Федеральное агентство по образованию

     ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИСТЕТ СИСТЕМ

     УПРАВЛЕНИЯ  И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

     ( ТУСУР ) 

     Кафедра Экономики 
 
 
 
 
 
 

     Лизинг  и лизинговые операции коммерческих банков.

     Курсовая  работа

     по  дисциплине

     «Деньги, кредит, банки» 
 
 

                                                                Выполнил:

                                                                           Студентка гр. 827

                                                                 Эпова А. А. 
 

                                                               Проверил:

                                                                                                 к.э.н.,Доцент  каф.экономики

                                                                    Черская Р. В.

                                                                                __________2010 г. 
 
 
 

                                                          Томск 2010 

Содержание: 

1. Введение

     Переход к рыночной экономике поставил перед  промышленными предприятиями ряд  проблем, главными из которых являются: как утвердиться в необходимых  для них условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за высоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

     Существует  мировая практика кооперации как  внутри стран, так и международная  в использовании промышленного оборудования, машин, новых технологий, сооружений промышленного назначения через особую форму предпринимательской деятельности - лизинг.

     В настоящее время на рынке лизинговых услуг работает огромное количество лизинговых компаний, число которых постоянно растет. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в использовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовых ресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив технологическое оснащения их производства, т.е. заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъема.

     Долголетний опыт использования лизингового  механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностями и более активно внедрять в производственную деятельность.

2. История  возникновения лизинга

     Идея  лизинга не нова. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

     По  мнению историков и экономистов, лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к далеким временам Аристотеля (384 / 383 - 322 г. г. до н. э.). Именно он коснулся идеи лизинга с своем трактате “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”. Иными словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое - либо имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход.

     Лизинг  в древности не был ограничен  арендой каких-либо конкретных типов собственности. Фактически из истории известно, что арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военная техника.

     В Венеции уже в 11 веке существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

     В Великобритании одним из первых нормативных актов, регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, был Закон Уэльса 1284 года (Statute of Wales).

     В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт, разрешающий использовать только действительный, а не мнимый лизинг, то есть законными признавались арендные договоры, подписываемые на разумных основаниях, так как к тому времени участились сделки, имеющие цель сокрытие истинного положения вещей - кто собственник, кто владелец. Использовалось это как средство скрытой передачи собственности, то есть для введения в заблуждение кредиторов.

     В начале XX века многие железнодорожные  лизинговые компании осознали, что возрастающее число грузоотправителей не желает осуществлять долгосрочное управление или монопольное использование вагонов, что предусматривало предоставление оборудования в трастовое (доверительное) пользование. Вместо этого они требовали лишь краткосрочного его использования. Трасты стали предлагать контракты с более коротким сроком действия. По окончании контракта вагоны должны были возвращаться арендодателю, который сохранял за собой право собственности. Такие арендные договоры заложили начало операционного лизинга.

     В это же время стал быстро наращивать масштабы лизинговый бизнес, связанный с транспортными средствами. В 30-е годы Генри Форд эффективно использовал аренду для расширения сбыта своих автомобилей. Однако «законным отцом» автомобильного лизингового бизнеса считается Золи Фрэнк - торговый агент из Чикаго, который в начале 40-х годов первым предложил долгосрочную аренду автомобилей.

     В России с понятием «лизинг» познакомились  во время второй мировой войны, когда в 1941 - 1945 годах по leand - lease осуществлялись поставки американской техники.

     Однако  настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х годов нашего столетия. В аренду стали массово сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины и механизмы, суда, самолеты и т.д. Правительство США, оценив это явление, оперативно разработало и реализовало государственную программу его стимулирования.

     Введение  в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. leaise – сдавать в найм) связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду.

     Первым  акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности является, созданная в 1952 году, в Сан-Франциско, известная американская компания “United States Leasing Corporation”. Таким образом США стали родиной нового бизнеса.

     К середине 60-х годов лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд.$, а к концу 80-х они превысили 110 млрд.$, т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США и, следовательно, появилось такое важное для развития лизингового бизнеса понятие как международный лизинг. В настоящее время основная часть лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике «США –Западная Европа – Япония». В Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками или считаются их дочерними обществами.

     Начало  развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить серединой 1989 года в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали основы законодательства СССР об аренде от 23 ноября 1989 года № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года № 270 «О плане счетов бухгалтерского учета», в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.

     В июне 1991 года была создана, а с декабря  того же года приступила к деятельности, международная советско-немецкая лизинговая компания «Евролизинг». Ее учредителями с советской стороны стали Внешэкономбанк СССР, Совморфлот и Госснаб СССР, с французской - один из крупнейших банков Европы «Банк Насиональ де Пари», а с немецкой - одна из крупнейших лизинговых компаний Западной Германии – «Митфинанц ГмбХ».

     Российские  лизинговые компании начали образовываться с середины  1990 года. В октябре 1994 года была создана Российская ассоциация лизинговых компаний “Рослизинг”. В 1994 году “Рослизинг” стал корреспондентским членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний «LEASEUROPE».

3. Сущность  лизинговых сделок

     В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

• краткосрочная аренда (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;
• среднесрочная аренда (хайринг) - от одного года до трех лет;
• долгосрочная аренда (лизинг) - от трех до 20 лет и более.

     Поэтому под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или  договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для  арендатора с целью их производственного  использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

     Кроме того, лизинг можно рассматривать  как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при  посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют “кредит-аренда”.

     В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

     Также лизинг отличается от аренды:

     1) В отличии от арендатора лизингополучатель  оплачивает страховку имущества,  его техобслуживание, возмещает потерю собственнику в случае гибели или порчи имущества;

     2) В случае выявления дефекта  в объекте лизинговой сделки  лизингополучатель предъявляет  не лизингодателю, а поставщику  оборудования. В связи с этим  на срок лизинговой сделки  параллельно предусматривается гарантия поставщика по техническому обслуживанию оборудования.

     С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным  на покупку оборудования. При кредите  в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга. При этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

     По  своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

4. Основные  элементы лизинговой  операции

     Основу  лизинговой сделки составляют:

     1. Объект сделки. Объектом лизинговой  сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

     2. Субъект лизинга. Субъектами лизинговой  сделки являются стороны, имеющие  непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

     К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

     - лизинговые фирмы и компании (лизингодатели или арендодатели);

     - производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы);

     - поставщики объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.

     Косвенными  участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

     «Лизинговыми» называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

     Узкоспециализированные  компании обычно имеют дело с одним  видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной  группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Специализированные лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

     Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

     Лизинговые  фирмы в редких случаях считаются  независимыми, т.е. не имеющими родственных  связей с другими компаниями. В  большинстве они выступают как  филиалы или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ.

     Внедрение банков на рынок лизинговых услуг  объясняется, во-первых, тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки - основные держатели денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и служат своеобразной альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к расширению этих операций. При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме товарного кредита.

     3. Срок лизинга (период лизинга). Под периодом лизинга понимается  срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лизинга. При установлении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

     - срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии нижний предел находится на уровне 40%, а верхний составляет 90% от срока, принятого для начисления амортизации;

     - период амортизации оборудования  устанавливается правительственными  органами. При финансовом лизинге  срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;

     - цикл появления более производительного  или дешевого аналога сделки. Принимать во внимание этот  фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой  продукции в короткие сроки;

     - динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к более длительному сроку соглашения;

     - конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения. 

     4. Стоимость лизинга. В проекте  лизинговых операций наиболее  сложным моментом представляется  определение суммы лизинговых  платежей, причитающихся лизингодателю.  При рентинге и хайринге сумма  арендных выплат в значительной мере устанавливается конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При лизинге в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

     В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы:

     1) амортизационные отчисления;

     2) плата за кредитные ресурсы  и  за дополнительные услуги  лизингодателя;

     3) комиссионные выплаты;

     4) налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингодателем в бюджет.

     ( методика расчета лизинговых  платежей, предложенная Е.Н. Чекмаревой ).

     Величина  причитающихся лизингодателю амортизационных отчислений (А) рассчитывается по формуле: А = С*На*Т/100, где С – балансовая стоимость оборудования, На – норма амортизационных отчислений, Т – период действия лизингового соглашения.

     Платежи за кредитные ресурсы (Пк) определяются по формуле: Пк = К*Ск/100,

     где К – величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговых операций, Ск – ставка за пользование кредитными ресурсами.

     Величина  кредитных ресурсов определяется по формуле: К = ∑(Сн + Ск)/2 (сумма до Т), где Сн – стоимость оборудования на начало года, Ск – стоимость оборудования на конец года, Т – колчество лет, на которое заключено соглашение по лизингу.

     Для расчета платежей за дополнительные услуги лизингодателя (Пу) используется формула: Пу = Рк + Ру + Рр + Рд, где Рк – командировочные расходы работников фирмы-лизингодателя, Ру – расходы за услуги юридических консультаций, Рр – расходы на рекламу лизингодателя, Рд – другие виды расходов на услуги лизингодателя.

     Размер  комиссионных выплат (Пком) определяется по формуле: Пком = К*Ском/100, где Ском – ставка комиссионного вознаграждения.

     Расчет  размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем в бюджет (Нд), производится по формуле: Нд = В*Н/100, где В – выручка по лизинговой сделке, облагаемая налогом на добавленную стоимость, Н – ставка НДС.

     Размер (В) определяется по формуле: В = Пк + Пком + Пу + Нд.

     Тогда общая сумма лизинговых платежей (Лп) составит:

                     Лп = А + Пк + Пком + Пу + Нд.

     Величина  лизинговых взносов (Лв) рассчитывается исходя из их периодичности, определенной лизинговым договором, с использованием формулы: Лв = Лп/Т

     а) при ежегодной выплате взносов: Лв = Лп/Т/4

     б) при ежемесячной выплате взносов: Лв = Лп/4/12

     5. Услуги, предоставляемые по лизингу.  Лизинг характеризуется большим  разнообразием услуг, которые  могут быть предоставлены лизингополучателю.  Все виды этих услуг условно  делятся на две группы:

     - технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом; монтажом и наладкой сданного в лизинг оборудования; техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования (особенно в случае сложного новейшего оборудования);

     - консультационные услуги - услуги  по вопросам налогообложения,  оформления сделки и другие.

5. Классификация  видов лизинга

     Современный рынок лизинговых услуг характеризуется  многообразием форм лизинга, моделей  лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.

     1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

     Для оперативного лизинга характерны следующие  основные признаки:

     - лизингодатель не рассчитывает  возместить все свои затраты  за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

     - лизинговый договор заключается,  как правило, на 2 - 5 лет, что  значительно меньше сроков физического  износа оборудования, и может  быть расторгнут лизингополучателем  в любое время;

     - риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

     - ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

     - объектом сделки являются наиболее  популярные виды машин и оборудования.

     При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт.

     По  окончании срока лизингового  договора лизингополучатель имеет  право:

     - продлить срок договора на  более выгодных условиях;

     - вернуть оборудование лизингодателю;

     - купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

     Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга  стремится избежать рисков, связанных  с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением  рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда: