Кредитная политика ООО"Водолей"

Оглавление

 

Введение……………………………………………………………………….			3
1	Теоретические основы кредитной политики на предприятии………		5
	1.1	Понятие и содержание кредитной политики и торгового кредита…………………………………………………………….	5
	1.2	Виды торгового (коммерческого) кредита……………………..	7
	1.3	Организация кредитной политики на предприятии……………	11
2	Анализ хозяйственной  деятельности ООО «Водолей - 2004»………………………..………………………….............................		16
	2.1	Краткая характеристика ООО «Водолей-2004»…………………	16
	2.2	Оценка финансово-экономической деятельности предприятия..	18
	2.3	Оценка кредитной политики ООО «Водолей-2004» по формированию торгового кредита………………………………	25
3	Управление дебиторской  задолженностью как способ повышения  эффективности кредитной политики …………………….…………...		29
Заключение……………………………………………………………………			34
Список литературы……………………………………………………………			36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Роль коммерческого  кредита в современном мире трудно переоценить. Наряду с позитивными  последствиями применения кредитования необходимо понимать и некоторую противоречивость.

В настоящее  время большинство российских предприятий  испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты.

Лишенные возможности широкого использования кредитных ресурсов, хозяйства, безусловно, могут развиваться, но это развитие носит нединамичный, замедленный характер, что нередко приводит к возникновению диспропорций в развитии отраслей народного хозяйства. В таких условиях предприятиям необходимо изыскивать дополнительные источники кредитных ресурсов. Одним из таких источников является коммерческий кредит.

По своей сути коммерческий кредит - одна из форм взаимоотношений  хозяйств, где кредитная сделка совершается между двумя хозяйствующими субъектами - продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком), а сам кредит выражен отсрочкой оплаты за товары, работы, услуги, предоставленной продавцом покупателю. Источником кредита в этой, на первый взгляд, простейшей сделке являются ресурсы предприятия, реализующего свою продукцию.

Несмотря на очевидную  полезность, тема коммерческого кредита  в современной научной литературе не получила необходимой разработки ни с теоретической, ни с практической точек зрения. Российская экономическая литература касается коммерческого кредита в основном при рассмотрении форм и видов кредита при формировании подхода к решению «проблемы неплатежей».

Цель курсовой работы – изучить организацию эффективной кредитной политики на предприятии.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить ряд задач:

- изучить теоретические основы политики торгового кредита на предприятии;

- провести анализ хозяйственной деятельности ООО «Водолей-2004»;

- выявить пути повышения эффективной политики торгового кредита.

Объект исследования  - ООО «Водолей-2004».

В работе использована  отчетно-финансовая документация  ООО «Водолей-2004» за 2009-2011 гг., а также учебные пособия по экономике предприятия, экономическому анализу и менеджменту, специальная литература на страницах периодической печати.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы кредитной политики на предприятии

 

1.1 Понятие и содержание кредитной политики

 

Торговый кредит представляет собой  наиболее широко распространенный источник краткосрочного финансирования бизнеса. Вместо того чтобы занимать деньги для расчетов за продукцию и поставки материалов, компания в этом случае покупает у поставщика в кредит. Степень официального оформления такой сделки может варьировать от простого рукопожатия до скрепленного печатями и подписями договора.

Данный кредит предоставляется  в товарной форме поставщиками в  виде отсрочки платежа за проданные  товары в течение обычной хозяйственной  деятельности.

Торговый кредит на первый взгляд кажется бесплатным, однако он содержит затраты поставщика, связанные с инвестированием в дебиторскую задолженность. Поставщик, как правило, включает данные расходы в цену, которая зависит от условий рынка и от взаимных договоренностей сторон.

В случаях оплаты товара по факту  или авансом, как правило, поставщиком предоставляются существенные скидки, поэтому прежде, чем принять торговый кредит, необходимо определить размер этой скидки и сравнить данный вариант финансирования с другими формами [11, с.148].

Коммерческий кредит (Торговый кредит; Кредит поставщика; Фирменный кредит) - кредит, предоставляемый в товарной форме продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. Коммерческий кредит предоставляется в вексельной форме или по открытому счету. 

Две наиболее распространенные формы торгового кредита - это открытый кредит и простой вексель.

В процессе предпринимательской  деятельности хозяйствующие субъекты придают большое значение возможности  максимально увеличить свой оборотный капитал. Одним из таких способов является коммерческий кредит, определяемый экономистами как форма краткосрочного кредитования. С другой стороны (то есть со стороны продавца), такое кредитование служит одним из важнейших инструментов конкурентной борьбы, позволяющих привлечь значительное число клиентов.

Таким образом, коммерческий кредит можно охарактеризовать как особую форму взаимоотношений поставщика и потребителя. Особенность ее заключается в том, что сам продавец предоставляет покупателю кредит. Точнее он предоставляет отсрочку платежа по отпущенным товарам или оказанным услугам. Но это и есть кредит, а, поскольку переданная заемщику стоимость выражена в товарной форме, то и сам кредит является товарным. Происходящая при этом и упомянутая выше передача стоимости представляет не что иное, как куплю и продажу товара, т.е. коммерческую сделку, а потому и сам кредит получил название коммерческого кредита. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисляемые проценты [11, с.153].

Основное условие коммерческого  кредитования – это то, что в  качестве коммерческого кредита  рассматривается только кредит, предоставляемый  не по самостоятельному заемному обязательству (договору займа, кредитному договору, договору о товарном кредите), а во исполнение договоров на реализацию товаров (выполнение работ, оказание услуг).

Применение коммерческого  кредита требует наличия у  продавца достаточного резервного капитала на случай замедления поступлений от должников.

Выделяют несколько  основных способов предоставления коммерческого кредита:

• вексельный способ;
• открытый счет;
• скидка при условии оплаты в определенный срок (сконто);
• сезонный кредит («фрэнчайз»);
• консигнация.

При вексельном способе  покупателю передают коммерческие товарораспорядительные документы после акцепта. Такой способ коммерческого кредитования стал  наиболее распространенным..

Согласно договору об открытом счете, однажды принятому  обеими сторонами, покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

В обусловленные контрактом сроки (раз в полугодие, квартал, месяц) покупатель погашает свою задолженность по открытому счету. Проценты за пользование кредитом по открытому счету, как правило, не взимаются, а если и взимаются, то невысокие. Открытый счет существует обычно во взаимоотношениях постоянных контрагентов. При этом фирмы выступают попеременно в качестве продавцов и покупателей, что является одним из способов обеспечения сторонами платежных обязательств. Открытый счет широко используется между фирмами и филиалами, с брокерами, при многократных поставках однородного товара, особенно мелкими партиями.

Скидка при условии  оплаты в определенный срок (сконто) предусматривает условие, что если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена скидка. В противном случае, вся сумма должна быть выплачена в установленный срок. Величина сконто, исчисляемая в процентах, дифференцируется в зависимости от указанного срока и ориентируется на существующий уровень процентных ставок.

Сезонный кредит («фрэнчайз») обычно применяется в производстве игрушек, сувениров и других изделий массового потребления. Этот способ разрешает розничным торговцам покупать товары в течение всего года с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи. Например, производители игрушек разрешают торговцам закупать игрушки за несколько месяцев до Рождества, а платить за товар - в январе-феврале. Существенное преимущество при этом способе - возможность выпуска продукции без дополнительных расходов на складирование, хранение и т.д.

Консигнация - способ, при  котором розничный торговец может  просто получить товарно-материальные ценности без обязательства. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Примером может служить практика производства и продажи новых учебников для институтов. Книгоиздатели посылают свои книги в институтские магазины с условием их возврата, если они не будут куплены [11, с.161].

Естественно, что любой  из этих способов может быть наиболее эффективным в конкретных рыночных условиях. Выбор наиболее адекватного сложившимся условиям способа - главная задача кредитной политики каждого предприятия.

 

2. Виды торгового (коммерческого) кредита

 

Коммерческий кредит может быть предоставлен следующими способами:

• единовременный;
• вексельный;
• сезонный;
• с периодической оплатой;
• консигнация [5, с.236].

Единовременный коммерческий кредит предполагает заключение разового кредитного договора на условиях срочности, платности, возвратности.

Вексельный способ предполагает осуществление оплаты покупателем собственным векселем либо векселем третьего лица с индоссаментом заемщика. Вексель представляет собой долговое обязательство, удостоверяющее ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные в кредит денежные суммы.

Сезонный способ используется в основном оптовыми и розничными торговыми организациями. Цель такого кредита для торговцев – сформировать необходимые запасы продукции перед сезоном распродаж. Торговые организации заключают с поставщиками коммерческий кредитный договор в виде отсрочки оплаты за поставленные товары до окончания сезона распродаж или рассрочки оплаты в течение определенного периода времени.

Коммерческий кредит с периодической оплатой используется уже, скажем так, давно знакомыми друг с другом кредитором и заемщиком. Суть его в том, что покупатель совершает периодические закупки товара в необходимом ему количестве без заключения все новых и новых кредитных договором с поставщиком. Оплата же согласно условиям договора производится в течение какого-то периода времени после поставки товара либо регулярно в точно установленные договором сроки (например, 15 числа каждого месяца или в первых числах каждого квартала).

Консигнация предполагает отсрочку оплаты товаров поставщику; оплата будет производиться только в случае реализации товаров. Если товар  реализован не был, он возвращается обратно поставщику. Как правило, консигнацию применяют при реализации новых товаров, спрос на которые еще не сформирован, и трудно предположить, как будет продаваться этот новый товар.

 По сути, коммерческий  кредит – это договор взаимных  уступок:  приобретает товар для дальнейшей его реализации, то есть выводит на рынок, а поставщик за это предоставляет ему отсрочку оплаты за эти товары. Учитывая длинную историю коммерческого кредита можно всё таки сделать вывод то что он был и остаётся самым удобным кредитом в кредитных отношениях.

 

1.3. Организация кредитной политики на предприятии

 

В современной практике коммерческий кредит в чистом виде практически не встречается, он входит в категорию косвенного банковского кредитования в качестве его начальной составной части. Одним из самых распространенных методов рефинансирования коммерческого кредита является форфетирование.

Форфетирование – термин, обычно употребляемый для обозначения покупки обязательств, погашение которых приходится на какое-либо время в будущем и которые возникают в процессе поставки товаров и услуг (большей частью экспортных операций) без оборота на любого предыдущего должника. Слово «a forfait» французского происхождения и выражает отказ от прав, что составляет самую суть операций по форфетированию [5, с.274].

При форфетировании продавец требования, могущего принять, например, форму переводного векселя, защищает себя от любого регресса включением слов «без оборота на меня» в индоссамент. Продавцом форфетируемого векселя обычно является экспортер; он акцептует его в качестве платежа за товары и услуги и стремится передать все риски и ответственность за инкассирование форфетеру (т.е. банку, учитывающему векселя) в обмен на немедленную оплату наличными деньгами.

Обычно форфетированию подлежат торговые тратты или простые векселя, хотя теоретически задолженность в любой форме могла бы быть форфетирована. Менее употребительные формы включают аккредитив и вытекающие из него отсроченные платежи. Преобладание простых и переводных векселей объясняется их употреблением в качестве инструментов торгового кредитования в течение длительного времени и свойственной им операционной простоте.

Окончательный выбор  того или иного платежного средства в международных торговых и кредитных сделках зависит от многочисленных юридических, экономических и политических соображений, что не позволяет выработать какое-либо общее, универсальное  правило.

Если импортер не является первоклассным заемщиком, пользующимся несомненной репутацией, любая форфетируемая задолженность обязательно должна быть гарантирована. В форме аваля или безусловной и безотзывной банковской гарантии, приемлемой для форфетера.

Выполнение этого условия  особенно важно, если рассматривать  сделку под углом зрения ее необратимости, т.к. в случае неплатежа со стороны  должника, форфетер как на свою единственную гарантию может положиться только на эту форму банковской гарантии.

Форфетирование - наиболее часто применяющаяся и важная из среднесрочных сделок, поскольку охватывает срок от 6 месяцев до 5-6 лет. Однако каждый форфетер устанавливает свои временные рамки, исходя, главным образом, из рыночных условий для определенной сделки.

При форфетировании покупка векселей осуществляется за вычетом (дисконтом) процентов авансом за весь срок кредита. Экспортер, таким образом, фактически превращает свою кредитную операцию по торговой сделке в операцию с наличностью. В этом случае он отвечает единственно лишь за удовлетворительное изготовление и поставку товаров и правильное оформление документов по обязательствам. Это последнее обстоятельство вместе с наличием фиксированной процентной ставки, взимаемой за всю операцию в самом ее начале, делает форфетирование вполне приемлемой услугой для экспортера и относительно недорогой альтернативой другим современным формам коммерческого рефинансирования.

Форфетирование как метод рефинансирования коммерческого кредита представляет для экспортера и преимущества, и недостатки. К преимуществам можно отнести:

1. упрощение балансового соотношения возможных обязательств;
2. улучшение состояния ликвидности (эти два преимущества важны в случае растущей задолженности экспортера);
3. уменьшение возможности потерь, связанных лишь с частичным государственным или частным страхованием и возможных затруднений с ликвидностью, неизбежных в период предъявления застрахованных ранее требований;
4. отсутствие рисков, связанных в колебанием процентных ставок;
5. отсутствие рисков, связанных с курсовыми колебаниями валют и с изменением финансового положения должника;
6. отсутствие рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов и взысканием денег по векселям и другим платежным документам.

Недостатки для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфетеру. Разумеется, прибегая к форфетированию, фирма-экспортер исходит из стратегических соображений, а с этой точки зрения форфетирование может оказаться ей очень выгодным.

Форфетирование является наиболее юридически разработанным способом рефинансирования внешнеторгового коммерческого кредита. Преимущества форфетирования для экспортера, связаны в первую очередь с полным перенесением валютных, коммерческих, политических, переводных и других видов рисков на форфетера (банк), делают форфетирование наиболее предпочтительным для продавца.

Продажа товаров в  кредит стала обычным способом ведения  дел для промышленных компаний, ведь, как уже отмечалось выше, предложение кредитных услуг является одним из эффективнейших орудий конкуренции при привлечении клиентов. Из-за этой тенденции к увеличению покупки в кредит все более острой становится дилемма твердой или свободной кредитной политики. Излишне твердые условия могут отпугнуть покупателей, а очень свободные - способствовать не только большому объему продажи товара, но и минимальному обратному притоку капитала из-за неоплаты долгов в срок и больших расходов, связанных с «вышибанием» долга.

Главная задача предприятий  в этой области - правильное управление своим остатком дебиторской задолженности в соответствии с размером ожидаемой реализации товарной продукции. Чем быстрее оборачивается остаток дебиторской задолженности по данному объему продажи товаров, тем короче цикл кругооборота наличных средств предприятия и, следовательно, выше ликвидность фирмы (т.е. ее способность своевременно погашать свои долговые обязательства).

Предприятие должно постоянно  пересматривать свою кредитную политику из-за изменения рыночных условий. Кредитная политика состоит из общих направлений принятия решений по выбору надежного заемщика, объема и срока кредита.

Рисунок 1.1 показывает последовательность кредитной политики и взаимосвязь ее этапов [5, с.284].

 

 

 

Кредитная политика

кредитные условия

решение о предоставлении кредита

кому

сколько

контроль за статьями баланса

пересмотр кредитной политики по мере необходимости

соответствует ли состояние статей баланса кредитной политике

необходимо проанализировать прибыльность изменений кредитных условий или кредитного решения

 

Рисунок 1.1 - Кредитная политика предприятия

 

Из рисунка 1.1, процесс  начинается с определения кредитной  политики. В дальнейшем, все решения принимаются в соответствии с ее содержанием

После предоставления кредита  следующим важным действием является контроль над просроченной задолженностью, отраженной в балансе по статьям  дебиторской задолженности. Этот контроль позволяет определить степень соответствия принятых решений кредитной политике фирмы. Даже если это соответствие не нарушено, периодическая оценка кредитных решений позволяет регулировать их в зависимости от текущей деловой ситуации.

Управление кредитной  политикой выражает общую стратегию развития корпорации. С ее помощью не стремятся установить конкретные способы достижения целей, а лишь формируют «каркас», структуру рекомендаций и основных направлений выполнения частных деловых операций. На основе этого «каркаса» разрабатывается методика проведения ежедневных мероприятий, направленных на достижение целей кредитной политики.

Кредитные условия, предлагаемые покупателю, определяют время, имеющееся в распоряжении клиента до выплаты долга (кредитный период). Обычно под кредитным периодом понимают время, разделяющее дату выписки счета и дату его оплаты. В контракте это время обозначается как «нетто 30» или «нетто 90». Это означает, что наступлению даты платежа предшествуют 30 или 90 дней.

Предприятие может предложить учетную скидку, т.е. процент, который клиент может вычитать из цены счета, если платеж осуществляется в установленный учетный срок. В этом случае кредитные условия обозначаются, например, как «2/10, нетто 30» Число 2 означает 2% скидки от суммы счета, если платеж осуществлен в течение 10 дней со дня выписки счета. В противном случае, платеж должен быть произведен в течение 30 дней. Предлагая скидку, предприятие  готово отказаться от 2% цены товара для ускорения поступления наличного платежа. Кроме того, так как скидка является добровольной, она может привлечь новых клиентов с коротким денежным циклом, рассчитывающих получить прибыль за счет скидки от цены сделки [5, с.291].

Среди преимуществ коммерческого  кредита как инструмента краткосрочного кредитования, пожалуй, главное – его доступность. Ведь кредиторская задолженность большинства фирм представляет собой форму непрерывного кредитования. В этом случае нет необходимости формально организовывать кредитование, оно уже имеет место. Если в настоящее время фирма использует скидку, возможно дополнительное кредитование посредством уплаты по счетам точно в установленный срок. При этом не нужно вести переговоры с поставщиками, решение принимает фирма.

Использование механизма  договора банковского кредита влечет за собой трудности, связанные, прежде всего, со значительно более высокими издержками и, как правило, необходимостью изъятия из оборота определенного объема имущества (например, при залоге). Кредитор может устанавливать некие ограничения и требовать гарантий. При коммерческом кредите тоже возможны ограничения, но практически они маловероятны.

Коммерческий кредит – наиболее гибкая форма кредитования. Как правило, поставщик к сбоям в выплатах относится менее категорично, чем банкир или иной кредитор, тем самым коммерческий кредит лучше чем банковский.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ хозяйственной деятельности ООО «Водолей-2004»

 

2.1 Краткая  характеристика ООО «Водолей-2004»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Водолей-2004» создано по решению учредителя в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. в 2004 году.

Сокращенное фирменное  наименование – ООО «Водолей-2004».

Общество вправе иметь  права и нести обязанности, необходимые  для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

ООО «Водолей-2004» создано на основе добровольного объединения участниками своих финансовых и иных средств для совместного ведения хозяйственной деятельности с целью получения прибыли путем удовлетворения потребностей российских и иностранных предприятий и граждан в товарах и услугах коммерческого характера.

Общество осуществляет свою деятельность в области производства, в  оптово-розничной торговле, а  также в других отраслях на внутреннем и внешнем рынках по договорам  с российским и иностранными юридическими и физическими лицами.

ООО «Водолей-2004» учреждено  на основе частной формы собственности  является коммерческой организацией. Общество является юридическим лицом  в соответствии с российским законодательством, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени заключать договоры, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, осуществлять внешнеэкономическую деятельность.

Организационная структура  ООО «Водолей-2004» является линейно-функциональной  и представлена на рисунке 2.2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.2 - Организационная структура ООО «Водолей-2004»

 

Линейно-функциональная структура управления предприятием образуется путем создания специализированных служб при каждом линейном руководителе. Это позволяет оказывать помощь руководителю в изучении и решении возникающих проблем, концентрировать внимание на текущей деятельности.