Маржинальный анализ – возможность применения для изучения деятельности строительной организации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Ижевский  государственный технический университет

Чайковский  технологический институт (филиал) ИжГТУ 
 

Кафедра ЕН 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине: «Бухгалтерский учет»

на тему: «Маржинальный анализ – возможность применения для изучения деятельности строительной организации»

Вариант 24. 
 
 
 
 
 
 

         Выполнил:  студент группы ПГС-06

           Шайморданова Б.Р. 

     Проверил:  к.э.н., доцент

          Арбузова Т.В. 

Чайковский, 2010

Содержание.

Введение …………………………………………………………………………. 3

1 Сущность, необходимость  и методы маржинального анализа …………….. 5

1.1 Сущность маржинального анализа ………………………………………… 5

1.2 Основные этапы анализа ……………………………………………………. 7

1.3 Модель безубыточности ……………………………………………………. 9

1.4 Финансовый и операционный рычаги ……………………………………. 13

2 Применение  методики маржинального анализа  для изучения 

деятельности  строительной организации .……………………………………. 16

2.1 Особенности применения методики в строительстве …………………… 16

2.2 Маржинальный анализ деятельности на примере конкретного предприятия ……………………………………………………………………. 20

Заключение ……………………………………………………………………..

Список литературы …………………………………………………………….  
 

      Введение 

      Актуальность. Проблема затрат, связанных с созданием и реализацией продукции всегда находится в поле зрения как ученых, так и практиков, ибо их величина определяет в конечном счете конкурентоспособность любого предприятия. Снижение этих затрат является залогом повышения эффективности производства и повышения рентабельности предприятия.

     Принимая  решения по управлению ассортиментом продукции предприятия недостаточно знать полную себестоимость продукта, так как в системах расчета полных затрат осуществляется распределение всех затрат по носителям.

     Нагляднее представляется информация о рентабельности продукции, если в структуре совокупных затрат выделены прямые и переменные косвенные затраты в одну группу, а постоянные косвенные в другую. Данный подход получил название маржинального анализа или расчета предельных затрат. Данный метод представляет собой краткосрочный расчет результата работы предприятия с расчетом сумм покрытия, проводимый в рамках системы расчета частичных затрат.

     Решающим  аргументом для перехода на такую систему является возможность рассчитать для каждого вида производимой продукции величину действительного вклада в результат работы предприятия (в расчете на единицу продукции) – величину суммы покрытия на единицу продукции. Этот показатель характеризует величину «грязной прибыли», поскольку общая величина сумм покрытия производимых видов продукции должна покрыть еще и величину постоянных затрат, после чего рассчитывается величина результата работы предприятия.

      Особую  актуальность маржинальный анализ приобретает в период дефицита производственных мощностей или сырьевых ресурсов, а также в период, когда спрос на продукцию или услуги больше, чем предприятие может произвести. Проведение анализа позволяет определить наиболее доходные (выгодные к производству) продукты или услуги и решить задачу максимизации прибыли в краткосрочном периоде. 

      Цель  данной курсовой работы заключается в изучении маржинального анализа, как основы для принятия управленческих решений, и возможность применения его в строительной организации.

      Основными задачами, поставленными для достижения цели курсовой работы можно считать:

• Изучение сущности маржинального анализа деятельности предприятия. В рамках решения этой задачи необходимо рассмотреть понятийный аппарат маржинального анализа и методы проведения анализа.
• Проведение маржинального анализа деятельности предприятия на основании бухгалтерской отчетности.

      Объектом  исследования является частное коммерческое предприятие, осуществляющее услуги по ремонту автомашин, промышленной и  сельскохозяйственной техники.

      Предметом исследования является методика маржинального анализа и практика применения её в управленческой деятельности организации.

      Анализируемый период охватывает три года работы предприятия: с 2001 г. по 2003 г.  

      1 Сущность, необходимость и методы маржинального анализа 

      1.1 Сущность маржинального анализа 

      Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя  группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу.

      В основу методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости  от изменения объема производства на переменные и постоянные и использование  категории маржинального дохода. На практике набор критериев отнесения статьи к переменной или постоянной части зависит от специфики организации, принятой учетной политики, целей анализа и от профессионализма соответствующего специалиста. 

В каких  случаях возникает необходимость  в маржинальном анализе?

• Ограничены оборотные средства, необходимо распределить их наиболее эффективно
• Ограничены производственные возможности, необходимо определить наиболее выгодные для производства виды продукции
• Существуют сомнения в эффективности деятельности некоторых подразделений предприятия
• Требуется обосновать ценовую политику предприятия на основе сравнительного анализа цен конкурентов

      Основной  категорией маржинального анализа  является маржинальный доход. Маржинальный доход (прибыль) — это разность между  выручкой от реализации (без учета  НДС и акцизов) и переменными затратами. Иногда маржинальный доход называют также суммой покрытия — это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Чем выше уровень маржинального дохода, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и организация имеет возможность получать прибыль. 

Преимущества метода анализа по маржинальной прибыли:

• дает наглядную картину прибыльности по видам продукции
• дает возможность рассчитать точку безубыточности
• дает возможность принимать решения заключению дополнительных договоров
• дает возможность принимать решения по закрытию производства

      Маржинальный  доход (МД) рассчитывается по формуле:

      MД = В – З^пер      (1)

      где  В — выручка от реализации;

      З — совокупные переменные затраты. 

      Маржинальный  доход можно рассчитать не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого вида (удельный маржинальный доход). Экономический смысл этого показателя — прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:

      MД⁰ = (В-З) / Q = Р⁰ – З^пер,0      (2)

      где MД⁰ — удельный маржинальный доход;

      Q — объем реализации;

      Р⁰ — цена единицы продукции;

      З^пер,0 — переменные затраты на единицу продукции.

      Если  данный показатель отрицателен, это  свидетельствует о том, что выручка  от реализации продукта не покрывает даже переменных затрат. Каждая последующая произведенная единица данного вида продукции будет увеличивать общий убыток организации. Если возможности значительного снижения переменных затрат сильно ограничены, то менеджеру следует рассмотреть вопрос о выведении данного товара из ассортимента предлагаемой организацией продукции.

      На  практике производят более глубокую детализацию переменных затрат на группы переменных производственных, общепроизводственных, общехозяйственных и прочих расходов. Отсюда вытекает необходимость исчисления нескольких показателей маржинального дохода, из анализа которых выносится решение о том, воздействие на какие группы расходов может наиболее заметно отразиться на величине конечного финансового результата. 

      1.2 Основные этапы анализа 

      Основные  возможности маржинального анализа  состоят в определении:

• безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;
• зоны безопасности (безубыточности) предприятия;
• необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли;
• критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;
• критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.

      С помощью маржинального анализа  обосновываются и другие управленческие решения: выбор вариантов изменения  производственной мощности, ассортимент  продукции, цены на новое изделие, вариантов  оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей, оценки эффективности принятия дополнительного заказа и др. 

      Основные  этапы анализа:

      1. Сбор, подготовка и обработка  исходной информации, необходимой  для проведения анализа. 

      2. Определение суммы постоянных  и переменных издержек на производство  и реализацию продукции.

      3. Расчет величины исследуемых  показателей. 

      4. Сравнительный анализ уровня  исследуемых показателей, факторный  анализ изменения уровня исследуемых  показателей. 

      5. Факторный анализ изменения уровня  исследуемых показателей. 

      6. Прогнозирование их величины в изменяющейся среде.  

         Проведение расчетов по методике  маржинального анализа требует  соблюдения ряда условий:

• необходимость деления издержек на две части — переменные и постоянные;
• переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;
• постоянные издержки остаются неизменными при любых колебаниях, относящихся к рассматривемой ситуации;
• тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются;
• эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;
• пропорциональность поступления выручки объему реализованной продукции.

      1.3 Модель безубыточности 

      Одним из самых простых и эффективных  методов маржинального анализа  с целью оперативного, а также  стратегического планирования является анализ модели безубыточности "издержки — объем производства — прибыль", который позволяет отследить зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства, вычислить такую сумму или количество продаж, при которой приход равен расходу. 

      Модель  безубыточности опирается на ряд  исходных предположений:

• поведение затрат и выручки можно описать линейной функцией одной переменной — объема выпуска;
• переменные затраты и цены остаются неизменными в течение всего планового периода;
• структура продукции не изменяется в течение планируемого периода;
• поведение постоянных и переменных затрат может быть точно измерено;
• на конец анализируемого периода у предприятия не остается запасов готовой продукции (или они несущественны), т.е. объем продаж соответствует объему производства.

      Точка безубыточности — это объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т.е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным. Бизнес не несет убытков, но не имеет и прибыли. Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки; продажи выше точки безубыточности приносят прибыль.  

      Рисунок 1 – Зависимость между объемом  реализации продукции,

      ее  себестоимостью и суммой прибыли 

      Точка безубыточности — это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. Поэтому точку безубыточности многие экономисты склонны называть порогом рентабельности. Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть. Снижения порога рентабельности можно добиться наращиванием валовой маржи (повышая цену и/или объем реализации, снижая переменные издержки) либо сокращением постоянных издержек. Превышение фактической выручки от продажи над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия. 

      Алгебраическим методом точка нулевой прибыли рассчитывается исходя из следующей зависимости:

      П = В – З^пер – З^пост = (Р⁰ * Q) – (З^пер,0 * Q) – З^пост = 0  (3)

где П — величина прибыли;

     В — выручка;

     З^пер — совокупные переменные затраты;

     З^пост — совокупные постоянные затраты. 

      Отсюда  находим критический объем:

      Q ' = З^пост / (Р⁰ – З^пер,0)     (4)

где Q ' — точка безубыточности (критический объем в натуральном выражении). 

      Критический объем производства и реализации продукции можно рассчитать не только в натуральном, но и в стоимостном выражении:

      S = З^пост * Р⁰ / (Р⁰ – З^пер,0) = Q' * Р⁰     (5)

где S — критический объем производства и реализации продукции. 

      Экономический смысл этого показателя — выручка, при которой прибыль равна  нулю. Если фактическая выручка предприятия больше критического значения, оно получает прибыль, в противном случае — убыток.

      Приведенные выше формулы расчета критического объема производства и реализации в  натуральном и стоимостном выражении  справедливы лишь, когда выпускается  только один вид продукции или когда пропорции между различными видами продукции остаются неизменными. Если выпускается несколько видов товара с разными затратами, тогда необходимо учитывать структуру производства этих товаров, а также долю постоянных затрат, приходящуюся на конкретный вид продукции. 

      Точка закрытия предприятия — это объем  выпуска, при котором оно становится экономически неэффективным, т.е. при  котором выручка равна постоянным затратам:

      Q" = З^пер,0 / Р⁰       (6)

      где Q" — точка закрытия. 

      Если  фактический объем производства и реализации продукции меньше Q", предприятие не оправдывает своего существования и его следует закрыть. Если же фактический объем производства и реализации продукции больше Q", ему следует продолжать свою деятельность, даже если оно получает убыток. 

      Еще один аналитический показатель, предназначенный  для оценки риска, — «кромка безопасности», т.е. разность между фактическим  и критическим объемами выпуска  и реализации (в натуральном выражении):

      Кб = Q^Ф – Q '         (7)

где Kб — кромка безопасности;

     Q^Ф — фактический объем выпуска и реализации продукции. 

      Полезно рассчитать отношение кромки безопасности к фактическому объему. Эта величина покажет, на сколько процентов необходимо снизить объем выпуска и реализации, чтобы избежать убытка.

      К% = Кб / Q^Ф * 100%,    (8)

где К% — отношение кромки безопасности к фактическому объему. 

      Кромка  безопасности характеризует риск предприятия: чем она меньше, тем больше риск того, что фактический объем производства и реализации продукции не достигнет  критического уровня Q' и предприятие окажется в зоне убытков. 

      1.4 Финансовый и операционный рычаги 

      Ключевыми элементами маржинального анализа служат финансовый и операционный рычаги.

      Операционный  рычаг (леверидж) - это потенциальная возможность влиять на валовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции.

      Действие  операционного рычага проявляется  в том, что любое изменение  выручки от продажи всегда порождает  более сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности предприятия при изменении объема производства. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Указывая на темп падения прибыли с каждым процентом снижения выручки, сила операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия.

      Сила  влияния операционного рычага рассчитывается как отношение маржинального  дохода к прибыли и показывает, сколько процентов изменения прибыли дает каждый процент изменения выручки от реализации; определяется по формуле:

      Свор = МД / П,     (9)

где  Свор – сила влияния операционного рычага;

     МД  – маржинальный доход;

     П – прибыль. 

      Финансовый рычаг (леверидж) - это инструмент, который влияет на прибыль предприятия путем изменения структуры и объемов долгосрочных пассивов. Действие финансового рычага заключается в том, что предприятие, использующее заемные средства, изменяет чистую рентабельность собственных средств и свои дивидендные возможности.

      Уровень эффекта финансового рычага указывает  на финансовый риск, связанный с  предприятием. Он рассчитывается по следующей формуле:

Эфр = (1 — Снп) × (КВРа — ПК) × (ЗК / СК),  (10)

где  Эфр — эффект финансового рычага;

     Снп  — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;

     КВРа  — коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли  к средней стоимости активов);

     ПК  — средний размер процентов за кредит, уплачиваемый предприятием за использование заемного капитала, %;

     ЗК  — средняя сумма используемого  предприятием заемного капитала;

     СК  — средняя сумма собственного капитала предприятия. 

     Составляющие  эффекта финансового рычага:

• дифференциал — это разница между рентабельностью активов и процентной ставкой по кредиту i;
• плечо финансового рычага  — соотношение между заемными средствами и собственными средствами; характеризует силу воздействия финансового рычага.

     Исходя  из этих позиций, можно вывести правило  финансирования, которое может быть представлено следующим образом: если привлечение дополнительных заемных средств дает положительный эффект финансового рычага, то такое заимствование выгодно, но при этом необходимо следить за дифференциалом, так как при увеличении плеча финансового рычага кредиторы склонны компенсировать свой риск повышением ставки за кредит. Дифференциал отражает риск кредитора: чем он больше, тем меньше риск. Дифференциал не должен быть отрицательным, и эффект финансового рычага оптимально должен быть равен 30—50% от рентабельности активов.

      Знание  механизма воздействия финансового  левериджа  на уровень прибыльности собственного капитала и уровень  финансового риска позволяет  целенаправленно управлять как  стоимостью, так и структурой капитала предприятия. 

      Поскольку проценты за кредит относятся к постоянным затратам, то рост в структуре финансовых ресурсов предприятия доли заемных средств сопровождается ростом силы операционного рычага и повышением предпринимательского риска. Категория, обобщающая две предыдущие, носит название производственно-финансовый леверидж, для которого характерна взаимосвязь трех показателей: выручки, затрат производственного и финансового характера и чистой прибыли.

      Риски, связанные с предприятием, имеют  два основных источника:

• Само влияние операционного рычага, сила которого зависит от удельного веса постоянных затрат в общей их сумме и определяет степень гибкости предприятия, генерирует предпринимательский риск. Это риск, связанный с конкретным бизнесом в рыночной нише.
• Неустойчивость финансовых условий кредитования, неуверенность собственников акций в возвращении вложений в случае ликвидации предприятия с высоким уровнем заемных средств, по сути, само действие финансового рычага генерирует финансовый риск.

      Уровень приведенного эффекта = Свор х Свфр   (11)

где  Свор – сила влияния операционного рычага;

     Свфр – сила влияния финансового рычага. 
 
 
 
 
 
 

      2 Применение методики маржинального анализа для изучения деятельности строительной организации 

      2.1 Особенности применения методики  в строительстве 

      В строительстве не менее актуален, чем в любой другой отрасли, анализ поведения затрат и взаимосвязи  затрат, объемов продаж и прибыли. Анализ относительных отклонений затрат не показывает все неиспользованные резервы, так как не учитывает, что  постоянные расходы не должны расти пропорционально объему продаж.

      В строительстве целесообразно для  управления издержками применять маржинальный анализ и в результате оперировать  такими показателями как операционный рычаг, точка безубыточности, запас  финансовой прочности.

      В основе анализа лежит вычитание переменных расходов из выручки от продаж и определение предельной прибыли, которая отличается от реальной прибыли на сумму постоянных расходов. Реальная прибыль возникает только в том случае, если предельная прибыль полностью покрывает постоянные расходы. Эти расходы обязательно следует проводить по каждому объекту строительства, учитывая затраты на отведения участка под строительство, проектно-изыскательские работы, организационно-техническую подготовку строительства, обслуживание строительства, которые очень существенны, мало контролируемы, достаточно динамично растут. На основе расчета точки безубыточности может приниматься решение об этажности объекта строительства.