Курсовая работа по «Планированию, диагностике и анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
Министерство образования и науки РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Факультет «Инновационный бизнес и менеджмент»
Кафедра «Экономика и менеджмент»
Курсовая работа
по дисциплине
«Планирование, диагностика и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
Выполнила: |
Бульбенко В.И, | |
ст.гуппы ИЭУ-42 | ||
Преподаватель: |
А.В. Тихонов | |
«___» __________ 20__ г. | ||
Оценка ______________ |
2013
Введение
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики предприятие самостоятельно осуществляет формирование финансовых ресурсов и определяет направления их использования. Наличие, состав и отдача финансовых ресурсов определяют финансово-экономическое состояние предприятия, как на текущем этапе, так и перспективы его развития в будущем.
Объектом исследования представленной работы являются основные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Целью оценки финансового состояния предприятия в системе управления является разработка, и реализация мер, направленных на быстрое возобновление платежеспособности, восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия, установление возможности предприятия продолжать свою хозяйственную деятельность, дальнейшего развития, обеспечения прибыльности и роста производственного потенциала и принятие соответствующих решений.
Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависит от объемов производства и его эффективности. С одной стороны, постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов предприятия. С другой стороны, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят рост объема производства и степень его эффективности.
Важность решения обозначенных выше проблем обусловила выделение управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в самостоятельную структуру управления.
Финансовое управление предполагает координацию деятельности всего предприятия, так как объектом ее воздействие является управление финансовыми ресурсами, которые в условиях рыночной экономики определяют не только текущую, но и перспективную конкурентоспособность.
Финансовое управление на предприятии включает в себя управление активами и пассивами предприятия, формирование текущих и стратегических планов финансового развития предприятия, управление денежными потоками, финансовыми рисками, диагностику и сокращение риска банкротств.
1.1 Сравнительный финансовый анализ
Сравнительный финансовый анализ основывается на приёме сравнения показателей отчётного и предшествующих периодов с целью выявления величины отклонений в абсолютных и относительных единицах по всем статьям. При этом выявляются те статьи, которые подверглись наибольшим изменениям в течение отчётного периода, т.е. оказали наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия.
Провести сравнительный анализ актива баланса.
Таблица 1 - Сравнительный анализ актива баланса предприятия за 2008-2010 гг.
|
Статьи баланса |
Код строки |
2008 |
2009 |
2010 |
Абсолютное изменение (2009 к 2008гг.) |
Абсолютное изменение (2010 к 209гг.) |
Относительное изменение 2009/2008гг в % к итогу |
Относительное изменение 2010/2009гг в % к итогу |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Нематериальные активы Основные средства Незавершённое строительство Долгосрочные финансовые вложения |
110 120 130
140 |
0 203600,5 70930,8
0 |
0 264186,8 391
0 |
0 250979,5 368,9
0 |
0 60586,3 -70539,8
0 |
0 -13207,3 -22,1
0 |
0 -95,34 +111
0 |
0 -7,45 -0,01
0 |
Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I |
150 190 |
0 274531,3 |
0 264577,8 |
0 251348,4 |
0 -9953,5 |
0 -13229,4 |
0 15,66 |
0 -7,46 |
Запасы в том числе: сырьё, материалы Затраты в незавершённом производстве готовая продукция и товары для перепродажи расходы будущих периодов прочие запасы и затраты Налог на добав. стоимость
Дебиторская задолженность (долгосрочная) Дебиторская задолженность (краткосрочная) В том числе покупатели и заказчики Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства ИТОГО по разделу II |
210
211
213
214 216 217 220
230
240
241
250
260 290 |
201944,7
170530,4
0
31414,3 0 0 4180,3
0
36412,3
10931
12132,9
91,8 252762 |
168283
79653,5
0
13673,1 74956,4 0 452,2
0
25586,7
15726,7
6079,2 766,7 201167,8 |
315309,2
79279,5
0
16709,3 219320,4 0 255
0
70512,6
17448,8
4346,9 1293,7 391717,4 |
-33661,7
-90876,9
0
-17741,2 74956,4 0 -3728,1
0
-10825,6
4795,7
-6053,7 674,9 -51594,2 |
147026,2
-374
0
3036,2 144364 0 -197,2
0
44925,9
1722,1
-1732,3 527 190549,6 |
52,97
143
0
27,92 -117,95 0 5,87
0
17,04
-7,55
9,53 -1,3 81,19 |
82,92
-0,21
0
1,71 81,41 0 -0,11
0
25,34
0,97
-0,98 0,3 107,46 |
БАЛАНС |
300 |
529293,3 |
465745,6 |
643065,8 |
-63547,7 |
177320,2 |
100 |
100 |
Вывод: Наибольшим изменениям подверглись следующие статьи актива баланса:
- валюта баланса уменьшилась на 63547,7 руб. за 2008-2009 гг., а в 2009-2010 гг. увеличилась на 177320,2 руб.;
- внеоборотные активы в первом анализируемом периоде уменьшились на 9953,5 руб. (15,66%) и тоже самое произошло во втором периоде на 13229,4 руб. (7,46%);
- оборотные активы 2008-2009 гг уменьшились на 51594,2 руб. (81,19%), а за период 2009-2010гг увеличились на 190549,6 руб.;
- основные средства увеличились на 60586,3 (95,34%) руб. в 2008-2099 гг., а в 2009-2010 гг. уменьшилась на 13207,3 руб. (7,45%);
- дебиторская задолженность (краткосрочная) уменьшилась на 10825,6 руб. (17,04%) , во втором периоде увеличилась 44925,9 руб. (25,34 %) (в т.ч. покупатели и заказчики- 4795,7 руб., 1722,1 руб.);
Сравнивая периоды 2008-2009 и 2009-2010, мы видим, что во втором периоде увеличивается валюта баланса, оборотные активы это характеризуется как положительное явление. Уменьшение внеоборотных и оборотных активов характеризуется как отрицательная тенденция. Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 44925,9 руб. характеризуется как отрицательное явление, свидетельствующее о задержке дебиторами своих платежей (в т.ч. покупатели и заказчики – на 1722,1 руб.) Но если дебиторы платежеспособны, то такая задолженность может служить гарантией финансового благополучия в перспективе. В 2008-2009, в этом периоде, валюта баланса, внеоборотные активы и оборотные активы уменьшились, это служит отрицательным показателем на предприятии. Увеличение основных средств в 2008-2009 гг. составило по отношению к валюте баланса (60586,3 руб.), что также можно охарактеризовать как положительную динамику на предприятии.
Проводим сравнительный анализ пассива баланса.
Таблица 2 - Сравнительный анализ пассива баланса предприятия за 2008-2010 гг.
Статья баланса |
Код строки |
2008 |
2009 |
2010 |
Абсолютное изменение (2009 к 2008гг.) |
Абсолютное изменение (2010 к 209гг.) |
Относительное изменение 2009/2008гг в % к итогу |
Относительное изменение 2010/2009гг в % к итогу |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Уставной капитал Добавочный капитал Нераспределённая прибыль ИТОГО по разделу III |
410 420 470 490 |
119000 34923,1 25987,9 105 830 |
119000 34923,1 27446,5 181369,6 |
119000 34923,1 31744,1 185667,2 |
0 0 1458,6 75539,6 |
0 0 4297,6 4297,6 |
0 0 -2,3 -118,87 |
0 0 2,42 2,42 |
Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Прочие обязательства ИТОГО по разделу IV |
510
515 520 590 |
0
2267,8 0 2267,8 |
0
19595,9 0 19595,9 |
0
48128,7 0 48128,7 |
0
17328,1 0 17328 |
0
28532,8 0 28532,8 |
0
-27,27 0 -27,27 |
0
16,09 0 16,09 |
Займы и кредиты Кредиторская задолженность в т.ч. поставщики и подрядчики задолженность персоналу задолженность перед государственными внебюджетными фондами задолженность по налогам прочие кредиторы Задолженность участникам по выплате доходов Прочие краткосрочные обязательства ИТОГО по разделу V |
610
620
621 622
623 624 625
630
660
690 |
100636,6
246477,9
194706,1 8211
1922,7 22917,7 18720,4
0
0
347114,5 |
66323,8
198456,3
158436,6 12996,5
4027,3 3168,8 19827,1
0
0
264780,1 |
176920,7
232349,2
146536,6 13938,3
4061,3 21081,7 46731,3
0
0
409269,9 |
34312,8
-48021,6
-36269,5 4785,5
2104,6 -19748,9 1106,7
0
0
-82334,4 |
110596,9
33892,9
-11900 941,8
34 17912,9 26904,2
0
0
144489,8 |
-53
75,57
57,07 -7,53
-3,31 31,08 -1,74
0
0
129,56 |
62,37
19,11
-6,71 0,53
0,02 10,10 15,17
0
0
81,49 |
БАЛАНС |
700 |
529293,3 |
465745,6 |
643065,8 |
-63547,7 |
177320,2 |
100 |
100 |
Вывод: Наибольшим изменениям подверглись следующие статьи пассива баланса:
- капитал и резервы предприятия выросли на 75539,6 руб., в большей степени за счет увеличения нераспределённой прибыли на 1458,6 руб., что является положительной тенденцией. В периоде 2009-2010 выросли на 4297,6 руб.
- долгосрочные обязательства в 2008-2009 гг. выросли на 17328 руб., а в 2009-2010 гг. на 28532,8 руб.;
-В 2008-2009 гг. краткосрочные средства уменьшились на 82334,4 руб., в 2009-2010 гг. краткосрочные обязательства увеличились на 144489,8 руб., большая доля изменения приходится на увеличение заемных средств по сравнению с предыдущим периодом на 110596,9 руб., что также можно определить как негативное явление.
1.2. Вертикальный (структурный) финансовый анализ
Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса; даёт представление о качественных изменениях в структуре капитала и его источников, а также о динамике этих изменений.
Провести вертикальный анализ актива и пассива баланса предприятия.
Таблица 3 – Вертикальный анализ баланса предприятия за 2008-2010 гг.
Статьи баланса |
Код строки |
2008 |
В % к итогу |
2009 |
В % к итогу |
2010 |
В % к итогу |
Изменение 2009-2008 гг. |
Изменение 2010-2009 гг. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
Нематериальные активы Основные средства Незавершённое строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I |
|||||||||
110 120 130
140
150
190 |
0 203600,5 70930,8
0
0
274531,3 |
0 38,47 13,40
0 0
51,87 |
0 264186,8 391
0
0
264577,8 |
0 56,72 0,08
0
0
56,81 |
0 250979,5 368,9
0
0
251348,4 |
0 39,03 0,06
0
0
39,09 |
0 60586,3 -70539,8
0
0
-9953,5 |
0 -13207,3 -22,1
0
0
-13229,4 | |
Запасы в том числе: сырьё, материалы затраты в незавершённом производстве готовая продукция и товары для перепродажи расходы будущих периодов прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость Дебиторская задолженность (долгосрочная) Дебиторская задолженность (краткосрочная) В том числе покупатели и заказчики Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства ИТОГО по разделу II |
210
211 213
214
215
216 220
230
240
241
250
260 290 |
201944,7
170530,4
0
31414,3
0 0 4180,3
0
36412,3
10931
12132,9
91,8 252762 |
38,15
32,22
0
5,94
0 0 0,79
0
6,88
2,07
2,29
0,12 47,75 |
168283
79653,5
0
13673,1
74956,4 0 452,2
0
25586,7
15726,7
6079,2
766,7 201167,8 |
36,13
17,10
0
2,94
16,09 0 0,1
0
5,49
3,38
1,31
0,16 43,19 |
315309,2
79279,5
0
16709,3
219320,4 0 255
0
70512,6
17448,8
4346,9
1293,7 391717,4 |
49,03
12,33
0
2,6
34,11 0 0,04
0
10,97
2,71
0,68
0,20 60,91 |
-33661,7
-90876,9
0
-17741,2
74956,4 0 -3728,1
0
-10825,6
4795,7
-6053,7
674,9 -51594,2 |
147026,2
-374
0
3036,2
144364 0 -197,2
0
44925,9
1722,1
-1732,3
527 190549,6 |
БАЛАНС |
300 |
529293,3 |
100 |
465745,6 |
100 |
643065,8 |
100 |
-63547,7 |
177320,2 |
Уставной капитал Добавочный капитал Нераспределённая прибыль ИТОГО по разделу III |
410 420 470
490 |
119000 34923,1 25987,9
105 830 |
22,48 6,6 4,91
19,99 |
119000 34923,1 27446,5
181369,6 |
25,55 7,5 5,89
38,94 |
119000 34923,1 31744,1
185667,2 |
18,5 5,43 4,94
28,87 |
0 0 1458,6
75539,6 |
0 0 4297,6
4297,6 |
Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Прочие обязательства ИТОГО по разделу IV |
510 515
520 590 |
0 2267,8
0 2267,8 |
0 0,43
0 0,43 |
0 19595,9
0 19595,9 |
0 4,21
0 4,21 |
0 48128,7
0 48128,7 |
0 7,48
0 7,48 |
0 17328,1
0 17328,1 |
0 28532,8
0 28532,8 |
Займы и кредиты Кредиторская задолженность в т.ч. поставщики и подрядчики задолженность персоналу задолженность перед государственными внеб. фондами задолженность по налогам прочие кредиторы Задолженность участникам по выплате доходов Прочие краткосрочные обязательства ИТОГО по разделу V |
610 620
621 622
623
624 625 630
660
690 |
100636,6 246477,9
194706,1 8211
1922,7
22917,7 18720,4 0
0
347114,5 |
19,01 46,57
36,79 1,55
0,36
4,33 3,54 0
0
65,58 |
66323,8 198456,3
158436,6 12996,5
4027,3
3168,8 19827,1 0
0
264780,1 |
14,24 42,61
34,02 2,79
0,86
0,68 4,26 0
0
56,85 |
176920,7 232349,2
146536,6 13938,3
4061,3
21081,7 46731,3 0
0
409269,9 |
27,51 36,13
22,79 2,17
0,63
3,28 7,27 0
0
63,64 |
-34312,8 1737978,4
36269,5 -181709,6
2104,6
-19748,9 1106,7 0
0
-82334,4 |
110596,9 33892,9
-11900 941,8
34
17912,9 26904,2 0
0
144489,8 |
БАЛАНС |
700 |
529293,3 |
100 |
465745,6 |
100 |
643065,8 |
100 |
-63547,7 |
177320,2 |
Вывод: В результате вертикального анализа баланса предприятия было выявлено увеличение доли оборотных активов в совокупных активах за счет закономерного увеличения запасов (сырья и материалов, готовой продукции) и краткосрочной дебиторской задолженности. Увеличение оборотных активов говорит о повышении мобильности имущества предприятия, но в то же время о необходимости увеличения расходов финансовых ресурсов.
1.3. Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ
Горизонтальный анализ основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах их роста или снижения. Он позволяет выявить скорость изменения каждого показателя и на этой основе прогнозировать изменение этого показателя в будущем. Для построения аналитической таблицы горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчётного периода за 100% и рассчитать прирост или снижение каждого показателя в сравнении с исходным. При проведении горизонтального анализа следует учитывать, что ценность и правильность выводов зависят от влияния инфляции. Однако явно выделяемая динамика каждого показателя всё же позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.
Горизонтальный анализ осуществляется на базе аналитической таблицы 4.
Таблица 4 – Горизонтальный анализ баланса предприятия за 2008-2010 гг.
Статьи баланса |
Код строки |
2008 |
2009 |
2010 |
Изменение 2009-2008 гг. в % |
Изменение 2010-2009 гг. в % | |||
тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
Нематериальные активы Основные средства Незавершённое строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I |
|||||||||
110 120 130
140
150
190 |
0 203600,5 70930,8
0
0
274531,3 |
0 38,47 13,40
0
0
51,87 |
0 264186,8 391
0
0
264577,8 |
0 56,72 0,08
0
0
56,81 |
0 250979,5 368,9
0
0
251348,4 |
0 39,03 0,06
0
0
39,09 |
0 18,25 -13,32
0
0
4,94 |
0 -17,69 -0,02
0
0
-17,72 | |
Запасы в том числе: сырьё, материалы затраты в незавершённом производстве готовая продукция и товары для перепродажи расходы будущих периодов прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость Дебиторская задолженность (долгосрочная) Дебиторская задолженность (краткосрочная) В том числе покупатели и заказчики Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства ИТОГО по разделу II |
210
211
213
214
215 216 220
230
240
241
250
260 290 |
201944,7
170530,4
0
31414,3
0 0 4180,3
0
36412,3
10931
12132,9
91,8 252762 |
38,15
32,22
0
5,94
0 0 0,79
0
6,88
2,07
2,29
0,12 47,75 |
168283
79653,5
0
13673,1
74956,4 0 452,2
0
25586,7
15726,7
6079,2
766,7 201167,8 |
36,13
17,10
0
2,94
16,09 0 0,1
0
5,49
3,38
1,31
0,16 43,19 |
315309,2
79279,5
0
16709,3
219320,4 0 255
0
70512,6
17448,8
4346,9
1293,7 391717,4 |
49,03
12,33
0
2,6
34,11 0 0,04
0
10,97
2,71
0,68
0,20 60,91 |
-2,02
-15,12
0
-3
16,09 0 -0,69
0
-1,39
-1,39
-0,98
0,04 -4,56 |
12,9
-4,77
0
-0,34
18,02 0 -0,06
0
5,48
-0,67
0,37
0,04 17,72 |
БАЛАНС |
300 |
529293,3 |
100 |
465745,6 |
100 |
643065,8 |
100 |
0 |
0 |
Уставной капитал Добавочный капитал Нераспределённая прибыль ИТОГО по разделу III |
410 420 470
490 |
119000 34923,1 25987,9
105 830 |
22,48 6,6 4,91
19,99 |
119000 34923,1 27446,5
181369,6 |
25,55 7,5 5,89
38,94 |
119000 34923,1 31744,1
185667,2 |
18,5 5,43 4,94
28,87 |
3,07 0,9 0,98
18,95 |
-7,35 -2,07 -0,95
-10,07 |
Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Прочие обязательства ИТОГО по разделу IV |
510 515
520 590 |
0 2267,8
0 2267,8 |
0 0,43
0 0,43 |
0 19595,9
0 19595,9 |
0 4,21
0 4,21 |
0 48128,7
0 48128,7 |
0 7,48
0 7,48 |
0 3,78
0 3,78 |
0 3,27
0 3,27 |
Займы и кредиты Кредиторская задолженность в т.ч. поставщики и подрядчики задолженность персоналу задолженность перед государственными внеб. фондами задолженность по налогам прочие кредиторы Задолженность участникам по выплате доходов Прочие краткосрочные обязательства ИТОГО по разделу V |
610 620
621 622
623
624 625 630
660
690 |
100636,6 246477,9
194706,1 8211
1922,7
22917,7 18720,4 0
0
347114,5 |
19,01 46,57
36,79 1,55
0,36
4,33 3,54 0
0
65,58 |
66323,8 198456,3
158436,6 12996,5
4027,3
3168,8 19827,1 0
0
264780,1 |
14,24 42,61
34,02 2,79
0,86
0,68 4,26 0
0
56,85 |
176920,7 232349,2
146536,6 13938,3
4061,3
21081,7 46731,3 0
0
409269,9 |
27,51 36,13
22,79 2,17
0,63
3,28 7,27 0
0
63,64 |
-4,77 -3,96
-2,77 -2,77
0,5
-3,65 0,72 0
0
-8,73 |
13,27 -6,48
-11,21 -0,62
-0,23
2,6 3,01 0
0
6,79 |
БАЛАНС |
700 |
529293,3 |
100 |
465745,6 |
100 |
643065,8 |
100 |
0 |
0 |
Вывод: В структуре актива баланса наибольшую долю составляют основные средства 56,72% в 2009г, причем произошло увеличение доли на 52,87%, что является положительной тенденцией. Также значительную долю в активе баланса составляют запасы 49,03%, по сравнению с предыдущим периодом они увеличились на 12,9%, что свидетельствует о спаде активности предприятия.
В структуре пассива баланса наибольшую долю составляет кредиторская задолженность 36,13% в том числе поставщики и подрядчики 22,79%, доля которой по сравнению с предыдущими годами немного снизилась, но тем не менее достаточно высокий процент является негативной тенденцией для предприятия.
Доля краткосрочных кредитов и займов увеличивалась за период с 2008 по 2010гг и составила 27,51%, для предприятия эта тенденция является негативной.
2.1. Оценка ликвидности и платёжеспособности
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение предприятия неустойчиво.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Основные признаки платежеспособности — наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Все активы предприятия группируют в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства и располагают в порядке убывания ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения и расположены в порядке возрастания сроков.
А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260).
А2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, а также отгруженные товары (стр.214,стр.215,стр. 230).
А3. Медленно реализуемые активы — (статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы).
А4. Труднореализуемые активы, сюда входят внеоборотные активы (стр. 190).
П1, Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность (стр. 620).
П2, Краткосрочные пассивы — краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы (стр. 610, 670),
П3, Долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590, 630, 640, 650, 660).
П4, Постоянные пассивы — «Капитал и резервы» за вычетом убытков.
Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, т.е. фирма способна без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении предприятием своих обязательств.
Условия абсолютной ликвидности баланса:
Al П1; А2 П2; A3 П3; А4 П4 (5)
Для того чтобы проверить выполнение этих условий, необходимо классифицировать активы в порядке снижения их ликвидности и пассивы в порядке снижения срочности (см. таблицу 5).
Таблица 5 – Классификация активов по ликвидности и пассивов по срочности
Активы в порядке снижения их ликвидности |
Пассивы в порядке снижения срочности | ||
Вид активов, А |
Состав по балансу |
Вид пассивов, П |
Состав по балансу |
Наиболее ликвидные активы, А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) |
2008г.- 12224,7 руб. 2009г.-6845,9 руб. 2010г.-5640,6 руб. |
Наиболее срочные обязательства, П1 (кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов) |
2008г- 246477,9р. 2009г.- 198456,3р. 2010г.- 232349,2р. |
Быстрореализуемые активы, А2 (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) |
2008 г.- 36412,3 руб. 2009г.- 25586,7 руб. 2010г.-70512,6 руб. |
Краткосрочные пассивы, П2 (Краткосрочны заемные средства и прочие краткосрочные пассивы) |
2008г.- 100636,6 р. 2009г.-66323,8р. 2010г.-176920,7р. |
Медленно реализуемые активы, A3 (запасы, за исключением «Расходов будущих периодов», НДС, долгосрочная дебиторская задолженность)
|
2008г.- 372475,1 руб. 2009г.- 247936,5 руб. 2010г.-394588,7 руб. |
Средне- и долгосрочные пассивы, П3 (долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей) |
2008г.-102904,4р. 2009г.- 85919,7 р. 2010г.- 225049,4 р. |
Трудно реализуемые активы, А4 (внеоборотные активы) |
2008г.- 274531,3 руб. 2009г. – 264577,8 руб. 2010г.- 251348,4 руб. |
Постоянные пассивы, П4, (собственные средства за минусом «Расходов будущих периодов» и «Убытки») |
2008г.-105830р. 2009г.-181369,6 р. 2010г.-185667,2р. |
Вывод. Классификация активов по ликвидности и пассивов по срочности показала рост всех видов активов и всех видов обязательств в рассматриваемом периоде по сравнению с предыдущим на данном предприятии.
Произведем более подробный анализ, а также расчеты ликвидности и платежеспособности предприятия для выявления тенденции. Результаты расчетов сведем в таблицу 6. Диаграмма, представленная под таблицей 6, покажет изменение коэффициентов ликвидности и платежеспособности в динамике.
Таблица 6 – Расчёт и анализ показателей ликвидности и платёжеспособности предприятия
Показатели и формулы расчёта |
Расчётное числовое значение показателя |
Резюме | ||
2008 |
2009 |
2010 |
5 | |
1 |
2 |
3 |
4 | |
Коэффициент текущей ликвидности |
0,73 |
0,76 |
0,96 |
Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами (количество рублей оборотных средств, приходящихся на один рубль краткосрочной задолженности). Чем больше значение Ктл, тем больше уверенность кредиторов в возможности погашения долга. Рекомендуемое значение Ктл>1:2 зависит от вида деятельности и отрасли, которой принадлежит предприятие. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,04 |
0,03 |
0,01 |
Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счёт свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Считается, что если Кал=0,2:0,25 то платежность нормальна. |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,14 |
0,12 |
0,19 |
Характеризует способность выполнять краткосрочные обязательства за счёт быстрореализуемых активов. Рекомендуемые значения Кбл>0,7:1,0. |
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |
0,59 |
0,64 |
0,77 |
Оптимальное значение данного коэффициента 0,5-0,7 |
Вывод. Все коэффициенты ликвидности (кроме Клмс в 2008, 2009, 2010 гг) ниже нормы, что для предприятия является негативной тенденцией, однако в динамике отмечено дальнейшее повышение коэффициента текущей ликвидности, коэффициента быстрой ликвидности.
2.2. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал – заемные средства».
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится в соответствии с расчётами, результаты сводятся в таблицу 7.
Таблица 7 – Расчёт и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Показатели и формулы расчёта |
Расчётное числовое значение показателя |
Резюме | ||
2008 |
2009 |
2010 |
5 | |
1 |
2 |
3 |
4 | |
Собственные оборотные средства
|
-168701,3 |
-83208,2 |
-65681,2 |
Уменьшение СОС является отрицательной тенденцией, увеличение –положительной тенденцией |
Собственные и долгосрочные заёмные средства
|
-166433,5 |
-63612,3 |
-17552,5 |
Привлечение долгосрочных заёмных средств. |
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия
|
36483,6 |
107820,8 |
142922,4 |
Показывает достаточность собственных и заёмных средств для формирования запасов и затрат. |
Запасы и затраты
|
206125 |
168735,2 |
315564,2 |
Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения финансово-хозяйственной деятельности. |
Показатель абсолютной финансовой устойчивости
|
-374826,3 |
-251943,4 |
-381245,4 |
|
Показатель относительно стабильного финансового состояния
|
-372558,5 |
-232347,5 |
-333116,7 |
|
Показатель неустойчивого финансового состояния
|
-169641,4 |
-60914,4 |
-172641,8 |
|
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
|
-0,82 |
-0,49 |
-0,21 |
Этот показатель должен быть . |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
-0,67 |
-0,41 |
-0,17 |
Это доля собственных оборотных средств во всех оборотных активах. Чем выше Косс, тем безопаснее для кредитора заключение кредитного договора. Финансовое положение удовлетворительно. |
Коэффициент маневренности собственного капитала
|
-1,59 |
-0,46 |
-0,35 |
Это доля собственных оборотных средств в собственном капитале. Каких либо устоявшихся в практике нормативных значений не существует. Однако, считается, что , (высокое значение Кмск – положительно). |
Индекс постоянного актива
|
2,59 |
1,46 |
1,35 |
Это доля долгосрочных источников финансирования, вложенных во внеоборотные активы. |
Коэффициент автономии
|
0,2 |
0,39 |
0,29 |
, высокая независимость предприятия. |
Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала ( |
3,30 |
1,57 |
1,26 |
1 |
Коэффициент задолженности
|
0,66 |
0,61 |
0,71 |
, |
|
1,92 |
1,46 |
1,35 |
Коэффициент показывает, в какой мере основные средства покрываются за счёт собственного капитала. |
Коэффициент стоимости основных средств в имуществе |
0,38 |
0,57 |
0,39 |
В 2007 году увеличивается доля основных средств в имуществе предприятия. |
Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе
|
0,38 |
0,36 |
0,49 |
Наблюдается увеличение доли запасов в составе имущества предприятия. |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
|
0,92 |
0,76 |
1,56 |
В 2007 году произошло сокращение доли оборотных активов по сравнению с внеоборотными в составе активов предприятия. |
Вывод: На основании проведенных расчетов было выявлено, Дсос <1 в 2008, 2009, 2010 снизилась до отрицательного значения, т.е. что абсолютной обеспеченности (устойчивости) собственными средствами в покрытии запасами нет.
Также, отрицательная тенденция подтверждается значениями финансовых показателей Ф1, Ф2, Ф3, то есть имеет место постоянное снижение показателя абсолютной финансовой устойчивости, показателя относительно стабильного финансового состояния и увеличения показателя неустойчивого финансового состояния.
Рассчитаем показатели деловой активности предприятия. Результаты расчетов - в таблице 8.
Таблица 8 – Расчёт и анализ деловой активности предприятия
Показатели и формулы расчёта |
Расчётное числовое значение показателя |
Резюме | |||
2008 |
2009 |
2010 |
5 | ||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
|
2,35 |
3,36 |
1,51 |
Характеризует интенсивность использования активов предприятия (объём реализованной продукции, приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия). Увеличение показателя является благоприятной тенденцией. | |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
|
4,93 |
7,79 |
2,49 |
Характеризует интенсивность использования оборотных активов предприятия. Увеличение показателя является положительной тенденцией. | |
Средний срок оборота оборотных средств, в днях
|
74,04 |
46,85, |
146,57 |
Сокращение срока оборота оборотных средств является положительной тенденцией. | |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
|
4,54 |
5,92 |
3,88 |
Характеризует интенсивность использования собственного капитала. Его рост свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта. | |
Фондоотдача
|
6,12 |
5,93 |
3,88 |
Характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Рост Ф будет свидетельствовать о повышении эффективности использования основных средств. | |
Коэффициент оборота запасов
|
6,17 |
9,31 |
3,09 |
Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Увеличение Кз в оборотах является положительной тенденцией. | |
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
|
39,64 |
114,61 |
58,33 |
Характеризует интенсивность сбыта готовой продукции. Увеличение показателя – благоприятная тенденция. | |
Коэффициент оборота дебиторской задолженности
|
34,2 |
61,25 |
13,82 |
Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. | |
Средний срок оборота дебиторской задолженности, в днях |
10,67 |
5,96 |
26,41 |
Характеризует срок погашения дебиторской задолженности. Уменьшение показателя – положительное явление. | |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
|
5,05 |
7,9 |
4,2 |
Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия. | |
Срок оборота кредиторской задолженности, в днях
|
72,28 |
46,20 |
86,90 |
Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия (скорость возврата долгов). | |
- Курсовая работа по практическому маркетингу на примере ЗАО «Тульская обувная фабрика»
- Курсовая работа по предмету «ВТ и программирование»
- Курсовая работа по предмету «Методам и средствам измерений»
- Курсовая работа по проектированию магистральных нефтепроводов
- Курсовая работа по «Проектному анализу»
- Курсовая работа по "Производственному менеджменту"
- Курсовая работа по «Производственно-технической инфраструктуре сервисных предприятий»
- Курсовая работа по «Основам алгоритмизации»
- Курсовая работа по «Основам логистики»
- Курсовая работа по «Основам логистики»
- Курсовая работа по «Основам сбора, передачи и обработки информации»
- Курсовая работа по «Основаниям и фундаментам»
- Курсовая работа по "Оценке земли"
- Курсовая работа по пассажирским перевозкам
