Кредитная политика организации. 3

Содержание

Введение

1. Теоретические основы формирования кредитной политики на современном этапе
1. Экономическая сущность и содержание кредитной политики на предприятиях
2. Цели и функции кредитной политики
3. Методы управления кредитной и дебиторской задолженностью
4. Виды кредитов и их финансирование
2. Определение необходимости использования кредитной политики на предприятии
1. Краткая характеристика предприятия
2. Анализ кредитной политики предприятия
3. Политика финансирования оборотных активов на предприятии

Заключение 

Литература 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение  

     Финансовую  политику формирует государство, оно  также определяет порядок  образования, распределения и использования  средств централизованных фондов финансовых ресурсов, которые служат одним из источников финансирования предприятия. С помощью финансовых средств  предприятия выявляют огромные резервы в совершенствовании финансирования и организации своей работы, оптимизации структуры капитала, которые обеспечивают рост объемов производства и   реализации прибыли, сбалансированность материальных и финансовых ресурсов. Основной принцип финансов предприятий – выравнивание возможности получения прибыли с преодолением риска от авансирования денежных средств в различные сферы предпринимательской деятельности. В финансировании, с помощью заемных средств, в частности кредиторской задолженности, уделяется много внимания стимулированию коммерческой инициативы, росту производительности труда.

     Управление  кредиторской задолженностью имеет  большое значение как для крупных  компаний, где оборотные средства составляют более половины всех ее активов, так и не для больших  компаний.

     Каждое  предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную  деятельность, должно располагать определенной денежной суммой. На эти денежные ресурсы  предприятие закупает на рынке или  у других предприятий по договорам  сырье, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает  своим работникам заработную плату, несет расходы по освоению новой  продукции, все это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил  название «заемные средства».

     В условиях рыночных отношений заемные  средства приобретают большое значение, так как они служат важным инструментом управления финансовыми ресурсами.

     В настоящей курсовой работе дается определение  кредиторской задолженности, раскрывается политика формирования, значения в  деятельности предприятия, финансовые методы управления.

     Целью курсовой работы явилось выявление  эффективности использования кредиторской задолженности, как источника капитала предприятия.

     Объект  исследования – процесс управления капиталом, в частности заемного и, именно кредиторской задолженности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Теоретические  основы формирования  кредитной политики  на современном  этапе

1.1.Экономическая сущность и содержание кредитной политики на предприятиях 

     Заемный капитал (ЗК) представляет собой часть  стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства  вернуть поставщику, банку, другому  заимодавцу денег либо ценности, эквивалентные  стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различаю краткосрочные и долгосрочные заемные, кредиторскую задолженность (привлеченный капитал) [6].

     Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность является источником формирования оборотных активов [28, c 192]. Структура заемного капитала раскрыта на рис. 1.

Рис. 1. Формы финансовых обязательств предприятия

     Привлечение заемных средств – довольно распространенная практика. С одной стороны это  фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии  кредиторов и обеспечивающий  повышения  рентабельности собственных средств [16,c 358].

     С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами (особенно если уровень за процент высокий). Привлечение заемных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования. Величина и эффективность использования заемных средств – одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих решений. В целом, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность кредита, использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия.

     Раскрытия сущности,  состава и структуры  заемного капитала позволяет определиться в методах, подходах и показателях, необходимых для анализа источников финансирования хозяйственной деятельности организации [15,c83].

     Предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающее по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

     Внешнее финансирование предполагает осуществление  инвестиций за счет полученных кредитов, займов, паевых и иных взносов, эмиссии  и реализации ценных бумаг, ассигнований из государственного и местных бюджетов, а так же и иных централизованных фондов. Особым внешним источником формирования капитала, которым в настоящее время пользуется большинство отечественных промышленных предприятий, является кредиторская задолженность. Наряду с классификацией источников формирования на внешние и внутренние, в теории и практике управление финансами достаточно широко используется деление финансовых ресурсов на собственные, привлеченные и заемные.

     Причем  одни ученые привлеченные средства отождествляют  с заемными, другие считают, что существуют самостоятельные группы заемных и привлеченных средств, третью считают, что в составе привлеченных средств можно выделить собственные и заемные.

     Неоднозначность мнений на классификацию источников формирования основного и оборотного капитала вызвана следующими их особенностями:

- средства, полученные в результате реализации  акций, паевые и иные взносы  увеличивают собственный капитал  фирмы, однако не являются внутренними  источниками финансирования;

- природа  кредиторской задолженности, а  также целевого финансирования  из бюджета и иных источников  не соответствует понятию заемных  средств, так как акта займа  не происходит, и не соответствует понятию собственных средств;

- на  предприятии постоянно существуют  минимально переходящая задолженность  по оплате труда, перед поставщиками  и другими субъектами финансовых  отношений. Данные суммы, называемые  устойчивыми пассивами, постоянно  находятся в обороте предприятия  и часто приравниваются к собственным  средствам.

     К текущим обязательствам относятся  краткосрочная кредиторская задолженность. Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной  организации  другим организациям и физическим лицам  – кредиторам (платежи за приобретенную  продукцию, потребленные услуги, задолженность  по платежам в бюджеты всех уровней  и пр.). так, кредиторская задолженность, может возникнуть, если материалы в  организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального  и медицинского страхования (возникает следствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) банковские ссуды и неоплаченные  счета других предприятий и пр.

     Известно, что за счет собственных и  заемных  источников происходит формирование оборотных  средств предприятия. Средства и  источники средств предприятия находятся в постоянном кругообороте- деньги превращаются в сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуется за наличный и безналичный расчет. В ходе этих процессов возникают расчеты с юридическими и физическими лицами, пенсионным фондом, органами социального и медицинского страхования, бюджетами всех уровней. Следовательно, поддержание оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними – необходимая составляющая обеспечения стабильной и эффективной работы предприятия. В свою очередь, стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающие ему средства от реализации продукции, услуг, чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла – иными словами, от степени платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

     Кредиторская  задолженность -  временно привлеченные предприятием денежные средства, подлежащие возврату в установленные сроки. Экономическая сущность кредиторской задолженности состоит в том, что это не только часть имущества предприятия, как правило, денежные средства, но и товарно-материальные ценности. Как правовая категория кредиторская задолженность – особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами.

     Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть  или выплатить данную часть имущества  кредиторам, которые имеют право  требования на нее.  Таким образом, кредиторская задолженность, имеет  двойственную юридическую природу. Как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей, определенных определенными признаками.

     Как объект обязательственных правоотношений – это долги предприятия перед  кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскания от организации указанной части имущества. В упрощенном варианте кредиторская задолженность – это то, что данное предприятие должно другим лицам. С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых  оснований долговых обязательств организации – дебитора перед правомочными лицами – кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации – балансодержателя. В тех случаях, когда организация-дебитор не принимает никаких мер по добровольному возврату долгов, у кредиторов остается возможность принудительного взыскания, которое в зависимости от характера кредиторской задолженности осуществляется в судебном порядке или внесудебном порядке. Понятием кредиторской задолженности охватываются долговые обязательства организации-дебитора, имеющие различное происхождения, а следовательно, различные юридическую природу и правовой режим, что, обуславливает практическую необходимость использования согласованного на уровне закона  понятийного аппарата. Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, ее показывают в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности и дают ее разбивая на группы. Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случаи может возникнуть просроченная кредиторская  задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния.

     Поэтому в процессе управления необходимо изучить  состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и  причины образования. Кредиторская задолженность является по существу  бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный  оборот средств. В отличии от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательства предприятия. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов.

     Однако  в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции  и расчетных документов.

     Кредиторская  задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых  за счет внутренних источников.

     Начисление  средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской  задолженности –  в определенные сроки в диапазоне  одного месяца.

     Так с момента начисления средств, входящая в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала. Как форма заемного капитала, используемого предприятием в процессе  своей хозяйственной деятельности, кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями:

     Является  для предприятия бесплатным источником используемых  заемных средств. Как  бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости  капитала предприятия.

     Размер  оказывает влияние на продолжительность  финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени  на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше  относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств  предприятию  необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

     Сумма кредиторской задолженности находится  в прямой зависимости от объема хозяйственной  деятельности предприятия, в первую очередь – от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции  возрастают расходы предприятия, начисляемые  в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается  ее общая сумма, и наоборот. Прогнозируемый размер  по большинству видов  носит лишь оценочный характер. Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств.

     Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно-правовыми актами, условиями  контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть –  внутренними нормативами предприятия.

     Эта высокая степень зависимости  периодичности выплатам по отдельным  счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.

     Из-за большой дебиторской задолженности  покупателей значительная часть  авансированных оборотных средств  возвращается предприятию с большим  опозданием, либо совсем не возвращается.

     Финансовым  источником покрытия просроченной дебиторской  задолженности стала кредиторская задолженность. Таким образом, нехватка собственных оборотных средств  порождает  повышенную кредиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования  оборотных средств, и, в конечном счете, все это негативно влияет  на воспроизводственный процесс.

     На  величину кредиторской задолженности  предприятия влияют общий объем  покупок и доля  в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия  договоров с контрагентами; условия  расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка  данной продукцией; политика погашения кредиторской  задолженности и последовательность в использовании его результатов, принятая на предприятии система расчетов.

     При увеличении безналичных расчетов оборачиваемость  и качество кредиторской  задолженности  увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и  устойчивость предприятия повышается.

     Среди основных видов кредиторской задолженности  выделяют: задолженность по основным взносам в Пенсионный фонд РФ на обязательное пенсионное страхование  (в т.ч. на страховую и накопительную  часть  трудовой пенсии), страховые  взносы  в ФСС России на обязательное социальное страхование на случай временной  нетрудоспособности и в связи  с материнством, страховые взносы в ФФОМС и ТФОМС на медицинское  обязательное страхование.

     Это следует из положения части 1 статьи 1  Закона 24 июля 2009 г. № 212-ФЗ. Кроме  того, значительный удельный вес занимают платежи поставщикам и подрядчикам по векселям к уплате; дочерним или зависимым обществам и персоналом организации.

Расчеты организации (за исключением расчетов с бюджетом и внебюджетными социальными  фондами) должны осуществляться на  основании  заключенных договоров .

     Общее  положение о гражданско-правовом договоре  определены подразделом  2 раздела 3 части первой Гражданского кодекса РФ. Главы 27-29 этого подраздела  разъясняют понятие и условия  договоров, порядок заключения, изменения  и расторжения договора.

     Общие нормы  обязательного права дополнены  специальными нормами части второй ГК РФ, практически полностью посвященной  отдельным видам договорных обязательств.  Наряду с ГК РФ действует целая  система законов  и подзаконных актов в сфере регулирования гражданаско-правовых договорных отношений.  

     Трудовые  отношения регулируются трудовыми  и коллективными договорами, которые  заключаются в соответствии с  Трудовым кодексом РФ.

     Договор считается заключенным, если между  сторонами в приемлемой форме  достигнуто соглашение по всем существенным условиям договора. Существенными принято  считать условия о предмете договора, условия, которые названы в законе или иных правовых актах как существенные или необходимые для данного  вида. А также все те условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

     Сделка, для которой законом или соглашением  сторон прямо не установлена письменная (простая или нотариальная) форма,  может быть совершена устно (ст. 159 ГК РФ). Если иное не установлено соглашением сторон,  могут совершаться устно все сделки, исполняемые при самом их совершении, за исключением сделок, для которых установлена нотариальная форма, и сделок, несоблюдение простой письменной формы, которых влечет за собой их недействительность.

     Сделки  во исполнение договора, заключенного в письменной форме, могут по соглашению сторон совершаться устно, если это  не противоречит закону, иным правовым актам и договору.

     Любые договора юридических лиц между  собой с физическими лицами должны заключаться в простой  письменной форме, если они не требуют нотариального  удостоверения (ст. 161 ГК РФ).

     Несоблюдение  простой письменной формы сделки лишает стороны права в случае спора ссылаться в подтверждение  сделки и ее условий на свидетельский  показания, но не лишает их права приводить письменные и другие доказательства. В случаях, прямо указанных в законе или в соглашении сторон, несоблюдение простой письменной формы сделки, в том числе и внешнеэкономической, влечет за собой ее недействительность (ст. 162 ГК РФ).

     В зависимости от юридической природы  и правового режима кредиторская задолженность может быть сведена  к трем группам:

1. Задолженность организации перед бюджетом и социальными фондами;
2. Задолженность организации перед ее персоналом: долги по выплатам работникам заработной платы, компенсациям, платежам в порядке возмещения вреда,  причиненного здоровью работника или вследствие смерти работника на производстве
3. Задолженность перед партнерами и контрагентами по договорным и кооперативным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам – за выполнение работы по возврату полученных, но неотработанных авансов, оплата векселей.

  По факту наступления платежа кредиторская задолженность может быть:  просроченной и непросроченной.

      Первая  – долги по обязательствам, сроки погашения которых на момент составления баланса наступили. В ее составе можно выделить два вида кредиторской задолженности: кредиторская задолженность, шансы на погашение которой, несмотря на пропуск срока возврата, у предприятия сохранились; кредиторская задолженность погашение которой не реально по каким-либо  фактическим основания.

      Нереальность  погашения просроченных долгов может  быть обусловлена, например, истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга. Реальность и нереальность погашения долгов оценивает сама организация – дебитор с  учетом конкретных обстоятельств. 
 

1.2. Цели и функции  кредитной политики