Небанковские финансовые институты в Украине

 

НАЦИОНАЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ ПРИРОДООХРАННОГО И КУРОРТНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА

 

Кафедра финансы и кредит

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по финансовому рынку

 

на тему: Небанковские финансовые институты в Украине

 

 

 

 

 

Студенnки 4 курса  группы ФиК

направления підготовки бакалавр

специальности финансы и кредит

                                                                       Макушкина Н. А.                                                                                                                                                   

 

Керивник_к.э.н., Доцент Нехайчук Д. В.__

           Национальная  шкала ___________________

Количество баллов: ____ Оценка: ECTS _____    Члены комиссии ________________  ___________________________

___________________________

                                     ________________  ___________________________

                                                                

 

 

 

 

 

 

 

 

 

г. Симферополь -  2012 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ

СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ  НЕБАНКОВСКИХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ……………………………………………………………….….5

РАЗДЕЛ 2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА КРЕДИТНЫХ  СОЮЗОВ В УКРАИНЕ…………………………………………………………..…………...22

РАЗДЕЛ 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНЫХ СОЮЗОВ В УКРАИНЕ…………………………………………………………………….…35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………..………………………………….….42

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………….…….…44

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Переход Украины к рыночной экономике  и выход из глубокого экономического кризиса возможен при условии  формирования полноценной финансово-кредитной  системы. Кризисная ситуация требует  поиска различных форм социальной защиты населения. Наряду с государственной  поддержкой наиболее уязвимых групп  населения, необходимо постепенно внедрять формы социальной защиты, основанные на принципах добровольного страхования  и взаимопомощи. Именно последним  соответствует движение кредитных  союзов занимают важное место в развитии небанковских институтов Украины.

Актуальность  данной работы заключатся в том, что  в последние годы Украины быстрыми темпами продвигается к рыночным условиям хозяйствования, происходят существенные изменения в конъюнктуре  рынка, в законодательстве. Безусловно, с появлением новых форм хозяйствования возникают и новые структуры, деятельность которых должна быть в  обязательном порядке регламентирована законом. Небанковские финансовые организации  стали играть заметную роль в кредитной  системе Украины. Именно поэтому  данные структуры должны быть подвержены изучению.

Целью данной работы является общий обзор деятельности небанковских финансовых организаций  в часности кредитных союзов, истории  развития и современного состояния, выявление существующий проблем  в деятельности данных структур, а  также возможных путей их решения.

Для реализации поставленных целей используют решение  следующих задач:

• изучение истории возникновения небанковских финансовых организаций;
• рассмотрение видов кредитно-финансовых институтов;
• исследование особенностей деятельности  кредитных   союзов;
• анализ показателей деятельности Кредитных союзов Украины;
• анализ привлечения вкладов членов кредитных союзов на депозитные счета;
• основное рекомендации по улучшению развития Кредитных союзов.

Объектом  данной работы выступают небанковские финансовые организации как элемент  кредитной системы государства.

Предметом изучения являются тенденции развития Кредитных союзов Украины.

Информационной  основой выступают материалы  НБУ, законодательные нормативные акты Украины, материалы Национальной Ассоциации Кредитных Союзов Украины (НАКСУ), статистические данные Государственного комитета статистики Украины, материалы научных конференций, различных изданий по проблематике, а также материалы собственных исследований.

Данная  курсовая работа состоит из введения, трех разделов, заключения. 

 

 

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ НЕБАНКОВСКИХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ

 

Специализированные  кредитно-финансовые институты (СКФИ) или парабанковские учреждения – это юридические лица, которые оказывают специализированные виды кредитно-расчетных и финансовых услуг сопутствующие банковской деятельности.

СКФИ  возникли в XIX веке. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после Второй мировой войны. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой стороны, из-за проникновения этих финансово усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков. Примером могут служить пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия и которые являются на Западе одними из крупнейших покупателей ценных бумаг. [8]

К СКФИ, или парабанковским учреждения, отличает ориентация либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление в основном одного или двух видов услуг. Их деятельность концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка (например, платежные системы факторинговых услуг).

Для СКФИ характерна двойная подчиненность: с одной стороны, будучи связанными, с осуществлением кредитно-расчетных операций, они вынуждены руководствоваться соответствующими требованиями центрального банка. С другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных или иных операциях. СКФИ подпадают под регулирующие мероприятия соответствующих ведомств.

Тем самым  низовые звенья кредитной системы  могут находиться в двойном, тройном  подчинении. И нередко случается  так, что нормативные, обязательные для исполнения требования одного ведомства  противоречат указаниям другого ведомства, что дает возможность кредитным институтам лавировать, используя более благоприятные для себя нормативные указания.

Для современного состояния украинской экономики важно создание цивилизованной системы финансовых посредников, инвестиционных банков, которые выполняли бы присущие им функции аккумулирования свободных финансовых ресурсов, поиска надежных заемщиков и контроля за тем, чтобы деятельность последних обеспечивала высокую вероятность возврата полученных средств.

 

Рис. 1. Состав основных кредитно-финансовых институтов в развитых странах

К финансовым посредникам относят учреждения (институты), которые формируют свою ресурсную базу преимущественно за счет выпуска обязательств и используют эти средства на приобретение ценных бумаг и предоставление ссуд.[4]

К финансовым компаниям относят компании, формирующие  свои средства путем выпуска краткосрочных  коммерческих векселей, акций, облигаций  или путем заимствования у  банков для предоставления кратко- и среднесрочных кредитов на потребительские  и коммерческие нужды. Часто они  предоставляют кредиты с высокой  степенью риска. В отличие от коммерческих банков, аккумулирующих небольшие суммы  денежных средств на депозитах и  предоставляющих крупные ссуды, финансовые компании заимствуют крупные  ссуды, финансовые компании заимствуют крупные суммы и выдают небольшие  ссуды. Как правило, это институты  с высокой долей заемного капитала.

Выделяют  три вида финансовых компаний: торговые, потребительские и компании по работе в сфере бизнеса.

Торговые  финансовые компании предоставляют  клиентам кредиты на покупку товаров  у определенных розничных продавцов  либо производителей. Естественно, эти  компании непосредственно конкурируют  с коммерческими банками в  сфере потребительского кредита. Главное  преимущество торговых финансовых компаний заключается в том, что стороны  быстро на месте покупки оформляют  кредит, т.е. упрощают для клиента  вопросы получения кредита.

Компании  потребительского кредита работают в сфере высокого риска. Он могут  предоставить кредит тем лицам, которые  не могут их получить в банке. Уровню риска соответствует и процентная ставка этих компаний, которая выше чем в банке. Эти компании могут  быть как независимыми, так и принадлежать банкам.

В последние  десятилетия увеличивается число  финансовых компаний по работе в сфере  бизнеса. Они осуществляют факторинговые  операции, занимаются лизинговым финансированием  компаний и т.п.

Финансовые  компании могут создаваться в  различных организационно-правовых формах, таких, как партнерства, корпорации на правах частной собственности, открытые акционерные компании, дочерние предприятия, принадлежащие холдинговым компаниям коммерческих банков, компании по страхованию и т.д. Благодаря своей большой гибкости финансовые компании успешно приспосабливаются к быстро изменяющейся внешней среде.

В Украине  финансовые компании пока преимущественно  представлены лизинговыми и факторинговыми организациями, которые зачастую создаются  в виде дочерних структур коммерческих банков.

Инвестиционные  фонды аккумулируют ресурсы инвесторов и вкладывают их в инструменты  денежного рынка и ранка капиталов  или в специализированные активы, такие, как недвижимость. Как правило, инвестиционные фонды специализируются на долгосрочных инвестициях, выпуская финансовые обязательства различных  номиналов, что позволяет им быстро продавать и покупать финансовые обязательства, для которых уже  существует рынок, или выкупать свои акции (инвестиционные паи) по их текущей  рыночной цене.

Инвестиционные  фонды позволяют экономить на масштабах операций при управлении инвестициями и на трансакционных издержках, используя преимущества снижения тарифов  по крупномасштабным сделкам.

Инвестиционные  компании закрытого типа представляют собой фонд, который продает свои акции, чтобы получить наличные средства для инвестирования, а в дальнейшем ограничивает количество размещаемых  акций среди фиксированного круга  инвесторов. По существу такие фонды  действуют аналогично любому предприятию  в сфере бизнеса, которое выпускает  свои акции и в дальнейшем осуществляет свою основную деятельность. Специфика  этих фондов состоит в том, что  они занимаются инвестициями в обращающиеся на фондовом рынке ценные бумаги.

Инвестор, желающий купить или продать акции  данного фонда, осуществляет соответствующие  операции на вторичном рынке. Цена за 1 акцию фонда определяется на основе соотношения спроса и предложения.

Наибольшее  распространение в Украине получили чековые инвестиционные фонды (ЧИФы), которые были призваны аккумулировать приватизационные чеки (ваучеры) физических и юридических лиц путем обмена своих акций на ваучеры для  последующего приобретения за них акций  приватизированных предприятий.

В последние  десятилетия XX в. появились венчурные фирмы. Средства этих компаний служат основным источником акционерного капитала для организации новых предприятий, прежде всего в отраслях высоких технологий. Венчурные фонды подразделяются на три группы: частные независимые фонды, корпоративные филиалы и инвестиционные корпорации для малого бизнеса, финансируемые за счет государства.

Корпоративные филиалы, специализирующиеся на венчурном  финансировании, как правило, свои инвестиции осуществляют в целях диверсификации деятельности материнской компании, в том числе для получения  знания о новых технологиях, которые  могут быть применены в их главном  бизнесе. Корпоративные венчурные  фонды предпочитают инвестировать  в более зрелые компании и в  случае успеха последних стараются  поглотить венчурное предприятие  целиком, не допуская публичного размещения его акций.

Хотя  в Украине и появились венчурные  компании, однако их количество незначительно  и официальная статистика не предоставляет  информацию об их деятельности.

Деятельность  хеджевых фондов в последнее время  подвергается значительным переменам. Традиционно хеджевой деятельностью  занимался менеджер, инвестировавший  средства, как в короткие, так  и в длинные позиции, покупая  акции (долгая позиция) и продавая акции, взятые в кредит (короткая позиция).

Обычно  Хеджевые фонды образуются в форме  ограниченного товарищества между  управляющим фонда, который выступает  в качестве главного лица, и инвесторов, которые являются пассивными его  партнерами с ограниченной ответственностью. Цели хеджевого фонда заключаются в получении постоянной нормы прибыли выше среднерыночной при одновременном сокращении риска потерь. Для этого хеджевые фонды формируют инвестиционные пулы, используя разнообразные финансовые модели для осуществления операций на финансовых рынках.

Высокие риски хеджевых фондов обуславливают  высокие вознаграждения управляющим  хеджевых фондов, которые могут достигать 20% прибыли фонда.

Инвестиционные  банки, несмотря на свое название, не относятся  к банкам в традиционном смысле этого  слова: они не открывают вклады, не используют привлеченные средства для  представления кредитов и т.п.

Инвестиционные  банки выполняют функции прямого  финансирования на финансовых рынках. Они представляют собой фирмы, специализирующиеся на помощи бизнесу и правительству  в размещении выпусков их ценных бумаг  на первичных рынках для финансирования инвестиций. После завершения продажи  ценных бумаг инвестиционные банки  формируют также вторичный рынок  для этих ценных бумаг, выступая в  роли брокеров и дилеров.

Инвестиционные  банки выступают в качестве авторитетных финансовых консультантов, а зачастую и экспертов по вопросам общей  хозяйственной стратегии. Инвестиционные банки и созданные ими консорциумы  учувствуют в биржевых аукционах  по размещению новых выпусков ценных бумаг государственных и полугосударственных  учреждений.

Хотя  по своим размерам инвестиционные банки, как правило, уступают коммерческим банкам, ряду других финансовых институтов, тем не менее их роль в современной  структуре финансовых рынков трудно переоценить так как они занимают ключевое место в системе отношений  между эмитентами и рынком ценных бумаг.

Функции инвестиционного банка в Украине  наиболее полно выполняет Национальный банк. Он выступает в качестве дилера, приобретая государственные ценные бумаги за собственные средства; в  качестве брокера работает по поручению  правительства и обеспечивает функционирование вторичного рынка государственных  ценных бумаг; выполняет функции  депозитария, клирингового и расчетного центра, являясь специализированной организацией по учету, хранению и расчетам по операциям с государственными ценными бумагами. Банк Украины выполняет  операции по обслуживанию государственного долга; организует сбор и анализ информации о рынке ценных бумаг; выполняет  другие функции, характерные для  инвестиционных банков.

Наиболее  распространенными финансовыми  посредниками выступают учреждения депозитного типа. В развитых странах  их услугами пользуется значительная часть населения, так как выплату  доходов по депозитным счетам, как  правило, гарантируют страховые  компании, надежность которых обеспечивает государство. Привлеченные депозитными  учреждениями средства используются для выдачи банковских, потребительских и ипотечных кредитов. Основными институтами данной группы являются коммерческие банки, сберегательные институты и кредитные союзы.

Коммерческие  банки, как правило, предлагают самый  широкий спектр услуг по привлечению  денежных средств от экономических  субъектов, временно располагающих таковыми, а также по представлению различных займов, кредитов. В силу огромной значимости коммерческих банков не только в функционировании денежно-кредитной системы государства, но и в развитии экономики в целом они являются объектом жесткого государственного контроля.

Особая  роль коммерческих банков в формировании развитой рыночной системы предопределяется рядом обстоятельств.

Во-первых, коммерческие банки выступают в  качестве расчетных и кассовых центров, осуществляющих перераспределение  денежных потоков. Сбои в перераспределении расчетно-кассовых операций коммерческими банками ведут к хаусу в экономики.

Во-вторых, коммерческие банки занимают центральное место в системе кредитования экономических субъектов. Без развитой системы кредитования, а это характерно для современной украинской экономики, неизбежны различного рода псевдорыночные отношения: бартерные операции, возникновение и разрастание системы неплатежей и т.п.

В-третьих, коммерческие банки занимают доминирующее положение в процессе эмиссии  кредитных средств платежа.

В-четвертых, универсализация коммерческих банков, объединение различных кредитно-финансовых операций в одном институте (путь, по которому развиваются банки), безусловно, увеличивают их значимость в обеспечении успешного функционирования экономики.

В-пятых, аккумулируя значительные финансовые ресурсы, банки по каналам кредитной  системы направляют их в наиболее перспективные в финансовом отношении  предприятия, отрасли, способствуя  тем самым структурной перестройке  и росту экономики.

Характерной особенностью развития современной  банковской системы являются интернационализация  кредитных связей, рост операций транснациональных  банков, т.е. банков национальных по капиталу и интернациональных по сфере  деятельности. Международные депозитно-ссудные  и расчетные операции транснациональных  банков увеличиваются гораздо быстрее  по сравнению с аналогичными внутренними  операциями. Сфера международного банковского  оборота постоянно расширяется.

Сберегательные  институты являются специализированными  финансовыми учреждениями, основными  источниками средств которых выступают сберегательные вклады и разнообразные срочные потребительские депозиты. Эти институты заимствуют денежные средства на короткие сроки с использованием текущих и сберегательных счетов, а затем ссужают их на длительных срок под обеспечение в виде недвижимости. В состав этой группы входят сберегательные банки, ипотечные и другие специализированные кредитные учреждения.

Кредитные союзы являются институтами взаимного  кредитования. Они принимают вклады физических лиц и кредитуют членов союза на приемлемых для них условиях. Обязательства кредитных союзов формируются из сберегательных и чековых счетов (паев). Свои средства кредитные союзы предоставляют членам союза в виде краткосрочных потребительских ссуд. В кредитных союзах каждый член имеет один голос при принятии решений на общих собраниях союза независимо от количества сберегательных паев (депозитов), которыми он владеет в этом обществе. Членство в кредитном союзе, как правило, должно соответствовать «общим обязательным требованиям». Обычно кредитные союзы создаются по профессиональному признаку, либо по месту жительства, либо по религиозному признаку и т.п.

Кредитные союзы имеют ряд преимуществ  перед иными финансовыми институтами  депозитного типа. Как правило, они  освобождаются от уплаты налога на доходы (прибыль), они не являются субъектом  антимонопольного законодательства, что позволяет им участвовать в совместных предприятиях.

Являясь институтами взаимного кредитования, кредитные союзы не обладают акционерным  капиталом. Собственный капитал  кредитных союзов состоит из резервов, избыточного капитала и нераспределенной прибыли.[3]

Финансовый  рынок Украины находится в  стадии формирования. Он еще не имеет  всего многообразия форм финансовых посредников, которые есть в развитых странах. Существующие в Украине  финансовые учреждения - коммерческие банки, страховые и инвестиционные компании, доверительные общества и  др.. - не вызывают особого доверия  и не удовлетворяют потребностей в финансовых услугах. Особенно это  касается удовлетворения потребностей населения. Наиболее мощные финансовые учреждения Украины - коммерческие банки, предпочитают обслуживанию юридических  лиц и не хотят оказывать услуги физическим лицам через незначительный размер операций. Коммерческим банкам невыгодно принимать и обслуживать мелкие вклады и оказывать мелкие кредиты. Сберегательные услуги населению предоставляет Сбербанк, но он начисляет на вклады низкие проценты, которые часто даже не перекрывают инфляции. Предоставление ссуд осуществляют ломбарды, но там, как правило, очень кабальные для людей условия. Перечисленные финансовые учреждения не удовлетворяют потребностей населения на должном уровне. В связи с этим кредитные союзы могут успешно работать на этом рынке. Им не надо искать иной ниши на финансовом рынке Украины. В Украину кредитного всегда была формой самоорганизации граждан. Люди не ждали, пока кто-то о них позаботится, а заботились сами о себе. Возможность взять ссуду под значительно ниже проценты, чем в банке, использовав ее для начала или расширения собственного дела - это то, на что имеет право каждый член кредитного союза, независимо от его вклада.

Особенности и проблемы функционирования кредитных  союзов в Украине исследовались  многими отечественными и зарубежными  учеными. В частности, финансово-экономические  аспекты деятельности кредитных  союзов освещали в своих работах  А.Ю. Гавриленко, И. Мазур, Ю.Ю. Чабан, А. Волкова, А.А. Хоменко, Л.В. Ильченко-Сюйва  и др.. Немало научных работ посвящено  отдельным сторонам правового обеспечения  деятельности кредитных союзов, в  частности финансово-хозяйственному механизму кредитной кооперации, организации страхования кредитных  рисков, а также анализа ресурсов и порядке их распределения - изучались  такими учеными как В.П.Хомутенко, Н.Славова, Б. Сорока, Р. Сиржук и др.. [2].

Несмотря  на большое количество статей, публикаций и монографий об особенностях функционирования кредитных союзов, неисследованными остаются предпосылки формирования и направления совершенствования  их функционирования в современных  условиях хозяйствования. Именно поэтому, главной задачей на данном этапе  развития кредитных союзов является рассмотрение основных конкурентных преимуществ  в условиях рыночной экономики и определение перспектив их дальнейшего развития на финансовом рынке Украины.

Согласно  Закону Украины «О кредитных союзах»  от 20.12.2001 г., данные институты представляют собой некоммерческие организации, основанные физическими лицами, профсоюзами  и их объединениями на кооперативных  началах с целью удовлетворения потребностей ее членов во взаимном кредитовании и предоставлении финансовых услуг  за счет объединенных денежных взносов  членов кредитного союза (союза). В кредитном  союзе нет учредителей и уставного  фонда, любой новый член этого  сообщества будет иметь те же управленческие и имущественные права, что и  первые. Каждый член, независимо от размера  его взноса, имеет право голоса в управлении всего союза. Получить кредит или оформить депозит может  только член союза. Схема функционирования кредитного союза такова: проценты, полученный союзом по кредитам, составляют его доход, который в дальнейшем направляется на формирование фондов и выплаты процентов на счета  клиентов. То есть, услуги, которые предоставляет  кредитный союз, схожи с банковскими. В кредитном союзе так же можно  оформить депозит и получать проценты. Причем, довольно высокие по сравнению  с банковскими. Но для этого необходимо быть членом кредитного союза [1].

В большинство  кредитных союзов может вступить любой желающий. Но в некоторые  из них попасть могут только сотрудники организации, на базе которой возник данный кредитный союз. Это может  быть профсоюзная организация предприятия, на котором вы работаете. Или любая  другая организация, членом которой  вы являетесь, - если на ее базе был создан кредитный союз.

Процесс зарождения и развития кредитных  союзов (союзов) в Украине происходил во многом стихийно. Возникая и функционируя совершенно самостоятельно, кредитные  союзы, с одной стороны, проводили  деятельность, не всегда соответствовала  кооперативным принципам и гарантировала безопасность привлеченных от членов средств, а с другой - сталкивались с рядом проблем, самостоятельное решение которых слишком дорогим или вообще невозможным .

Согласно  Концепции развития системы кредитной  кооперации, одобренной распоряжением  Кабинета Министров Украины, среди  важнейших современных проблем  развития кредитных союзов следует  выделить:

• недостаточный для надлежащего выполнения их обязательств перед членами уровень капитализации;
• отсутствие действующей инфраструктуры финансовой и технической поддержки эффективной деятельности кредитных союзов;
• отсутствие эффективного механизма защиты прав членов, в том числе системы гарантирования вкладов;
• существование значительного количества кредитных союзов, которые в своей деятельности не придерживаются основных принципов международного кооперативного движения и требований по защите прав их членов;
• низкий уровень профессиональной деятельности и технической оснащенности подавляющего большинства кредитных союзов.

Сегодня в Украине действует около 800 таких  учреждений. Они объединяют 2,7 млн. граждан  Украины и финансовые услуги практически  каждой третьей украинской семье  и остаются важным механизмом кредитования широких слоев населения, субъектов  малого предпринимательства, фермерских хозяйств, работа с которыми не была и не является приоритетной для банков и инвестиционных фондов. Общий кредитный  портфель кредитных союзов Украины  составляет около 6 млрд. грн. Однако, в  нынешних условиях развития, несмотря на значительное количество зарегистрированных кредитных союзов, нельзя констатировать их эффективное функционирование [3].

Итак, первоочередной задачей в деле развития вспомогательной  структуры кредитной кооперации является обеспечение возможности  предоставления финансовой помощи кредитным  союзами (союзам) путем создания стабилизационного  фонда. В настоящее время в  Украине существует два стабилизационных фондах, каждый из которых создан при  общегосударственной ассоциации кредитных  союзов (союзов): Программа защиты вкладов  при ВАКС (Всеукраинской ассоциации кредитных союзов) и Стабилизационный фонд НАКСУ (Национальной ассоциации кредитных  союзов Украины). Обе организации  находятся в Киеве и обслуживают, в том числе, союзы, географически  от них отдаленные, что в значительной степени усложняет эффективные  взаимоотношения.

Создание  региональных (областных) стабилизационных фондов на основе объединенных кредитных  союзов может значительно упростить  доступ к финансовой помощи, а консолидация областных фондов на общегосударственном  уровне - способствовать эффективному управлению их ликвидностью.

Обеспечение населения потребительскими, бизнес, аграрными и другими кредитами  сталкивается с проблемой несвоевременного возврата или вообще невозврата членами  союзов взятых кредитов. Поэтому существует необходимость в создании и внедрении  механизма защиты кредитных союзов от убытков, связанных с несвоевременным  возвратом или невозвратом кредитов.