Лауреат Нобелевской премии Роберт Манделл и его вклад в развитие экономической науки

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Сибирский государственный индустриальный университет»

Институт экономики и менеджмента

Кафедра финансов, учёта и аудита

 

 

 

                                    Пояснительная записка

                                   к курсовой работе по дисциплине

    «Основы научных исследований в профессиональной деятельности»

Лауреат Нобелевской премии Роберт Манделл и его вклад в развитие           

                                          экономической науки

 

 

Проверил:  руководитель дэн,

профессор Баранов П.П.

Выполнил: студент гр. ЭНЭ-141

Козлова М. А.

 

 

 

 

                                                Новокузнецк

                                                      2015

                                          Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1. Биография Роберта Манделла……………………………………………..5
2. Стабилизационная политика в малой открытой экономике…………….8
1. Модель Манделла-Флеминга……………………………………………..8
2. Кривая IS………………………………………….………………………..9
3. Кривая LM....………………………………………………………………9
4. Кривая ВР……………………………………....………………………...10
5. Модель с совершенной мобильностью капитала………………………11
6. Эффективность денежно-кредитной политики при фиксированном обменном курсе....................................................................................11
7. Эффективность бюджетно-налоговой политики при фиксированном обменном курсе....................................................................................12
8. Эффективность денежно-кредитной политики при плавающем обменном курсе....................................................................................12
9. Эффективность бюджетно-налоговой политики при плавающем обменном курсе....................................................................................13
10. Оценка модели Манделла-Флеминга............................................13
11. Монетарная динамика...................................................................14
12. Связь инструментов политики с целями политики......................14
13. Принцип эффективной рыночной классификации.......................14
14. Монетарный подход к платежному балансу.................................14
15. Невозможная троица.....................................................................15
3. Теория оптимальных валютных зон......................................................16
4. Вклад Манделла в другие области экономической науки......................19
5. Нобелевская премия...............................................................................20
6. Интервью профессора Роберта Манделла корреспонденту «МК» в Нью-Йорке Ильи Бараникаса.........................................................................21

Заключение............................................................................................23

Список использованных источников......................................................24

Приложения............................................................................................25

 

 

 

 

 

 

                                                Введение

Нобелевской премии присуждаются согласно завещанию А.Нобеля, составленному 27 ноября 1895 и предусматривавшему выделение капитала на присуждение премий по пяти направлениям: физике, химии, физиологии и медицине, литературе и вкладу в дело мира во всем мире. Для этой цели в 1900 был создан Фонд Нобеля - частная, независимая, неправительственная организация с начальным капиталом 31 млн. шведских крон.

Первые премии были присуждены 10 декабря 1901. С 1969 по инициативе Шведского банка присуждаются также премии по экономике (официальное название - премии по экономике памяти Альфреда Нобеля, присваивается решением Шведской королевской академии наук), после чего правление Фонда Нобеля решило более не увеличивать количество номинаций. Премия не может быть присуждена совместно более чем трем лицам (решение об этом было принято в 1968 году) и может быть присуждена посмертно только в том случае, если претендент был жив в момент объявления о присуждении ему премии (обычно в октябре), но умер до 10 декабря текущего года (решение принято в 1974 году).

Премии присваиваются не Фондом Нобеля, а специальными Нобелевскими комитетами по каждому направлению, состоящими каждый из пяти человек, при этом комитеты по физике, химии, экономике выбирает Шведская королевская академия наук, по физиологии и медицине - Королевский Каролинский медико-хирургический институт в Стокгольме, по премиям мира - норвежский парламент (стортинг), а по литературе - Шведская академия в Стокгольме. Правом выдвижения кандидатур обладают только отдельные лица, а не учреждения (кроме премий мира). Премии (кроме премий мира) могут присуждаться только один раз (впрочем, в истории присуждения Нобелевской премии встречались немногочисленные исключения из этого правила). Многочисленные эксперты оценивают вклад претендента на премию.

Процедуры решения по указанным пяти направлениям различны. Предложения на текущий год поступают до 1 февраля, а в октябре принимаются окончательные решения, о которых сообщается на специальной пресс-конференции в Стокгольме. Церемония вручения премий происходит 10 декабря в Копенгагене и Осло. Премии по физике, химии, физиологии и медицине, литературе и экономике вручает в Копенгагене в Концертном зале король Швеции, Нобелевская премия мира вручается председателем Норвежского нобелевского комитета в Осло в присутствии короля Норвегии и членов королевской семьи. Премия включает золотую медаль, диплом и денежное вознаграждение. Лауреаты представляют Нобелевские лекции, публикуемые в специальном издании "Нобелевские лауреаты".

С 1946 года Фонд Нобеля решением риксдага освобожден от уплаты налогов. Средства Фонда пополняются за счет доходов от инвестиционной деятельности (в США коммерческая деятельность Фонда была освобождена от налогов в 1953 году) и благотворительных пожертвований. Первые премии в 1901 году составляли 150 тыс. шведских крон (6,8 млн. крон в исчислении 2000), затем вознаграждение было уменьшено и только в 1991 году достигло первоначального уровня. В 2001 году премии составляли по 10 млн. крон (около 1 млн. долларов США).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Биография Роберта Манделла

Роберт Манделл родился в 1932 году в городе Кингстон, на юге канадской провинции Онтарио. Роберт окончил Университет Британской Колумбии в Ванкувере, после - Университет Вашингтона в Сиэтле. Степень доктора экономических наук он получил в 1956 году в Массачусетском Технологическом Институте. Он также учился в Лондонской Школе Эконимики в течение нескольких лет.

С 1974-го Манделл работал в Колумбийском Университете, где в 2001 году получил высшее звание профессора экономики. Свою первую работу он получил в Стэндфорском Университете, где работал преподавателем экономики. А после этого работал в Университете Джона Хопкинса.

В 1961-м Манделл решил попробовать свои силы в Международном Валютном Фонде, где работал до 1966 года. До 1971 года он преподавал в Чикагском Университете, а после - в Женеве. Там он провел несколько лет, также занимая должность профессора экономики.

В течение этого времени Манделл начал работать над анализом денежной и фискальной политики в рамках различных режимов валютного курса, а также занялся анализом оптимальных валютных зон. За свою лекцию «A ReconsiderationoftheTwentiethCentury» он получил Нобелевскую премию в экономике, это произошло в 1999-м году. На тот момент ему было уже 67 лет.

После этого Роберт Манделл приступил к работе экономическим советником в Организации Объединенных Наций, Всемирном банке, Европейской Комиссии и Министерстве Финансов Соединенных Штатов Америки. Роберт Манделл также является экономическим советником Канады и других стран.

В 1971-м он получил грант в размере 43 тысяч долларов. В 1922 году Манделл получил уже вторую степень доктора наук, на этот раз от Парижского Университета. Он так же получил почетное звание профессора в таких университетах, как Brookings Institution, University of Chicago, the University of Southern California, McGill University, the University of Pennsylvania, the Bologna Center, Renmin University of China и American Academy of Arts and Sciences.Его именем был назван университет в Пекине.

Нередко лицо Роберта появлялось и на телеэкранах. Впервые это произошло в октябре 2002 года, в шоу Дэвида Леттермана  на телеканале СBS. В программе Роберт рассуждал о 10 изменениях в своей жизни, произошедших после получения Нобелевской премии. В 2004 году он появлялся на телевидении еще не сколько раз, но лишь в юмористических передачах.

     В сентябре 2004 Роберт появился на экранах, чтобы прочитать несколько страниц из мемуаров Пэрис Хилтон.Он также являлся почетным гостем на пятой игре Всемирного Турнира по Шахматам и совершил традиционный первый ход в поединке между Вишванатаном Анандом и Веселином Топаловым.

5 июня 2009 года Роберт Манделл посетил Россию. Он участвовал в ежегодном международном экономическом форуме, проходящем в Санкт-Петербурге.

Манделл является автором двух книг: «Международная денежная система: конфликт и реформа», изданная в 1965 году, и «Денежная теория: процент, инфляция и рост в мировой экономике», которая была опубликована в 1971 году.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Классификация основных работ

Таблица 1- Классификация основных работ Роберта Манделла

Новые методы экономического анализа	Теория общего равновесия	Макроэкономика. Международная экономика
	Теория смешивания валютной и фискальной политики: «Подходящее использование валютной и фискальной политики для внутренней и внешней стабильности»	1999 год, Роберт  Манделл, «за анализ денежной и фискальной политики в рамках различных режимов валютного курса, а также анализ оптимальных валютных зон» Экономическая теория международной экономики: «Международная экономика» (1968) Денежный подход к платежному балансу «Теория тарифов и валютных политик» (1993) Теория международной торговли «Международная торговля и мобильность факторов» (1968) История международной валютной системы «Европейская денежная система: 50 лет после Бреттон-Вутса. Сравнение двух систем» (1994) «Международная валютная система 21 века: может ли золото вернуться?» (1997) Теория оптимальных валютных зон «Теория оптимальных валютных зон» (1961) «Валютные зоны, режимы валютных курсов и международная валютная реформа» (2000)

 

 

          3.  Стабилизационная политика в малой открытой экономике

Исследования Манделлом стабилизационной политики начались с краткосрочного периода (модель Манделла-Флеминга) и продолжились в изучении долгосрочного периода (монетарная динамика).

Этим самым он положил начало сближению краткосрочного анализа Кейнса, где все цены жёсткие, с гибкими ценами долгосрочного периода, изучаемого неоклассиками.

                                   3.1Модель Манделла-Флеминга

Роберт Манделл и Маркус Флеминг параллельно и независимо проводили исследования стабилизационной политики в краткосрочном периоде, поэтому модель получила такое название. Однако вклад Манделла считается более значительным с точки зрения широты, глубины и аналитической мощи его исследований.

Заслуга Манделла в том, что он преодолел в этой модели наиболее существенные недостатки прошлых исследований в области достижения внутреннего и внешнего равновесия в экономике, такие как, например, игнорирование роли международного перелива капитала, отсутствие четкого разграничения самого инструментария налогово-бюджетной и кредитно-денежной политики и его влияния на совокупный спрос и выпуск в экономической системе.

Модель Манделла-Флеминга представляет собой расширенную версию модели Хикса IS-LM путём включения в неё международного движения капитала.

Классический вариант модели Манделла-Флеминга представляет собой модель малой страны с открытой экономикой, уровень процентных ставок в которой экзогенно задан и определяется соотношением спроса и предложения на мировом рынке капитала.

В модели мы имеем дело с четырьмя видами финансовых активов: отечественными и зарубежными государственными облигациями (которые являются взаимозаменяемыми) с одинаковом сроком погашения и отечественной и зарубежной валютой (которые не являются взаимозаменяемыми, т.е. резиденты каждой страны могут владеть только национальной валютой своего государства).

Ожидания в модели статичны, отечественная процентная ставка равна зарубежной (r = r*).

 

                                           3.2Кривая IS

Кривая IS для открытой экономической системы представляет собой множество комбинаций уровней производства (ВНП) Y и процентных ставок r, при которых объем «изъятий» из национальной экономики равняется объему «инъекций». При этом, «изъятия» из системы есть сумма сбережений S и расходов на импорт М, а «инъекций» - сумма инвестиций I, государственных расходов G и экспортных поступлений X. Из кейнсианской модели мы имеет равенство:

Y = C + I + G + X – M                                                                        (1)

При условии равновесия системы, должно соблюдаться равенство «изъятий» и «инъекций», то есть:

S + M = I + G + X                                                                              (2)

Общий объем сбережений и импорта находятся в прямо пропорциональной зависимости от величины национального дохода, объем инвестиций - обратно пропорционален величине процентной ставки в отечественной экономике, а объем государственных расходов и экспорта являются экзогенными функциями и не зависят ни от величины национального дохода, ни от уровня отечественной процентной ставки.

Нисходящий наклон кривой IS объясняется тем, что рост объема производства (национального дохода) увеличивает объем «изъятий», что требует снижения процентной ставки с целью повышения инвестиций и приведения, таким образом, уровня «инъекций» в соответствие с изменившимся объемом «изъятий». (рис.1)

                                      3.3Кривая LM

Кривая LM представляет собой множество комбинаций уровней национального дохода (ВНП) Y и процентных ставок r, при которых отечественный денежных рынок находится в состоянии равновесия, то есть спрос на деньги Мd равен их предложению Ms.

Состояние равновесия на внутреннем денежном рынке можно описать следующим равенством:

Md = Mt + Msp = Ms, где                                                                          (3)

Md – спрос на деньги, Mt – транзакционный спрос на деньги (прямо пропорционален объёму выпуска Y), Msp – спекулятивный спрос на деньги (обратно пропорционален величине национальной процентной ставке r), Ms – предложение денег.

Восходящий наклон кривой LM объясняется тем, что по мере роста уровня дохода в национальной экономике растет транзакционный спрос на деньги, который, при фиксированном предложении денег, может быть удовлетворен только за счет снижения спекулятивного спроса на деньги посредством повышения процентной ставки. (рис.2)

                                              3.4Кривая BP

Кривая BP (кривая платежного баланса), являясь новым элементом по сравнению с моделью Хикса, представляет собой множество комбинаций уровней национального дохода (ВНП) Y и процентной ставки r в отечественной экономике, при которых платежный баланс страны находится в состоянии равновесия.

Платежный баланс, рассматриваемый в модели Манделла-Флеминга, состоит из двух частей: торгового баланса и счета движения капитала.

Внешнее равновесие отечественной экономической системыпредставляет собой равновесие платежного баланса страны, подразумевающее равенство спроса и предложения на отечественную валюту, при условии неизменности золотовалютных резервов страны. В случае возникновения дефицит торгового баланса должен уравновешиваться профицитом по счету движения капитала, и, наоборот, без изменений в золотовалютных запасах страны.

Равновесие платежного баланса можно представить в виде следующего равенства:

X – M + K = 0 ,  где                                                                         (4)

Х - объем экспорта (задан экзогенно), М - объем импорта (прямо пропорционален величине национального дохода Y), К - сальдо по счету движения капитала, характеризующее чистый приток капитала в отечественную экономику, если К - положительная величина; и отток капитала из страны, если К - отрицательная величина.

Для множества точек, расположенных над (слева) от графика BP, характерно наличие профицита платежного баланса, так как для данного уровня чистого притока капитала состояние торгового баланса лучше, чем при условии равновесия платежного баланса в силу того, что уровень национального дохода ниже равновесного. Для множества точек под (слева) от кривой BP характерно наличие дефицита платежного баланса, так как уровень национального дохода выше равновесного.

Наклон кривой BP определяется степенью мобильности капитала. Чем она выше, тем более пологий вид принимает график, и наоборот.  (рис.3)

                  3.5Модель с совершенной мобильностью капитала

Для того, чтобы сделать выводы относительно стабилизационной политики в малой открытой экономике, Манделл рассматривает частный случай модели Манделла-Флеминга – модель с совершенной мобильностью капитала.

С этим допущением Манделл показывает, что эффективность той или иной политики будет зависеть напрямую от режима валютного курса в стране.

 

3.6 Эффективность денежно-кредитной политики при фиксированном обменном курсе

Допустим, первоначальный уровень производства, равный  Y1, ниже уровня производства, соответствующего ситуации полной занятости в стране – Y2. Правительство решило увеличить объём выпуска с помощью мер экспансионистской денежно-кредитной политики.

Это привело к сдвигу кривой LM из положения LM1 в положение LM2 .В результате  предпринятых мер (покупка государственных облигаций на вторичном рынке) возникает давление на уровень внутренней процентной ставки, приводящее к массовому оттоку капитала из страны.

«Бегство» капитала, в свою очередь, оказывает давление на курс отечественной денежной единицы на мировом валютном рынке. В силу того, что правительство страны придерживается режима фиксированного валютного курса, национальный центральный банк начинает осуществлять интервенцию на валютном рынке для предотвращения девальвации отечественной валюты, скупая излишки последней за счет своих золотовалютных резервов.

В результате этой операции предложение денег в национальной экономике снижается, возвращая кривую LM из положения LM2, обратно в положение LM1, при котором давление на внутреннюю процентную ставку прекращается, а отток капитала из страны приостанавливается.

При условии существования абсолютной мобильности капитала и режима фиксированного валютного курсаэкспансионистская кредитно-денежная политика, проводимая правительством малой страны, оказывается неэффективной, вследствие своей неспособности оказать влияние на рост объема национального производства, а значит, и способствовать увеличению уровня занятости. (рис.4)

 

3.7 Эффективность бюджетно-налоговой политики при фиксированном обменном курсе

Первоначальный уровень производства снова Y1.Правительство решило увеличить национальный доход мерами фискальной политики, а именно – увеличить объём государственных расходов.

Такое решение приведёт к сдвигу кривой IS вправо, из положения IS1 в положение IS2. Рост спроса на деньги, вытекающий из увеличения объема производства (с Y1 до Y2), окажет давление на уровень внутренней процентной ставки в сторону повышения, что приведет к притоку капитала из-за рубежа. 

Во избежание ревальвации курса национальной валюты центральный банк страны начнет скупку иностранной валюты на рынке.

Подобные действия ЦБ будут способствовать росту предложения денег в отечественной экономике, а, следовательно, сдвиг кривой LM вправо будет происходить до тех пор, пока не будет устранено давление на внутреннюю процентную ставку. Иначе говоря, до тех пор, пока кривая LM не достигнет положения LM2, при котором уровень отечественной процентной ставки - точка пересечения IS2 и LM2 - будет соответствовать уровню процентных ставок на мировом рынке, а массовый приток капитала в страну прекратиться.

При условии абсолютной мобильности капитала и существования режима фиксированного валютного курса в малой экономике экспансионистская фискальная политика приводит к достижению как внутреннего (объем производства Y2 при полной занятости), так и внешнего равновесия (равновесие платежного баланса, так как кривая BP пересекает кривые IS и LM в точке их взаимного пересечения), т.е. является эффективной. (рис.5)

 

3.8 Эффективность денежно-кредитной политики при плавающем обменном курсе

Экспансионистская кредитно-денежная политика в условиях режима плавающего валютного курса приводит к сдвигу кривой LM вправо (из положенияLM1 в положение LM2).

Одновременно, увеличение предложения денег в отечественной экономике оказывает давление в сторону понижения на уровень внутренней процентной ставки по сравнению с уровнем мировых ставок, вызывая отток капитала из страны и девальвацию национальной валюты.

Обесценение отечественной денежной единицы способствует увеличению объема экспорта и сокращению импорта, что сдвигает кривую IS вправо из положения IS1 в положение IS2.

В тоже время, девальвация национальной валюты снижает реальные денежные остатки, имеющиеся на руках у населения в отечественной экономик, тем самым, сдвигая кривую LM2 влево, до положения LM3. В результате, объем выпуска увеличивается с Y1 до Y2.

В условиях абсолютной мобильности капитала и плавающего валютного курса использование кредитно-денежной политики является эффективным средством для одновременного достижения внутреннего (увеличение объема производства и рост числа занятых) и внешнего (равновесие платежного баланса) равновесия. (рис.6)

 

3.9 Эффективность бюджетно-налоговой политики при плавающем обменном курсе

Допустим, что первоначальный объем отечественного производства равен Y1.Правительство решило воспользоваться инструментами экспансионистской налогово-бюджетной политикой для решения проблемы безработицы и увеличения объема выпуска.

Рост государственных расходов, приведет к сдвигу кривой IS вправо (из положения IS1 в положение IS2). Однако, продажа государственных облигаций для финансирования дополнительных расходов правительства спровоцирует возникновение давления на внутреннюю процентную ставку в сторону повышения по сравнению со ставками на мировых рынках, вызвав массовый приток капитала из-за рубежа.

Как следствие, курс национальной валюты станет расти, ухудшая состояние торгового баланса. Увеличение импорта и одновременное сокращение экспорта будет «толкать» кривую IS влево, в сторону ее первоначального положения.

При режиме плавающего валютного курса и абсолютной мобильности капитала использование инструментов фискальной политики в малой экономике для достижения желаемого уровня национального производства, а вместе с тем и занятости, оказывается неэффективным. (рис.7)

                       3.10Оценка модели Манделла-Флеминга

Вывод о том, что эффективность применения налогово-бюджетной и кредитно-денежной политики в малой экономике в условиях абсолютной мобильности капитала решающим образом зависит от придерживающегося страной режима валютного курса, стал одним из важнейших открытий в теории международной экономики. Несмотря на критику со стороны неоклассиков, эта модель до сих пор остаётся активно используемой в работе и для обучения студентов.

                                        3.11Монетарная динамика

Манделл не остановился только на краткосрочных эффектах стабилизационной политики, которые рассматривались в модели Манделла-Флеминга. Большое внимание он уделял и проблемам монетарной динамики, стабилизации политики в долгосрочном периоде.

                 3.12Связь инструментов политики с целями политики

Анализ монетарной динамики Манделла выявил аспект, который находился в явном противоречии с общепринятой теорией стабилизационной политики: вся экономическая политика страны не определяется в одно время одним лицом.

С помощью простой динамической модели Манделл показал, что национальный бюджет и ставка процента могут быть направлены на достижение одной из двух целей – внешнего или внутреннего равновесия – с тем, чтобы экономика со временем могла сойтись к этим целям.

                    3.13Принцип эффективной рыночной классификации

Он ввёл принцип эффективной рыночной классификации, который означает, что каждая цель должна быть «приписана» к тому инструменту, который оказывает на неё максимальное влияние, и, таким образом, имеет сравнительные преимущества с точки зрения регулирования целевого показателя.

В разработанной Манделлом модели с фиксированным обменным курсом, монетарная политика проводится с целью поддержания равновесного платёжного баланса (внешнее равновесие), а фискальная – с целью управления совокупным спросом (внутреннее равновесие).

Таким образом, Манделл выявил связь между целями и инструментами политики, предвосхищая идею о том, что на центральный банк должна быть возложена децентрализованная ответственность за стабильность цен.

                      3.14Монетарный подход к платёжному балансу

Манделл также рассматривал реакцию экономики на неравновесие платёжного баланса. Он изучал, как постепенно меняется состояние экономики в условиях фиксированных обменных курсов по мере того, как избытки и дефициты платёжного баланса вызывают изменения денежной массы. Этот подход получил название монетарного подхода к платёжному балансу

Согласно этому подходу, платёжный баланс рассматривается главным образом как денежный феномен, т.е. деньги играют решающую роль в долгосрочном плане, нарушая или выравнивая платёжный баланс страны.

В соответствии с этим подходом дефицит платёжного баланса является результатом превышения предложения денег внутри страны над спросом на них. Излишек предложения денег уходит за границу и представляет собой дефицит платёжного баланса при фиксированном валютном курсе.

Положительное сальдо платёжного баланса возникает из-за избытка спроса на деньги, который покрывается притоком денег из-за границы.Когда излишек предложения денег уходит из страны, а приток денег из-за границы покрывает избыток спроса на них, дефицит или положительные сальдо платежного баланса исчезает. Таким образом, согласно монетарной теории существует долгосрочная тенденция к автоматическому выравниванию платежного баланса.

                                     3.15Невозможная троица

И краткосрочный, и долгосрочный анализ Манделла приводит к одним и тем же ограничениям монетарной политики. В условиях существования свободного движения капитала, монетарную политику можно направить либо к внешней цели, либо к внутренней, но не к обеим сразу. Эта концепция получила название «невозможная троица».

Невозможная троица – гипотеза о том, что невозможно одновременно достичь:

• фиксированного обменного курса,

• свободного движения капитала,

• независимой денежной политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                       4.Теория оптимальных валютных зон