Лизинговый кредит. 2

ВВЕДЕНИЕ 

     Мировая практика накопила большой опыт выхода стран из кризисных ситуаций в  экономике. Стартовым условием оживления  экономических процессов являлось массовое обновление технической базы предприятий, переход на новые современные  технологии, что позволяло увеличить  выпуск конкурентоспособной продукции. Чем быстрее потребительский  рынок насыщался качественными  и сравнительно недорогими товарами, тем скорее преодолевались негативные явления экономической жизни (инфляция, спад производства, безработица, формирование цен монопольными производителями, высокие ссудные ставки и др.).

     Даже  прибыльно работающим предприятиям в современных условиях сложно перевооружить  производство, а некоторая масса  предприятий работает почти бесприбыльно. По этим причинам техническое перевооружение производства не может произойти  за счет собственных средств предприятий.

     Анализ  мирового опыта показывает, что Беларусь до настоящего времени не использовала всех возможных способов технического перевооружения, широко практикуемых на Западе. Одним из них является лизинг, как наиболее перспективная  форма обновления основных средств.

     Актуальность  развития лизинга в Республике Беларусь обусловлена значительной физической изношенностью производственных основных фондов, наличием морально устаревшего  оборудования, низкой эффективностью его использования и др. Одним  из вариантов решения этих проблем  может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных  и инвестиционных операций.

     В настоящее время многие предприятия  Республики Беларусь испытывают недостаток оборотных средств. Они не могут  обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса, а, следовательно, не могут производить  конкурентоспособную продукцию  и осваивать зарубежные рынки  сбыта. В этих условиях предприятия  вынуждены брать кредиты, однако в ряде случаев банки, не имея гарантий возврата денежных средств, не предоставляют  кредиты таким предприятиям. Предприятию  для обновления своих основных средств  выгодно брать оборудование в  лизинг.

     Многолетний опыт использования лизингового  механизма в предпринимательской  деятельности многих стран мира позволяет  сделать вывод о его эффективности. С помощью лизинга реально  могут быть привлечены инвестиции, необходимые для модернизации основных фондов в различных отраслях экономики  Республики Беларусь,  а изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения новых методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов различных отраслей деятельности. Одним из таких методов является лизинг. 

     На  сегодняшний день мировой опыт предлагает многовариантные схемы переоснащения  материально-технической базы производства как стартовое условие оживления  экономических процессов и выпуска  конкурентоспособной продукции. Одной  из таких схем является лизинг.

     Лизинг  может стать катализатором переоснащения  технологической базы, т.к. обычно предполагает ускоренную амортизацию инвестиционных активов, что позволяет сократить  до минимума риск морального старения и повысить показатели обновляемости  технического парка предприятий (или, другими словами, постоянно внедрять новые технологии).

     Объектом  исследования данной курсовой работы является лизинг, его состояние и  перспективы развития в Республике Беларусь.

     Предметом выступают виды лизинга, его особенности.

     Целью данной курсовой работы является раскрытия  понятия, сущности лизинга, его основных форм и особенностей, изучение его  роли на современном экономическом  этапе развития рыночных отношений  в Республике Беларусь

  В соответствии с поставленной целью курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

- дать  понятие лизинга;

- рассмотреть  преимущества лизинга;

- изложить  лизинговые отношения и лизинговый  процесс в РБ;

- охарактеризовать  виды и функции лизинга;

- описать  механизм осуществления лизинга. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1 Лизинговый кредит 

     1.1 Понятие и сущность лизинга

     Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует. Это вызвано  как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и  различиями в законодательстве, системе  отчетности и налогообложения в  разных странах. Любое определение  финансовой аренды является ограниченным и не может учесть всех форм и проявлений этого кредитно-инвестиционного инструмента.

     В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В других странах и эти последние понятия  относятся к разновидности лизинга [13].

     В сравнении с арендой лизинг имеет  более сложную, во многом противоречивую природу. Лизинг является способом вложения средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный срок элементы основного капитала, арендодатель в установленное время  получает их обратно, то есть налицо существование  принципов срочности и возвратности. За свою услугу он получает, сверх затрат, вознаграждение в виде комиссионных - тем самым реализуется принцип  платности. Таким образом, с финансовой стороны отношений, лизинг рассматривают  как одну из форм кредитования для  приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Иными словами, с финансовой стороны, лизинг - это товарный кредит в основные фонды.

     Однако  между кредитом и лизингом тоже есть существенные различия, а именно:

     - по отношениям собственности. При лизинге право пользования имуществом отделяется от права владения им, функции собственности разделяются между лизингодателем и лизингополучателем. После окончания срока лизинга объект остается собственностью лизингодателя, а пользователь может его купить. При коммерческом же кредите передаются не только право пользования, но и право собственности на товар, с одной лишь поправкой о том, что оплата товара отсрочена;

     - по взаимосвязи торговой и кредитной сделок. Кредитная сделка обусловлена актом купли-продажи и существует только потому, что произошла торговая сделка. Лизинг же не всегда начинается с покупки имущества, так как оно уже может быть в наличие у лизинговой компании, и не всегда завершается продажей имущества пользователю, если лизинговая сделка имеет оперативный характер;

     - по форме погашения кредита. Коммерческий кредит предоставляется в товарной, а погашается в денежной форме. При лизинге кредит, хотя и предоставляется в товарной форме, но может погашаться и материально-вещественной форме или компенсироваться встречными услугами, а также продукцией, выпускаемой на арендном оборудовании;

     - по длительности контракта. Коммерческий кредит имеет чаще всего краткосрочный характер, лизинг - долгосрочный и среднесрочный [11, с. 10-11].

     Лизинг  представляет собой аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных  сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности - лицензий, компьютерных программ, ноу-хау  и т.д.

     Так, например, согласно определению Европейской  федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope):

     «Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности»

     Другими словами, лизинг представляет собой  соглашение между собственником  имущества (арендодателем) и арендатором  о передаче имущества в пользование  на оговоренный период по установленной  ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально  или ежемесячно [13].

     Лизингодатель остается собственником оборудования, в то время как лизингополучатель  приобретает право пользования  оборудованием, уплачивая лизинговые платежи. По истечении определенного  срока лизингополучатель может  приобрести право собственности  по договоренности с лизингодателем.

     1.2 Преимущества и недостатки лизинга

     Экономические преимущества лизинга, которые он обеспечивает каждой из сторон - участниц лизинговых отношений, заключается в следующем.

     Для продавцов объектов лизинга его преимущества обозначаются как:

     - возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры продаж;

     - один из способов обеспечения более высокого уровня своей конкурентоспособности;

     - путь снижения запасов готовой продукции, возможность ускорения оборачиваемости капитала;

     - поддержка платежеспособного спроса на оборудование, технику.

     Преимущества  инвесторов инвестиций в производство через лизинг следующие:

     - экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот. Налоговые льготы заключаются в возможности освобождения в отдельных случаях от налога на прибыль или снижение суммы налогооблагаемой прибыли за счет повышения амортизационных отчислений;

     - снижение рисков арендодателей, инвесторов, так как инвестиции производятся в конкретные материальные элементы основных средств, и следовательно, сама сделка гарантируется объектом лизинга;

     - в случае международного лизинга привлекательно использование более дешевых денежных ресурсов зарубежных государств;

     - привлечение бюджетных средств в случае поддержки государством соответствующих отраслей и др.

     Лизингополучатели обладают следующими выгодами:

     - снижение налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождение от налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе лизингодателя;

     - снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, что позволяет обновлять производственные фонды, увеличивать оборотный капитал для расширения производства;

     - сохранения ликвидности фирмы - арендатора в течение всего инвестиционного срока, так как находящиеся в распоряжении арендатора средства не «заморожены» в той части капитала, которая воплощена в объекте лизинга;

     - оперативность решения производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;

     - прочная основа для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер арендной платы дает четкую плановую и расходную базу для расчетов;

     - существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование;

     - балансовое преимущество арендатора, так как лизинговое имущество числится на балансе лизингодателя. Это освобождает от налога на имущество;

     - выгода обеспечения сделки, поскольку предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;

     - для мелких фирм лизинг - зачастую единственно возможный способ финансирования;

     - уменьшение риска морального и физического износа имущества по причине переноса его на лизингодателя, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.

     Для государства лизинг важен как средство:

     - ускорения процесса воспроизводства, внедрения достижений НТП;

     - создание новых рабочих мест;

     - привлечения зарубежных инвестиций в страну;

     - увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет активизации производственного бизнеса;

     - повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики;

     - развитие и диверсификация рынка средств производства.

     Как любое экономическое явление  лизинг может иметь и недостатки, а именно:

     - на лизингодателе лежит риск физического и функционального износа имущества и неполучение лизинговых платежей;

     - иногда для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга выше, чем цена покупки или банковского кредита.

     Однако  положительных моментов, свойственных лизингу, намного больше, чем отрицательных. В частности, освобождение лизинговых платежей от НДС при сдаче имущества  в лизинг, позволит уменьшить эти  платежи на 20 % [11, с. 16-17].  

     1.3 Функции лизинга

     Функции лизинга представлены в Таблице 1[11, с. 14-15]. 

     Таблица 1- Функции лизинга

     Продолжение таблицы 1

     1.4 Классификация  лизинга и виды  лизинга

     При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков классификации (таблица 2) . К таким признакам относятся: состав участников сделки, тип передаваемого в лизинг имущества, степень его окупаемости, условия амортизации, объем обслуживания, сектор рынка, где проводятся операции, отношение к налоговым и амортизационным льготам, характер лизинговых платежей. 

     Таблица 2- Классификация видов лизинга

     Продолжение таблицы 2

     В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают: прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка); косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника. В данном случае могут иметь место  классическая трехсторонняя сделка (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель) или при крупных сложных сделках - многосторонняя сделка с числом участников от 4 до 6-7.

     Частным случаем прямого лизинга можно  считать возвратный лизинг. Его особенность  состоит в том, что собственник  имущества передает право собственности  на него будущему лизингодателю на условиях купли - продажи, т.е. передает его, и одновременно вступает с ним  в отношения в качестве пользователя этого имущества. В данном случае поставщик и лизингополучатель  являются одним и тем же юридическим  лицом. Учитывая складывающуюся конъюнктуру  на рынке лизинговых услуг, можно  предположить, что этот вид лизинга  в наибольшей степени заинтересует потенциальных пользователей, поскольку  он позволяет им гибко и оперативно решать свои проблемы. В первую очередь, к нему могут прибегать предприятия  со сложным финансовым положением. Если предприятие нуждается в  имуществе, но в силу каких - либо причин в данный момент испытывает трудности  с финансовыми ресурсами, то ему  крайне выгодно продать имущество  лизинговой компании и одновременно, заключив лизинговый договор, продолжать пользоваться им [6].

     По  типу имущества различают: лизинг движимости (машинно-технический лизинг); лизинг недвижимости.

     Сложившийся в настоящее время на внутреннем рынке страны дефицит многих видов  товарно-материальных ценностей и  в то же время сокращение спроса на отдельные виды оптовой торговли средствами производства, относительно небольшие пока масштабы деятельности товарных бирж открывают перспективы  такому виду лизинга, как лизинг имущества, уже бывшего в эксплуатации. В  этом случае объект лизинга передается в пользование не по первоначальной, а по оценочной стоимости.

     Обращение к этому виду лизинга выгодно  как поставщику, так и пользователю. Предприятие - поставщик самостоятельно или через лизинговую компанию предоставляет  в лизинг уже бывшее в употреблении, но в данный момент простаивающее  имущество. Тем самым оно компенсирует свои убытки от вынужденных простоев. Предусмотрев в договоре лизинга срок, когда ему может понадобиться имущество, предприятие поставщик получит его обратно и снова может эксплуатировать.

     Пользователя  в данном виде лизинга может привлечь относительно невысокая стоимость  имущества, особенно если это сложное, дорогостоящее оборудование, которое  предприятие в силу своих ограниченных финансовых возможностей не может получить по лизингу или купить по первоначальной стоимости.

     По  степени окупаемости имущества  выделяют: лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока  действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости  арендуемого имущества; лизинг с  неполной окупаемостью, когда в течение  срока действия одного договора окупается  только часть стоимости арендованного  имущества.

     В зависимости от условий амортизации  различают: лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга; лизинг с неполной амортизацией и, значит, с частичной выплатой стоимости.

     В соответствии с приведенными двумя  выше признаками классификации (по степени  окупаемости объекта лизинга  и условиям его амортизации), которые  неразрывно связаны между собой, выделяют так называемый финансовый и оперативный лизинг.

     Финансовый  лизинг представляет собой лизинг имущества  с полной окупаемостью или полной выплатой его стоимости. Данный вид  лизинга имеет место тогда, когда  в течение срока договора лизингодатель  возвращает себе всю стоимость имущества  и получает прибыль от лизинговой операции. При финансовом лизинге  срок, на который оборудование передается во временное пользование, по продолжительности  совпадает со сроком его полной амортизации.

     При оперативном лизинге срок договора короче, чем экономический срок службы имущества. Объект оперативного лизинга - это, как правило, оборудование с  высокими темпами морального старения.

     При оперативном лизинге происходит частичная выплата стоимости  арендуемого имущества, т.е. лизингодатель  за время действия одного договора возмещает лишь часть стоимости  оборудования, и поэтому вынужден сдавать его во временное пользование  несколько раз, как правило, разным пользователям [9].

     При оперативном лизинге возрастает риск лизингодателя по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при  отсутствии спроса на него. Поэтому  на начальном этапе развития лизингового  бизнеса, на котором находится наша республика, интересам лизингодателей в наибольшей степени отвечала бы форма передачи имущества на сроки, близкие к периоду полной амортизации, т.е. финансовый лизинг.

     По  объему обслуживания передаваемого  в лизинг имущества выделяют: чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого  имущества берет на себя лизингополучатель; лизинг с полным набором услуг, если полное обслуживание имущества возлагается  на лизингодателя; лизинг с частичным  набором услуг, когда на лизингодателя  возлагаются лишь отдельные функции  по обслуживанию имущества.

     В настоящее время в нашей республике еще не сложилась инфраструктура рынка лизинговых услуг, и практически  пока нет таких лизинговых компаний, которые смогли бы обеспечить должное  техническое обслуживание лизинга. Основные участники лизингового  бизнеса - банки - тоже не в состоянии  справится с такой задачей. Отсутствие возможности предоставлять сервисные  услуги по лизингу - одна из самых слабых сторон отечественного лизингового  предпринимательства по сравнению  с зарубежной практикой. Поэтому  на этапе становления лизингового  бизнеса в нашей стране лизингополучателям пока может быть предложен в основном чистый лизинг.

     Если  лизингодатель может предложить лизингополучателю полный набор  услуг по обслуживанию оборудования, то имеет место “мокрый” лизинг. При передаче в пользование специального оборудования со сложными техническими характеристиками имеет место “мокрый” лизинг с дополнительными обязательствами. Его используют, как правило, либо сами изготовители такого оборудования, либо крупные оптово - торговые организации. По стоимости это один из самых  дорогих видов лизинга. В комплекс услуг наряду с техническим обслуживанием, ремонтом, страхованием также могут  входить поставка необходимого для  работы оборудования сырья, подготовка квалифицированного персонала, маркетинг  и реклама готовой продукции.

     В настоящее время в нашей стране техническая база для применения “мокрого” лизинга и “мокрого”  лизинга с дополнительными обязательствами  практически полностью отсутствует. В то же время в ряде случаев  лизингодатели (главным образом  лизинговые фирмы) берут на себя выполнение отдельных услуг (поставка запасных частей, профилактический осмотр и  т.д.).