Лизинг и его роль в финансировании предпринимательства

План

Введение……………………………………………………………………………3

Глава 1 Финансирование предпринимательской деятельности……………5

1.1 Финансирование предпринимательства: понятие и отличительные черты..5

1.2   Источники финансирования предпринимательской деятельности……….6

Глава 2 Лизинг и его роль в финансировании предпринимательства……10

Заключение………………………………………………………………………...23

Расчётная часть…………………………………………………………………..25

Список литературы………………………………………………………………..34

Введение

Становление предпринимательства сейчас происходит в сложных условиях выбора концептуальных путей становления рыночной экономики и формирования новой правовой системы в России в целом. Российское законодательство далеко от состояния, отвечающего требованиям современного этапа развития предпринимательства. Сегодня общество несёт огромные экономические и нравственные издержки из-за нецивилизованных отношений в сфере предпринимательства. Сегодня ни у кого не возникает сомнения, что малое и среднее предпринимательство обладает огромным потенциалом в решении экономических и социальных проблем России. Российские малые предприятия уже сейчас вносят свою лепту в создание новых рабочих мест, в доходную часть бюджета, в стимулирование новаторства и инновационной деятельности, а также в формирование среднего класса собственников, который становится важнейшим условием укрепления социальной стабильности в России.

Однако полностью реализовать  свой потенциал малому бизнесу не позволяет целый ряд проблем, с которыми сталкиваются его представители  при осуществлении хозяйственной деятельности. В числе этих проблем – неустойчивость и незавершённость законодательной базы деятельности малого предпринимательства, жёсткий налоговый прессинг, давление криминальных структур и др. Особое место среди проблем, с которыми сталкиваются малые и средние предприятия, занимает проблема финансирования, связанная с недостаточностью начального капитала и собственных оборотных средств, а также труднодоступностью банковского кредитования. С целью решения проблемы финансирования малые и средние предприятия все чаще обращаются к лизингу как к одному из немногих доступных для них и эффективных способов привлечения средств. Любая лизинговая сделка по своей финансовой сути является одним из немногих реальных шансов на привлечение инвестиций, предоставляя возможность малым предприятиям промышленности, сельского хозяйства и строительства модернизировать производство, повышать конкурентоспособность, производительность, создавать новые рабочие места. Однако и этот шанс может быть не реализован, если в ближайшее время в законодательстве по лизингу не будут произведены адекватные требованиям времени изменения, а сам лизинг не будет поддерживаться на федеральном и региональном уровнях с помощью налоговых, организационных и других механизмов. Всем этим и объясняется актуальность темы исследования. Современный уровень российской экономики свидетельствует о значительной потребности Роccии в инвестициях для технического перевооружения и внедрения новых технологий практически во всех отраслях промышленности. В течение последних лет реальной альтернативой установившимся формам финансирования, особенно кредитованию, для приобретения оборудования становится именно лизинг.

Цель исследования – разработка и обоснование экономического механизма, обеспечивающего повышение эффективности предпринимательской деятельности в форме лизинга. В соответствии с целью работы поставлены и решены следующие основные задачи:

- рассмотреть понятие финансирования предпринимательства;

- выделить источники финансирования предпринимательской деятельности;

- определить понятие  и роль лизинга в финансирования предпринимательства.

Предмет исследования – организационно-экономические отношения, возникающие в процессе лизинговой деятельности. Сама работа по структуре состоит из введения, двух глав, заключения, расчётной части и списка литературы, в котором представлена научная база исследования.

Глава 1. Финансирование предпринимательской деятельности

1.1 Финансирование предпринимательства: понятие и отличительные черты

Предпринимательская  деятельность – по гражданскому законодательству  РФ  самостоятельная,  осуществляемая  на  свой  риск деятельность,  направленная  на  систематическое  получение  прибыли  от пользования  имуществом,  продажи  товаров,  выполнения  работ  или оказания  услуг  лицами,  зарегистрированными  в  этом  качестве  в установленном  законом  порядке  (ст.  2  ГК  РФ). Так, в  законодательном  регулировании объектом  предпринимательства согласно  ГК  является  пользование  имуществом,  продажа товаров,  выполнение  работ  или  оказание  услуг. При   анализе  данного  понятия  можно  выделить  следующие  его признаки. Первым из них является осуществление деятельности с целью получения прибыли. Российские нормативные акты содержат на этот счёт следующие нормативные положения, т.е. любая индивидуальная трудовая деятельность с получением доходов (например, даже репетиторство) признается предпринимательской и подлежит государственной регистрации. Вторым признаком предпринимательской деятельности является систематичность её осуществления. Третий бесспорный признак предпринимательской деятельности — её осуществление на свой риск, то есть под собственную имущественную ответственность. Такой риск включает принятие на себя предпринимателем как собственником имущества не только могущих произойти неблагоприятных последствий, но и дополнительного (специфического предпринимательского) риска в обязательственных отношениях. Ответственность предпринимателя является повышенной, на него возлагаются неблагоприятные последствия, возникшие не только по его вине, но и в иных случаях, кроме непреодолимой силы. Существенным упущением законодателя в понятии предпринимательства, приведённом в Кодексе, можно считать отсутствие упоминания признака профессионализма в деятельности предпринимателя. Такой признак упоминается

в законодательстве Франции (ст. 1 Французского торгового кодекса), Германии

(§ 1 Германского торгового  уложения) и ряда других стран.  Русские дореволюционные авторы также выделяли намерение вести торговлю как промысел [16].

Финансирование является одним из видов обеспечения денежными средствами предпринимательской деятельности. Финансирование и кредитование очень похожие понятия, но все же имеют ряд отличий друг от друга. Кредитование можно рассматривать как часть финансирования. Кредитование как и финансирование обеспечивает финансовые потребности процесса расширенного

производства. Финансирование же является безвозмездным и безвозвратным предоставлением денежных средств в разных формах для осуществления какой-

либо деятельности. Так же необходимо сказать и о том, что важной отличительной чертой финансирования выступает то, что право собственности у субъекта, который предоставил денежные средства, не возникает. К тому же финансирование может осуществляться исключительно денежными средствами. Этим финансирование отличается от инвестирования, поэтому нельзя смешивать эти понятия. И ещё одной основной отличительной чертой инвестирования является получение прибыли, тогда как финансирование такой цели не преследует.

Итак, подводя небольшой итог вышесказанному, нужно отметить, что финансирование отличается от инвестирования, а так же и от кредитования. Но кредитование можно рассматривать как часть финансовых правоотношений, тогда

как инвестирование нельзя смешивать с финансированием никоим образом.

Переходя к следующим  главам своей курсовой работы, хотелось бы добавить, что финансирование делиться на четыре вида: государственное, самофинансирование, банковское финансирование и коммерческое финансирование.

1.2 Источники финансирования предпринимательской деятельности

После определения необходимой  суммы, необходимой для начала собственного дела или развития уже существующей деятельности, возникает вопрос: где взять капитал? Так предпринимателю требуется вся сумма с самого начала, поскольку эти средства пойдут на инвестиции, оборотный капитал в первые месяцы работы. Поэтому невозможно начинать своё дело или расширять уже существующее производство до тех пор, пока у не будет необходимого капитала.

Источников финансирования много. В этой главе будут лишь кратко упомянуты все виды финансирования предпринимательской деятельности, а так же немного рассказано о достоинствах и недостатках каждого из них. Более подробно лизинг как один из видов финансирования будет рассмотрен в последующих главах.

Классификацию видов  финансирования можно провести по ряду оснований. Так, в зависимости от источника финансирования, под которым следует понимать источник получения денежных средств, финансирование делится на:

— государственное;

— самофинансирование;

— банковское;

— коммерческое [12].

Собственный капитал – это личные средства, вкладываемые в дело. Если бизнес не состоится, то вкладчик их потеряет. Собственный капитал является рисковым капиталом, поскольку владелец рискует своими собственными деньгами, вкладывая их в этот бизнес. Хотя это представляет риск лично для Вас, для бизнеса менее рискованно, если Вы в него вложите свои деньги. Почему? Потому, что капитал, поступивший из личных средств, будет менее обременительным для бизнеса, чем заёмные деньги, так как Вам не придётся производить выплаты и платить процентную ставку к определённым срокам.

Инвестировать собственные  средства в дело рискованно. Также  можно часть Большинство кредитных организаций, предоставляющих средства для финансирования предпринимательской деятельности, ставят одним из условий

при выдаче кредитов инвестировать  в дело часть собственных средств предпринимателя.

Далее речь пойдёт о кредитах, как о виде финансирования предпринимательской деятельности.  Кредит - это предоставление денег или товаров в долг (пользование на срок на условиях возвратности) и, как правило, с уплатой процента. Выступает как банковский и коммерческий. Особая форма кредита международный кредит.

Получение кредита для  начального капитала означает, что  кто-то ссужает вам деньги. Вы должны платить процентную ставку по кредиту и вернуть кредит. Возможно вернуть кредит, выплачивая по частям (в рассрочку) или всю сумму сразу в зависимости от условий договорённости с учреждением, выдавшим вам кредит. Если брать кредит для стартового капитала – это будет более обременительно для бизнеса, чем использование собственного капитала. К определённому сроку вам придётся выплачивать проценты и возможно часть кредита. Это всегда представляет сложности для нового бизнеса и обычно лучше занимать как можно меньше денег для начала своего дела.

Одним из основных источников получения кредитов для начала своего дела являются банки. Большинство банков имеют отделы, куда можно обратиться за получением кредита. Эти отделы, как правило, знакомы с особыми условиями работы малого бизнеса и готовы рассмотреть заявку на получение кредита для организации предпринимательской деятельности.

Получить кредит в банке нелегко, поскольку банк предъявляет жёсткие требования. Если Вы знаете, каковы требования банка и для чего он их предъявляет, Ваши шансы на получение кредита возрастут. Обычно банк предъявляет два основных требования:

1. Тщательно продуманное и чётко представленное технико-экономическое обоснование с концепцией бизнеса, в которое должен поверить банк.

2. Банку потребуется определённое обеспечение выданного кредита. Банку требуется обеспечение, поскольку если дело потерпит неудачу и не будет средств на погашение кредита, банк может его продать, чтобы вернуть выданные в кредит финансовые средства.

Так же коротко я хотела бы упомянуть о правительственных кредитных схемах. Многие правительства ввели кредитные схемы для предпринимателей, пожелавших работать в малом бизнесе. Кредитные схемы зачастую действуют в рамках правительственных или неправительственных организаций, в чьи функции

входит оказание разнообразной  поддержки малому бизнесу. Для получения кредита по этой линии не обязательно обеспечение, однако требование к технико-экономическому обоснованию предъявляются такие же строгие, как и в банках. В большинстве случаев подобные организации оказывают поддержку при составлении технико-экономического обоснования. Они также могут предоставить вам разнообразную помощь, например, в обучении.

Еще одним видом кредитования является лизинг. Вместо покупки оборудование, можно получить его на условиях лизинга. Лизинг подобен долгосрочной аренде.           Важным условием успешного развития лизинга является его правовое обеспечение. На это следует обратить пристальное внимание, потому что лизинговые отношения чрезвычайно сложны и в разных странах квалифицируются и регулируются неодинаково, что имеет особое значение при международном лизинге. Подробнее роль лизинга будет рассмотрена в следующей главе.

Неправительственные кредитные  схемы так же являются вариантом финансирования. Существует целый ряд неправительственных организаций, работающих по своим кредитным схемам для малого бизнеса. Часто они работают

также как и правительственные  организации, но иногда они помогают определённым группам предпринимателей. Также финансирование предпринимательской деятельности может производиться из других источников. Так, например, можно взять кредит у  членов семьи или у друзей. В некоторых ситуациях это может быть хорошей альтернативой, но если вы прогорите, и у вас будут трудности с погашением кредита, пострадает дружба. Иногда можно получить частный кредит у тех, кто не является членом кредитора семьи или другом. Такие кредиты часто имеют высокую процентную ставку.

Далее речь пойдёт о грантах и правительственных субсидиях.  Иногда правительственные и неправительственные организации выдают гранты потенциальным предпринимателям для начала небольшого дела. Иногда это делают организации, работающие по кредитным схемам. Грант представляет собой целенаправленную безвозмездную поддержку.

Таким образом, мы рассмотрели  основные виды финансирования предпринимательства, которые в свою очередь можно  классифицировать по следующим параметрам.

1. По частоте поступления: текущее и особое.
2. По продолжительности: краткосрочное, среднесрочное, долгосрочное.
3. По правовому положению инвестора: собственное, заемное, привлеченное.
4. По происхождению денежных средств: внешние, внутренние.

Внешние источники формирования инвестиционных ресурсов – заемные и привлеченные источники финансирования реализации инвестиционных проектов.

Внутренние источники формирования инвестиционных ресурсов – собственные источники финансирования реализации инвестиционных проектов (подлежащая капитализации часть чистой прибыли компании, амортизационные отчисления).

Согласно вышеперечисленному лизинг классифицируется как долгосрочное, заёмное, привлечённое средство финансирования, предоставляемое на особых условиях и по договорам, заключённым с определённой лизинговой компанией. Ну и теперь рассмотрим его подробнее.

Глава 2. Лизинг и его роль в финансировании предпринимательства

Как свидетельствуют  историки, первое упоминание (документальное) о лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель  арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка – крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили, таким образом, амуницию.

Введение в экономический  лексикон термина «лизинг» (от англ. “to lease”), что означает «арендовать» или «брать в аренду», связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 году приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан-Франциско американской компанией «Юнайтед Стейтс лизинг корпорейшн», и, таким образом, США стали родиной нового бизнеса. Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался. Только во время II-й Мировой войны советские граждане познакомились с понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам по блоку оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т.д. Однако сразу после войны слово «лизинг» исчезло из русского лексикона больше чем на четыре десятилетия. И только в начале 90-х годов российское правительство обратило внимание на лизинг, используя его для стимулирования инвестиционной деятельности.

Развитие лизинговой отрасли, как наверно и любой другой определяется состоянием экономики, развитием рыночной инфраструктуры и законодательной базы. Важнейшую роль играет состояние нормативной базы, которая также проходит через стадии, соответствующие уровню развития лизинговой индустрии. Начало развитию законодательной базы лизинга положил Указ Президента России от 17 сентября 1994г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». Указ носил распорядительный характер: Правительству было предписано утвердить Временное положение о лизинге, рассмотреть вопрос о государственной поддержке лизинга (в том числе о предоставлении таможенных льгот при временном ввозе используемых в лизинге товаров), а также подготовить предложения о присоединении РФ к Оттавской конвенции о международном финансовом лизинге 1988 г.

В международной практике термин “лизинг” применяется для  обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного  пользования (инвестиционных товаров).

Таким образом, лизинг – это долгосрочная аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных арендодателем (лизингодателем) для арендатора (лизингополучателя) с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за лизингодателем на весь срок договора аренды.

Лизинг – это следующая последовательность действий:

1. приобретение лизинговой компанией в собственность указанного предприятием оборудования;
2. передача оборудования предприятию — лизингополучателю;
3. эксплуатация этого оборудования предприятием и периодические лизинговые платежи, относимые на себестоимость в уменьшение налогооблагаемой базы;
4. ускоренная амортизация оборудования (сокращение сроков до 3-х раз);
5. переход права собственности (фиксируется в Договоре) на оборудование после выплаты всех лизинговых платежей.

В мировой практике выделяют два основных вида лизинговых сделок: финансовый и оперативный лизинг. В РФ распространение получил финансовый лизинг.

Финансовый лизинг представляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью или полной выплатой его стоимости. Данный вид лизинга имеет место тогда, когда в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции. При финансовом лизинге срок, на который оборудование передаётся во временное пользование, по продолжительности совпадает со сроком его полной амортизации.

При оперативном лизинге срок договора короче, чем экономический срок службы имущества. Объект оперативного лизинга – это, как правило, оборудование с высокими темпами морального старения. При оперативном лизинге происходит частичная выплата стоимости арендуемого имущества, т.е. лизингодатель за время действия одного договора возмещает лишь часть стоимости оборудования, и поэтому вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз, как правило, разным пользователям.

Лизинговые  схемы отражают взаимодействие лизингодателя и лизингополучателя при различных видах лизинга. Ниже представлены некоторые из них.

1. Прямой лизинг

2. Косвенный лизинг

3. Возвратный лизинг

4. Финансовый лизинг

В настоящее время  на территории России действует ряд  нормативных документов регулирующих лизинговую деятельность. Основными  из них являются:

1. «Налоговый кодекс Российской Федерации» (ч.2)
2. Закон РФ от 21.05.1993 № 5003-1 «О таможенном тарифе»
3. «Гражданский кодекс Российской Федерации» (ч.2)
4. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в российской федерации»
5. Федеральный закон от 23.06.1999 № 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг»
6. «Таможенный кодекс Российской Федерации»
7. Федеральный закон от 29.10.1998 года № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»
8. Федеральный закон от 08.02.1998 № 16-ФЗ «О присоединении российской федерации к конвенции УНИДРУА о между народном финансовом лизинге»
9. «Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге». Заключена в г. Оттаве 28.05.1988

Присоединение к любому международному договору предполагает приведение национального законодательства в соответствие с положениями этого договора, поэтому после присоединения к Конвенции, Россия произвела реформирование налогового, валютного, таможенного законодательства в части лизинговой деятельности. Фактически Конвенция распространяет юридические правила, действующие обычно в рамках договора аренды, на трёхсторонние отношения, характерные для операций по аренде оборудования, с учётом некоторых особенностей, касающихся в основном прав и обязанностей сторон.

Участники лизинговой сделки заключают между собой как минимум два договора. Первый из них – договор на поставку оборудования либо имущества заключается арендодателем с поставщиком по указанию арендатора. Второй – собственно договор аренды закупленного оборудования. В операции финансового лизинга вышеназванные договоры объединяет наличие следующих характерных особенностей:

• арендатор сам выбирает оборудование и поставщика;
• поставщик осведомлён, что оборудование закупается у него под заключённый или подлежащий заключению договор аренды;
• сумма аренды, указанная в договоре, подсчитывается с учётом амортизации всей или значительной части оборудования.

Федеральное законодательство детально определяет правовые и организационные  особенности лизинга, устанавливает  порядок проведения лизинговых операций, регулирует отношения, возникающие в связи с осуществлением лизинговой деятельности и направлено на обеспечение единой государственной политики, при регулировании и защите прав граждан, защите их законных интересов, нравственности и здоровья, обеспечении обороны страны и безопасности государства, а также на установление правовых основ единого рынка, с целью развития форм собственности, прав участников инвестиционного процесса, обеспечение эффективности инвестирования в реальный сектор экономики. Российским законодательством определяется, что:

• Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем;
• Лизинговая сделка – совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга;
• Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счёт привлечённых или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
• Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
• Продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли – продажи с лизингодателем продаёт лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Основные преимущества лизинга вытекают из принципа разделения юридического и экономического права собственности на арендуемые активы. Юридический владелец (арендодатель) может положиться главным образом на способность пользователя (арендатора) обеспечить достаточное количество средств для выплаты арендной платы. По этой причине лизинг может оказаться привлекательнее, чем традиционное банковское кредитование, особенно для быстроразвивающихся малых и средних компаний. Причиной распространения лизинга является ряд преимуществ этой формы инвестиционного финансирования перед традиционным кредитом:

1. Лизинг предполагает 100% кредитование и, как правило, не требует немедленного начала платежей.
2. Контракт по лизингу заключить обычно проще, чем получить кредит. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям.
3. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, которая предполагает жёсткие сроки и иные условия погашения.
4. Риск морального и физического износа оборудования целиком ложится на арендодателя.
5. В ряде стран взятое в аренду имущество при лизинге может не отражаться на балансе предприятия-пользователя, поскольку право собственности сохраняется за арендодателем. Лизинг, таким образом, не “утяжеляет” активы, арендная плата получателя оборудования относится на издержки производства (себестоимость) и соответственно снижает налогооблагаемую прибыль. Лизинг способствует увеличению общего объёма операций арендатора по финансированию хоз. оборота и не препятствует привлечению традиционных источников средств. В этой связи лизинг часто классифицируется как “внебалансовое финансирование”.
6. В случае лизинга арендатор может единовременно задействовать гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке, а временно высвобожденные благодаря лизингу фин. ресурсы направить на другие цели.
7. Так как лизинг длительное время служит средством реализации продукции и развития производства, то гос. политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.
8. МВФ не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчёте национальной задолженности, т.е. существует возможность превысить фактические лимиты кредитной задолженности, установленные Фондом по отдельным странам.

Таким образом, мы видим, что лизинг включает в себя 3 формы предпринимательских отношений: арендную, инвестиционную и кредитную, каждая из которых отдельно не в состоянии описать сложный характер лизинговой сделки. Отсюда сделан вывод, что лизинг следует рассматривать в качестве самостоятельной категории в предпринимательской деятельности, при этом выделяются важнейшие функции лизинга: