Нетрадиционные формы кредитования

      Содержание 
 

Введение                                                                                                                       4

1 Теоретические  основы нетрадиционных форм кредитования  и их направ-ления развития                                                                                                             7                  

      1.1 Сущность нетрадиционных форм  кредитования и их роль в  разви-

      тии кредитных отношений                                                                               7                 

      1.2 Проблемы современного нетрадиционного  кредитования                   18

1.3 Зарубежный  опыт внедрения в банковскую  практику нетрадицион- ных форм кредитования                                                                                  24

2 Развитие нетрадиционных форм кредитования в России и их современная оценка                                                                                                                        29

      2.1 Развитие факторинговых операций в России                                        29

2.2 Оценка форфейтинговых операций в системе нетрадиционного кредитования                                                                                                   34

2.3 Оценка лизинговых  сделок в практике нетрадиционного кредито-вания в России                                                                                                 40

3 Основные  направления развития коммерческими  банками нетрадицион-

ных форм кредитования                                                                                           46

      3.1 Основные направления развития  международного кредитования       46

      3.2 Пути совершенствования нетрадиционных  форм кредитова-

      ния методом вексельного кредитования                                                       49

      Заключение                                                                                                      53

      Список  использованных источников                                                            57 
 
 
 
 
 
 

      Введение 

      В условиях необходимости ускоренных темпов роста российской экономики  проблема кредитования является наиболее актуальной. Очевидно, что неразвитость кредитных отношений в значительной степени связана с недостаточным  развитием современных форм кредитования, которые широко используются в мировой практике.

      Эволюция  различных форм кредитования в мировой  практике обусловлена и взаимосвязана  с развитием предпринимательской  деятельности. В процессе трансформации  Российской экономики формы кредитования хозяйствующих субъектов в стране имеют свои пути становления, что требует тщательного изучения причин их возникновения и сложившейся практики использования. Кроме того, требуется анализ влияния форм кредитования на деловую активность предприятий.

      В последнее время банки не только стали предлагать клиентам особые виды вкладов и льготные условия обслуживания, но и привлекать потребителей новыми видами кредитов с пониженными ставками и упрощенными требованиями к заемщикам.

      В условиях существенно ограниченных финансовых ресурсов и высокого уровня инфляции России следует смелее обращаться к иным формам кредитования, которые основываются на нетрадиционных подходах и иных ресурсных источниках. В первую очередь речь может идти об использовании в отдельных регионах

      Развитие  процесса нетрадиционного кредитования обусловлено изменяющимися потребностями хозяйствующих субъектов в обеспечении функционирования бизнеса, а динамика процессов во многом зависит от того, насколько эффективно функционирование национального кредитного механизма.

      Эффективность кредитной системы российской экономики  зависит от того, насколько оптимально будет обеспечено единство интересов  кредиторов и заемщиков, основанное на современных методах и формах удовлетворения потребностей хозяйствующих субъектов в заемных средствах.  
Современный этап эволюции форм кредитования напрямую зависит от масштабов вовлечения в кредитные отношения предпринимательских структур различных организационных форм. Этому процессу уже сегодня содействуют крупные банки, которые в борьбе за клиентов стремятся диверсифицировать структуру предлагаемых услуг с помощью рискованных, но прибыльных современных форм кредитования.

      Особо остро в российской экономике  стоит вопрос поиска источников финансирования вложений в основной капитал предприятий. В настоящее время подавляющая часть прироста инвестиционной активности обеспечивается собственными ресурсами предприятий.     

      Комплексное исследование возможностей использования  форм нетрадиционного кредитования на различных участках деятельности компаний в российских условиях, судя по результатам, проводилось явно недостаточно, а влияние форм кредитования на деловую активность предприятий исследовано лишь частично.

      Необходимость решения вышеизложенных проблем  определяет актуальность работы и является основным содержанием настоящего исследования.

      Объектом  исследования являются нетрадиционные формы кредитования и их влияние на состояние и результаты деловой активности предприятий, преимущественно мелкого и среднего бизнеса.

      Предметом исследования работы является совокупность теоретических и практических подходов исследования нетрадиционных форм кредитования с позиции соответствия изменяющимся потребностям заемщиков.

      Основная  цель работы заключается в выявлении определяющих тенденций нетрадиционных форм кредитования и разработке предложений по их оптимальному использованию в процессах стимулирования деловой активности российских предприятий.

      Реализация  поставленной цели достигается путем  решения следующих задач:

      - изучить теоретические основы нетрадиционных форм кредитования и их направления развития;                                                                                                                

      - проанализировать развитие нетрадиционных форм кредитования в России;

      - выявить популярные виды кредитных операций в системе нетрадиционного кредитования.     

      Теоретическую и методологическую основу работы составили  труды российских экономистов, исследовавших  вопросы кредитования, деловой активности и финансового менеджмента, в том числе: Белоглазовой Л. Г., Горемыкина В. А., Илларионова А. П., Кравцовой Г. И., Лаврушина О.И.

      В работе использованы законодательные  акты РФ, Указы Президента РФ, постановления  Правительства РФ в части, касающейся вопросов организации кредитования, инструкции Центрального банка РФ, международные конвенции.

      Информационной  базой исследования стали: статистические данные, материалы отечественных  и зарубежных компаний и банков, Центральным банком РФ, монографическая  литература ведущих экономистов  и практиков финансового и банковского дела; публикации в отечественной и зарубежной печати. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1 Теоретические основы  нетрадиционных форм  кредитования и  их направления развития                                                                                                                         

      1.1 Сущность нетрадиционных  форм кредитования  и их роль в  развитии кредитных  отношений                                                                                                                    

      Банковский  кредит - весьма удобная и во многих случаях незаменимая форма финансовых услуг, которая позволяет гибко  учитывать потребности конкретного  заемщика и приспосабливать к ним условия получения ссуды (в отличие, например, от рынка ценных бумаг, где сроки и другие условия займа стандартизированы).

      Соответственно  выделяется прямое банковское кредитование, когда кредитные отношения предприятия  изначально возникают как отношения с банком, и косвенное банковское кредитование, когда первоначально возникают кредитные отношения между предприятиями, которые впоследствии обращаются в банк в поисках способа досрочного получения денежных средств по векселю [5, C. 12].

      В настоящее время некоторые кредитные операции, проводимые российскими коммерческими банками, можно отнести к косвенному, нетрадиционному кредитованию (вексельные, факторинговые, лизинговые, сделки РЕПО и т.д.). Эти формы финансирования имеют существенные особенности и могут рассматриваться как альтернативы традиционному банковскому кредитованию, значение которого в последнее время растет. 
Одним из важнейших и перспективных направлений банковской кредитной деятельности являются операции с векселями. Однако в нашей стране в настоящее время данные операции по сравнению с другими банковскими операциями носят в основном локальный характер, отсутствует единый механизм их осуществления.

      Функциональная  задача рынка векселей состоит в  перераспределении в основном краткосрочных денежных средств, а его объектом являются коммерческие и финансовые векселя. Представляя собой часть единого денежного рынка, данный рынок имеет два уровня. На первом уровне его резидентами выступают кредитные учреждения и их клиенты, а в его основе лежат учетные, комиссионные, ломбардные и прочие операции коммерческих банков, других кредитных институтов или частных дисконтеров с векселями. На втором уровне субъектами являются только кредитные учреждения: с одной стороны - Центральный банк, с другой - учреждения второго уровня банковской системы, в том числе коммерческие банки. Основную массу операций данного уровня рынка составляет переучет и перезалог первоклассных векселей. Развитие специализации в банковской системе, потребности в децентрализованном перераспределении риска учетных операций предполагают появление на рынке промежуточного уровня, институциональная структура которого также состоит только из банковских учреждений и группируется вокруг специальных кредитных институтов - учетных домов, учетных банков и прочих учреждений. 
Вексельное обращение может охватывать различные сферы. Во-первых, отношения между банками и клиентами при выдаче банковских ссуд (соло-векселей); во-вторых, между обществом и государством (казначейские векселя); в-третьих, между физическими или юридическими лицами без посредства банка.

      В зависимости от целей и характера  сделок, лежащих в основе выпуска  векселей, а также их обеспечения  различают коммерческие, финансовые и фиктивные векселя. Первые появляются в обороте на основании сделки по купле-продаже товаров в кредит. Ссудные сделки в денежной форме оформляются финансовыми векселями. Формализация денежного обязательства финансовым векселем является способом дополнительного обеспечения своевременного и точного его выполнения с целью защиты прав кредиторов. Векселя, происхождение которых не связано с реальным перемещением ни товарных, ни денежных ценностей, являются фиктивными. К ним относятся дружеские, бронзовые (дутые), встречные векселя. 
Вексель является документом, формализующим экономическую взаимосвязь покупателя и продавца денежного или материально-вещественного товара. В связи с этим лежащая в его основе ссудная операция как в товарной, так и в денежной форме предполагает взаимоконтроль контрагентов вексельной сделки и основывается на свободном выборе партнеров в укреплении прямых экономических связей [6, C. 214].

      Банковские  операции с векселями осуществляются в следующих основных формах: учет векселя коммерческим банком (или  переучет Центральным банком), когда  банк уплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе, за минусом процентов по действующей учетной ставке; ссуды под залог векселя, акцепт, аваль векселей и комиссионные операции с векселями.

      Коммерческий  кредит тесно связан с банковским кредитом и трансформируется в последний через учет и залог векселей, тем самым возникает на базе коммерческого косвенный банковский кредит. Аналогично взаимный хозяйственный кредит тесно связан с банковским и трансформируется в последний через операции с векселями. Однако из данного факта не следует, что восстановление и развитие коммерческого кредита и оформление векселем ссуд в денежной форме влечет за собой резкое увеличение ссудной задолженности, рост непокрытой товарами денежной массы. Трансформация коммерческого и взаимного хозяйственного в банковский кредит представляет собой преобразование одной формы кредита в другую, что само по себе не генерирует инфляционных тенденций, так как учет и залог коммерческих векселей в банке не является ссудой нового капитала. Кроме того, один вексель может обслужить несколько торговых и ссудных сделок, прежде чем будет учтен в банке.

      Поскольку ссуда имеет место там, где  передача капитала совершается не взаимно, а односторонне, на срок и на условиях возврата, учет векселя как по содержанию, так и по форме не является ссудой. Это простой акт купли-продажи. Клиент банка получает деньги за проданный товар (вексель). «Банкир купил вексель» означает «банкир учел вексель». Посредством индоссамента вексель переходит в собственность банка, а деньги — в собственность клиента. 
Как указывалось выше, трансформация коммерческого кредита в банковский может совершаться путем дисконтирования, т.е. учета векселей, счетов-фактур (факторинг) и прочих коммерческих ценных бумаг, или в результате предоставления ссуд — под залог векселей, варрантов, коносаментов, а также под залог товаров, срок оплаты которых не наступил. Операция учета заключается в покупке банком денежных долговых обязательств до срока наступления платежа, при котором происходит перенос на банк прав кредитора. Учетом, или дисконтом, векселя называется операция, в которой банк, принимая от предъявителя вексель, выдает предъявителю сумму этого векселя до срока платежа, удерживая в свою пользу проценты от суммы векселя за время, оставшееся до срока платежа. Юридически учет векселя представляет собой передачу (индоссамент) векселя на имя банка со всеми ее обычными последствиями. Предъявитель становится должником по учтенному векселю, а банк - кредитором, т.е. векселедержателем, получающим платеж. 
Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства, а также избавляется от забот по возврату банку полученных по учету сумм, поскольку банк получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при неблагоприятном финансовом состоянии последних обращается к предъявителю векселя [7, C. 321].

      Если  банк принимает к учету только векселя, основанные на товарных сделках, то он должен быть уверен в своевременной  их оплате и товарном характере сделки. Следовательно, необходима проверка кредитоспособности клиента и правильности оформления векселей. Никаких объяснений по поводу отказа в приеме векселей к учету банки давать не обязаны. В число предоставляемых банками услуг может входить прием от клиентов заявлений об утрате векселей и оповещение об утраченных векселях других банков. 
К числу чисто российских изобретений последних лет рыночных реформ я хотел бы отнести так называемый «псевдофинансовый» вексель. Этот инструмент товарного и финансового рынков, как правило, не обеспечен ничем, кроме обязательств финансовой компании, промышленного предприятия уплатить по этому векселю. Это обязательство, а это и есть главное отличие этой квазивалюты российской экономики, может быть ничем не подкреплено, ничем не обеспечено в свою очередь и эмиссия этих «обязательств» ничем не ограничена (за исключением норматива Н-13 для банковских учреждений согласно инструкции № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитной организации»). Поэтому в нашей стране практически сложилась еще одна система эмиссионных центров, которая создала целую экономику зачетов, систему своих кредитных учреждений и функционирующую, в настоящее время, по своим зачастую неподвластным исполнительной власти законам. 
Бессилие федеральных властей противостоять этой экономике проявляется в безосновательном аресте наиболее ярких и одиозных руководителей - создателей наиболее широко распространенных систем зачетов.

      Следующим перспективным видом непрямого  банковского кредитования является факторинг (согласно гл. 43 ГК РФ правильнее использовать термин - финансирование под уступку денежного требования). 
Хотелось бы сказать, что все эти предлагаемые меры либо указаны в Единообразном вексельном законе (ЕВЗ)1930 года, либо в принятых российских законодательных актах, но из-за отсутствия механизма практического применения в современных российских условиях сегодня не работают. Можно сразу предупредить традиционную ошибку нашей законодательной власти в вопросах регулирования вексельного обращения отступать от положений Единого вексельного законодательства, которому в 1936 году Россия присоединилась, подписав Женевскую международную конвенцию о векселях 1930 года.

      Факторинг - переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между  контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания поставщика [22, C. 78].

      В соответствии с Конвенцией о международном  факторинге, принятой в 1988г. Международным институтом унификации частного права (согласно п.3.3 Указа Президента РФ от 17.09.94 г. № 1929 Россия должна в ближайшее время присоединиться), операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

      1) наличие кредитования в форме  предварительной оплаты долговых  требований;

      2) ведение бухгалтерского учета  поставщика, прежде всего учета  реализации;

      3) инкассирование его задолженности; 

      4) страхование поставщика от кредитного риска. Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет счетов-фактур - операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков. 
Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников.

      В настоящее время факторинговый  отдел банка (именуемый в дальнейшем финансовым агентом) может предоставлять  своим клиентам следующие основные виды услуг:

      - приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по товарным операциям с определенного покупателя или группы покупателей, состав которой заранее согласовывается с финансовым агентом (покупка срочной задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным);

      - осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным, неоплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности);

      - приобретать векселя у своих клиентов.

      Суть  операций факторингового отдела по услугам 1-ой группы заключается в том, что  отдел за счет своих средств гарантирует  поставщику оплату выставляемых им на определенных плательщиком платежных  требований-поручений немедленно в день предъявления их в банк на инкассо. В свою очередь, поставщик передает банку право последующего получения платежей от этих покупателей в пользу финансового агента на его счет. Досрочная (до получения платежа непосредственно от покупателя) оплата платежных требований-поручений поставщика фактически означает предоставление ему банком кредита, который ликвидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа, исключает зависимость его финансового положения от платежеспособности покупателя. В результате, получив незамедлительно денежные средства на свой счет, клиент банка имеет возможность, в свою очередь, без задержки рассчитаться со своими поставщиками, что способствует ускорению расчетов и сокращает неплатежи в хозяйстве.

      При покупке финансовым агентом у хозорганов просроченной дебиторской задолженности по товарным операциям он оплачивает поставщику за счет своих средств. указанную задолженность не огульно, а при определенных условиях: при сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от банка плательщика уведомления о том, что плательщик не снят полностью с кредитования и не объявлен неплатежеспособным. Операции по переуступке клиентом финансовому агенту просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска. Это обусловливает более высокий размер комиссионного вознаграждения, уровень которого в 1,5—2 раза выше, чем при покупке факторингом задолженности по товарам отгруженным, срок оплаты которых не наступил. 
В связи с развитием вексельной формы расчетов факторинг стал оказывать предприятиям новую услугу — покупать у поставщиков векселя с немедленной их оплатой (учет векселя). Подобная факторинговая операция обеспечивает поставщику, отгрузившему товар под вексель, получение денежных средств в оплату векселя при одновременном сохранении срока платежа по векселю для должника. За учет векселя банк взимает по договоренности с клиентом комиссионное вознаграждение (дисконт), которое представляет собой разницу между валютой векселя и суммой, получаемой от финансового агента продавцом векселя.

      Следующей перспективной формой нетрадиционного  банковского кредитования является лизинг. Лизинг - это кредитование отношений  арендодателей и арендополучателей  в связи с эксплуатацией технологического оборудования [12, C. 164].

      Российские  лизинговые компании, действующие на российском лизинговом рынке, в основном являются либо дочерними компаниями банков, либо отраслевыми компаниями, либо муниципальными компаниями. 
Содержание лизинговой операции состоит в том, что арендодатель (банк) покупает соответствующее оборудование и сдает его в аренду пользователю (арендополучателю), который вносит арендную плату за счет эксплуатации приобретенных банками машин, механизмов и транспортных средств. Размер и сроки кредита зависят от условий арендных отношений. 
По сравнению с покупкой аренда оборудования имеет ряд неоспоримых преимуществ, заключающихся в следующем:

      - вовлечение оборудования в производство  с поэтапной оплатой его стоимости  без единовременной мобилизации  крупных денежных средств;

      - использование оборудования в  периоды сезонной переработки  сельскохозяйственного сырья и  уход от эксплуатационных расходов  по его содержанию в остальные  периоды года;

      - понижение уплаты налогов за  счет принятия имущества в  аренду вместо его отражения в составе основных фондов;

      - совершение арендных платежей  путем зачета стоимости производимых  товаров в адрес поставщика  или другого покупателя в соответствии  с распоряжением банка;

      - расширение реализации продукции  с помощью участия всех субъектов  лизинговых операций и открытия новых сфер сбыта;

      - поддержание ликвидности баланса  за счет сокращения долга по  среднесрочным и долгосрочным  кредитам на покупку оборудования;

      - возможность выкупа арендованного  оборудования по остаточной стоимости  для дальнейшего использования в производстве;

      - использование информации банка-кредитора для покупки арендуемого оборудования по минимальным рыночным ценам;

      - получение информации банка для сдачи оборудования в аренду другому предприятию;

      - улучшение качества производимой продукции за счет покупки и аренды оборудования по технологии «ноу-хау».

      На  мой взгляд, кредитование на рынке  ценных бумаг в перспективе будет  преимущественно проходить через  оформление договоров РЕПО, что является альтернативой классическому кредитному договору. Возникающие при заключении договоров кредита и РЕПО отношения по своей экономической сути похожи, однако различны по юридическим последствиям, которые позволяют учесть специфику принятия обеспечения в виде ценных бумаг. При рассмотрении особенностей сделок РЕПО остановимся отдельно на следующих принципиальных моментах, делающих сделки РЕПО более перспективными и привлекательными по сравнению с классическим кредитованием с оформлением залога ценных бумаг:

      Существует  две формы заключения сделок РЕПО [13, C. 267]:

      - Единый договор купли-продажи, состоящий из двух частей, юридически связанных друг с другом (используется в практике немецких банков).

      - Сделкой РЕПО практически оформляются две сделки: 
(кассовая - на продажу; срочная - на покупку ценных бумаг для одной стороны и, наоборот, - для другой). Как известно из моей практики в российских условиях применяются и та, и другая формы, однако, терминологически обратный выкуп должен предполагать правовую связь с произведенной ранее продажей.