Контрольная работа по "Теории экономического анализа"

МОСКВА 2010

Содержание 

I. Оценка доходности инновационного проекта……………………………………………….3

1. Поток  реальных денег (Cash Flow)…………………………………………………………..4

2. Определение   коэффициента дисконтирования проекта…………………………………...4

3. Определение  чистого дисконтированного дохода  проекта и чистой текущей стоимости по годам реализации проекта…………………………………………………………………...5

4. Расчет  индекса доходности проекта…………………………………………………………5

5. Расчет  среднегодовой рентабельности проекта…………………………………………….5

6. Расчет  внутренней нормы доходности………………………………………………………6

7. Расчет  срока окупаемости инновационного  проекта (PP)………………………………….7

8. Расчет  точки безубыточности………………………………………………………………...8

II.Оценка предпринимательского риска инновационного проекта…………………………..9

1. Расчет предпринимательского риска при изменении объема продаж…………………...10

2. Оценка степени предпринимательского риска, при изменении доли постоянных расходов…………………………………………………………………………………………11

3. Оценка предпринимательского риска при переводе основных производственных рабочих на сдельно премиальную оплату труда………...…………………...........................12

III.Анализ использования основных производственных фондов …………………...……...13

1. Расчет  влияния факторов на прирост  фондоотдачи оборудования……………………....13

2. Расчет  условных показателей фондоотдачи…………………………………………….....14

IV.Экономико-математический метод парных сравнений………………………………….14

1. Формируем матрицу предпочтения для критериев………………………………………..14

2.Расчет нормированной оценки значимости критериев…………………………………....15

3.Расчет оценки объектов сравнения по каждому критерию………………………………..15

4. Расчет  сводной оценки объектов сравнения с учетом значимости критериев………….16

Список  литературы…………………………………………………………………………….18 
 
 
 
 
 
 
 

I. Оценка доходности инновационного проекта

Исходные  данные для определения доходности инновационного проекта

Таблица 1

Исходные  данные для определения  доходности проекта

Таблица 2

Основные экономические показатели предприятия

Из таблицы 2 мы видим, что продажа продукции  в 2010 году возросла на 4280 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Количество производственного персонала увеличилось на 2 человека, в свою очередь оплата туда увеличилась на 590 тыс. руб. Материальные затраты в 2010 году составили 53 680, что на 2140 тыс. руб., больше чем в 2009 году. Таким образом прибыль от продаж в 2010 году составила 8560 тыс.руб.

Поставка оборудования осуществлена в 2010 году. 

1. Поток реальных денег (Cash Flow)

1. Расчет единовременных затрат по дипломному проекту

2010 год: 14,1+3,7=17,8 млн. руб.

2011 год: 2,6 млн. руб.

1.2. Расчет поступлений от проекта

2011 год: 0

2012-2016 (ежегодно): 49,8-40,8+3,0=12

Таблица 3

Данные  для диаграммы  Cash Flow 

 По  данным таблицы 3 построена диаграмма «Cash Flow», представленная на рисунке 1.  

Рис.1 «Диаграмма Cash Flow». 

2. Расчет  коэффициента дисконтирования  инновационного проекта

Основная формула  для расчета коэффициента дисконтирования:

d=a+b+c, где

а – принимаемая цена капитала на уровне депозита;

b – уровень риска для данного типа проектов;

с – уровень инфляции на валютном рынке.

d=0,9+0,5+0,2=0,16 или 16%.

3. Расчет чистого дисконтированного дохода проекта и чистой текущей стоимости по годам реализации проекта

                  n

                          ( Дi-Кi)       ,

ЧДДi =               (1+d)  

                i=1

 где Дi – доходы i-го периода;

        Кi – затраты i-го периода.

Чистая текущая  стоимость инновационного проекта  рассчитывается как кумулятивная сумма:

ЧТС_i=∑ ЧДД_i

Таблица 4

Расчет  ЧДД и ЧТС по проекту 

       Результатом расчета по таблице 4 явилось значение ЧДД проекта, равное:

       ЧДД_{проекта}= 13,83 млн.руб.

4. Расчет индекса доходности проекта

       Индекс доходности проекта - отношение суммы накопленных дисконтированных доходов к сумме единовременных дисконтированных затрат. Индекс доходности рассчитывается по формуле:

PI=S Дi/(1+d) / S Ki/(1+d)

PI = 33,87 / 20,04 =1,69

   Индекс  доходности > 1, следовательно, проект эффективен. PI показывает какой доход будет иметь инвестор  на 1 вложенный им рубль. PI = 1,69 т.е. на 1 вложенный рубль., инвестор имеет доход  3,26 руб.

5. Расчет среднегодовой рентабельности проекта

Т- нормальный срок эксплуатации оборудования.

R=(1,69-1)/5=0,138*100%=13,8% годовых.

Графики чистого дисконтированного дохода и чистой текущей стоимости для определения срока окупаемости представлен в рисунке 2.

Рис.2. «График ЧДД и  ЧТС». 

6. Расчет внутренней нормы доходности

       Внутренняя  норма доходности проекта - такая  ставка дисконтирования, при которой  суммарный чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0.

Таблица 5

Данные  для расчета IRR

Таблица 6

Расчет  ЧДД и ЧТС при  d=0,31

Таблица 7

Расчет  ЧДД и ЧТС при  d=0,35

Таблица 8

Расчет  ЧДД и ЧТС при  d=0,36

Приближенное  значение IRR

IRR =d ,где

d - значение дисконта, при котором ЧДД принимает последнее положительное значение

ЧТС - последнее положительное значение ЧДД

ЧТС - первое отрицательное значение ЧДД

IRR= (0,36-0,35) 100%=35,02% годовых.

Графическое определение IRR инновационного проекта 

Рис.3. IRR инновационного проекта 
 

7. Расчет срока окупаемости инновационного проекта (PP)

   Срок  окупаемости – это момент времени  в который совокупные единовременные затраты (затраты на НИОКР, исследования, штрафы, пении, неустойки и т.д.)на реализацию инновационного проекта покрываются суммы чистого дохода.

Уравнение для расчета РР представляет собой  равенство затрат  и доходов 

∑D_i/(1+d_i)ⁱ=∑K_i/(1+d_i)ⁱ

Расчет  срока окупаемости 

РР=t , где

t - момент времени в котором ЧТС последний раз принимает отрицательное значение

ЧТС - последнее отрицательное значение ЧТС

ЧТС -первое после последнего отрицательного положительное значение ЧТС.

PP=3 .

8. Расчет точки безубыточности

Точка безубыточности – это объем выпуска  продукции, при котором выручка  от реализации равная издержкам на ее производство.

 ВЕР= , где

FC – постоянные расходы на годовой выпуск инновационной продукции

Р - цена единицы продукции.

Р = объем  продаж/объем заказов

Рис. 4 Точка безубыточности (ВЕР)

Рассчитаем  цену единицы продукции:

Р=63,2/140=0,45

VC-переменные расходы на единицу продукции

VC= текущие затраты – годовой выпуск продукции – УПЗ/объем заказов

VC= 40,8-9,2/111=0,28

ВЕР= шт.