Международная и отечественная практика оценки кредитоспособности и платежеспособности ссудозаемщика

Соержание

Введение

1. Теоретические основы  определения кредитоспособности  ссудозаемщика

1.1 Понятие и критерии  кредитоспособности заемщика

1.2. Методы оценки кредитоспособности  и их характеристика

2. Оценка кредитоспособности  юридического лица

2.1 Экономическая характеристика  коммерческого банка

2.2 Анализ кредитного портфеля  коммерческого банка

2.3 Оценка методов определения  кредитоспособности заемщика

3. Международная и отечественная  практика оценки кредитоспособности  и платежеспособности ссудозаемщика

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В советской экономической  литературе практически отсутствовало  понятие «кредитоспособность». Такое  положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений  в течение длительного времени, а также тем, что для кредитных  отношений, которые преимущественно  развивались в форме прямого  банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой  степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало  необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные  сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами  индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий  в конце 20-х годов оказались  некредитоспособными. Длительное время  кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что  отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий.

Под кредитоспособностью  понимается такое финансовое состояние  предприятия-заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании  заемных средств, способности и  готовности заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Изучение банками разнообразных  факторов, которые могут повлечь  за собой непогашение кредитов или, напротив, обеспечить их своевременный  возврат, составляет содержание банковского  анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы:

1.  Способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок?

2.  Готов ли он их исполнить?

На первый вопрос дает ответ  разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а  также он связан с личными качествами руководителей предприятий.

Состав и содержание показателей  вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное  состояние предприятий с точки  зрения эффективности размещения и  использования заемных средств  и всех средств вообще, а также  оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и  погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа  баланса предприятия на предмет  ликвидности, эффективности использования  кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств  руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия  значительно различаются по характеру  своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель же анализа  кредитоспособности - определить способность  и готовность заемщика вернуть запрашиваемую  ссуду в соответствии с условиями  кредитного договора. Банк должен в  каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может  быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Актуальность данной темы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления  тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость  в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход — получение  банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для  многих предприятий зачастую непосильной.

Все эти важные вопросы  и нашли отражение в данной работе, методологической базой написания  которой явились федеральные  законы РФ, постановления Правительства, учебная литература и периодические  издания.

Для достижения вышеуказанной  цели в работе поставлены следующие  задачи:

1.  рассмотрение теоретических основ определения кредитоспособности ссудозаемщика;

2.  оценка кредитоспособности юридического лица на материалах банка «ВТБ 24» (ЗАО);

3.  рассмотрение международной и отечественной практики оценки кредитоспособности и платежеспособности ссудозаемщика.

1. Теоретические основы  определения кредитоспособности 

ссудозаемщика

1.1 Понятие и критерии  кредитоспособности заемщика

Процесс кредитования связан с действием многообразных факторов риска, способных повлечь за собой  непогашение ссуды в установленный  срок. Поэтому до составления условий  кредитования и заключения кредитного договора банк по получении заявки и необходимых документов должен тщательно изучить факторы, которые  могут повлечь за собой непогашение  ссуд, т.е. осуществить оценку кредитоспособности заемщика [9].

Различают кредитоспособность в узком и широком смысле слова. В узком смысле под кредитоспособностью  понимают, прежде всего, такое финансово-хозяйственное  состояние предприятия, которое  дает уверенность в том, что ссудный  капитал будет своевременно возвращен. В широком смысле слова кредитоспособность приравнивают к платежеспособности, т.е. способности предприятия с  наступлением времени погасить все  свои долги в совокупности, в том  числе и перед банком. Следует  отметить, что в российской практике под кредитоспособностью понимается способность юридического или физического  лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному  долгу и процентам). В западной практике кредитоспособность — это  способность и желание клиента  своевременно погасить основной долг и проценты в установленные сроки [10].

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-то дату, а прогнозирует способность к погашению долга  на ближайшую перспективу. Степень  неплатежеспособности в прошлом  является одним из формализованных  показателей, на которые опираются  при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и  размер собственного капитала достаточен, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности заемщика является составляющим элементом  кредитного риска ссудной операции, который относится к группе индивидуальных (частных) рисков банка.

Риск ссудной операции складывается из риска заемщика и  риска продукта. Кредитоспособность клиента банка является формой выражения  степени риска заемщика. Факторами  этого риска являются эффективность  деятельности клиента, достаточность  его капитала, репутация, профессионализм  менеджеров, ликвидность баланса, непрерывность  кругооборота фондов и т.д. Из факторов риска заемщика непосредственно  вытекают критерии оценки кредитоспособности клиента банка. Факторами риска  кредитного продукта являются его соответствие потребностям заемщика (особенно по сроку  и сумме), факторы делового риска, вытекающие из кредитуемого мероприятия, надежность источников погашения, качество вторичного источника погашения  долга..

Мировая и отечественная  банковская практика позволила выделить следующие критерии кредитоспособности клиента [8]:

·  характер клиента;

·  способность заимствовать средства;

·  способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности);

·  капитал;

·  обеспечение кредита;

·  условия, в которых совершается кредитная операция;

·  контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень  ответственности клиента за погашение  долга, четкость его представления  о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка. Репутация  клиента как юридического лица складывается под воздействием таких факторов, как длительность его работы в  данной сфере, соответствие экономических  показателей среднеотраслевым, кредитная  история, репутация в деловом  мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Репутация менеджеров оценивается в соответствии с  их профессионализмом (образованием, опытом работы), моральными качествами, финансовым и семейным положением, взаимоотношениями  руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели испрашиваемой ссуды ее выдача является рисковой, если противоречит утвержденной кредитной политике, например, нарушает утвержденные лимиты отдельных  сегментов кредитного портфеля.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права  подать заявку на кредит, подписать  кредитный договор или вести  переговоры, т.е. наличие определенных полномочий у представителя организации, достижение совершеннолетия или  другие признаки дееспособности заемщика — у физического лица.

Одним из основных критериев  кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности для погашения  долга (финансовые возможности). Известна и другая позиция, изложенная в экономической  литературе, когда кредитоспособность связывают со степенью вложения капитала в недвижимость. Это хотя и представляет собой форму защиты от риска обесценения  средств в условиях инфляции, не может быть основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для перевода недвижимости в денежные средства требуется  время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения  активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента - не менее  значимый критерий кредитоспособности клиента. При этом особенно важны  два аспекта его оценки: достаточность  капитала, которая анализируется  на основе сложившихся требований к  минимальному уровню капитала и коэффициентов  финансового левериджа: степень  вложения собственного капитала в кредитуемую  операцию, что свидетельствует о  распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем выше заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита  понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в  кредитном договоре. Если соотношение  стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для  погашения ссуды в банке в  случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение заемщиком его обязательств в  срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах  с ликвидностью его баланса или  достаточностью капитала.

В отечественной и зарубежной практике банковского кредитования используются следующие способы  обеспечения ссуд:

1.  Поручительство — договор с односторонними обязательствами, где поручитель берет обязательства перед кредитором оплатить при необходимости задолженность по ссуде заемщика.

2.  Гарантия — обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного срока.

3.  Залог товаров, ценных бумаг и другого имущества — вещественная претензия на чужое движимое или недвижимое имущество либо претензия на право получить компенсацию от реализации заложенного имущества, если должник не сможет погасить свои обязательства. При этом право собственности на залоговое имущество может перейти к банку, а право владения сохраняется за заемщиком.

4.  Закладные права на недвижимость называются ипотекой, в результате оформления которой владелец недвижимости получает средства банка-кредитора. С внесением ипотеки в реестр участок земли или здания становится залогом как по всей сумме полученного кредита, так и по процентным платежам и другим расходам, связанным с кредитом. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и выплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае невыполнения обязательств.

5.  Переуступка требований и счетов (цессия) используется, если в ходе экономической деятельности у заемщика возникают требования к третьему лицу, тогда он может переуступить их в пользу банка в качестве обеспечения по полученному кредиту.

К условиям, в которых  совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка  и учитываются при решении  вопроса о стандартах банка для  оценки денежного потока, ликвидности  баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий - контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита  стандартам банка и органов надзора).

Рассмотренные критерии кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу таких  способов относятся: оценка делового риска; оценка менеджмента; оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы  финансовых коэффициентов; анализ денежного  потока; сбор информации о клиенте; наблюдение за работой клиента путем  выхода на место.

1.2 Методы оценки кредитоспособности  и их характеристика

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, поэтому  оценить и рассчитать каждый из них  непросто. Большая часть анализируемых  на практике показателей кредитоспособности основана на данных за прошедший период или на какую-нибудь отчетную дату. Вместе с тем все они подвержены искажающему влиянию инфляции. Сложность  представляют выявление и количественная оценка некоторых факторов, таких, например, как репутация заемщика. Применяется  множество методов и подходов решения данной задачи, не исключающих  друг друга, а дополняющих в комплексе  и делающих оценку кредитоспособности заемщика соответствующей реальности.

Согласно классификации, предложенной профессором И. В. Вишняковым, подходы к оценке кредитоспособности заемщиков можно разделить на классификационные модели и модели на основе комплексного анализа. Из классификационных  моделей выделяются прогнозные, которые  позволяют дифференцировать заемщиков  в зависимости от вероятности  банкротства, и рейтинговые, которые  группируют заемщиков в зависимости  от их категории, устанавливаемой с  помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых  им уровней значимости.

Рейтинговая оценка позволяет  прогнозировать своевременность совершения будущих платежей, ликвидность и  реальность оборотных активов, оценить  общее финансовое состояние фирмы  и ее устойчивость, а также дает возможность определения границ снижения объема прибыли, в которых  осуществляется погашение части  фиксированных платежей. Преимуществами рейтинговых моделей являются простота, возможность расчета оптимальных  значений по частным показателям, способность  ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности (используются показатели, отражающие различные стороны деятельности заемщика) Однако при использовании  данной методики следует учитывать  ряд факторов: [14]

1. Необходимость тщательного  отбора финансовых показателей  (требуется использовать показатели, описывающие разные стороны работы  заемщика, с тем, чтобы более  полно охарактеризовать его положение).

2. Важность обоснования  пороговых значений показателей  (в нашей стране довольно сложно  осуществить подобный подход, так  как недостаточно сведений о  фактическом состоянии и уровнях  данных показателей в экономике  России, а также мала степень  участия банков в формировании  такой базы данных).

3. Необходимость обоснования  коэффициентов значимости для  каждой группы показателей в  соответствии с отраслью деятельности  конкретного заемщика.

4. Определение величины  отклонений в пограничных областях, относящих заемщиков к различным  классам.

5. Учитываются уровни  показателей только относительно  оптимальных значений, соответствующих  отдельным установленным нормативам, но не принимается во внимание  степень их выполнения или  невыполнения.

6. Финансовые коэффициенты  отражают положение дел в прошлом  на основе данных об остатках.

7. Рассчитываемые коэффициенты  должны учитывать многие факторы  - репутацию заемщика, перспективы  и особенности рыночной конъюнктуры,  оценки выпускаемой и реализуемой  продукции, перспективы капиталовложений  и т. д.

Прогнозные модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных  заемщиков. При множественном дискриминантном  анализе (МДА) используется дискриминантная  функция (Z), учитывающая неоднократные  параметры (коэффициенты регрессии) и  факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (в том числе  финансовые коэффициенты). Коэффициенты регрессии рассчитываются по выборке  фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного  времени. Если Z-оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное количество обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета коэффициента регрессии. Наиболее известными моделями МДА являются модели Альтмана и Чессера, М.А. Федотовой, Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова [12].

Помимо моделей прогнозирования  вероятного банкротства заемщика могут  использоваться и упрощенные, основанные на системе определенных показателей.

При классификации кредитов возможно использование модели CART (Classification and regression trees), что переводится как  «классификационные и регрессионные  деревья». Это непараметрическая  модель, основные достоинства которой  заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания  и легкости вычислений, хотя при  построении применяются сложные  статистические методы.

Методика на основе анализа  денежных потоков, в отличие от подхода, основанного на финансовых коэффициентах, позволяет использовать не данные об остатках по статьям активов и  пассивов, а коэффициенты, определяемые по данным об оборотах ликвидных активов, запасах и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета  чистого сальдо различных поступлений  и расходов, и показывает величину общего чистого денежного потока.

Элементами притока средств  за период являются: прибыль, полученная в данном периоде; амортизация, начисленная  за период; высвобождение средств: из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов; увеличение кредиторской задолженности; рост прочих пассивов; увеличение акционерного капитала; выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют: уплату: налогов, процентов, дивидендов, штрафов и  пеней; дополнительные вложения средств: в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды; сокращение кредиторской задолженности; уменьшение прочих пассивов; отток акционерного капитала; погашение ссуд.

Кратковременное превышение оттока над притоком говорит о  дефиците денежных средств (более низком рейтинге клиента). Систематическое  превышение оттока над притоком средств  характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя величина общего денежного потока может устанавливаться  в качестве предела выдачи новых  кредитов, так как показывает размер средств, с помощью которых клиент имеет возможность погасить долговые обязательства. На основе соотношения  величины общего денежного потока и  размера долговых обязательств клиента  определяется его класс кредитоспособности. Нормативные уровни этого соотношения: класс I — 0,75; класс II — 0,30; класс III — 0,25; класс IV — 0,2; класс V — 0,2; класс VI —0,15. Анализ денежного потока позволяет  сделать вывод о слабых сторонах управления предприятием. Выявление  узких мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре.

В рамках комплексных моделей  анализа возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика. Так, например, в практике банков США  применяется правило шести «Си», в Англии - методика «CAMPARI», заключающаяся  в поочередном выделении из кредитной  заявки и прилагаемых финансовых инструментов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в  их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом.

Анализ существующей практики системы отбора заемщиков коммерческого  банка позволил выявить следующие  недостатки: субъективизм; негибкость и нестабильность; отсутствие системы  обучения, передачи знаний и повышения  квалификации - прежде чем стать  высококвалифицированным специалистом, необходимо накопить определенный уровень  знаний, основанный на приобретении достаточного опыта в данной сфере, а обучение кредитных аналитиков находится, как правило, на недостаточно высоком уровне вследствие отсутствия эффективных методик анализа и технологий обучения; ограничение числа рассматриваемых заявок, которое обусловлено ограниченными физическими ресурсами человека, в результате этого - упущенная выгода от ограничения числа рассматриваемых заявок [14].

Целесообразно выделить методику, основанную на анализе делового риска, часто описываемую в российской экономической литературе и использующую качественные факторы при оценке риска заемщика. Деловой риск связан с непрерывностью кругооборота оборотных  средств, с вероятностью не завершить  эффективно этот кругооборот.

В практике ведущих российских банков в целях достоверной оценки финансового состояния потенциальных  заемщиков используются экспресс-методики анализа финансового состояния, а также анализ денежных потоков. При этом наряду с количественными  показателями оценки кредитоспособности заемщиков банки уделяют внимание и качественным показателям, внешним  и внутренним факторам, влияющим на бизнес.

Возможности анализа качественных показателей ограничены из-за отсутствия единой нормативной базы по отраслям экономики. Нет и отраслевых справочников или классификаторов, позволяющих  достоверно отнести ту или иную организацию - заемщика к определенному классу кредитоспособности с учетом ее отраслевых особенностей, а также дающих банкам возможность оценивать свой риск при предоставлении кредитных ресурсов. Российские коммерческие банки вынуждены  опираться в основном на собственную  информационную базу, уделяя большое  внимание репутации заемщика, его  кредитной истории, а не финансовым возможностям.

2. Оценка кредитоспособности  юридического лица

2.1 Экономическая характеристика  коммерческого банка

Банк ВТБ 24 (закрытое акционерное  общество) - универсальный коммерческий банк, специализирующийся на предоставлении финансовых услуг населению, индивидуальным предпринимателям и предприятиям малого бизнеса.

ВТБ 24 предлагает широкий  спектр продуктов и услуг для  частных лиц и предприятий  малого бизнеса: выпуск банковских карт, потребительское и ипотечное  кредитование, услуги дистанционного управления счетами, срочные вклады, денежные переводы, программы кредитования и расчетно-кассового обслуживания субъектов малого бизнеса.

На сегодняшний день ВТБ 24 — второй по величине розничный  банк в России. Сеть банка на конец 2009 года формировали 476 филиалов и дополнительных офисов. Офисы продаж размещены в 69 регионах, в 194 городах, сеть покрывает 70% городского населения РФ.

Основным акционером ВТБ 24 является Банк ВТБ (открытое акционерное  общество) (98,93 % акций). По состоянию  на 1 января 2010 года уставный капитал  ВТБ 24 составлял 50,6 млрд. рублей, собственные  средства — 97,4 млрд. рублей.

Банк создан в соответствии с решением общего собрания участников Коммерческого банка развития предпринимательской  деятельности “ГУТА-БАНК” (общества с  ограниченной ответственностью) о его  преобразовании от 31 марта 2000 года (протокол № 77) с наименованиями Закрытое акционерное  общество “Коммерческий банк развития предпринимательской деятельности “ГУТА-БАНК”, ЗАО “КБ “ГУТА-БАНК”.

Банк является правопреемником  КБ “ГУТА-БАНК” ООО по всем его  правам и обязанностям в соответствии с передаточным актом.

В соответствии с решением общего собрания акционеров от 06 июня 2005 года (протокол №03/05) наименования Банка  изменены на Внешторгбанк Розничные  услуги (закрытое акционерное общество), ЗАО Внешторгбанк Розничные услуги. В соответствии с решением общего собрания акционеров от 10 октября 2006 года (протокол №05/06) наименования Банка изменены на Банк ВТБ 24 (закрытое акционерное общество), ВТБ 24 (ЗАО).

Банк имеет полное фирменное  наименование на русском языке - Банк ВТБ 24 (закрытое акционерное общество) и полное фирменное наименование на английском языке - Bank VTB 24 (сlosed joint-stock company).

Банк имеет сокращенное  фирменное наименование на русском  языке – ВТБ 24 (ЗАО) и сокращенное  фирменное наименование на английском языке – VTB 24 (JSC). Банк имеет исключительное право использования своего фирменного наименования. Место нахождения Банка: г. Москва, ул. Мясницкая, д. 35. Информацию о банке можно найти на официальном  сайте – www. vtb24. ru.