Лизинг и лизинговая деятельность

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………………..3

 

1. Экономическая сущность, значение и виды лизинга, задачи  учета……………..6

1.1. Экономическая сущность, значение и виды лизинга, задачи  учета……….6

1.2. Обзор нормативно-правовых актов  по теме исследования………………..15

 

2. Анализ эффективности лизинговой деятельности………………………………19

2.1. Объекты, задачи анализа лизинговой деятельности…………..…………..19

2.2. Содержание лизинговых договоров………………………………………...20

2.3. Обоснование расчета  лизингового платежа………………………………..23

2.4. Определение эффективности  лизинга у лизингодателя 

       и  лизингополучателя ………………………………………………………..27

3. Преимущества обновления основных фондов посредством лизинга..………...37

 

Заключение…………………………………………………………………………....41

Список использованных источников………………………………………………..43

Приложения………………………………………………………………………..….44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Острый экономический  кризис, с которым  столкнулись  многие  страны  в начале 80-х  годов,  потребовал  перестройки  государственного  регулирования  экономики, перехода к развитию рыночных отношений.  На  основе  этого  возникают  тесные  связи между   производителем  и потребителем  продукции,  которые в свою  очередь вызывают  и   развивают принципиально новые источники их финансирования  и кредитования.  Одним  из таких новых источников стал лизинг.

Экономика Республики Беларусь стоит в настоящее время перед  необходимостью широкомасштабного  обновления основных средств. Износ  средств производства многих предприятий  уже приблизился к абсолютному. Очевидно также, что применяемый в настоящее время способ увеличения объемов производства при практически отсутствующих инвестициях в долгосрочной перспективе не может привести к положительным результатам в развитии реального сектора экономики. В сложившейся ситуации одним из наиболее эффективных инструментов финансирования реального сектора экономики, в особенности малых и средних предприятий, имеющих значительно меньший "запас прочности" по сравнению с крупными предприятиями, может стать лизинг. Это подтверждается и международным опытом. Так, в настоящее время на лизинговые операции в развитых странах приходится 25-30 % инвестиций, а в некоторых из них указанный показатель еще выше (в Англии он составляет около 35 %).

Лизинговые операции, с их разнообразием способов и форм осуществления на практике, позволяют решить инвестиционные проблемы на макроуровне. Дело в том, что лизинг отвечает ряду потребностей производства, без удовлетворения которых оно не может нормально функционировать и развиваться в рыночной среде. Одна из них, пожалуй, самая важная, состоит в необходимости технико-технологического обновления производства, другая - в кредитно-финансовом обслуживании предприятий. Обе потребности взаимосвязаны и дополняют друг друга.

Сущность лизинга выражается в тех экономических отношениях, которые возникают между поставщиком имущества, лизинговой компанией (лизингодателем), лизингополучателем и, в случае, если для приобретения имущества лизингодатель использует банковский кредит, банком-кредитором, предоставляющим этот кредит.

Четыре стороны, имеющие  зачастую противоречивые интересы, и  обуславливают сложную природу  лизинга. Именно с позиции системных  взаимоотношений четырех участников лизинговой сделки нужно рассматривать  сущность лизинга как экономической  категории:

- для поставщика оборудования  лизинг может рассматриваться  как эффективная форма сбыта  своей продукции;

- между лизингодателем  и банком возникают кредитные  отношения и проявляется сущность  лизинга как традиционной кредитной  сделки;

- для лизингополучателя лизинг представляет собой вложение средств в основной капитал, что делает его схожим с инвестициями;

- для лизингополучателя  финансовая сторона лизинга позволяет  рассматривать его как своего  рода форму кредитования на  приобретение долгосрочных активов, альтернативную традиционному банковскому кредиту;

- по форме организации  финансирования для лизингополучателя  лизинг схож с товарным кредитом: лизинг, как и товарный кредит, предполагает связь торговой  и кредитной сделки.

Сложная природа лизинга  обусловлена его принципиальным отличием от обычной аренды. В аренду отдается имущество, которым собственник не в состоянии эффективно распоряжаться, а в лизинг (или как его еще называют - финансовая аренда) передается специально приобретенное для этой цели в соответствии с заявкой будущего лизингополучателя имущество, являющееся для лизингодателя своего рода "средством производства" в предпринимательской деятельности лизингодателя.

Преимущества лизинга  по сравнению с другими формами  инвестирования максимально проявляются в том случае, если нормативно-правовая база, регулирующая осуществление лизинговой деятельности, создает условия для полной сбалансированности интересов всех участников лизинговой сделки, делая ее для них привлекательной с точки зрения экономической целесообразности.

Исходя из того, что  лизинговое имущество  является  объектом  основных средств,  методология  его  учета   на   балансе   экономического   субъекта соответствует  основополагающим принципам учета  основных  средств.  Однако  в  связи  с  наличием  особенностей  лизинговых   операций   их   отражение   в бухгалтерском учете субъектов лизингового договора имеет свою  специфику. 

Целью данной курсовой работы является изучение методов проведения анализа эффективности лизинговой деятельности.

Для достижения цели в данной курсовой работе поставлены и решены следующие задачи:

- раскрыть сущность лизинга, его формы и виды;

- определить субъекты лизинговых операций, схемы лизинговых сделок;

- осветить вопросы документального оформления лизинговой сделки;

- ознакомиться с нормативно-правовыми актами, регулирующими лизинговую деятельность в Беларуси;

- изучить методику анализа эффективности лизинговой деятельности как для лизингополучателя, так и  для лизингодателя;

-    выделить основные  преимущества обновления основных фондов предприятий посредством лизинга.

Данная работа выполняется в ОАО «Белинвесбанк». Организация имеет огромный практический опыт в сфере инвестиционного кредитования. В работе будет рассмотрен процесс приобретения банком у поставщика, резидента РБ, медицинского оборудования по заявке клиента (ООО «ЭДОЛ») и передача данного оборудования в финансовый лизинг клиенту сроком на 36 месяцев.

И в связи с этим в данной работе будет рассмотрена  специфика такой операций и анализ эффективности финансового лизинга как для лизингополучателя, так и для лизингодателя.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Экономическая сущность, значение и виды лизинга, задачи учета

 

1.1. Экономическая сущность, значение и виды лизинга, задачи учета

 

Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения, производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой взгляд, является следующее определение: Лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа.

Экономическая сущность лизинга в течении длительного  времени остается спорной. Содержание и роль его в теории и практике трактуется по-разному, и зачастую противоречиво. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из его форм, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом.

Считается общепризнанным, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, и это действительно  так. Но в деловом обороте лизинг в своем родовом, сущностном содержании имеет более широкую, сложную тройственную экономическую основу и сохраняет в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимопроникают друг в друга, образуя в совокупности новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реализуется система имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в лизинг, поэтому любое определение лизинга с позиции только одного из трех участников сделки не может адекватно выразить его сущность. В то же время каждый из участников по своему статусу и преследуемым целям фактически является предпринимателем соответствующей сферы национального хозяйства.

Лизинг относиться к  предпринимательской деятельности более высокого уровня по сравнению с арендой, банковской или коммерческой, так как он требует глубоких знаний и финансового бизнеса, и положения в производстве, на рынках техники, оборудования и недвижимости, а также изменяющихся потребностей клиентов и особенностей аренды.

Таким образом, можно  дать следующее определение лизинга - это система предпринимательской деятельности, включающая в себя, как минимум, три вида организационно-экономических отношений: арендные, инвестиционные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности не исчерпывает сущности специфических имущественно-финансовых лизинговых операций.

Лизинг как сложное, социально-экономическое явление  выполняет важнейшие функции  по формированию многоукладной экономики  и активизации производственной деятельности:

• Финансовая функция - выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства.
• Производственная функция - заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих средств производства.
• Функция сбыта - расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта.
• Функция получения налоговых и амортизационных льгот.

Согласно белорусскому законодательству¹ существуют 2 основные формы лизинга: внутренний и международный.

При осуществлении внутреннего  лизинга лизингодатель, лизингополучатель  и продавец (поставщик) являются резидентами Республики Беларусь. Внутренний лизинг регулируется законодательством Республики Беларусь.

          При осуществлении международного  лизинга лизингодатель или     лизингополучатель является нерезидентом Республики Беларусь.

          Если лизингодателем является  резидент Республики Беларусь, то  есть предмет лизинга находится в собственности резидента Республики Беларусь, договор международного лизинга регулируется законодательством Республики Беларусь.

          Если лизингодателем является  нерезидент Республики Беларусь, то есть предмет лизинга находится  в  собственности  нерезидента  Республики Беларусь, то договор международного  лизинга регулируется законами в области внешнеэкономической деятельности.

По продолжительности  лизинг можно подразделить на:

долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;

среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от  полутора до трех лет;

краткосрочный  лизинг  -  лизинг,  осуществляемый  в  течение  менее полутора лет.

В настоящее время  в хозяйственной практике развитых стран применяются различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются [17]:

· оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)

· финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)

· возвратный лизинг (sale and lease back)

· долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)

· прямой лизинг (direct lease)

· сублизинг (sub-lease)

Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями  двух базовых форм лизинга – оперативного либо финансового. В Беларуси постановление “О лизинге на территории Республики Беларусь” регулирует два основных вида лизинга: оперативный, финансовый. Но, тем не менее, я предлагаю рассмотреть наиболее распространенные виды лизинга более подробно.

· оперативный (сервисный) лизинг (приложение1, схема №1)

Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей  аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации  арендуемого актива, и, обязательно в соответствии с вышеназванным постановлением, лизинговые платежи в течение договора лизинга возмещает лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере менее 75 процентов его первоначальной (восстановительной) стоимости. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.

Важнейшая отличительная  черта оперативного лизинга –  право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.

К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная  и множительная техника, различные  виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

Нетрудно заметить, что  в целом условия оперативного лизинга более выгодны для  арендатора. В частности, возможность  досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

В случае реализации разовых  проектов или заказов оперативный  лизинг освобождает от необходимости  приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

Использование различных  сервисных услуг, оказываемых лизингодателем либо производителем оборудования, часто  позволяет сократить расходы  на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.

Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при  других формах лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и  предоплат; наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в  случае досрочного прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.

· финансовый (капитальный) лизинг (приложение 1, схема №2)

Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение, предусматривающее  амортизацию более 75% первоначальной стоимости арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).

В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает  риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.

К объектам финансового  лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.

Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей  стороны).

 · возвратный лизинг (приложение 1, схема №3)

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий.

· долевой лизинг (с участием третьей стороны) (приложение 1, схема №4)

Долевой лизинг – еще  одна разновидность финансового  лизинга, предусматривающая участие  в сделке третьей стороны –  инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или  инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.

· прямой лизинг (приложение 1, схема №5)

При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют сбыт своей продукции во многих странах мира.

 · сублизинг (приложение 1, схема №6)

Сублизинг - особый вид  отношений, возникающих в связи  с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.

При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает  предмет лизинга  у лизингодателя по договору лизинга  и передает его во  временное  пользование лизингополучателю  по договору сублизинга.

При передаче предмета лизинга  в сублизинг  обязательным  должно является согласие лизингодателя в письменной форме.

Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного лизинга. Отличительной особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через таможенную границу Республики Беларусь только на срок действия договора сублизинга.

При сублизинге  основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному арендодателю.

Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование  лизингополучателю, вляется собственностью лизингодателя. Право владения и  пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не предусмотрено иное.

О договоре лизинга.

Договор лизинга независимо от срока заключается в письменной форме. В договоре лизинга должны быть указаны данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. Кроме основных обязательств и характеристик предмета лизинга, в договоре указывают:

• срок действия договора;
• место и порядок передачи предмета лизинга;
• порядок учета предмета лизинга;
• порядок начисления амортизации;
• размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей;
• условия страхования предметов лизинга и предпринимательских (финансовых) рисков;
• порядок содержания и ремонта предмета лизинга (если не предусмотрено иное, лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслуживание имущества и обеспечивает его сохранность, а также осуществляет капитальный и текущий ремонт);
• переход права собственности на предмет лизинга (если не предусмотрено иное, при прекращении договора лизингополучатель обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга в состоянии, в котором он его получил, с учетом нормального износа, обусловленного договором лизинга);
• обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств, и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и изъятию его предмета.

Договор лизинга может  предусматривать право лизингополучателя  продлить срок лизинга с сохранением  или изменением условий договора лизинга.

Произведенные лизингополучателем отделимые улучшения предмета лизинга являются его собственностью, если иное не предусмотрено договором лизинга.

В случае если лизингополучатель  с согласия в письменной форме  лизингодателя произвел за счет собственных  средств улучшения предмета лизинга, неотделимые без вреда для предмета лизинга, лизингополучатель имеет право после прекращения договора лизинга на возмещение стоимость таких улучшений, если иное не предусмотрено договором.

В случае если лизингополучатель  без согласия в письменной форме лизингодателя произвел за счет собственных средств неотделимые улучшения предмета лизинга, лизингополучатель не имеет права после прекращения договора лизинга на возмещение стоимости этих улучшений.

По экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю инвестиционные затраты (издержки), осуществленные в материальной и денежной формах, и выплатить вознаграждение.

Под общей суммой возмещения инвестиционных затрат и выплатой вознаграждения понимается общая сумма лизингового договора, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В состав лизинговых платежей включается: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей. Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором. Если лизингополучатель и лизингодатель осуществляют расчеты по лизинговым платежам продукцией (в натуральной форме), производимой с помощью предмета лизинга, цена на такую продукцию определяется по соглашению сторон договора лизинга. Если иное не предусмотрено договором лизинга, размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные данным договором, но не чаще чем один раз в три месяца.  Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором.

Предмет лизинга учитывается  на балансе лизингодателя или  лизингополучателя по взаимному соглашению. Стороны договора лизинга имеют право по взаимному соглашению применять ускоренную амортизацию предмета лизинга. Амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга.

 

 

 

 

1.2. Обзор нормативно-правовых  актов по теме исследования.

 

Основными нормативными правовыми актами, регулирующими  лизинг в Республике Беларусь, можно  назвать следующие (акты белорусского законодательства, имеющие отношение  к международному лизингу, отдельно перечислены ниже):

1. Гражданский кодекс  Республики Беларусь от 7 декабря  1998 г. N 218-З (глава 34 параграф 6).

В данном нормативном  акте определено общее понятие того, что из себя представляет лизинг в  рамках правовых отношений. Так, исходя из белорусского законодательства договор лизинга не является самостоятельным договорным типом, а относится к видам аренды. Такой вывод проистекает из того, что нормы о лизинге помещены отдельным параграфом в главе 34 ГК "Аренда".

2. Положение о лизинге  на территории Республики Беларусь, утвержденное постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 декабря 1997 г. N 1769.

Данное  Положение  разработано на основании Гражданского кодекса Республики Беларусь, других актов законодательства и регулирует отношения, связанные с совершением и исполнением договоров лизинга (финансовой аренды). В нем даны определения субъектов лизинговых операций, что следует понимать под лизинговой деятельностью в РБ, определены  виды лизинга и обязательные условия договора лизинга, отражены права и обязанности сторон лизинговой сделки, определены нормы регулирующие порядок формирования и уплаты лизинговых платежей.

3. Инструкция о порядке  бухгалтерского учета лизинговых  операций, утвержденная постановлением  Министерства финансов Республики Беларусь от 30.04.2004 г. N 75 (далее по тексту инструкция №75).

Инструкция устанавливает  единый порядок отражения в бухгалтерском  учете лизинговых операций для коммерческих и некоммерческих организаций (исключая банки, иные небанковские кредитно-финансовые организации, организации, финансируемые из бюджета (бюджетные организации), и индивидуальных предпринимателей, принявших решение о ведении бухгалтерского учета.

4. Положение о порядке  начисления амортизации основных  средств и нематериальных активов (глава 5), утвержденное постановлением Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь, Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь от 23 ноября 2001 г. N 187/110/96/18.