Методы стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

Глава 1. Иностранные инвестиции: сущность и их воздействие на

национальную экономику…………………………………………………………...4

1.1. Сущность иностранных инвестиций……………………………………4

1.2. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику страны….11

Глава 2. Методы стимулирования привлечения прямых иностранных

инвестиций …..………………………………………………………………….....17

              2.1. Зарубежный опыт стимулирования притока прямых иностранных

инвестиций………………………………………………………………………….17

2.2. Межгосударственная система регулирования и стимулирования

иностранных инвестиций ………………………………….……………………..31

              2.3. Российский опыт стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций………………………………………………………………………….36

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………….………………………………….45

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………….48

ВВЕДЕНИЕ

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной участием экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в высокодоходные отрасли предпринимательства. Они становятся одним из решающих факторов всей экономической политики многих государств. Без них не удается быстро преодолевать экономические кризисы и выходить на рубежи экономического роста, обеспечивать прирост социального эффекта, сбалансированность макроструктуры, повышение оплаты труда до уровня стимулирования его высокой производительности и рыночной платежеспособности, выступающей могучим катализатором общеэкономического подъема и прогрессивных сдвигов.

В последнее время значительно ускорился процесс международного движения капиталов, в который вовлекается все большее число стран, выступающих в качестве и экспортеров, и импортеров капитала.

Для стран с переходной экономикой, к которым в настоящее время относится Россия, привлечение иностранного капитала также весьма значимо. В российской экономике иностранные инвестиции играют особую роль. Вместе с тем вопрос о структуре и доле иностранных инвестиций в экономике России в настоящее время окончательно не решен.

В научной литературе достаточно полно отражается сущность иностранных инвестиций и механизмы их привлечения. Были опубликованы научные статьи, выпущен в свет ряд изданий учебной литературы под редакцией Л.Л. Игониной, А.А.Хачатуряна, И.Ю. Ткаченко, А.С. Нешитого и др., непосредственно затрагивающих инвестиционные отношения и их правовое регулирование.

Зачем необходимо изучать стимулирование инвестиций?

Важность стимулов для инвестиций состоит в следующем:

1.      Они приводят к возникновению трех групп проблем, связанных с деятельностью капитала:

      они могут снизить экономическую эффективность,

      они могут усилить различия в доходах путем перекачки средств от налогоплательщиков в карманы владельцев капитала

      они могут стимулировать реализацию проектов, которые могут быть вредны для экологии или искусственно приводят к усилению вредных выбросов.

2.                 Глобализация и децентрализация принятия правительственных решений приводят к возникновению специальных стимулов на уровне местных, локальных органов власти, а не центрального правительства, даже если центиральная власть не способна финансово обеспечить такие стимулы. Такие примеров очень много в Бразилии, Китае, Индии.

3.                 Субсидии способны нарушить конкуренцию между фирмами. Это ставит вопрос о том, насколько справедливо правительство относится к тому или иному бизнесу.

Стимулы для инвестиций воздействуют и на модели торговли, так как они приводят к перемещению инвестиций из одних мест в другие.

Объектом исследования данной работы являются иностранные инвестиции и методы их стимулирования.

Предмет исследования – экономические отношения, складывающиеся между субъектами мирового хозяйства по поводу привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

Цель: исследовать международный опыт разработки механизмов стимулирования привлечения ПИИ.

Задачи:

      раскрыть сущность иностранных инвестиций;

      обозначить их виды и воздействие на экономику страны;

      рассмотреть методы симулирования инвестиционной деятельности;

      рассмотреть межгосударственную систему регулирования и стимулирования иностранных инвестиций.

Структура курсовой работы включает две главы. В первой главе рассказано о том, что понимается под иностранными инвестициями, какие типы инвестиций существуют, выделены их особенности и влияние на национальную экономику. Во второй главе обсуждаются методы стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций в РФ и за рубежом.

Глава 1. Иностранные инвестиции: сущность и их воздействие

на национальную экономику

1.1. Сущность иностранных инвестиций

Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.

Инвестиции – слово иностранного происхождения, означающее долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.

Термин «инвестиции» в России стал широко использоваться в годы рыночных реформ, причем до 80-х гг. XX века он практически не использовался, и его заменяло понятие капитальных вложений[1].

В отечественной и зарубежной научной литературе имеется ряд определений данного понятия, что связано с различиями в методах исследования, структуре хозяйствования и направлениях действия.

Например, в самом общем смысле инвестиции могут рассматриваться как помещение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации[2]. В российском законодательстве инвестициям дается следующее определение: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»[3].

Таким образом, инвестиции – это вложения в какую-либо деятельность с целью получения дохода, а иностранные инвестиции – вложения всех видов ценностей нерезидентами страны в объекты предпринимательской и других видов деятельности резидентов страны с целью получения долгосрочного дохода в различных формах. При этом прибыль от инвестиций должна компенсировать инвестору отказ от использования средств в текущем периоде, вознаграждать его за риск и возместить потери от инфляции.

Основными признаками, раскрывающими суть инвестиций, являются:

1.      Потенциальная способность приносить доход;

2.      Определенный срок вложения средств;

3.      Целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

4.      Использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой;

5.      Осуществление вложений лицами, имеющими собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

6.      Наличие риска вложения капитала.

Субъектами инвестиционной деятельности, то есть лицами, между которыми возникают инвестиционные отношения, выступают следующие юридические лица:

•          инвесторы, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Инвесторами могут быть юридические и физические лица;

•          заказчики – уполномоченные на то инвесторами юридические и физические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов;

•          подрядчики – юридические и физические лица, которые исполняют работы по договору подряда и государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ;

•          разработчики проектно-сметной документации;

•          пользователи объектов капитальных вложений – юридические и физические лица, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные организации, для которых создаются указанные объекты[4].

Объем иностранных инвестиций зависит от привлекательности объекта инвестирования или от привлекательности инвестиционного климата того или иного государства.

Инвестиционный климат представляет собой определенную среду, в которой осуществляются инвестиционные процессы, формирующуюся под влиянием экономических, политических, социальных, юридических и других факторов, которые, в свою очередь, определяют условия инвестиционной деятельности и уровень риска инвестиций в том или ином регионе. Благоприятным является инвестиционный климат, который будет способствовать притоку капитала и активной деятельности инвесторов. И, соответственно, если инвестиционный климат в государстве препятствует эффективному развитию инвестиционной деятельности и приводит к утечке капитала, то он будет признан неблагоприятным.

Инвестиционный климат того или иного государства непосредственным образом влияет на объемы иностранных инвестиций, которые, в свою очередь, являются одним из показателей, указывающих на степень интеграции государства в мировое сообщество.

Чем больше иностранных инвестиций поступает в государство, тем более тесно оно связано с глобальной экономической системой и тем более надежным партнером оно может быть признано со стороны других государств.

Иностранные инвестиции имеют значительное преимущество по сравнению с другими видами международной экономической помощи:

1.   Иностранные инвестиции – это дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами;

2.   Служат источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга;

3.   Иностранные инвестиции часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт;

4.   Иностранные инвестиции побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры. Сближение условий функционирования капитала с общепринятыми в мире способствует притоку инвестиций, порождает уверенность инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью и одновременно ускоряет процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов;

5.   Поток иностранных инвестиций способствует развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство благоприятствует и способствует умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства.

6.   В отличие от займов и кредитов иностранные инвестиции не увеличивают внешнего долга страны, а напротив, способствуют получению средств для его погашения.

Основными объектами иностранных инвестиций являются:

– недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;

– ценные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);

– имущественные права;

– права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;

– права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора[5].

Способами осуществления иностранных инвестиций являются:

1)     создание собственных филиалов или коммерческих организаций, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;

2)     долевое участие в капитале совместных предприятий;

3)     приобретение или поглощение зарубежных предприятий;

4)     приобретение ценных бумаг (акций, облигаций и др.);

5)     предоставление займов и кредитов;

6)     приобретение имущественных прав, в том числе прав пользования землей и иными природными ресурсами;

7)     осуществление операций по финансовому лизингу;

8)     реинвестирование прибыли;

9)     предоставление прав на использование новой технологии, ноу-хау.

Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам. Классификация инвестиций определяется, таким образом, выбором критерия, положенного в ее основу.

По отношению к жизненному циклу предприятия инвестиции подразделяют на следующие категории:

      начальные инвестиции – на создание предприятия, организации;

      экстенсивные инвестиции – на расширение существующего предприятия, организации;

      реинвестиции – инвестиции, связанные с воспроизводством основных фондов предприятий за счет имеющихся у них свободных средств;

      обратные инвестиции – инвестиции, связанные с изъятием ранее сделанных капиталовложений и уходом инвестора из деятельности инвестируемого объекта.

По источникам выделяют государственные и частные инвестиции, то есть инвестиции государственных органов и частных экономических субъектов.

По характеру использования инвестиции делятся на:

1)     Ссудные, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода;

2)     Предпринимательские, то есть вложения в производство с целью получения прибыли.

Инвестиции классифицируют на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от года до трех лет) и долгосрочные (свыше трех лет) в зависимости от срока вложения.

По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов. Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью. Умеренные инвестиции отличаются средней степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений. Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

По целям инвестиции разделяют на прямые, портфельные и прочие.

Прямые инвестиции – это инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над заграничной коммерческой организацией[6].

Основными способами осуществления прямых инвестиций являются:

1.      создание за границей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной (100%) собственности инвестора – это так называемое инвестирование «с нуля»;

2.      приобретение или поглощение зарубежных предприятий;

3.      финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счет внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу;

4.      приобретение прав пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иных имущественных прав;

5.      предоставление прав на использование определенных технологий, ноу-хау и др.;

6.      приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании, обеспечивающих инвестору право контроля за деятельностью предприятия (такое участие иногда называют мажоритарным);

7.      реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия.

Прямые и портфельные инвестиции имеют ряд различий:

      прямые инвестиции имеют более долгосрочный характер;

      сумма этих вложений обычно выше;

      инвестор подвергается более высокой степени долгосрочного риска при прямом инвестировании;

      прямые инвестиции дают инвестору право контролировать или участвовать в управлении объектом инвестирования.

Таким образом, подводя итог, можно сказать, что иностранные инвестиции – это одно из необходимых условий функционирования экономики. Субъектами инвестиций являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи инвестиций – то есть юридические и физические лица, вступающие в отношения по поводу инвестирования. Объем инвестирования зависит от инвестиционного климата страны и степени развития предприятия, принимающего инвестиции. Существуют различные классификации инвестиций из-за различных целей и методов их рассмотрения. По источникам инвестиции делятся на государственные и частные, по характеру использования – на ссудные и предпринимательские. Инвестиции бывают разных сроков: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. По целям инвестиции разделяют на прямые, портфельные и прочие. Прямые инвестиции – это долгосрочные вложения, размер которых обеспечивает права контроля и управления предприятием. Портфельные – это вложения, не дающие права контроля и управления предприятием. Прочие инвестиции – это кредиты, депозиты и другие обязательства.

1.2. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику страны

Движение инвестиций предполагает взаимодействие субъектов инвестиционной деятельности, экономические отношения по поводу реализации инвестиций. Для осуществления инвестиционного процесса необходимо взаимодействие, по меньшей мере, двух сторон: инициатора проекта и инвестора, финансирующего проект. Помимо этих сторон, как отмечалось выше, в инвестиционной деятельности могут принимать участие и другие субъекты.

Реализация инвестиций при прочих равных условиях становится возможной при совпадении экономических интересов участников инвестиционного процесса. Поэтому рассматриваемые отношения выступают как совокупность экономических связей, характеризующихся определенными свойствами. Они выражают отношения субъектов воспроизводства, обладающих юридической и экономической самостоятельностью, проявляющих взаимную заинтересованность в осуществлении инвестиций.

Вся совокупность связей и отношений по реализации инвестиций в различных формах на всех структурных уровнях экономики образует экономическое содержание понятия инвестиционной сферы. Инвестиционная сфера представляет собой ключевой элемент экономической системы, значение которого определяется тем, что именно здесь формируются важнейшие пропорции экономики: между накоплением и потреблением, накоплением и инвестированием, инвестированием и приростом капитальных стоимостей, вложениями и их отдачей, межотраслевая структура[7].

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Привлечение иностранных инвестиций может способствовать увеличению выпуска определенных видов продукции (и особенно товаров народного потребления), расширению экспорта с помощью иностранных партнеров и др. Все это имеет немаловажное значение, и, если с помощью иностранных инвестиций удастся продвинуться в решении этих задач, это будет весомым вкладом в создание современной экономики.

Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительный эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров и др., поэтому привлечение иностранных инвестиций в экономику страны является объективной необходимостью.

Как и любое другое сложное экономическое явление, вложения иностранных капиталов оказывают на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия. К положительным последствиям привлечения иностранного капитала относятся[8]:

      Увеличение объема реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития и улучшения состояния платежного баланса страны;

      Поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта, результатов НИОКР, воплощаемых в новой технике, патентах, лицензиях, ноу-хау и т.д.;

      Использование местных сбережений для реализации прибыльных проектов;

      Привлечение местных капиталов и укрепление местного финансового рынка за счет использования его ресурсов в производственных целях;

      Более полное использование местных природных ресурсов;

      Повышение уровня занятости, квалификации, производительности местной рабочей силы;

      Расширение ассортимента выпускаемой продукции;

      Развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта;

      Расширение экспорта и поступления иностранной валюты;

      Увеличение объема налоговых поступлений, позволяющее расширить государственное финансирование социальных и других программ;

      Повышение уровня жизни и покупательной способности населения;

      Использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения окружающей среды;

      Развитие инфраструктуры и сферы услуг;

      Повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых иностранных инвесторов;

      Усиление конкуренции в национальной экономике и снижение уровня ее монополизации;

      Оздоровление социокультурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и в потреблении.

Инвестиции являются одной из составных частей ВВП[9]:

                                        GNP = C + I + G + X,                                              (1)

где GNP – валовой внутренний продукт;

С – потребление;

I – инвестиции;

G – государственные закупки;

X – чистый экспорт.

Из формулы (1) следует, что при росте инвестиций растет ВВП и наоборот:

                                       GNP = C + I + G + X                                            (2)

Также наблюдается косвенное воздействие на потребление, государственные закупки и экспорт:

                                  GNP = C + I + G + X                                         (3)

Иными словами, инвестиции повышают ВВП страны, что, несомненно, приводит к повышению уровня жизни и доходов каждого гражданина государства в отдельности, увеличивают налоговые поступления в бюджет. Это способствует осуществлению национальных социальных проектов и увеличению оплат труда социальных работников, улучшению инфраструктуры. Кроме этого, привлечение инвестиций приводит к увеличению рабочих мест и, как следствие, сокращению безработицы.

При осуществлении прямого инвестирования инвестор, вкладывая средства в какое-либо предприятие, заинтересован в получении прибыли, поэтому будет проводить маркетинговые исследования, расширять ассортимент продукции, улучшать технологии производства, что благоприятно сказывается на экономике страны.

Тем не менее, иностранное инвестирование может иметь и отрицательные последствия:

      Репатриация[10] капитала и перевод прибыли в различных формах, что ухудшает состояние платежного баланса страны;

      Увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов;

      Подавление местных производителей и ограничение конкуренции;

      Усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности;

      Игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей;

      Возможная деформация структуры национальной экономики;

      Упадок традиционных отраслей национальной экономики;

      Усиление социальной напряженности и дифференциации (в частности, за счет более высокой оплаты труда на иностранных предприятиях);

      Ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что в конечном итоге может привести к усилению технологической зависимости;

      Ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов;

      Негативное воздействие на социально-культурные условия, связанное с игнорированием национальных традиций, особенностей, насаждением чуждых национальной культуре стандартов, ценностей и форм организации производства, потребления, образа жизни и т.д.

Исходя из сказанного, отметим, что основные недостатки инвестирования связаны с ухудшением национальных производств и социально-экологической сферой жизни населения. При хорошей государственной поддержке национальных предприятий и большой доле собственного производства недостатки привлечения иностранных инвестиций становятся не столь значимыми по сравнению с их достоинствами. То есть, например, для развивающегося государства, не способного поддерживать собственные предприятия в силу низкого уровня экономического развития, инвестирование станет ступенью к экономическому росту. За счет иностранных инвесторов бюджет страны будет получать постоянные отчисления, что поможет развить собственные производства.

Тем не менее, остается существенной проблема влияния стран-инвесторов на социокультурную сторону развития государства. При неправильном государственном регулировании вложений в экономику страны существует риск потери культурных особенностей и ценностей, что является актуальной проблемой в связи с тем, что инвесторами являются в большей степени развитые страны, а странами-реципиентами – развивающиеся.