Оборотный капитал предприятий. 2. 3

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

 

 

 

Кафедра финансового менеджмента

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по финансам организаций

 

на тему «Оборотный капитал предприятий»

 

(тема 8, вариант 2).

 

 

 

 

 

 

Выполнил: Горяничева О.В.

второе  высшее образование

финансово-кредитный  ф-т

студенческий  билет №09ФФД60558

Проверил: Кузнецова А.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Калуга 2011

Содержание.

Введение……………………………………………………………………….…3

Часть 1. Оборотный  капитал предприятий…………………..……………….4

Глава 1. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала…………………………………………………………………………..4

1. Сущность и состав оборотного капитала предприятий…………4

1.2 Функции и значение оборотного  капитала…………………….…….6

Глава 2. Методы определения плановой потребности в оборотном капитале..8

2.1. Задачи определения потребности в оборотном капитале…………..8

2.2. Характеристика методов определения потребности в оборотном капитале…………………………………………………………………………11

Глава 3. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотного капитала. Методика их исчисления……………………………..16

3.1 Характеристика  показателей эффективности использования  оборотного капитала……………………………………………………………16

3.2 Анализ  оборотного капитала ОАО «КАДВИ»……………….……21

Заключение……………………………………………………………………..28

Список  литературы…………………………………………………………….30

Часть 2. Расчетная  часть………………………………………………………32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 Для  обеспечения бесперебойного процесса  производства наряду с основными  производственными фондами необходимы  предметы труда, материальные  ресурсы. Предметы труда вместе  со средствами труда участвуют  в создании продукта труда,  его потребительной стоимости  и образовании себестоимости.  Оборот вещественных элементов  оборотных производственных фондов (предметов труда) органически  связан с процессом труда и  основными производственными фондами.

Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости  продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии  на единицу продукции, тем экономнее  расходуется труд, затрачиваемый  на их добычу и производство, тем  дешевле продукт.

Наличие у предприятия достаточных оборотных  средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Самое главное, что необходимо усвоить, - это что  дает предприятию эффективное использование  оборотных фондов и оборотных  средств и какие мероприятия  могут способствовать снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости  оборотных средств. 

Цель  курсовой работы заключается во всестороннем рассмотрении категории оборотного капитала.

Задачи  работы:

- дать  определение оборотных средств  и определить их источники;

- рассмотреть  показатели оценки и оборачиваемости  оборотных средств;

- исследовать  основные методы планирования  потребности в оборотном капитале;

- оценить  использование оборотных средств  на примере конкретного предприятия.

Часть 1. Оборотный капитал  предприятий.

1. Экономическое содержание и  основы организации оборотного  капитала.

1.1 Сущность и  состав оборотного капитала предприятий.

Основным  элементом производства являются оборотные  средства (ОС) – предметы труда, часть  народного богатства страны.

Оборотные средства – это совокупность выраженных в денежной форме оборотных производственных фондов и фондов в обращении, необходимых  для обеспечения непрерывности  процесса производства и реализации продукции. [12, с. 216]

 Это  тот оборотный капитал, деньги, которые постоянно находятся  в обороте у предприятия, связанным  с оплатой всех необходимых  материальных ресурсов – производственных  запасов и т.д. Оборотные средства  однократно участвуют в процессе  пр-ва продукции, работ, услуг  и сразу полностью переносят  свою стоимость на себестоимость  готовой продукции. 

Оборотные средства – это сумма оборотных  фондов и фондов обращения.

   К оборотным производственным  фондам относятся:

• Производственные запасы материальных ресурсов на складах предприятия
• Незавершённое производство
• Расходы будущих периодов

   К фондам обращения относятся:

• Готовая продукция.
• Товары отгруженные
• Дебиторская задолженность
• Денежные средства на расчетном счете
• Касса
• Средства в расчётах
• Прочие денежные средства.

   При изучении оборотных средств  в них особо выделяют товароматериальные  ценности – производственные  запасы, предназначенные для производства  и находящиеся на складе, а  также прочие оборотные фонды. [12, с. 217]

   Выделяют следующие группы оборотных  фондов:

• сырьё и основные материалы, полуфабрикаты
• вспомогательные материалы
• топливо и горючее
• тара и тарные материалы
• запчасти для ремонта
• малоценные и быстро изнашивающиеся инструменты и инвентарь
• незавершённое пр-во
• прочие ОФ

   Различают следующие виды запасов  оборотных фондов:

• текущие запасы
• страховые запасы
• подготовительные запасы
• сезонные. [5, с. 179]

Оборотные фонды - моментный показатель. Остатки  оборотных фондов - показатель количества оборотных фондов на складе- учитывается  на конкретную дату, за период считается  как средний.

Кругооборот оборотных средств – это процесс  последовательного перехода ОС из одной  стадии в др.

Д(1) –  Т – Д(2)

Деньги, затраченные на покупку и оплату всех материальных ресурсов – предметов труда - Д(1). Из закупленных предметов труда (материальных ресурсов) производится готовая продукция. На этой стадии деньги превращаются в товар (Т). Реализация готовой продукции, в результате чего товар вновь превращается в деньги  Д(2).

Оборотные средств учитываются с помощью  показателя «стоимость остатка оборотных  средств на конец и начало месяца».

Один  оборот ОС – это время с момента  оплаты материальных ресурсов (Д(1)) до момента возвращения денег за реализованную продукцию на расчетный  счет предприятия в банке –  это продолжительность одного оборота  в днях. [5, с. 182]

1.2 Функции и  значение оборотного капитала.

Функция ОС – платеже-расчетное обеспечение  кругооборота материальных ценностей  и их реализации на стадиях приобретения, производства и реализации. Разные виды материальных ресурсов расходуются  по установленным нормам на единицу  каждого вида продукции. Нормирование оборотных средств необходимо для  определения минимальных потребностей в денежных средствах на оплату материальных ресурсов, необходимых предприятию  в плановом году для создания производственных запасов материальных ресурсов.

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Все источники  финансирования оборотных средств  подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование  оборотных средств происходит в  момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также  стимулирования их эффективного использования  целесообразно привлечение заемных  средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с  помощью которых удовлетворяются  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах. Основными  направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

- кредитование  сезонных запасов сырья, материалов  и затрат, связанных с сезонным  процессом производства;

- временное  восполнение недостатка собственных  оборотных средств; 

- осуществление  расчетов и опосредование   платежного оборота. [11, с. 198]

 

 

 

 

 

2. Методы определения  плановой потребности в оборотном  капитале.

2.1 Задачи определения  потребности в оборотном капитале.

Эффективное использование оборотных средств  во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в установленном размере.

Для предприятия  важно правильно определить оптимальную  потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

На предприятии  определение потребности в оборотных  средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

Несмотря  на нестабильность хозяйственных связей, ненадежность поставщиков, трудности приобретения качественного сырья и комплектующих изделий, в производственном плане должны быть отработаны вопросы, от которых зависят обеспечение производства и потребность в оборотных средствах. Задача значительно упрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.). Если с поставщиками уже сложились хозяйственные связи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Одновременно  с определением круга поставщиков  составляется Полный перечень видов  сырья, основных и вспомогательных  материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей, при необходимости предусматривается использование тары - покупной или собственного производства, разовой или оборотной (возвратной). В отдельной проработке нуждаются вопросы упаковки определенных видов продукции, так как она улучшает товарный вид продукции и требует дополнительных затрат.

В завершающей  части производственного плана  отражаются возможные производственные затраты по выпуску продукции, определяющие в сумме производственную себестоимость продукции. Именно величина производственных затрат лежит в основе определения потребности в оборотных средствах.

Рассмотренные позиции производственного плана  необходимо прорабатывать не только на предстоящий период, но и на перспективу на два-три года с тем, чтобы оценить возможную динамику затрат на производство и изменение величины оборотных средств для образования производственных запасов и заделов незавершенного производства. Производственные запасы должны быть минимальными применительно к конкретным условиям снабжения и достаточными, чтобы обеспечить бесперебойную работу предприятия, т.е. оптимальными. Однако в перспективных расчетах, кроме этого, учитывается фактор роста цен.

Размер  денежных средств, вложенных в незавершенное  производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительными свойствами.

Определение величины оборотных средств, необходимых  для образования запасов готовой  продукции на складе, тесно связано  с прогнозированием объемов реализации выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта  товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния предприятия и привести к банкротству.

Таким образом, при планировании оптимальной потребности  в оборотных средствах во внимание принимаются денежные средства, которые  авансируются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого можно использовать три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

 

 

 

 

2.2 Характеристика методов определения  потребности в оборотном капитале.

Аналитический и коэффициентный методы применимы  на тех предприятиях, которые функционируют  более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемой части оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

Например: совокупный норматив по товарно-материальным ценностям, установленный в 3 тыс. руб. Рост товарной продукции в плановом периоде предусмотрен в размере 5%. Также предусматривается увеличение оборачиваемости оборотных средств  в размере 3%. Норматив в плановом периоде определяется:

 

Плановый  период = = 3150

Базисный  период = = 3090

3150 –  3090 + 3000 = 3060 тыс. руб.

 

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее / ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости  можно использовать аналитический  и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого  счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Например: Предприятие выпускает два вида продукции: А и В. На производство единицы А расходуется 4 ед. материалов, на производство единицы В – 6 ед. материалов. Плановый выпуск изделий  А составил 1000 ед., изделий В – 1500 ед. Тогда потребность в материалах составляет:

1000 * 4 + 1500 * 6 = 13000 ед.

Метод прямого  счета используется при организации  нового предприятия и периодическом  уточнении потребности в оборотных  средствах действующих предприятий. Главным условием его использования  является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного  плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета норм запаса.

Метод прямого  счета предполагает нормирование оборотных  средств, вложенных в запасы и  затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно  представить следующим образом:

• разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;
• определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Конкретные  условия работы каждого предприятия  существенно влияют на размер норм оборотных средств. К таким условиям можно отнести:

• длительность производственного цикла;
• периодичность запуска материалов в производство;
• время подготовки материалов для производственного потребления;
• отдаленность поставщиков от потребителей.

Норма оборотных  средств есть не что иное, как количество дней, в течение которых оборотные средства отвлечены в материальные запасы, начиная с оплаты счета за материалы и кончая моментом их передачи в производство. Она включает в себя:

• транспортный запас, который определяется как разность между временем грузооборота и временем документооборота. (Документооборот - время на высылку расчетных документов и сдачу их в банк, время на обработку документов в банке, время почтового пробега документов.) На практике его величина определяется на основе фактических данных за предшествующий год;
• время на разгрузку, приемку и складскую обработку поступивших материалов определяется по факту;
• время на лабораторный анализ материалов берется на основе хронометража;
• время на подготовку материалов к производству. Это относится к тем материалам, которые не могут сразу идти в производство (древесина - сушка, зерно - обработка и т.п.);
• текущий складской запас. Он нужен для обеспечения непрерывности производственного процесса между двумя смежными поставками материалов;
• гарантированный (страховой) запас, необходимый на случай непредвиденных обстоятельств. Он устанавливается, как правило, в размере 50% текущего складского запаса.

Норма оборотных  средств по каждому виду материалов получается сложением рассчитанных выше дней запаса. Но мы имеем только количество дней, на которое отвлекаются денежные средства. Поэтому чтобы получить норматив оборотных средств в деньгах, необходимо умножить полученную норму на среднесуточный расход данного вида материалов в рублях. Затем эти частные нормативы складываются. Полученный общий норматив делится на суммарный среднесуточный расход. В результате этого действия определяется средняя норма оборотных средств по материалам. Аналогично нормируются оборотные средства, вложенные во вспомогательные материалы и топливо.

Норма оборотных  средств по таре определяется раздельно  по таре разовой и оборотной, покупной и собственного производства. Средняя норма устанавливается в рублях на 1000 руб. товарной продукции в оптовых ценах предприятия.

Далее рассчитываются нормы оборотных средств, вложенных  в запасные части для ремонта, в малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, нормативы по незавершенному производству и по расходам будущих периодов (освоение новой техники, продукции).

При определении  нормы оборотных средств на готовую  продукцию на складе учитывается время на подборку и подсортировку изделий по заказам, упаковку и маркировку продукции, накопление продукции до размера партии отгрузки, доставку на станцию.

Норматив  оборотных средств исчисляется  как произведение нормы оборотных  средств в днях на среднесуточный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости. Определяются также норма и норматив оборотных средств по товарам. уже отгруженным, но документы по которым еще не сданы в банк.

После всех произведенных выше расчетов исчисляется  общий норматив оборотных средств  по предприятию, представляющий собой сумму нормативов по отдельным (частным) элементам оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

3. Показатели, характеризующие  эффективность использования оборотного  капитала. Методика их исчисления.

3.1 Характеристика  показателей эффективности использования  оборотного капитала.

В системе  мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств  с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. [11, с. 202]

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова  на предприятиях как одной, так и  различных отраслей экономики, что зависит от организаций производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).