Маржинальный анализ и его применение в финансовой деятельности предприятия

Негосударственное образовательное  учреждение

Московский  институт банковского  дела 
 

Специальность: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» 
 
 
 
 
 
 

курсовая  работа 

по Комплексному экономическому хозяйственному делу

Тема: «Маржинальный анализ и его применение в финансовой деятельности предприятия» 
 
 
 
 

      Студентка  . 

      группа            

      Руководитель      
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва 2011 г.

Введение 

Глава 1. Маржинальный анализ 

1.1 Понятие и значение маржинального анализа 

1.2 Методики маржинального анализа прибыли и показателей рентабельности 

1.3 Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности 

Глава 2. Оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мосводоканал» в 2009 

Заключение 

Список используемой литературы 

Приложения  

     Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя  группами экономических показателей  – издержками, объемом производства продукции и прибылью – и прогнозировании  величины каждого из этих показателей  при заданном значении других.

     Актуальность  выбранной темы заключается в  следующем. Маржинальный анализ позволяет  обосновать наиболее оптимальный вариант  управленческих решений, касающихся изменения  производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов  оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей  и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли, что, в свою очередь, является целью деятельности каждого предприятия.

     Цель  теоретической части курсовой работы заключается  в изучении методики маржинального анализа и применении ее в качестве современного способа  анализа деятельности предприятия.

     Целью практической части курсовой работы является анализ финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Мосводоканал» и разработка мероприятий по улучшению положения данной организации.

     Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

     - изучить теоретические аспекты  маржинального анализа и его  значение в современных рыночных  условиях;

     - рассмотреть методики маржинального  анализа прибыли и показателей  рентабельности на примере ООО «Мосводоканал»;

     - определить безубыточный объем  продаж и зону безопасности  для данного предприятия;

     - провести оценку производственно-хозяйственной  деятельности ООО «Мосводоканал»;

     - разработать мероприятия по улучшению  финансового положения данного  предприятия и представить прогнозные  расчеты его развития на ближайший  год.

     Объектом  исследования является ООО «Мосводоканал» г. Москва. Предмет исследования – результаты деятельности данного предприятия в 2009-2010гг.

     Методы, применяемые в данной курсовой работе: вертикальный и горизонтальный анализ, метод сравнения, приведения показателей  в сопоставимый вид, факторный анализ, маржинальный анализ, метод финансовых коэффициентов, графический метод. 

      Глава 1. Маржинальный анализ 

     1.1 Понятие и значение маржинального анализа 

     Маржинальный  анализ называют также операционным анализом или анализом CVP (cost-volume-profit), так как он базируется на изучении соотношения трех показателей:

     - издержек;

     - объема производства (реализации) продукции;

     - прибыли.

     Данный  метод управленческих расчетов также  называют анализом безубыточности или  содействием доходу. Он был разработан американским инженером Уолтером Раутенштрахом  в 1930г. и получил название графика  критического объема производства.

     Методика  маржинального анализа основана на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения  объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использование  категории маржинальной прибыли.

     Маржинальная  прибыль – это выручка минус  переменные издержки. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем большее ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности.

     Проведение  маржинального анализа требует  соблюдения ряда условий:

1. Необходимо деление издержек на две части: переменные и постоянные;
2. Постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен, исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;
3. Соблюдается тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются;
4. Эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода.

     К переменным затратам относят затраты, абсолютная величина которых изменяется пропорционально изменению объемов  производства (сырье, основные материалы, топливо и энергия на технологические  цели, заработная плата производственных рабочих).

     Постоянные  затраты – затраты, абсолютная величина которых существенно не изменяется при увеличении (уменьшении) объемов  производства. К ним относят затраты  на содержание управленческого персонала, текущий ремонт и содержание оборудования, затраты на исследовательские работы, рекламу, повышение квалификации работников, обслуживание долга, арендную плата, амортизацию  и т.д.

     Маржинальный  анализ широко применяется в странах  с развитой рыночной экономикой. Он позволяет:

     - более точно исчислить влияние  факторов на изменение суммы  прибыли и на этой основе  эффективнее управлять процессом  формирования и прогнозирования  ее величины;

     - определить критический уровень  объема продаж (порога рентабельности), постоянных затрат, цены при заданной  величине соответствующих факторов;

     - установить зону безопасности (зону  безубыточности) предприятия;

     - исчислить необходимый объем  продаж для получения заданной  величины прибыли;

     - точнее оценить эффективность  производства отдельных видов  продукции (услуг) и отдельных  сегментов предприятия;

     - обосновать наиболее оптимальный  вариант управленческих решений,  касающихся изменения производственной  мощности, ассортимента продукции,  ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения  комплектующих деталей и др. с  целью минимизации затрат и  увеличения прибыли. 

     1.2 Методики маржинального анализа прибыли и показателей рентабельности 

     Большой интерес представляет методика маржинального  анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие  от традиционной методики анализа прибыли, применяемой в России, она позволяет  полнее изучить взаимосвязь между  показателями и точнее измерить влияние  факторов.

     По  методике факторного анализа, применяемой  в нашей стране, используют модель, которая предполагает, что все  факторы изменяются независимо друг от друга. Тогда как существует взаимосвязь  объема производства (реализации) продукции  и ее себестоимости: при увеличении объема производства себестоимость  единицы продукции снижается, так  как возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения, а при  спаде производства себестоимость  изделий возрастает из-за того, что  больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

     В зарубежных странах используют следующую  модель для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения  прибыли от реализации отдельных  видов продукции и прогнозировании  ее величины: 

     где  П – прибыль;

     VРП – объем реализации продукции;

     Ц – цена единицы продукции;

     b – переменные затраты на единицу продукции;

     А – сумма постоянных расходов на весь объем продаж данного вида продукции.

     По  данной модели учитывается и прямое и косвенное влияние объема продаж на изменение финансового результата.

     На  примере ООО «Мосводоканал» проведем факторный анализ изменения прибыли за счет изменения количества реализованной продукции, цены реализации, удельных переменных затрат и суммы постоянных затрат. Исходные данные для анализа приведены в Приложении 1.

     Для проведения факторного анализа используем метод цепных подстановок. 

     П = VРП*(Ц – b) – А 

     П₀=VРП₀*(Ц₀ – b₀) – A₀ = - 198.4

     П_усл1=VРП₁*(Ц₀ – b₀) – A₀ = 925.5*(15.87-9.65)-6085=-328,39 тыс. руб.

     П_усл2=VРП₁*(Ц₁ – b₀) – A₀ = 925.5*(18.00-9.65)-6085=1642.9 тыс. руб.

     П_усл3=VРП₁*(Ц₁ – b₁) – A₀ = 925.5*(18.00-11.53)-6085=-97 тыс. руб.

     П₁=VРП₁*(Ц₁ – b₁) – A₁ = -1730.7 тыс. туб.

     ΔП_общ = -1730,7 – (-198,4) = -1532,3 тыс. руб.

     ΔП_VРП=П_усл1 – П₀ = -328,39 – (-198,4) = -129,99 тыс. руб.

     ΔП_Ц=П_усл2 – П_усл1 = 1642,9 – (-328,39) = 1971,29 тыс. руб.

     ΔП_b=П_усл3 – П_усл2 = -97 – 1642,9 = -1739,9 тыс. руб.

     ΔП_А=П₁ – П_усл3 = -1730,7 – (-97) = -1633,7 тыс. руб.

     ΔП_общ=-129,99+1971,29-1739,9-1633,7=-1532,3 тыс. руб.

     Согласно  проведенному факторному анализу прибыль  ООО «Мосводоканал» в 2010г. снизилась по сравнению с 2009г. на 1532,3 тыс. руб. В том числе за счет:

     - уменьшения объема реализации  прибыль снизилась на 129,99 тыс.  руб.;

     - роста тарифа на воду прибыль  возросла на 1971,29 тыс. руб.;

     - роста удельных переменных затрат  прибыль сократилась на 1739,9 тыс.  руб.;

     - увеличения постоянных расходов  сумма прибыли снизилась на 1633,7 тыс. руб.

     В общем можно сказать, что рост средне – отпускного тарифа оказался недостаточным для компенсации таких отрицательных факторов, как сокращение объемов реализации, рост удельных переменных и постоянных затрат. Поэтому в результате своей деятельности предприятие получило убыток от реализации воды.

     Анализ  произведенных расчетов еще раз  подчеркивает эффективность маржинального  анализа прибыли в процессе формирования финансовых результатов.

     Методика  маржинального анализа показателей  рентабельности основывается на утверждении, что на уровень рентабельности влияет изменение объема реализации и продаж. И прибыль, и издержки предприятия  изменяются пропорционально объему реализации, в результате чего происходит изменение рентабельности под воздействием данного фактора.

     На  примере ООО «Мосводоканал» методом цепных подстановок проведем факторный анализ рентабельности реализации воды в 2010г. Для этого используем данные Приложения 1 и следующую факторную модель: 

     Исходя  из произведенных расчетов, можно  сказать, что на рассматриваемом  предприятии уровень рентабельности реализации воды в 2010г. снизился на 0,0811. Это произошло под влиянием следующих факторов:

     - в результате сокращения объемов  реализации уровень рентабельности  снизился на 0,0182;

     - рост среднеотпускного тарифа  на воду привел к повышению  уровня рентабельности на 0,1406;

     - рост удельных переменных и  общих постоянных затрат послужил  причиной снижения показателя  рентабельности на 0,1152 и на 0,0883 соответственно.

     Можно сделать вывод о том, что ООО «Мосводоканал» необходимо повышать объемы реализации, а также сокращать издержки, чтобы повысить уровень рентабельности реализации воды. 

     1.3. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности 

     Безубыточность  – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, выручка  покрывает только затраты. Безубыточный объем продаж можно выразить в  количестве единиц продукции, которую  необходимо продать, чтобы покрыть  затраты, после чего каждая дополнительная единица реализованной продукции  будет приносить предприятию  прибыль.

     Зона  безопасности (запас финансовой прочности, зона прибыли) – разность между фактическим  количеством реализованной продукции  и безубыточным объемом продаж. Чем  она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

     Порог рентабельности (критическая точка, точка безубыточного объема продаж, точка самоокупаемости) – выручка  от реализации, при которой предприятие  уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

     Безубыточный  объем продаж и зона безопасности предприятия – основополагающие показатели при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, менеджер, экономист.

     Для определения названных показателей  можно использовать графический  и аналитический способы. Аналитический  способ менее трудоемкий, а значит более удобный. Можно вывести  ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели.

     Маржинальный  доход: 

     где Н – постоянные затраты,

     П – прибыль от реализации продукции,

     В – выручка от реализации продукции,

     Р_п – переменные расходы. 

     Точка безубыточного объема продаж: 

     где  Д_у – удельный вес маржинального дохода в выручке от реализации продукции.

     Для расчета точки критического объема реализации в процентах к максимальному  объему, который принимается за 100%, используют формулу: 

     Безубыточный  объем реализации в натуральных  единицах: 

     где К – количество проданной продукции в натуральных единицах,

     Д_с – ставка маржинального дохода в цене за единицу продукции: 

     где  Ц – цена единицы продукции,

     V – удельные переменные затраты.

     Определение объема реализации для получения  определенной суммы прибыли: 

     При многономенклатурном производстве этот же показатель в стоимостном  выражении: 

     Зона  безубыточности

     - по стоимостным показателям: 

     - по количественным показателям  (для одного вида продукции): 

     Рассчитаем  приведенные показатели на примере  ООО «Мосводоканал». Данные для расчета представлены в Приложении № 2.

     Расчеты показывают, что маржинальный доход  ООО «Мосводоканал» в 2010г. составил 5990 тыс. руб. Расчет точки безубыточности показал, что предприятие не будет иметь ни прибыли, ни убытков при объеме реализации воды в 1192,6 тыс. м³ или 21470,61 тыс. руб.

     В результате деятельности МУКП «Горводоканал» в конце 2010г. предприятие имеет непокрытый убыток в размере 3273 тыс. руб. Рассчитаем необходимый объем реализации продукции для получения суммы прибыли, равной непокрытому убытку предприятия.

     Для получения предприятием прибыли  в размере 3273 тыс. руб., необходимо реализовать 1698,87 тыс. м³ воды.

     Определим зону безопасности для ООО «Мосводоканал» по стоимостным и количественным показателям.

     Зона  безопасности показывает, что фактический  объем реализации ниже критического, при котором рентабельность равна  нулю, на 28,86%. Это означает, что предприятию  необходимо увеличить объем реализации продукции.

     Для определения безубыточного объема продаж ООО «Мосводоканал» графическим способом обратимся к рисунку 1. 

     Рисунок 1 – Зависимость между прибылью, объемом реализации продукции и  ее себестоимостью 

     На  рисунке 1 точка пересечения прямых выручки и себестоимости есть точка безубыточности. Предприятие  не будет получать ни прибыли, ни убытка при объеме реализации, равном 1193 тыс. м³. Производство ниже данного уровня можно считать убыточным, так как себестоимость продукции будет превышать выручку. В 2010г. объем реализации воды ООО «Мосводоканал» составил 925,5 тыс. м³, в результате предприятие получило убыток от реализации. При данном уровне затрат и тарифа на воду объем реализации воды ООО «Мосводоканал» должен составлять не менее 1193 тыс. м³.

     При неизменном объеме реализации для увеличения маржинального дохода предприятие  может поднять отпускной тариф  на воду. Критический уровень цены при заданном объеме реализации и  уровне постоянных и переменных затрат определяется по формуле: 

     Для ООО «Мосводоканал» критический уровень цены составит:

     При таком уровне цена будет равна  полной себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность будут  равны нулю. Установление цены ниже этого уровня невыгодно для предприятия, так как в результате будет  получен убыток.

     При повышении предприятием уровня цены до критического темп роста цены составит:

     С помощью маржинального анализа  также можно установить критический  уровень суммы постоянных затрат, а также переменных затрат на единицу  продукции при заданном значении остальных факторов.

     Критический уровень постоянных затрат при заданном уровне объема продаж рассчитывается по формуле: 

     Суть  этого расчета состоит в том, чтобы определить максимально допустимую величину постоянных расходов, которая  покрывается маржинальной прибылью при заданном объеме продаж, цены и  уровня переменных затрат на единицу  продукции. Если постоянные затраты  превысят этот уровень, то предприятие  будет убыточным.

     Критический уровень переменных затрат на единицу  продукции при заданном объеме продаж, цене и сумме постоянных затрат определяется по формуле: 

     Подводя итог изучения маржинального анализа, можно сделать следующие выводы. Методика маржинального анализа  основана на делении затрат на постоянные и переменные и использовании  категории маржинальной прибыли. Для  обеспечения системного подхода  при изучении факторов изменения  прибыли от реализации и прогнозировании  ее величины, следует учитывать и  прямое и косвенное влияние объема продаж на изменение финансового  результата.

Такой порядок  определения финансового результат  позволяет определить влияние каждого  вида затрат на формирование его величины, выявить и конкретизировать причины  убытков и определить основные направления  их снижения.

     Глава 2. Оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мосводоканал» в 2010 г. 

     На  примере ООО «Мосводоканал» г. Москва проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным бухгалтерской и статистической отчетности за 2009-2010гг.

     Муниципальное унитарное предприятие «Мосводоканал» города Москвы является коммерческой организацией, созданной для осуществления производственной, финансово-хозяйственной деятельности по обеспечению водоснабжением и отводом сточных вод жителей г. Москвы. Предприятие действует на основе хозяйственного расчета и самофинансирования.

     Для достижения своих целей предприятие  осуществляет следующие виды деятельности:

     - оказание услуг по системе  водоснабжения и водоотведения  населению, организациям, прочим  потребителям с целью получения  прибыли;

     - обеспечение транспортировки воды  до потребителей и отвода сточных  вод на основе договора с  организациями, эксплуатирующими  сети водопровода, канализации  и сооружения на них;

     - лабораторный контроль питьевой  воды, промышленных и хозяйственных  стоков;

     - проведение работ по строительству,  реконструкции и техническому  обслуживанию водопроводов и  канализаций;

     - разработка мероприятий по экономии  воды, снижению потерь воды и  рациональному ее использованию,  а также по качеству отводимых  сточных вод;

     - контроль качества и надежности  выполнения работ и предоставляемых  услуг, принятия и оплата произведенных  услуг, согласно заключенным договорам;

     - выполнение текущего, капитального  ремонта и строительно-монтажных  работ;

     - эксплуатация и охрана систем  водоснабжения и водоотведения,  принадлежащих предприятию, и  техническое обслуживание систем  водоснабжения и водоотведения  других организаций, согласно  заключенным договорам.

     Проведем  горизонтальный и вертикальный анализ средств исследуемой организации  и источников их формирования. Для  общей оценки состава и структуры  активов и пассивов составим аналитический  баланс (см. Приложение 3).