Международный Валютный Фонд

КУРСОВАЯ РАБОТА

по международным экономическим  отношениям:

« Международный Валютный Фонд».

Содержание

Введение …………………………………………………………………3

1. Эволюция  МВФ

1.2. Образование международного Валютного Фонда ………………..5

1.3. Цели, функции и принципы управления МВФ ……………………9

2. Финансы и подотчетность МВФ

2.1. Общий обзор ситуации в  экономике……………………………...13

2.2. Финансовые операции и финансовая политика …………………15

2.3. Кадровая политика и организация ……………………………….17

Заключеоние……………………………………………………………18

Введение

В системе международных  экономических отношений немаловажную роль играют валютно-финансовые организации. Они создают условия для накопления и перераспределения международного валютного капитала, что позволяет  использовать его целенаправленно и эффективно.

Международный валютный фонд играет значительную роль, как  в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики  в целом. Поэтому изучение его  сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно  для создания полной ратины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы

Главной целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда и его роли в регулировании международных  валютно-финансовых отношениях. Следовательно, можно определить следующие задачи данной курсовой работы: изучение истории, целей, задач и структуры МВФ; рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере; определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

При этом, объектом исследования является деятельность Международного валютного фонда. Предмет исследования – роль этой международной организации  в регулировании международных  валютно-финансовых отношений.

Степень изученности  данной темы можно назвать сравнительно высокой. Из авторов литературы, в которой рассматривается деятельность МВФ и его роль в мировой экономике, следует отметить Герчикову И.Н., Цыганкову Т.М., Козака Г.О. и Ковалевского В.В. Кроме того, о роли МВФ в регулировании международных валютно-финансовых отношений можно судить из подробной статьи Мазуровой Е.К. “Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов” в Вестнике Московского Университета, посвящённой не только исключительно этой узкой теме, но и всей деятельности Фонда в целом. В таком же ракурсе данная тематика в той или иной степени освещалась в статьях, Климко Г.Н. и Блешмудт П.П., где рассматриваются взаимоотношения между Украиной и международными финансовыми организациями.

Исследование в данной работе будет включать как анализ различных показателей деятельности Международного валютного фонда, так  и общей информации о его деятельности, включающей формы и методы его  работы с соответствующими структурами  стран-членов и кандидатов. Результаты такого анализа будут синтезированы в определённые выводы, касающиеся деятельности и роль МВФ в международной валютно-финансовой системе. При проведении данного исследования будет использован так же исторический подход к становлению данной организации, а так же к значению её деятельности в сегодняшних исторических условиях.

1. Образование международного Валютного Фонда

Международный валютный фонд, МВФ (International Monetary Fund, IMF) - международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы.

МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН 22 июля 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). Конференция приняла Статьи соглашения (Articles of Agreement) МВФ, которые выполняют роль его устава. Этот документ вступил в силу 27 декабря 1945 г. Практическую деятельность Фонд начал в мае 1946 г., имея в своем составе 59 стран-членов; к валютным операциям он приступил с 1 марта 1947 года. Схема организационной структуры представлена на рисунке 1.

Вначале Банк занимался конкретными  проектами, и основная часть ресурсов этой организации по-прежнему выделяется на реализацию проектов, однако в настоящее  время займы предоставляются также в порядке содействия повышению эффективности экономической политики в целом. Такие займы на проведение реформ предназначены, в частности, для того, чтобы направить ограниченные ресурсы на наиболее эффективные с точки зрения затрат инвестиции, позволяющие сокращать бюджетный дефицит, сдерживать рост инфляции или укреплять государственные институты.

Рис.1. Схема организационной структуры  МВФ

Россия стала членом МВФ с 1 июня 1992г, а остальные страны СНГ и  Балтии – на протяжении с апреля по сентябрь 1992г.

В 1999г.  число стран – членов МВФ составляло 182. Постоянное место  пребывания руководящих органов  Фонда – Вашингтон. Помимо того, имеются отделения в Париже, Женеве, Токио и при ООН в Нью-Йорке.

По мере эволюции мировой валютной системы, а также трансформации деятельности МВФ статьи соглашения трижды пересматривались. Первая серия поправок была осуществлена в 1968-69гг., в связи с образованием механизма специальных прав заимствования (СДР – аббревиатура от английского SDR (Special Debt Rights)), во второй, произведенной в 1976-78гг., были определены основные принципы нового, Ямайского международного валютного устройства, сменившего Бреттон-Вудскую валютную систему. Третья поправка 1990-92гг. предусматривала введение санкций в виде приостановки права участвовать в голосовании в отношении стран-членов, не выполнивших свои финансовые обязательства перед фондом.

Сотрудничество между Всемирным  банком и МВФ активизировалось в 2002 финансовом году. Исполнительные советы утвердили пакеты мер по сокращению задолженности 16 стран и обсудили стратегии сокращения бедности для 29 стран. В контексте сотрудничества каждое из двух учреждений сосредоточило внимание на тех областях деятельности, в которых у него имеются сравнительные преимущества.

В августе 2001 года советы Банка и Фонда приняли решение повысить эффективность сотрудничества между двумя учреждениями в процессе наблюдения за реализацией странами своих программ и выполнения ими условий выделения финансовых ресурсов. Тем не менее, каждое из двух учреждений в конечном итоге отвечает за собственные решения относительно кредитования и за обеспечение сохранности своих ресурсов. В рамках работы над документами по стратегии сокращения бедности (ПРСП) для стран с низкими доходами, финансируемой МВФ в рамках Механизма финансирования на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту, Банк и Фонд и впредь намерены тесно взаимодействовать, поддерживая реализацию общей стратегии сотрудничества со странами, в то же время уделяя основное внимание тем областям деятельности, за которые они отвечают.

В 2004 фин.г. МВФ одобрил выделение  средств на сумму около 14,5 млрд. СДР (на 14,9 млрд. СДР меньше, чем в 2003 фин.г.), из которых почти 9 млрд. СДР пришлось на долю Аргентины и 4,5 млрд. СДР на долю Бразилии. Долговые кризисы середины-конца 90-х послужили катализатором процесса реформирования деятельности Фонда. Суть реформ состоит в переходе к политике “помощи для самопомощи”, направленной на раннее выявление уязвимых мест в финансовых системах стран-членов и предупреждение кризисов, главным образом, через механизмы мониторинга и экспертной помощи. Кредитование будет производится лишь в случае возникновения серьезных трудностей с платежным балансом.

На сегодняшний день организация  включает 186 государств-членов (на июнь 2009г.), в которой все страны мира работают сообща на благо всех.

Международный валютный фонд является межправительственной валютно-кредитной организацией, имеющей статус специализированного учреждения ООН. Как следует из специальной литературы, международные межгосударственные организации относятся к субъектам международного частного права. Эти организации создаются государствами для достижения определенных целей, их участниками являются государства. Среди признаков международных организаций по международному праву принято выделять следующие: учреждение организации на основе международного договора; наличие организационной структуры, правоспособности, привилегий и иммунитетов; суверенное равенство государств-участников.

Высшим руководящим  органом МВФ является Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Чаще всего управляющие - министры финансов или руководители центральных банков, либо лица, такого же служебного положения. Совет управляющих выбирает из своего состава председателя. Этот орган решает вопросы о приеме (исключении) членов Фонда, определение и пересмотр квот.

МВФ устроен по принципу акционерного общества, т.е. возможности  каждого участника определяются вложенной им долей. Фонд имеет полный статус юридического лица и, в частности, право: 

- вступать в договорные  обязательства;

- приобретать недвижимое  и движимое имущество и распоряжаться  им;

- возбуждать судебное  преследование. 

Фонд, его имущество и активы, независимо от их местонахождения и их держателя, пользуются иммунитетом от всех форм судебного преследования, за исключением тех случаев, когда он недвусмысленно отказывается от своего иммунитета в целях того или иного разбирательства либо по условиям того или иного контракта.

Все сотрудники Фонда:

- пользуются иммунитетом  от юрисдикции в отношении  действий при исполнении своих  официальных обязанностей, за исключением  случаев, когда Фонд отказывается  от такого иммунитета;

- не являясь гражданами страны пребывания, пользуются таким же иммунитетом от иммиграционных ограничений, от требований регистрации иностранцев, государственной воинской обязанности и такими же льготами в отношении валютных ограничений, которые предоставляются государствами 

   - имеют такой  же статус в отношении перемещений,  какой предоставляется государствами - членами представителям, должностным лицам и служащим других государств - членов соответствующего ранга.

Основы правосубъектности  организации заложены в ее уставе, конкретизируются в дополнительных соглашениях, а также во внутренних правилах в силу того, что к ним отсылают устав и дополнительное соглашение, «каждая международная организация обладает совокупностью прав, свойственных юридическому лицу….

В соответствии с положениями первоначального Устава, каждый член МВФ принимал на себя обязательства сотрудничать с Фондом в деле поддержания стабильности валютных курсов и предотвращения конкурентных девальваций. Стоимость валют выражалась в золоте. Государства-члены, намеренные изменить стоимость своих валют, должны были предварительно проконсультироваться с МВФ.

Официальными целями МВФ являются:

- Способствовать развитию  международного сотрудничества  в валютно-финансовой сфере в  рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно - финансовыми проблемами.

- Способствовать процессу  расширения и сбалансированного  роста международной торговли и за счет этого добиваться достижения и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов всех государств - членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.

- Содействовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств - членов и избегать использования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.

- Оказывать помощь  в создании многосторонней системы  расчетов по текущим операциям между государствами - членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.

- За счет временного  предоставления общих ресурсов  Фонда государствам - членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без использования мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.

- В соответствии с вышеизложенным - сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств - членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений.

Первоначальными государствами - членами Фонда являются страны, представленные на Валютно-финансовой конференции Объединенных наций, правительства  которых принимают членство до 31 декабря 1945 года.

Другие страны имеют  право на вступление в число членов Фонда в такое время и на таких условиях, какие могут быть предписаны Советом управляющих. Указанные условия, включая условия выплаты взносов в Фонд, базируются на принципах, не противоречащих тем, которые применяются в отношении государств, уже являющихся членами.

В частности, каждое государство - член:

- прилагает усилия, чтобы  направить свою экономическую  и финансовую политику на стимулирование  упорядоченного экономического  роста в условиях разумной стабильности цен, с учетом существующих обстоятельств;

- стремится содействовать  стабильности за счет усилий, направленных на поддержку упорядоченных  базисных экономических и финансовых  условий, а также такой денежно  - кредитной системы, которая не  ведет к возникновению непредсказуемых сбоев;

- избегает манипулирования обменными  курсами или международной валютной системой в целях предотвращения действенной стабилизации платежного баланса или для получения несправедливого преимущества в конкуренции с другими государствами - членами;

Каждое государство - член предоставляет  Фонду всю необходимую для  такого надзора информацию и, по требованию Фонда, проводит консультации с последним  по вопросам своей политики в области  обменных курсов.

Если государство - член не выполняет какие-либо из своих обязательств по настоящему Соглашению, Фонд может объявить такое государство - член лишенным права пользования общими ресурсами Фонда.

Завершая первую главу, следует подчеркнуть, что МВФ  представлял собой регулирование таможенных тарифов и других торговых барьеров таким образом, чтобы условия выхода стран на международный рынок были равными, и, при этом, не отдавалось бы предпочтение движению товаров и капиталов одних стран в ущерб другим. В результате должны были достигаться равные экономические возможности для всех стран. Однако  с самого основания Фонда было очевидно, что наибольшим влиянием на политику МВФ будут оказывать США и страны Западной Европы, что, в принципе, ставит страны - членов МВФ в неравные позиции по отношению друг к другу на международном рынке капиталов. Не подвергая сомнению в целом саму идею создания данного международного института, в чьи задачи входит конструктивное решение валютных проблем и налаживание экономического сотрудничества между странами, следует признать, что МВФ оказывал серьезное воздействие на внутреннюю денежно-кредитную политику некоторых государств-членов. В ряде случаев такое вмешательство привело к возникновению в этих странах серьезных финансовых кризисов, прежде всего к обесценению национальных валют.

2. Финансы и подотчетность МВФ

1.1.Общий обзор ситуации в экономике

В 2008-2009 годах мировая  экономика пережила период финансовой нестабильности, который сопровождался  самым тяжелым за много лет  глобальным экономическим спадом и обвалом показателей торговли.

Ни одна страна не осталась не затронутой этим экономическим штормом. МВФ играл одну из ведущих ролей  в содействии государствам-членам в  решении проблем, связанных с  преодолением кризиса. Для решения  этих задач Фонд сосредоточил свои усилия на: 1) предоставлении рекомендаций по экономической политике и своевременной финансовой поддержки, отвечающей потребностям государств-членов, 2) анализе причин возникших проблем с целью укрепления финансовой системы для защиты ее от возникновения новых кризисов в будущем, 3) составлении воедино структурных элементов новой международной финансовой архитектуры.

В то время кризис побудил  Фонд ускорить осуществление некоторых  компонентов его программы работы и перераспределить ресурсы в  следующие области: решение приоритетных задач в области надзора, реформирование кредитной системы Фонда, поддержка стран с низкими доходами, активизация деятельности Фонда в области развития потенциала стран, реформа корпоративного управления Фонда и увеличение объема его ресурсов.

•    Понимание текущего кризиса

Принципиально важно  понять причины текущего финансового  кризиса, чтобы восстановить стабильность и избежать крупного кризиса в  будущем путем создания надежной глобальной финансовой системы. Первоначальный анализ, проведенный МВФ, указывает на то, что глобальная архитектура не обеспечила достаточных предупреждений накануне кризиса, особенно в области надзора за ситуацией в системно значимых странах с развитой экономикой, и что на нескольких уровнях были допущены провалы регулирования:

• Недостатки подходов в области внутреннего  и международного финансового регулирования;
• Разрозненные структуры регулирования;
• Недостаточное раскрытие информации о рисках;
• Слабые места в системах урегулирования кризисов и решения проблем банков.

Как следствие, в 2009 финансовом году финансовый кризис распространялся  все шире и быстрее, чем ожидалось, что привело к сокращению мирового производства и торговли. Последствия  сокращения кредита и резкого  снижения цен активов стремительно передавались через банковские системы на все секторы и страны в глобальной экономике и усугублялись падением потребительской и предпринимательской уверенности.

В период, когда финансовый кризис сказался на реальной экономике (торговле, объеме производства и занятости) и распространился во все уголки мира, МВФ сформулировал следующие приоритеты экономической политики как на национальном, так и международных уровнях:

• Оздоровление балансов финансового сектора - решительные меры по рекапитализации банков и очистке их балансов- как необходимое условие для обеспечения работы кредитных рынков и возобновления развития глобальной экономики.
• Признание важности поддержки денежно-кредитной политики
• Предоставление бюджетных стимулов в глобальном масштабе в 2009 и 2010 годах. Фонд рекомендовал странам, как развитым, так и развивающимся, использовать их для стимулирования спроса.
• Значительное увеличение официального международного финансирования, в частности с целью облегчить положение стран с формирующимся рынком и стран с низкими доходами.

2.2. Финансовые операции и финансовая политика

Финансовый год, закончившийся 30 апреля 2009 года, был годом важных реформ, которые преобразовали Фонд, сделав его более экономичной  организацией и придав новую направленность его работе.

В настоящее время  основными источниками доходов  Фонда являются кредитные операции и инвестиции. МВФ взимает также  плату за услуги, сборы за обязательство  и специальные сборы. Плата за услуги в размере 0,5 % взимается по каждому кредиту. Структура сборов за обязательство предусматривает сборы в размере, варьирующем от 200-1000% квоты, зависящем от базисных пунктов. Эти сборы возмещаются при использовании кредита пропорционально объему полученных средств. Кроме того, МВФ взимает специальные сборы по просроченным выплатам основной суммы долга и с платежей, которые просрочены на менее чем 6 месяцев.

 Таблица 1 демонстрирует  наглядно просроченную задолженность  перед Фондом. Очевидно, что финансовые  обязательства значительно уменьшились: c 1341 млн долл на конец апреля 2008 года до 1326 млн долл на конец апреля 2009 года. На долю Судана приходилось примерно 75% оставшейся просроченной задолженности, а на долю Сомали и Зимбабве- 18 и 7%, соответственно.                                                                                  Таблица 1.             

В 2009 финансовом году операции и управление бюджетом Фонда определялись действием двух преобладающих тенденций: проведением крупного мероприятия  по реструктуризации и переориентации, начатого в 2008 году, и деятельностью, связанной с глобальным финансовым кризисом.

Сокращение штатов было в основном завершено в 2009 финансовом году в связи с тем, что число  сотрудников, падавших заявление об уходе по собственному желанию, было больше, чем в 2008 году. Этот факт представил возможность Фонду обновить квалификационную структуру персонала для обеспечения большего соответствия с предстоящей программой работы. Увольнения по собственному желанию, а так же иные расходы, связанные с реструктуризацией организации, финансировались за счет единовременного ассигнования в размере 185 млн.долларов США. Другими факторами бюджетной экономии в 2009 году были сокращение командировочных, строительных и прочих административных расходов. Поскольку кризис повлиял на деятельность Фонда в 2009 финансовом году, на персонал МВФ легло тяжелое бремя рабочей нагрузки, проявлявшееся в основном в виде неоплачиваемого сверхурочного рабочего времени.

На этом фоне бюджетная  стратегия в 2010-2012 финансовые годы заключается  в том, чтобы полностью финансировать меры, принимаемые Фондом в ответ на кризис, обеспечивая при этом согласованные реальные сбережения в размере 100 млн.долларов США.

Рассмотренная бюджетная  стратегия требует квалифицированного управления бюджетом и его своевременного исполнения. Соответственно, проводится работа по дальнейшему укреплению потенциала планирования и исполнения бюджета МВФ. Это может быть достигнуто путем введения калькуляции затрат по видам деятельности.

2.3. Кадровая политика и организация

Кадровая политика-работа МВФ в 2009 финансовом году проводилась в сложных условиях и в резко меняющейся глобальной обстановке. Рассмотренные в пункте 3.1 данные по сокращению штата Фонда, демонстрирую проект реструктуризации, который привел к большому числу увольнений сотрудников. Разразившийся финансовый кризис внес неожиданную корректировку в стратегическую направленность кадровых приоритетов, в конце 2009 финансового года были предприняты активные усилия по найму сотрудников.

Цель мероприятия по реструктуризации - поддержка  и повышение эффективности затрат. Намечалось сократить 380 штатных должностей, с тем, чтобы создать возможность для переориентации и реорганизации квалификационной структуры Фонда, но было принято 490 заявлений об уходе по собственному желанию.

Персонал МВФ несет ответственность исключительно перед МВФ и назначается Директором- распорядителем. На 30 апреля 2009 года численность профессионального и управленческого персонала составляла 1862 человек, а численность сотрудников на других уровнях 612 человек. Кроме того, все сотрудники должны соблюдать высочайшие стандарты этического поведения, соответствующие таким ценностям как честность, конфиденциальность как указано в Кодексе поведения МВФ.

Учитывая то, что МВФ  необходима гибкая система найма  сотрудников, с тем чтобы удовлетворить его потребности в условиях меняющейся деятельности, задача кадровой службы заключается в том, чтобы применить стратегические подходы к разработке и проведению мер политики, которые могут способствовать работе организации и обеспечении управления квалификационными ресурсами организации. Помимо привлечения персонала высшей квалификации, для постоянного успеха организации необходимо формировать навыки квалификационного и эффективного руководства. В этой связи Фонд ближе к концу 2009 года ввел систематический подход к управлению преемственностью и развитию навыков руководства.

Модернизация кадровой службы была одним из основных элементов  кадровой стратегии МВФ в течение  прошедшего года.  Был достигнут  прогресс в обеспечении современной инфраструктуры путем упрощения кадровых процессов и политики. К числу основных примеров относятся автоматизированная система отслеживания кадров, программа рекомендаций персонала и система адаптации для поддержки новых сотрудников. Автоматизация и рационализация кадров - это постоянный вклад в повышение эффективности. В 2009 году началось проведение дополнительных реформ в ряде других областей кадровой работы, которые продолжаются в 2010 финансовом году. 
Заключение

Институциональную структуру  международного валютно-кредитного рынка составляет совокупность международных банков, валютных бирж, валютных фондов, государственных учреждений и международных организаций, посредством которых осуществляется движение капитала в сфере международных валютно-кредитных отношений. Международные финансовые институты являются элементами системы валютно-кредитных отношений. Одной из таких международных организаций является МВФ.

МВФ – международная  валютно-кредитная организация ООН, целями которой являются содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их выполнением, усовершенствование многосторонней системы платежей, предоставление странам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжного баланса.

Официальные цели МВФ: содействие международному валютному сотрудничеству путём консультаций и взаимодействия по валютным проблемам; создание благоприятных  условий для расширения и сбалансированного  роста международной торговли; содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли; предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов.

Кредиты МВФ имеют несколько видов в зависимости от причин, вызвавших несбалансированность платёжного баланса. В рамках каждой формы кредитования существуют различные механизмы предоставления кредитов, различающиеся в зависимости от целей, объёмов, сроков предоставления.

МВФ управлял международной валютной системой (возникшей по итогам конференции в Бреттон-Вудсе в 1944), искусственно поддерживающей валютные курсы, до ее краха в 1971. Также Фонд предоставлял кредиты странам, испытывавшим проблемы с платежным балансом. МВФ организует регулярные встречи с целью обсуждения проблем мировой экономики, готовит финансовые программы стабилизации для кризисных и переходных экономик. В 1990-е гг. миссия МВФ (в числе активных участников переговоров которой был и председатель МВФ в 1987-2000 гг. М. Камдесю) участвовала в финансировании экономических программ правительств стран бывшего СССР, в значительной степени написанных с использованием рекомендаций Фонда. В конце 1990-х гг. усилилась критика МВФ в связи с финансово-экономическим кризисом в Азии и провалом ряда экономических программ оздоровления региональных экономик.