Кредитно-денежная политика: основные направления и система целей

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

1.Банковская система Республики Беларусь…………………………………4

2.Инструменты денежно-кредитной политики……………………………….8

3.Итоги проведения денежно-кредитной политики, в цифрах………………11

4.Ставка рефинансирования……………………………………………………16

5.Прогноз и цели экономической ситуации в 2011 году……………………18

6.Развитие банковского сектора, финансового рынка

 и  платежной системы…………………………………………………………..22

7.Международное  сотрудничество……………………………………………25

Заключение…………………………………………………………………..…26

Список  использованных источников…………………………………………29

Введение

На сегодняшний день роль финансово-кредитной  сферы в экономике возрастает. Значение Центральных Банков, традиционно  регулирующих денежное обращение, национальную денежную массу, также неуклонно  растёт. Денежно-кредитная политика, имея в своём распоряжении ряд  инструментов, является одним из важнейших  направлений регулирования макроэкономических процессов. Как показывает опыт последних  лет, денежно-кредитные отношения  оказывают определяющее влияние  на динамику ВВП, доходов и расходов населения, соотношение спроса и  предложения, инвестиций и в значительной мере на сальдо платежного баланса. Это  означает, что рыночные методы регулирования  экономики и их основа – денежно-кредитные отношения – стали действенными рычагами управления. Поэтому анализ её инструментов является актуальным на сегодняшний день.

Целью данной работы было изучить  особенности осуществления денежно-кредитной  политики Республики Беларусь. Для  ее достижения, мною были изучены инструменты  денежно-кредитной политики, которые  используются в РБ, проанализированы итоги использования этих инструментов. На основе собственного анализа и статистических материалов об экономическом состоянии Беларуси, а также прогнозе экономистов, было проведено ознакомление с возможными путями применения инструментов денежно-кредитной политики в последующие годы, а так же с функциями Национального банка Республики Беларусь – органа, который и занимается непосредственным осуществлением денежно-кредитной политики.

1. Банковская система Республики Беларусь

Формирование современной кредитной  системы Республики Беларусь было начато с декабря 1990 г., после принятия Верховным  Советом законов «О Национальном банке Республики Беларусь» и  «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь». В соответствии с данными документами в стране была создана двухуровневая банковская система, первый уровень которой  был представлен Национальным банком Республики Беларусь, второй - коммерческими  банками. Вступивший в силу с 1 января 2001 г. Банковский кодекс Республики Беларусь закрепил это положение.

Центральным звеном всей банковской системы выступает Национальный банк (НБ) - это центральный банк Республики Беларусь, действующий исключительно  в интересах государства и  осуществляющий свою деятельность в  соответствии с Конституцией Республики Беларусь, Банковским кодексом, законами Республики Беларусь, нормативными правовыми  актами Президента Республики Беларусь. Основными целями (задачами) деятельности НБ выступают: защита и обеспечение  устойчивости белорусского рубля, в  том числе его покупательной  способности и курса по отношению  к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы  Республики Беларусь; обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не является основной целью деятельности Национального  банка.

Второй уровень банковской системы  представлен коммерческими банками, основной целью деятельности которых  является получение прибыли. За время  существования Республики Беларусь как независимого государства Национальным банком было выдано 52 лицензии коммерческим банкам, из которых на 1 сентября 2001 г. функционировало 25 банков, остальные либо обанкротились, либо были реорганизованы, как правило, путем объединения с другими банками.

Современное состояние банковской системы Республики Беларусь характеризуется  следующими моментами.

Во-первых – это невысокая финансовая мощь. Совокупные финансовые активы банковской системы республики равняются активам шестого по величине российского банка – Московского международного банка – и во много раз уступают таким крупнейшим банкам России, как Сбербанк, Газпромбанк, Альфабанк.

Во-вторых – это дифференцированность коммерческих банков по основным показателям. Порядка 80-90 % всех банковских ресурсов приходится на шесть уполномоченных банков, причем доля АСБ «Беларусбанк» составляет 35 %.

В-третьих, это несоблюдение нормативов безопасности ведения банковского  дела, что приводит как к банкротству (Магнатбанк, «Дукат», «Белбалтия»), так и к длительному существованию проблемных банков (Белкомбанк, «Поиск»).

В-четвертых, это отсутствие научно разработанной методики определения  рейтинга банков. [5]

Говоря о тенденциях развития банковской системы Республики Беларусь, можно  отметить следующие моменты. Это  сокращение количества коммерческих банков, необходимость их специализации  и укрупнения путем объединения  либо наращивания собственного капитала. Концепция развития банковской системы  Республики Беларусь на период до 2010 г. предусматривает постепенное сокращение доли государства в уставных фондах белорусских банков с 90 % до 50 %. Государство  оставит под своим контролем  четыре банка: Беларусбанк, Белстройбанк, Белагропромбанк и Белин-вестбанк. Остальные будут «отпущены в свободное плавание». Одновременно с этим в целях развития финансовой системы Республики Беларусь в соответствии с концепцией намечается создание на территории страны банков со стопроцентным иностранным капиталом (Таб. 1.1)[8].

Таблица 1.1 Сведения о банках, действующих на территории Республики Беларусь, их филиалах по состоянию на 19.12.2010 г.

Продолжене таблицы 1.1

2. Инструменты денежно-кредитной политики

Осуществление процентной политики, как и прежде, должно обеспечивать поддержание положительных в реальном выражении процентных ставок по операциям банков для привлечения срочных депозитов и предоставления кредитов в белорусских рублях.

Важными условиями эффективности  осуществления процентной политики является недопущение рефинансирования банков по льготным процентным ставкам (ниже ставки рефинансирования) и финансовая устойчивость банков.

При этом банкам не устанавливаются  размеры процентных ставок и других параметров по операциям с денежными средствами физических и юридических лиц, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

Политика процентных ставок по инструментам Национального банка проводилась прежде всего для сглаживания колебаний ставок на краткосрочном денежном рынке. По-прежнему операционной целью оставалась ставка однодневного (овернайт) межбанковского рынка кредитов в национальной валюте, на котором осуществляется основной объем операций. В то же время обеспечивалась постепенная реализация принципа, при котором величина процентной ставки на краткосрочном рынке приближается к уровню ставки рефинансирования.

Ставка рефинансирования, как и ранее, задает при этом минимальный и максимальный уровень процентных ставок. В условиях структурного либо сезонного избытка ликвидности и соответственно тенденции к отклонению ставки МБК к нижней границе ставок (задаваемой ставкой по постоянно доступным инструментам изъятия ликвидности) преобладающими стали аукционные операции по изъятию ликвидности, в условиях структурного либо сезонного дефицита ликвидности – аукционные операции по предоставлению ликвидности.

Такая практика обеспечила повышение предсказуемости и прозрачности

применения инструментов Национальным банком и облегчила процесс управления банками собственной ликвидностью. Это позволило повысить стабильность и ликвидность внутреннего рынка и на этой основе снизить рыночные риски.

Процентная ставка по кредиту овернайт будет находилась выше уровня ставки рефинансирования, отражая штрафной характер стоимости ресурсов в рамках этого инструмента и стимулируя банки к тщательному планированию своей ликвидности, а также преимущественному получению рефинансирования от Национального банка в рамках аукционных процедур.

В ходе совершенствования инструментов Национальный банк постепенно увеличил лимит по кредиту овернайт и рассмотривал возможность их отмены. Увеличение и отмена лимита позволят банкам более эффективно решать проблемы в ситуациях краткосрочного непрогнозируемого недостатка ликвидности и не допускать в этих случаях выхода ставок межбанковского рынка за величину ставки овернайт.

Уровень процентных ставок по постоянно  доступным для банков депозитам сформировался исходя из необходимости предоставления банкам возможности сглаживания непрогнозируемого избытка ликвидности краткосрочного характера.

При этом уровень процентных ставок по таким депозитам принципиально ниже уровня ставки рефинансирования и средней процентной ставки по изъятию ресурсов через аукционные процедуры, что также отражает ее штрафной характер.

Направление и величина изменения  ставки рефинансирования подчинены  необходимости повышения финансовой стабильности и достижения целевого уровня по инфляции.

Снижению уровня нормативов отчислений в фонд обязательного резервирования и норм обязательного резервирования по различным категориям привлеченных средств без предоставления льгот и преференций банкам, привели к улучшению условий привлечения банками депозитов и повышению доступности кредитов, способствуя повышению конкуренции в банковском секторе и, следовательно, стимулируя более эффективное перераспределение финансовых ресурсов в экономике.

В целях сглаживания колебаний  ликвидности и процентных ставок денежного рынка сохранил свою роль механизм усреднения при выполнении банками резервных требований. Помимо кредита овернайт, погашаемого банками в день выдачи, усредненное выполнение обязательного резервирования явилось также важнейшим инструментом обеспечения банков внутридневной ликвидностью для осуществления бесперебойного платежного процесса в течение дня. По мере снижения нормативов обязательного резервирования возможность использования банками части фонда для регулирования собственной ликвидности будет увеличена[9].

3. Итоги проведения денежно-кредитной политики, в цифрах

Итоги выполнения Основных направлений  денежно-кредитной политики Республики Беларусь в I квартале 2010 г. и задачи банковской системы по их дальнейшей реализации, а также развитие системы  инструментов Национального банка  по регулированию текущей ликвидности  банков рассмотрены 28 апреля на расширенном  заседании Правления Национального  банка, которое провел его Председатель Петр Прокопович.

Заседание проходило с участием представителей Администрации Президента, Национального собрания, Комитета государственного контроля, заинтересованных министерств  и ведомств, структурных подразделений  центрального аппарата, Главных управлений и организаций Национального  банка, Ассоциации белорусских банков и банков.

Как отмечалось в выступлениях, денежно-кредитная  политика в январе-марте нынешнего  года проводилась с учетом складывающейся макроэкономической ситуации и была направлена на сохранение финансовой стабильности. В результате было обеспечено поддержание курса белорусского рубля к стоимости корзины  иностранных валют в пределах установленного коридора, снижен уровень  процентных ставок на денежном рынке, расширена кредитная поддержка  банками экономики, а также продолжен  рост активов и нормативного капитала банковского сектора, обеспечено надежное и безопасное функционирование платежной  системы.

С учетом фактической ситуации в  национальной экономике, динамики валютного  и депозитного рынков Национальный банк предпринял меры по дальнейшему  удешевлению кредитных ресурсов. Так, в марте текущего года ставка по новым срочным депозитам в  рублях сложилась на уровне 16,1 процента годовых, что на 1,6 процентного пункта ниже, чем в январе. Объявленная  средняя процентная ставка по новым  кредитам банков в белорусских рублях сложилась на уровне 19,6 процента годовых, снизившись по сравнению с январем  на 0,9 процентного пункта.

 За январь – март текущего года банки выдали кредитов экономике в белорусских рублях и иностранной валюте на сумму почти 21,6 трлн. рублей, что на 38 процентов больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Объем привлеченных денежных средств  населения за I квартал текущего года возрос на 1,57 трлн. рублей, или  на 8,4 процента. По состоянию на 1 апреля 2010 г. он составил 20,33 трлн. рублей. В  среднем на одного жителя республики на 1 апреля 2010 г. приходилось 2144,1 тыс. рублей сбережений, размещенных в банковских вкладах и сберегательных сертификатах, что эквивалентно 720 долларам США. Относительно сопоставимой даты прошлого года данный показатель возрос на 540,7 тыс. рублей, или  в 1,34 раза[10].

Продолжал развиваться потенциал  национального банковского сектора. Объем уставного фонда банков на 1 апреля 2010 г. составил 9,6 трлн. рублей и за январь – март увеличился на 40,4 млрд. рублей. Активы банковского  сектора возросли на 4,2 процента, или  на 3,5 трлн. рублей, и составили 86,76 трлн. рублей.

В Национальном банке при активном участии банков создана эффективная  система инструментов регулирования  текущей ликвидности банков. Данная система обеспечивает решение ряда задач. Это содействие бесперебойности  проведения расчетов на основе поддержки  необходимого уровня текущей ликвидности, сглаживание колебаний и повышение  предсказуемости краткосрочных  ставок денежного рынка, формирование экономических ожиданий участников рынка в соответствии с целями монетарной политики, содействие развитию различных сегментов финансового  рынка.

Как отмечалось на заседании, в условиях развития позитивных тенденций в  национальной и зарубежной экономике  и в дальнейшем важнейшие задачи денежно-кредитной политики сосредотачиваются  на ускорении темпов экономического роста нашей страны.

Курсовая политика по-прежнему будет  направлена на поддержание стабильного  курса белорусского рубля к корзине  иностранных валют с целью  обеспечения благоприятных условий  внешней торговли и повышения  конкурентоспособности отечественных  производителей на внешних рынках.

Процентная политика будет ориентирована  на снижение общего уровня процентных ставок в экономике при условии  обеспечения финансовой стабильности. В течение II квартала 2010 г. предполагается снижение ставки рефинансирования до ее верхней границы, предусмотренной  Основными направлениями (12 процентов  годовых). Это повысит доступность  кредитных ресурсов для хозяйствующих  субъектов и создаст условия  для ускорения роста экономики.

Одновременно с максимальным содействием  экономическому развитию страны, подчеркивалось на заседании, банковский сектор во II квартале должен сохранить и, более того, укрепить устойчивость своего функционирования. Также на протяжении всего года должна постоянно вестись работа по дальнейшему  наращиванию нормативного капитала.

Участники заседания сошлись во мнении, что успешная реализация денежно-кредитной  политики во II квартале 2010 г. будет способствовать дальнейшему социально-экономическому развитию страны, повышению благополучия ее граждан.

Международные резервные активы Беларуси с начала года возросли на 506,7 млн. долларов США. В среднем на одного жителя республики на 1 октября 2010 года приходилось 2,5 млн. рублей сбережений в банках.

Международные резервные активы Беларуси с начала года возросли на 8,5%, и составили  в национальном определении на 1 октября 2010 года 6,5 млрд. долларов США. Такая информация была озвучена на состоявшемся 28 октября расширенном  заседании Правления Национального  банка, на котором были рассмотрены  итоги выполнения Основных направлений  денежно-кредитной политики Республики Беларусь за январь-сентябрь 2010 г.

На протяжении 9 месяцев текущего года важнейшим мероприятием процентной политики было поэтапное снижение ставки рефинансирования, сообщает Экопресс со ссылкой на Управление информации Нацбанка. В течение трех кварталов она уменьшалась шесть раз и составила 10,5 годовых. 
В среднем на одного жителя республики на 1 октября 2010 года приходилось 2,5 млн. рублей сбережений, размещенных в банках, тогда как в начале года было 1,9 млн. рублей. В долларовом эквиваленте этот показатель увеличился с 677,4 до 829 долларов США.

Согласно информации, общий объем  кредитов, выданных банками за девять месяцев нынешнего года, составил в рублевом эквиваленте 80,8 трлн. рублей, что на 24,8 трлн. рублей, или на 44,3% больше чем за аналогичный период предыдущего года.

В целом объем кредитной задолженности  физических лиц за январь-сентябрь увеличился на 4,1 трлн. рублей, или на 25,9%, и составил 20,1 трлн. рублей (Таб. 3.1)[8].

Таблица 3.1 Динамика ставок кредитно–депозитного рынка 

4. Ставка рефинансирования 

На фоне укрепления позитивных тенденций  в экономике и финансовой сфере  Беларуси вновь на 0,5 процентного  пункта снижается ставка рефинансирования Национального банка, отметили в управлении. С 14 июля 2010 года ее уровень составит 11,5% годовых. Соответствующее постановление от 6 июля 2010 года №277 принято правлением Национального банка.

Очередное уменьшение ставки рефинансирования позволит усилить тенденцию снижения ставок по банковским кредитам, предоставляемым  субъектам экономики и населению, что станет дополнительным стимулом к восстановлению высоких темпов экономического роста в стране.

При этом условия по предлагаемым банками рублевым вкладам населения  по-прежнему обеспечат более высокую  доходность по сравнению с депозитами в иностранной валюте и ожидаемым  уровнем инфляции.

Напомним, 12 мая Национальный банк Беларуси снизил ставку рефинансирования на 0,5 процентного пункта до 12% годовых. Ранее, 19 апреля текущего года, ставка рефинансирования была снижена с 13% до 12,5% годовых.

Основными направлениями денежно-кредитной  политики Беларуси на 2010 год предусматривается  снижение ставки рефинансирования к  концу года до 9-12% годовых, а ставок по кредитам –до 12-15% годовых. (Таб. 4.1)[5].

Таблица 4.1 Динамика средней объявленной ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь