Небанковские кредитные учреждения

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………………………………….….3

Глава I. Небанковские кредитные учреждения в современной экономике, их формы, виды, структура назначение и функции…………………………………………….....4

          1.1 Виды, формы, структура небанковских кредитных учреждений……………....4

          1.2 Развитие небанковских кредитных учреждений…………………………………….....7

 .

Глава II. Небанковские кредитные учреждения в экономике Кыргызской республики: анализ и развитие………………………………………………………………………………...8

         2.1 Нормативные акты регулирующие деятельность небанковских кредитных учреждений в Кыргызской Республике……………………………………………………………….…..8

          2.2 анализ деятельности небанковских кредитных учреждений на примере специализированных кредитных учреждений Кыргызстана……………………………………10

          2.3 Проблемы функционирования небанковских кредитных учреждений Кыргызской Республике………………………………………………………………………………….…………..15

Глава III.  Перспектива и стратегия развития небанковских кредитных учреждений  Кыргызской Республике……………………………………………………….……….……24

          3.1 Создание небанковских кредитных учреждений, закономерное следствие несовершенство банковской системы…………………………………………………………………...24

          3.2 Стратегия и прогноз развития небанковских кредитных учреждений в Кыргызской Республике………………………………………………………………………………………….. ...26

Заключение……………………………………………………………………………………………………..…..28

Список  литературы………………………………………………………………………………………….…29 
                                                           Введение

Несмотря на то, что  банковская деятельность осуществляет финансовое посредничество и предоставляет финансовые услуги, она удовлетворяет лишь часть потребностей крупных сегментов населения и развивающегося частного сектора. Так же в банковской системе сформировалась тенденция снижения устойчивости коммерческих банков, а также расширяется диапазон факторов, стимулирующих к возникновению ситуации, когда возможно резкая потеря платежеспособности того или иного коммерческого банка. Таким образом необходимость возникновения и существования небанковских кредитных учреждений, как то: страховые компании, инвестиционные фонды, фондовые биржи, ломбарды, пенсионные фонды, кредитные союзы и специализированные кредитные учреждения, очевидна.

Какова же их роль? В чем проблемы их развития и функционирования? В своей курсовой работе я рассмотрел эти и подобные вопросы.

Современная экономика  – это набор определенных взаимосвязанных между собой институтов. Отсутствие любого из них сделает неработоспособной всю систему. Небанковские кредитные учреждения являются как раз одним из важнейших институтов современной экономики. Уровень развития этой части рынка является одним из объективных показателей, характеризующих состояние экономики государства; расширяет и облегчает доступ всем субъектам экономики к получению необходимых денежных ресурсов.  

Основной проблемой  их функционирования на данный момент является максимальная надежность и финансовая устойчивость небанковских кредитных институтов.

Существующее  законодательство Кыргызской Республики вводит ряд требований к организации подобных учреждений, призванных обеспечить эту надежность. Однако, пресловутое несовершенство нормативных актов, а кроме того то, что особенности деятельности небанковских кредитных учреждений таковы, что некоторые аспекты не поддаются строгой регламентации в рамках законодательства, в частности из-за негосударственного характера этих организаций, - все это в совокупности тормозит развитие небанковских кредитных учреждений.

Если обобщить функции небанковских кредитных учреждений одной строкой, то можно сказать, что они призваны обеспечить экономику финансовыми ресурсами для устойчивого развития.

Говоря объективно деньги для экономики страны, которые  могли бы прийти в нее посредством  небанковских кредитных учреждений есть и сегодня. Причины, по которым они не приходят – вот область, в которой надо работать. Устранение этих причин откроет для рынка такие перспективы, на фоне которого его сегодняшние объемы покажутся очень скромными.

Глава I. Небанковские кредитные учреждения в современной экономике, их формы, виды, структура назначение и функции.

1.1 Виды, формы, структура небанковских  кредитных учреждений.

Небанковский  сектор – это сфера, в которой формируются финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы. Небанковский рынок является одним из эффективных механизмов функционирования рыночной экономики, инструментом мобилизации финансовых ресурсов предприятий и сбережений  населения, оптимального  перераспределения средств в экономике, повышение активности человека как реального собственника. Уровень развития этого рынка является одним из объективных показателей, характеризующих состояние экономики государства; расширяет  и облегчает доступ всем субъектам экономики  к получению необходимых им денежных ресурсов.

С переходом на рыночную экономику  стали активно развиваться институты небанковского сектора. Структуру небанковского сектора на сегодняшний день составляют страховые компании: государственные и частные; инвестиционные фонды; фондовые биржи; ломбарды; пенсионные фонды; государственные и частные; кредитные союзы; специализированные кредитные учреждения (сюда не входят учреждения для которых кредитование не является основной деятельностью) и другие финансовые учреждения: ЦД, финансовые брокеры и дилеры, юридические лица, имеющие право на деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.

Фонд страхования организован для выплаты различных пособий: по временной нетрудоспособности, беременности и родов, при рождении ребенка, на погребение, для финансирования санаторно-курортного обслуживания, для материального обеспечения деятельности профсоюзов, направленной на защиту интересов работников. Оставляя доли расходов этого фонда – выплата различных пособий. Создается фонд страховым методом при обязательном участии средств предприятий и организаций разных форм собственности, а также лиц занятых предпринимательской деятельностью. Источниками средств выступают страховые взносы предприятий и организаций, поступлений за путевки в санатории и дома отдыха, прочие доходы, а в некоторых случаях – и средства государственного бюджета. Величина взносов предприятий и организаций определяется согласно установленному тарифу в виде процентов от фонда заработной платы рабочих и служащих.

Страховой фонд создается  в форме резерва материальных или денежных средств. Существуют следующие  организационные фонды страхового фонда:

• централизованный страховой (резервный) фонд формируется как в натуральной так и в денежной форме за счет общегосударственных ресурсов и находится в распоряжение правительства. Именно с помощью централизованного страхового фонда формируются резервные фонды госбюджета, валютные резервы и золотой запас государства;
• фонд самострахования создается децентрализованном порядке каждым самостоятельным хозяйственным субъектом. В сельском хозяйстве через фонд самострахования образуется семенные, продовольственные и другие натуральные фонды. Предприятия в соответствии с законом о предприятиях и предпринимательской деятельности, а также положения об АО обязан создавать страховой резервный фонд на покрытие собственных потерь и убытков в размере не менее 15:% уставного фонда.
• Страховой фонд страховщика создается за счет страховых взносов (платежей) страхователей. Данный фонд формируется только в денежной форме и имеет строго целевой характер расходования средств.

Инвестиционный  фонд – это, с одной стороны, институт кредитно-финансового рынка, с другой – юридическое лицо, продающее свои акции и инвестирующая средства в различные ценные бумаги, а также управляющая коллективными инвестициями владельца капитала. В настоящее время во многих странах мира инвестиционные компании и инвестиционные фонды аккумулируют средства миллионов вкладчиков.

Инвестиционный фонд является часто синонимом термином «инвестиционная компания». Некоторые современные компании владеют некоторыми инвестиционными фондами, каждый из которых имеет определенный набор ценных бумаг (портфель инвестиций) и которыми управляют отдельные команды менеджеров. В этом случае формируется структура, аналогичная структуре холдинга. Каждый инвестиционный фонд выпускает акции и полученный за счет их продажи капитал инвестирует в ценные бумаги. При этом акции фонда или их контрольный пакет находится во владении головной компании, которая называется «управляющей компанией». Если она имеет лишь один портфель инвестиций, в этом случае она и представляет собой инвестиционный фонд.

Существует еще одна разновидность инвестиционных фондов – это взаимные фонды денежного рынка. Они оперируют так же, как и взаимные фонды, к тому же еще покупая чрезвычайно безопасные и высоко ликвидные краткосрочные обязательства правительства, казначейские векселя, коммерческие бумаги и депозитные сертификаты на ряду с акциями и облигациями. Эти фонды разрешают клиентам выписывать чеки в счет их доли в капитале фонда, но на достаточно крупную сумму, чтобы не иметь дело с большим количеством мелкой работы. Таким образом, взаимные фонды денежного рынка очень похожи на депозитные институты.

Большинство инвестиционных компаний не дает своим клиентам гарантии получения фиксированного дохода. Компании обещают лишь то, что средства вкладчиков будут помещены в профессионально составленные портфели ценных бумаг. А уже основой для принятия решений для клиента служит отчетность фонда за прошедший период, которая предоставляется инвестором.

Инвестиционные фонды  могут быть либо открытыми (open-end), то есть продающими собственные акции всем желающим, либо закрытыми (close-end), занимающимися размещениями средств ограниченного круга инвесторов и не выкупающими свои акции обратно. Объем акций открытого фонда не ограничен, и при необходимости в любое время может быть сделана дополнительная эмиссия. Объем же эмиссий акций закрытого фонда строго ограничен.

В зависимости от вида деятельности они подразделяются на ИФ:

• чистые – осуществляющие деятельность исключительно с ценными бумагами;
• смешанные – осуществляющие еще и другие виды деятельности.

Исходя из механизмов распределения дохода ИФ могут быть подразделены на накопительные и распределительные. Накопительные не распределяют свой доход, реинвестируя его в новые активы; распределительные больше направляют доход на выплату дивидендов по своим акциям. Деятельность инвестфондов регулируется Советом директоров, который контролирует работу компании по составлению и обновлению портфелей и консультационным услугам.

Что касается Кыргызстана, то этот вид деятельности у нас  относительно молод и суть работы инвестфондов большинству активному населению не ясна.

Пенсионный фонд. При быстром росте систем пенсионного обеспечения в последнее десятилетие пенсионные фонды крупнейших государственных и частных предприятий превратились в крупные финансовые институты, ежегодно инвестирующие значительные суммы. Основная часть средств этих фондов вложена не в коллекции произведений искусства, хотя об этом любят писать в газетах, а в рыночные ценные бумаги и недвижимость. Вследствие долгосрочного характера обязательств пенсионные фонды обладают преимуществами на рынках долгосрочных активов, но при этом они активно работают во всех секторах рынков капитала и денежных рынков. Как и другие финансовые институты, они участвуют в гарантированном размещении новых эмиссий ценных бумаг.

Кроме государственного пенсионного фонда существует и  негосударственный пенсионный фонд. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) являются некоммерческими организациями социального обеспечения. В силу некоммерческого характера и социальной направленности деятельности, состоящей исключительно в аккумулировании пенсионных взносов, размещение пенсионных резервов, выплате негосударственных пенсий участникам и учетных функциях, аппарат управления НПФ обязан вести дела фонда таким образом, чтобы обеспечить его максимальную надежность и финансовую устойчивость.

Фондовые биржи. Рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги, выпускаемые правительством, местными органами власти и публичными акционерными компаниями, за исключением векселей и других аналогичных краткосрочных институтов. Биржи обычно представляют собой ассоциации дилеров, работающих с ценными бумагами.

На сегодняшний день выделяют две модели фондовых бирж:

1. Англо-американская – когда контрольные пакеты акции обычно не велики и поэтому основная масса акций свободно обращается на рынке.
2. Континентально западноевропейская. Когда подавляющая доля акций находится в контрольных пакетах и на рынке обращается относительно мало акций

Финансовые  брокеры – это юридические лица выполняющие посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основание договора комиссии и договора поручения. В качестве брокера могут выступать как юридические так и физические лица, а так же организации. Профессиональная брокерская деятельность выполняется на основании лицензии, полученной в регулирующем органе рынка ценных бумаг.

Дилер – это профессиональный участник доход которого состоит из разницы цен продажи и покупки, поэтому он должен постоянно контролировать и учитывать меняющуюся коньюктуру рынка ценных бумаг. Выступая в роли оператора рынка дилер:

• объявляет цену продажи и покупки;
• объявляет минимальное и максимальное количество продаваемых и покупаемых ценных бумаг;
• объявляет срок в течении которого действуют цены.

Депозитарий – это лицо которому передаются ценности без перехода к нему права собственности на хранение. Это профессиональный участник рынка ценных бумаг осуществляющий депозитарную деятельность. Депозитарная деятельность служит для оказания услуг связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и учетом и переходом прав на ценные бумаги. Депозитарной деятельностью могут заниматься только юридические лица на основании лицензии выдаваемой национальной комиссией по рынку ценных бумаг.

Цели, которые преследуют при создании депозитария, несколько. Первая, это организация учета, хранения ценных бумаг, обеспечения защиты прав инвесторов и эффективности взаиморасчетов по операциям с ценными бумагами. Другая цель конечно же, получение прибыли, правда, небольшой, но долгосрочный. Следующая цель, которая в принципе является следствием первой, преследует привлечение иностранных инвестиций.

Депозитариями, можно  назвать «хранителями мирового богатства»: общая сумма ценных бумаг, хранящихся в полутора-двух десятков международных банков депозитариях, составляет около 27 трлн. $, то есть практически весь мировой капитал. Это акции всех более или менее крупных предприятий, государственные долги, закладные со всего мира. И движения любой акции или облигации не проходит здесь не замеченным, ни одно политическое событие не остается в стороне – здесь фиксируют и анализируют все, что касается собственности.

1.2 Развитие небанковских кредитных  учреждений

В результате глубоких институциональных  реформ Кыргызстан, встав в начале 1990-х годов на путь формирования цивилизованной экономики рыночного типа, добился к настоящему времени некоторых результатов. Несмотря на достаточно хаотическое развитие рынка в течение этого времени, на данном этапе уже сформировалась, хотя и не полноценная, но и реально функционирующая классическая система трехуровневого финансирования экономики. Такая система, как известно, состоит из бюджетного финансирования, системы банковского кредитования и прямых инвестиций через механизмы рынков капиталов, т. е. небанковский сектор. При этом системе прямого инвестирования следует уделить наибольшее внимание, так как первые две составляющие ограничены. Ресурсы государственного бюджета предельны исходя из самой сущности его формирования; бюджетное финансирование не должно и не может служить основным источником средств для развития экономики. Банковская система в этом смысле и более мобильна, и обладает большим потенциалом, однако, несмотря на огромные аккумулированные банками средства, даже их недостаточно для полноценного финансирования всего рыночного механизма. И только механизмы прямого и косвенного инвестирования с их поистине бескрайним потенциалом могут выступить в качестве силы, двигающей развитие различных структур, действующих на рынке, а, следовательно, и всей киргизской экономики. Но механизмы такого инвестирования могут заработать в полной мере только при условии хорошо организованной и защищенной от нерыночных рисков инфраструктуры рынка, являющегося той самой системой, которая позволяет перекачивать средства заинтересованных инвесторов из одних областей экономики в другие, тем самым, развивая экономику страны.

Глава II. Небанковские кредитные учреждения в экономике Кыргызской республики: анализ и развитие

2.1 Микрофинансовые организации,  и нормативные акты регулирующие  деятельность Микрофинансовых организаций.

Согласно статье 1, закона КР «О микрофинансовых организациях» , от 21 декабря 2005 года, под мирофинансовой организацией могут, пониматься:

• микрофинансовая компания;
• микрокредитная компания;
• микрокредитное агентство.

Дадим определение каждому из учреждений по отдельности:

Микрофинансовой компанией является специализированное финансово-кредитное учреждение, создаваемое в форме акционерного общества и осуществляющее микрокредитование отдельных категорий юридических и физических лиц за счет собственных, а также привлеченных средств, в том числе средств донорских организаций, местных и международных финансовых организаций, и другие виды операций, предусмотренные  Законом, в том числе привлечение срочных вкладов от физических и юридических лиц в.

Микрокредитной  компанией является специализированное кредитное учреждение, созданное в любой организационно-правовой форме коммерческой организации, получившее свидетельство Национального банка и осуществляющее микрокредитование физических и юридических лиц только за счет собственных средств либо средств донорских организаций, местных и международных финансовых организаций в соответствии с Законом.

 Микрокредитным  агентством является специализированное кредитное учреждение, созданное в форме некоммерческой организации, за исключениями, установленными Законом, получившее свидетельство Национального банка и осуществляющее микрокредитование физических и юридических лиц только за счет собственных средств либо средств донорских организаций, местных или международных финансовых организаций, в соответствии с уставными целями организации.

Цель  микрофинансовой организации 

Основной целью  микрофинансовых организаций является осуществление доступных услуг по микрофинансированию для преодоления бедности, повышения уровня занятости, содействия развитию предпринимательства и социальной мобилизации населения Кыргызской Республики.

Для осуществления  своей деятельности любая  микрофинансовая  компания, микрокредитная компания, и микрокредитное агенство обязано  получить лицензию Национального банка на право проведения отдельных банковских операций в соответствии с требованиями  Закона и нормативных актов Национального банка.

Уставный  капитал микрофинансовой компании

 Уставный  капитал микрофинансовой компании  формируется только в национальной валюте Кыргызской Республики за счет средств учредителей (акционеров). Формирование уставного капитала микрофинансовых компаний за счет основных средств и нематериальных активов не допускается.

До получения  лицензии микрофинансовая компания обязана внести минимальный уставный капитал на накопительный счет, открываемый в коммерческом банке Кыргызской Республики.

Операции, осуществляемые микрофинансовой компанией 

 Микрофинансовая  компания может осуществлять  следующие банковские операции с учетом ограничений, установленных Национальным банком, при условии, что такие операции указаны в лицензии:

1. выдача обеспеченных и необеспеченных микрокредитов;

2. прием срочных вкладов от физических и юридических лиц на условиях возвратности в целях накопления сбережений клиентов;

3. покупка и продажа долговых обязательств (факторинг);

4. осуществление операций по финансовому лизингу, где микрофинансовая компания выступает как посредник между поставщиком или производителем имущества, финансируя продажу имущества поставщика или производителя путем покупки у него и продажи на условиях кредита покупателю.

Микрофинансовые компании Кыргызстана

• ЗАО МФК "Аска"  
• ЗАО МФК "Дирижабль"  
• ЗАО МФК "Финансовая Группа Компаньон»  
• ЗАО МФК "Бай-Тушум и Партнеры"  

На сегодняшний  день из четырех микрофинансовых  компаний, одной из наиболее динамично развивающихся, является ЗАО МФК «Финансовая Группа Компаньон».

Первого октября 2009 года, на ежегодном общем собрании членов Американской Торговой Палаты, компания «Компаньон» была признана компанией года среди организаций – членов АТП.

С момента основания  « Компаньон» выдал около 330000 кредитов на общую сумму около 6,9 млрд.сомов. на сегодняшний день « Компаньон» имеет около 95000 активных клиентов, услуги которым оказывают более 800 сотрудников компании по всему Кыргызстану. «Компаньон» представлен во всех областях и регионах страны и насчитывает 81 офис в основных городах, селах, и отдаленных регионах КР. только в 2008 году «Компаньон» выделил 200000 $ на реализацию проектов, направленных на устойчивое развитие сообществ.

2.2 Анализ деятельности небанковских кредитных учреждений

Процесс формирования этого  рынка в республике носит сложные  зачастую неоднозначный характер –  здесь имеются как очевидные  успехи, таки не решенные проблемы.

Но на сегодняшний  день этот сектор, можно сказать находится только в начальной стадии развития. Динамика развития небанковского сектора представлена в таблице 1.

Таблица 1

Небанковские финансовые учреждения

Источник: НБКР

В специализированные кредитные учреждения входят: Финансовая компания по поддержке и развитию кредитных союзов, а также Специализированный фонд по рефинансированию банков. Сюда не входят учреждения, для которых кредитование не является основной  деятельностью

Другие финансовые учреждения: ЦД, финансовые  брокеры и дилеры, инвестиционные консультанты, управляющие компании, юридические  лица, имеющие  права на деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.

Как видно из таблицы 1, с  каждым годом число участников сокращается, это связано и ужесточением нормативных  актов, требований со стороны НБКР, соответствующих  министерств и ведомств. Но в то же время появились новые финансовые учреждения как кредитные союзы, деятельность которых достаточно эффективна. Среди финансовых структур более или менее активно ведут свою деятельность обменные бюро, кредитные союзы, профучастники рынка ценных бумаг, ломбарды и страховые компании.

Специализированный  фонд рефинансирования банков

 Специализированный  фонд рефинансирования банков  создан по инициативе экс-президента Курманбека Бакиева в январе 2009 года для обеспечения стабильности, эффективности и надежности банковской системы, создания действенного механизма поддержки коммерческих банков, направленного на содействие их устойчивости, а также для кредитования реального сектора экономики страны.

Основной задачей  фонда является:

• Предоставлять кредитные средства коммерческим банкам Кыргызской Республики под обеспечение для целей поддержания ликвидности и кредитования экономики Кыргызской Республики за счет собственных средств, средств международных финансовых и донорских организаций и иных источников, определенных Правлением Национального банка Кыргызской Республики;

• размещать денежные средства в государственные казначейские векселя на вторичном рынке.

Уставной капитал  ОсОО  на момент создания составлял 2 млрд сомов в настоящий момент Национальный банк Кыргызстана 22 апреля принял решение о реорганизации ОсОО «Специализированный фонд рефинансирования банков» в ОАО«Специализированный фонд рефинансирования банков». Планируется  довести уставной капитал до 4 млрд сомов.

Финансовая  компания по поддержке и развитию кредитных союзов

Финансовая  компания по поддержке и развитию кредитных союзов « ФКПРКС «отвечает за создание условий для появления кредитных союзов, рефинансирование их кредитных портфелей, надзор за их деятельностью, обучение кадров и другую техническую и организационную помощь. Ее уставной капитал был полностью  обеспечен НБКР тремя взносами в течение 2007 г. и 2008 г., и составил  10 млн.сом. Главным условием предоставления кредита является создание кредитного союза с Уставным фондом не ниже 50 тыс.сомов, сформированным за счет паевых взносов его членов. Средства из фонда кредитного союза, сформированного за счет паевых взносов членов и кредита, предоставляемого КСФК предоставляется в виде кредита членам этого союза. Процентная ставка по кредитам, выданным от ФКПРКС кредитным союзам в течение периода 2007-2010, колебалась в пределах 24-27%. Процентная ставка по кредитам участникам кредитных союзов устанавливается общим собранием участников и варьируется от 24% до 60%.