Кредитная политика организации. 2

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...5

1 Кредитная политика как инструмент управления предприятием………………7

1.1 Место и роль кредитной политики в финансовом менеджменте организации…………………………………………………………………………..7

1.2 Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью как факторы кредитной политики………………………………………………………9

2 Анализ кредиторской и дебиторской задолженностей предприятия Трест «Орскмежрайгаз» как основных факторов кредитной политики за 2006-2007 гг……………………………………………………………………………………..13

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия…………….13

2.2 Анализ кредиторской и дебиторской  задолженностей за 2006-2007 гг…….15

3 Оптимизация кредитной политики предприятия Трест «Орскмежрайгаз»…..37

3.1 Направления оптимизации кредитной политики организаций………….…..37

3.2 Подходы к совершенствованию  кредитной политики Трест «Орскмежрайгаз»………………………………………………………….………..41

Заключение………………………………………………………………………….45

Список  использованных источников……………………………………………...47 

Введение 

     В настоящее время кредитование субъектов бизнеса и граждан является актуальным. Проникновение финансов во все сферы деятельности привело к развитию различных форм кредитования, внедряемых финансово-кредитными институтами. Для юридических лиц — заемщиков актуальным остается вопрос выбора вида кредита в соответствии с установленными целями. Залог успеха — минимизации затрат. Такая возможность появляется благодаря профессиональному выбору вида кредита. Кредитный рынок функционирует в условиях конкуренции между финансово-кредитными организациями по поводу привлечения потенциальных заемщиков. Поэтому он включает в себя широкий спектр кредитных продуктов. Конъюнктура рынка уникальна — выражена в форме разнообразных условий и тарифов кредитования. Благополучие финансово-кредитной системы экономики страны зависит от союза банков и заемщиков как партнеров, направляющих свое взаимодействие в русло повышения эффективности ведения бизнеса. В современных условиях финансово-кредитные организации все интенсивнее сегментируют кредитный рынок в зависимости от вида деятельности и потребностей заемщика кредитных продуктов. Это вызвано желанием диверсифицировать кредитные портфели и стремлением к завоеванию кредитного рынка. Спецификой взаимодействия в области кредитования между банками и заемщиками является выбор наиболее оптимального и надежного сотрудничества. В настоящее время финансовое благополучие потребителей кредитных продуктов во многом зависит от профессионального подхода к заключению договоров кредитования, в рациональном выборе кредитных продуктов.

       В процессе основной деятельности  фирма работает с поставщиками, оплачивая сырье и материалы;  с собственными работниками, выплачивая  им зарплату; формирует себестоимость  продукции, работ и услуг; ведет  политику ценообразования; реализует конечный продукт покупателю. В процессе финансовой деятельности компания осуществляет реальные и портфельные инвестиции; капитализирует полученную прибыль; сберегает деньги на депозитных счетах; оплачивает рисковые инвестиционные проекты; работаете разного рода инвестиционными инструментами; формирует инвестиционный фонд. Без жесткой постановки вопроса функционирования финансового менеджмента в структуре управления компанией успех будет маловероятным.

     Целью данной работы является изучение влияния кредитной политики на конечный финансовый результат организации.

     В курсовом проекте поставлены следующие  задачи:

- изучение  теоретических основ построения  кредитной политики организации;

- рассмотреть методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью как факторы кредитной политики;

- провести полный анализ составляющих кредитной политики организации;

- определить подходы к совершенствованию кредитной политики предприятия.

      В качестве объекта исследования выбран Трест «Орскмежрайгаз».

      Период  исследования: 2006 – 2007 годы. 
 
 
 
 

1 Кредитная политика как инструмент управления предприятием 

1.1 Место и роль кредитной политики в финансовом менеджменте организации 

     Кредитная политика — это система мер  и правил, направленных на реализацию контроля за проведением и использованием кредитов, предоставляемых компанией или банком. Кредитная политика компании в числе прочего может включать в себя систему правил по выстраиванию отношений с заказчиками, куда входит и процедура взыскания задолженности.

     Кредитная политика должна включать в себя:

- продуманную  работу с клиентом: правила сегментирования  типов заказчиков и правила  работы с каждым сегментом;  
- распределение внутри компании работ по взаимодействию с должниками;  
- процедуру взыскания долгов внутренними силами;  
- описание ситуаций, при которых долг передается для взыскания коллекторскому агентству;

- описание  ситуаций, при которых на должника подают в суд.

     Эта система обязательно должна быть зафиксирована в определенных документах организации.

     Целями  эффективной кредитной политики являются:

- увеличение объемов реализации продукции в краткосрочном и долгосрочном периоде для достижения требуемой прибыльности;

- максимизация эффекта (дохода) от инвестирования финансовых средств в дебиторскую задолженность;

- достижение требуемой оборачиваемости дебиторской задолженности;

- ограничение относительного роста просроченной дебиторской задолженности, в том числе сомнительной и безнадежной задолженности в структуре дебиторской задолженности.  

     Главной целью деятельности компании является достижение прибыли. Как правило прибыль увеличивается при увеличении объема продаж. Одним из самых действенных способов увеличения объема продаж является предоставление товара в кредит. Для этого есть следующие причины: 
- возможно привлечения покупателя, не имеющего достаточно средств для предоплаты; 
- покупатель в состоянии купить больше или более дорогого товара. 
           Этот инструмент продажи является настолько мощным, что фирмам, которые начали активно его применять, удается кардинальным способом увеличить оборот. Причем это касается не только продаж дорогого товара, например автомашин в лизинг, но и предоставляя небольшие кредиты например в сфере торговли продуктами питания.

     Однако  вместе с существенным увеличением  объема продаж можно столкнуться и с не менее существенной проблемой – увеличению дебиторской задолженности, что может привести к неплатежеспособности. 
При разработке кредитной политики фирмы необходимо учитывать не только условия продажи в кредит, но и обязательно внутреннюю структуру управления фирмой. Функции каждого отдела должны быть строго структурированы.       

     Для повышения конкурентоспособности  можно использовать отсрочку платежа  не только на 14-30 дней, но и выше. Обычной  отсрочкой платежа во многих странах является срок 30-90 дней а иногда и 180 дней. Существуют различные вариации отложенного платежа, например обычной является скидка в размере 2-3% в случае оплаты в течение недели после поставки или предоплаты. Причем, чем длиннее срок платежа, тем большее понадобится для этого финансирование.

     Финансирование  товарного кредита возможно различными способами: за счет собственных средств, банковского кредита, товарного  кредита собственного поставщика. Очень  часто в случае продажи товара конечному потребителю для финансирования привлекают лизинговую фирму. Кроме того в Латвии получил распространение факторинг. В последнее время также можно застраховаться от неплатежей. В этом случае страховая фирма возместит неплатежи достаточно быстро - например через 30 дней после наступления срока платежа.

     При разумной организации кредитного контроля и грамотной кредитной политике можно резко снизить количество неплатежей. Однако самой распространенной тактикой наших фирм является следующая: если клиент некоторое время удовлетворительно соблюдал условия платежа он продолжает беспрепятственно кредитоваться.

     Находясь  на разных этапах развития, компании преследуют различные цели и придерживаются различных стратегических линий. Можно  выделить три основные модели поведения:

     - расширение рыночной ниши;

     - удержание рыночной ниши;

     - максимизация прибыли при минимальном  риске.

     Чем более агрессивные цели ставит перед собой фирма, тем более активной будет ее финансовая политика. Кроме того, серьезное влияние на выбор политики оказывает уровень конкурентной борьбы на рынке. Но во всех случаях регулирование дебиторской задолженности наравне с ценообразованием будет ключевым механизмом управления сбытом. Причем рост доходности возможен как вследствие увеличения продаж, так и за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Первое будет происходить при либерализации кредитования, второму же будет способствовать ужесточение кредитной политики.

 
1.2. Методы  управления дебиторской и кредиторской  задолженностью как факторы кредитной  политики 

     Управление  дебиторской задолженностью непосредственно  влияет на прибыльность компании и  определяет дисконтную и кредитную  политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

     К приемам управления дебиторской  задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера  дебиторской задолженности. Среди  подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Также необходимо оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, то есть упущенную выгоду от неиспользования средств, вместо их инвестирования.

     Управление  дебиторской задолженностью связано  с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром.

     Ключевым  моментом в управлении дебиторской  задолженностью является определение  сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Сроки дебиторской задолженности следует либерализировать, когда нужно избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если предприятие работает в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных.

     В целом управление дебиторской задолженностью включает:

1) анализ  дебиторов; 

2) анализ  реальной стоимости существующей  дебиторской задолженности; 

3) контроль  за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

4) разработку  политики авансовых расчетов  и предоставления коммерческих  кредитов;

5) оценку  и реализацию факторинга.

     Анализ  дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам.

     Анализ  дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

     Определенный  интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

     Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового  менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов.

     При анализе соотношения между дебиторской  и кредиторской задолженностями  необходим анализ условий коммерческого  кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

     На  уровень дебиторской задолженности  влияют следующие основные факторы:

- оценка  и классификация покупателей  в зависимости от вида продукции,  объема закупок, платежеспособности  клиентов, истории кредитных отношений  и предполагаемых условий оплаты;

- контроль  расчетов с дебиторами, оценка  реального состояния дебиторской  задолженности; 

- анализ  и планирование денежных потоков  с учетом коэффициентов инкассации.

     Для определения инвестиции в дебиторскую  задолженность применяется расчет, который учитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторской задолженности.

     Можно сделать вывод что в основе управления дебиторской задолженностью лежат два подхода:

1) сравнение  дополнительной прибыли, связанной  с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

2) сравнение  и оптимизация величины и сроков  дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся  по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

     Оценка  реального состояния дебиторской  задолженности, т. е. оценка вероятности  безнадежных долгов - один из важнейших  вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов. 
 
 
 

2 Анализ кредиторской и дебиторской задолженностей предприятия Трест «Орскмежрайгаз» как основных факторов кредитной политики за 2006-2007 гг. 

2.1 Краткая  технико-экономическая характеристика  предприятия 

       Первого декабря 1961 года решением исполнительного  комитета Оренбургского областного совета депутатов трудящихся № 657 от 14.10.61. на базе небольшого участка сжиженного газа завода имени Чкалова был создан межрайонный трест по эксплуатации газового хозяйства

       В состав треста входят 11 служб, 6 отделов. Все службы оснащены необходимым станочным и другим оборудованием, служебный автотранспорт треста оборудован для эксплуатации объектов газового хозяйства, монтажа и пусконаладки.

       В настоящее время число работников в тресте составляет 339 человек, из них  ИТР и служащих – 73 человека, рабочих-266 человек,  из них слесарей ВДГО – 42 человека, слесарей по эксплуатации и ремонту подземных газопроводов-34 человека, слесарей АДС- 7 человек, рабочие ГНС и ГНП 22 человека и прочие рабочие –161 человека.

       В тресте имеются баллоновозы всех видов, автоцистерны всех типов, аварийные газовые машины, грузовые машины, специальные легковые машины.

       Трест обслуживает город Орск и 40 сельских газифицированных населенных пунктов. Общая протяженность газопроводов составила 1226,3 км. Протяженность полиэтиленовых газопроводов – 22,8 км. Количество газифицированных квартир – 109784 , газифицировано сельских квартир – 9781.

       Межрайонный трест газового хозяйства “Орскмежрайгаз”  является структурным подразделением Акционерного общества “Оренбургоблгаз” и в своей деятельности непосредственно подчиняется ОАО “Оренбургоблгаз”.

       Трест действует по принципам внутрихозяйственного расчета, имеет промежуточный баланс, расчетный счет в учреждениях  банка, круглую печать с обозначением своего наименования и не является юридическим лицом, действует по положениям, утвержденным генеральным директором.

       Основными целями  и задачами газового хозяйства  состоит в обеспечении надежного, бесперебойного и экономичного газоснабжения  населения, коммунально – бытовых  и промышленных предприятий. Процесс распределения и потребления газа является непрерывным и круглосуточным. В связи с этим возникает необходимость в осуществлении постоянного контроля и наблюдения за работой сетей газового оборудования с целью быстрого и оперативного устранения аварии или выявления ее угрозы. Таким образом, основной целью Треста является получение прибыли.

     Основными видами деятельности Треста являются:

       - приобретение, транспорт, распределение  и реализация сетевого и сжиженного  газа потребителями;

       - организация, техническое руководство и технический контроль за развитием систем газоснабжения и газификации потребителей;

       - надёжное  и  бесперебойное   газоснабжение  потребителей  своего региона;

       - ведение    технического     надзора      за    строительством    объектов газоснабжения;

       - установка  цен  на  работы   и  услуги,   исходя   из  складывающейся себестоимости и  рентабельности, кроме установленных  централизованно;

       - сервисное  техническое  обслуживание    газопроводов,  сооружений на  них газового оборудования и приборов у потребителей газа;

       - научно-техническая и инвестиционная  деятельность;

       - разработка прогнозов потребления  газа в регионе;

       - текущий,   капитальный ремонт,   реконструкция,    проектирование, строительство объектов газоснабжения.

       Трест осуществляет любые виды хозяйственной  деятельности за исключением запрещённых  законодательными актами РФ в соответствии с целью своей деятельности.

       Оперативное управление трестом осуществляется аппаратом треста, возглавляемый  управляющим трестом,  который назначается на должность генеральным директором Акционерного общества “Оренбургоблгаз”.

       Управляющий треста по доверенности действует от имени ОАО “Оренбургоблгаз”., представляет интересы треста, от имени общества заключает договоры, в т.ч. трудовые, выдает доверенности работникам треста, открывает в банках расчетный счет, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников треста.

       Характерной  особенностью организационной структуры  треста является двойное подчинение. С одной стороны, он подчиняется Главе администрации города Орска, а с другой  -  своей вышестоящей организации ОАО “Оренбургоблгаз”.

       Основную  деятельность трест осуществляет на территории восточного  Оренбуржья : г.Орск, Адамовский район.

Юридический  адрес: Оренбургская область, г.Орск, ул. Крупскрой,17. 
 

2.2 Анализ кредиторской и дебиторской задолженностей организации за 2006-2007 гг. 

       Дебиторская задолженность является частью оборотных  активов предприятия.

       Оборотные средства предприятия – это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии: снабжения, производства, сбыта, финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40% всех ресурсов предприятий. Оборотные средства организации постоянно находятся в движении, совершая кругооборот.

       Финансовое  положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

       Чем длительнее оборот оборотных средств  и чем дольше они находятся  на любой его стадии, тем менее  эффективно они работают. Это является следствием того, что для поддержания постоянного оборота капитала требуются значительные денежные средства. В этом случае говорят об отвлечении денежных средств на пополнение оборотных средств. И напротив, ускорение оборачиваемости, т.е. фактически снижение совокупных нормативов оборотных средств, высвобождает необходимые денежные средства, и они могут быть направлены на другие цели организации.

       Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

       Для анализа дебиторской задолженности  используется следующая группа показателей:

       1) Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, которая определяется по формуле (2.1): 

     Ддз/об  = Дз:Об.а,                                                                                         (2.1) 

где    Дз – дебиторская задолженность;

       Об.а – оборотные активы предприятия.

       2) Доля сомнительной задолженности  в составе дебиторской задолженности определяется по формуле 3.2: 

       Дсз = Сз:Дз,                                                                                             (2.2) 

где       Сз – сомнительная задолженность.  

       Этот  показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция его роста свидетельствует о снижении ликвидности. Данный показатель используется в процессе внутреннего анализа дебиторской задолженности.

        3) Оборачиваемость дебиторской задолженности  в днях: 

       Одз= Дзср.×t:Vпр,                                                                                     (2.3) 

где       Vпр – объем продаж.

         t – отчетный период в днях.

      Данный  показатель дает информацию о том, какой  процент непроданной продукции  приходится на 1 рубль продаж.

      4) Период погашения дебиторской  задолженности, который определяется  по формуле (3.4): 

      П/п дз = Ср дз×Т:Vпр,                                                                              (2.4)

где       Ср дз – средняя за период дебиторская задолженность;

      Т – длительность периода.

      На  основании этого показателя можно  оценить, за какой период в среднем  погашается дебиторская задолженность.

      5) Отношение сомнительной дебиторской  задолженности к объему продаж  определяется по формуле (3.4):

      Дсз/v = Сдз:Vпр                                                                                        (2.5)

      Данный  показатель используется в процессе прогнозного анализа дебиторской  задолженности, расчета резерва  сомнительных долгов, для прогноза денежных потоков.

       Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением объемов производства, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.