Кредитно-денежная политика. 2

       Оглавление

Введение

    Деньги существуют на протяжении тысячелетий. Напротив, центральные банки появились на исторической сцене сравнительно недавно. Что же касается современной модели центральных банков, то ее формирование восходит, когда начали определяться функции центральных банков в экономике с бумажными деньгами и коммерческими банками.

    Сегодня в любой, даже самой маленькой стране мира есть свой центральный банк. Он выполняет две основные задачи. Первая задача – центральный банк должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой систем. В частности, он должен предупреждать возникновение финансовой паники, вероятность которой в финансовой системе с широким набором посреднических институтов весьма велика. При выполнении этой задачи центральный банк играет роль кредитора в последней инстанции. Проведение денежной политики – является второй основной задачей. Она осуществляется в основном посредством инструктирования Бюро по операциям на открытом рынке по поводу контроля над денежной массой, чтобы был обеспечен низкий уровень инфляции и при этом не допущена значительная безработица.

    Кредит относится к числу важнейших категорий экономической системы. Однако эта тема полностью не изучена, нуждается в дополнительной разработке и доработке применительно к условиям Российской экономики, сложившимся на современном этапе и претерпевающем постоянные изменения, поскольку экономическое состояние страны постоянно зависит от состояния кредитно- денежной системы. Необходимо учитывать опыт развитых стран, накопившийся в этой области. Необходимо постоянно совершенствовать и развивать новые формы кредита. Все это должно ускорить развитие экономики нашей страны, в какой-то степени сделать и более эффективной.

Эти вопросы  я и постараюсь отразить в своей работе. 
 
 

1. Банковская система Российской Федерации

1.2 Причины централизации и регулирования банковской системы

     Мировой опыт прошлых десятилетий показывает эффективность действия централизованной банковской системы. Наша банковская система долгое  время представляла собой монополию государственного банка   (одноуровневая банковская система) с жестким планированием сверху. В данный момент у нас происходит установление новой централизованной   банковской системы, отвечающей стандартам экономики, связанной рыночными отношениями. Идет речь о совсем другой структуре организации банковских институтов. Централизация здесь объединяет банки в единую  систему для проведения с помощью нее кредитно-денежной политики государства, при этом каждый банк в отдельности экономически независим в  проведении банковских операций. Каждый банк подчиняется определенным «правилам игры», установленным государством для эффективной его работы  на финансовом рынке. Децентрализация банковского дела неудобна и вносит беспорядок в экономические процессы. Избыток денег в обращении может усложнить инфляционные проблемы. Увеличение инфляции, в конечном счете,  может привести к стокфляции, стагнации¹, экономическому спаду производства.  Недостаток денег может затормозить рост экономики, препятствуя должному  подъему производства и обмену товаров и услуг. Зарубежные страны на горьком опыте убедились, что нерегулируемая банковская система вряд ли  способна обеспечить должное предложение денег и в наибольшей степени способствовать благосостоянию экономики в целом.

1.3 Тенденция развития банковской системы

    Мировой опыт доказывает, что укрепление покупательной способности  денег невозможно без отлаженно работающей банковской системы. Она играет  главную роль в управлении денежным оборотом при переходе к  рыночной  экономике. Начало формированию механизма управления денежным оборотом было положено в 1987 году решением о преобразовании монобанковской  структуры в систему Госбанка СССР и пяти государственных    специализированных банков (Промстройбанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк,  Сбербанк и Внешэкономбанк). Важное значение имело то обстоятельство, что  Госбанк СССР перестал соединять в себе функции центрального и  коммерческого банка, хотя и не получил реальных рычагов управления  денежным оборотом на экономической основе.

    Отсутствие двухуровневого построения банковской системы привело к

ведомственному  противостоянию специализированных банков и Госбанка  СССР. Монополия одного банка сменилась монополией ведомственных банков. Сохранилось принудительное прикрепление клиентуры к банкам.  Инструментами кредитно-денежной политики остались административно утверждаемые кассовый и кредитный планы. Не создавались предпосылки для  формирования финансовой инфраструктуры (денежного рынка, рынка капиталов, ценных бумаг, валютного рынка, в общем, здорового западного рынка). Тем не менее, был сделан  шаг в сторону демократизации банковской  системы. Действительно, созданная в административном порядке система специализированных банков вскоре показала свою неэффективность. Но в то время о другой трансформации монобанковской структуры не могло быть и  речи. Система коммерческих кредитно-финансовых учреждений могла  возникнуть лишь в результате обособления от Госбанка государственных специализированных банков. Подобный путь уже прошли страны Восточной  Европы с плановой системой хозяйства (Польша, Чехословакия, Венгрия).

    Появление системы специализированных банков дало импульс к  возникновению уже в 1988 году коммерческих и кооперативных банков на  паевой основе, количество которых быстро увеличивалось. Их появление  изменило ситуацию в банковской системе. Клиенты получили право выбирать  банк, таким образом, было положено начало конкуренции между банками. Начался стремительный рост коммерческих банков. Учитывая тот факт, что  деятельность коммерческих банков с принятием банковских законодательных  актов получила правовой статус можно говорить о существовании в настоящее время двухуровневой банковской системы. Нижний уровень ее образуют  коммерческие банки, а вершину составляет Центральный Банк. С распадом   Союза в 1991 году, Центральный Банк России остался единственным из  центральных банковских учреждений бывшего СССР. Госбанк СССР  был  реорганизован и присоединен к Банку России. Специализированные банки распались и стали акционерными.

    Пример становления коммерческого банка можно показать на  Промстройбанке. Он был образован в 1922 году и действовал на протяжении  почти 70 лет. В ноябре 1991 года состоялось собрание учредителей   Акционерного инвестиционно-коммерческого банка, ставшего  правопреемником Промстройбанка и сохранившего наименование «Промстройбанк». Сейчас Промстройбанк  остается одним из немногих банков  страны, способных выдавать многомиллионные кредиты.

1.4 Преобразование сберегательных касс в Сбербанк России

    Банковская реформа 1987 года преобразовала государственные трудовые

Сберегательные  кассы в Сбербанк СССР как специализированный банк по

обслуживанию населения и юридических лиц. Опыт передовых стран  подсказывал, что сберегательные учреждения всех уровней должны быть   выведены из подчинения Госбанку, чтобы развиваться в коммерческие банки.  Следующим шагом к независимости стало принятое в июле 1990 года   постановление Верховного Совета РСФСР, которым бывший  Российский  республиканский банк Сбербанка СССР был объявлен собственностью  РСФСР. После выхода в свет Закона РСФСР «О банках и банковской  деятельности в РСФСР» в декабре 1990 года, Сбербанк РСФСР был преобразован в акционерный коммерческий банк, контрольным пакетом  которого владеет Банк России. Став коммерческим, Сбербанк значительно расширил сферу своей деятельности не только в области совершения депозитных, кредитно-расчетных и прочих кассовых операций, но и стал  работать с акциями, выдавать поручительства, гарантии и иные обязательства третьих лиц, совершать операции с иностранной валютой, вести

доверительные операции по поручению клиентов (трастовые  операции). При выдаче ссуд населению банк в своей кредитной политике придерживается умеренных процентов. Сбербанк – единственный банк страны, где сохранность вкладов граждан гарантируется государством.

1.5 Центральный Банк Российской Федерации

    Банк России начал свое существование с принятием закона «О БанкеРоссии»

в декабре  1990 года. Он независим от  распорядительных и исполнительных

органов государственной власти. Он может  быть распущен и ликвидирован

только  специальным законодательным актом. Банк России экономически

самостоятелен, то есть осуществляет свои расходы  за счет собственных

доходов. Однако Банк России в проведении кредитно-денежной политики не руководствуется стремлением к прибыли, а проводит политику улучшения состояния экономики в целом. Он имеет право выпускать в обращение денежные знаки, которые, тем самым, образуют предложение бумажных денег. Такую функцию другие банки в РФ не имеют.

    Центральный банк Российской Федерации занимает особое положение среди всех юридических лиц, занятых управлением или хозяйственной деятельностью. С одной стороны, он представляет собой орган государственного управления; с другой стороны, банк выступает как коммерческое предприятие, торгующее деньгами, хотя получение прибыли не служит целью деятельности Центрального банка Российской Федерации.

    Задачи и функции Банка России определены Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Основная цель деятельности Банка России - защита и обеспечение стабильности рубля. При этом Банк России выступает как единственный эмиссионный центр, а также как орган банковского регулирования и надзора. Комплекс основных функций Банка России закреплен в ст. 4 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", в соответствии с которой Банк России:

•    во взаимодействии с Правительством Российской Федерации

         разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную                        политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

•    монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их   обращение;
•    является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
•    устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
•    устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
•    осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций,   выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
•    осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
•    регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в         соответствии с федеральными законами;
•    осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;
•    осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
•    организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;   принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
•    проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.

    Кредитно-денежное регулирование экономики России осуществляется  Банком России путем определения норм обязательных резервов, учетных  ставок  по кредитам, предоставляемым банкам, установлением экономических  нормативов для банков, проведением операций с ценными бумагами. Банк России, как агент правительства, управляет правительственными депозитами. Почти все правительственные доходы и расходы проходят  по его счетам. Банк  России управляет государственным долгом, изменяя количество облигаций,  находящихся в обращении, проводя ту или иную кредитно-денежную политику.

1.6 Банковская система Российской Федерации

    Российскую банковскую систему образуют Банк России, Банк Внешней торговли РФ (Внешторгбанк), Сберегательный банк РФ  (Сбербанк), коммерческие банки различных видов, а также другие кредитные учреждения, получившие лицензию на проведение банковских операций. Стержнем нашей банковской системы является Банк России. Банк Внешней торговли осуществляет внешнеэкономическую деятельность и совершает операции в   иностранной валюте. Внешторгбанк является акционерным, контрольным пакетом акций этого банка владеет Банк России. Сбербанк также является  акционерным, и контрольным пакетом акций банка владеет Банк России. По закону государство гарантирует полную сохранность денежных средств и других ценностей населения, вверенных Сбербанку, и выдачу их по первому требованию вкладчиков (вклад до востребования). Это главное отличие

Сбербанка от коммерческих банков. Сбербанк выполняет  почти все те же

операции  с денежными фондами, что и  коммерческие банки. Сбербанк и

коммерческие  банки хранят денежные вклады предприятий  и населения,

предоставляют юридическим и частным лицам ссуды и, тем самым,  увеличивают предложение денег в экономике.

    Коммерческие банки в Российской банковской системе играют  исполнительную роль. Посредством коммерческих банков Банк России претворяет в жизнь финансовую политику. Каждый банк может осуществлять  свою деятельность только на основании лицензии, выдаваемой Банком России.  Банк России может на основании закона отобрать лицензию у банка - это действует как решение о ликвидации банка. Банки имеют право открывать на  территории РФ и за ее пределами филиалы. Банки могут образовывать банковские союзы, межбанковские объединения, ассоциации. Запрещается только использовать эти и другие объединения для достижения соглашений, направленных на монополизацию рынка банковских операций и на ограничение конкуренции в банковском деле. Широкое распространение получили в нашей стране объединения банков в банковские холдинг-компании.  Банковские холдинг-компании представляют собой фирмы, которые владеют долей акционерного капитала одного или нескольких банков, достаточной для того, чтобы осуществлять полный контроль над ними. Следовательно, банковские холдинг-компании сосредотачивают в одних руках процесс управления целой группой банков. Это выгодно для фирм, поскольку они имеют возможность в кратчайшие сроки получить в случае необходимости

кредит  от этих банков.

    Большей своей частью коммерческие банки являются акционерными  (имеется незначительная доля кооперативных банков), и их акции обращаются  на рынке ценных бумаг наряду с ценными бумагами промышленных предприятий.

    Российская банковская система является двухуровневой. Первый и ведущий уровень - Банк России. Второй – исполнительный – все остальные банки РФ.  Все банки должны держать свои обязательные резервы в Банке России, так как основная часть активов банка - это бессрочные вклады, подлежащие изъятию  по первому требованию вкладчиков, то определенный процент активов должен храниться в резервах, в высоколиквидной форме. Деятельность банков  ежегодно подлежит проверке аудиторскими организациями.

1.7 «Минусы» банковской системы России

    В настоящее время основной  проблемой является преобладание

государственной собственности на банки. До 80 % уставных фондов

коммерческих  банков составляют вклады государственных предприятий,  которые являются скрытой государственной собственностью. Основным   учредителем Сбербанка РФ и Внешторгбанка России является Банк России, который  находится в исключительной государственной собственности. В банковском деле запрещена муниципальная собственность. Очень низка доля кооперативной собственности и вкладов мелких акционеров. Чрезмерно высоки вложения в уставные фонды банков со стороны крупных юридических лиц. Наблюдаются лишь единичные случаи иностранной и совместной собственности.

    Банк России находится в федеральной  собственности. Мировая практика

показывает, что в собственности на Центральный Банк могут принимать, кроме

государства, и другие стороны. Банк России имеет  излишнюю сеть низовых

учреждений. В западных странах количество отделений  Центрального Банка

составляет  ничтожно малый процент по сравнению  с количеством кредитных

учреждений.

    Многие коммерческие банки в  России, по существу, таковыми не  являются.

Они недокапитализированы, часть их не выполняет минимального набора

операций, необходимого в международной  практике, чтобы считаться  банком.

Кроме того, большая их часть находится в плачевном финансовом состоянии и

плохо регулируется. Не проведено разделение банков и небанковских  кредитных учреждений. Для современной российской экономики должна быть   выбрана агрессивная модель поведения банка.

    Агрессивный банк – обычно универсальный, имеет тесные связи с

предприятиями и выполняет нетрадиционные банковские операции, ускоряя

становление новых рынков.

    В западных странах плотность банковской сети гораздо выше, чем в России,

где во многом сохранилась «монобанковская» структура. Отсутствует

альтернатива  у клиентов: один банк или его  филиал – один административный район. Особенно низка плотность банковской сети в развивающихся восточных  и северных районах России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Кредитно-денежная политика

2.1 Понятие и цели денежно-кредитной политики

    Денежно-кредитная политика в промышленно развитых странах

рассматривается как инструмент «тонкой настройки» экономической

конъюнктуры, как оперативное и гибкое дополнение бюджетной политики.

Сложившаяся мировая практика показывает, что  через денежно-кредитную

политику  государство воздействует на денежную массу и процентные ставки, а

они, в  свою очередь – на потребительский  и инвестиционный спрос.

    Денежно–кредитная политика базируется на принципах монетаризма и имеет ряд преимуществ перед фискальной политикой. Прежде всего, она обладает быстротой и гибкостью, а поскольку проводится Центральным банком,

а не парламентом  страны, то в значительной мере изолирована от

политического лоббизма.

    Отрицательные моменты денежно-кредитной политики заключаются в том,

что она  оказывает лишь косвенное влияние  на коммерческие банки с целью

регулирования динамики предложения денег и, соответственно, не может

напрямую  заставить их сократить или расширить кредиты.

    Применительно к России, переживающей  глубокий кризис переходного

периода, который характеризовался устойчивой стагфляцией, задача денежно-

кредитной политики состоит в таком управлении денежной массой, которое

способствовало бы финансовой стабилизации, постепенному снижению инфляции и в то же время сдерживало спад производства. Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

    Осуществляя денежно-кредитную политику, Центральный банк, воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает  стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного    обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким   образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях  поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

    Нужно отметить, что денежно-кредитная  политика осуществляется как

косвенными (экономическими), так и прямыми  (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный  банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных  учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и   качественных параметров деятельности банков.

2.2 Инструменты денежно-кредитной политики

    Выше были изложены цели денежно-кредитного регулирования. 
Рассмотрим теперь основные инструменты, с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. К ним относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

2.2.1 Рефинансирование коммерческих банков

    Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

    Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно- кредитной политики центральных банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства. Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую сторону. Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк. В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.

    Мы видим, что изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям. Также изменение официальной ставки центрального банка означает переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет коммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.