Оборотный капитал организации и эффективность его использования

Министерство  по образованию и  науки

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

Московский  государственный  индустриальный университет

   (ГОУ  МГИУ)

 
 

на тему «Оборотный капитал организации  и эффективность его    использования»

    

 
 

   Группа                                          У08Ф22п

 

   Студент                                                                  Семагина Дарья Юрьевна

 

   Руководитель работы                                           Мамедов Фуад Мамед Оглы                 

 
 
 
 
 
 
 

МОСКВА 2011

 

   Содержание

   Введение…………………………………………………………………...стр.3

   1.Оборотный  капитал и его роль в финансово-хозяйственной деятельности предприятия

   1.1.Сущность оборотного капитала, его особенности и назначение….стр.6

   1.2.Классификация  оборотного капитала организаций………………стр.9

   2. Оборотные активы предприятия, их состав и структура …………стр.15

   3. Источники формирования оборотных активов……………………стр.19

   4.Общая характеристика ООО МП «Русские колбасы»……………..стр.23

   5.Критерии  оценки эффективности использования  оборотного капитала организаций  и их анализ……………………………………………………стр.24

   6.Направления  повышения эффективности использования  оборотного капитала организаций………………………………………………………стр.27

   Заключение……………………………………………………………..стр.30

   Список  использованной литературы…………………………………стр.32

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Введение

   Актуальность  исследования обусловлена тем, что  непременным условием для осуществления  предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Проблемы управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все большее внимание представителей финансовой науки. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов. Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучший достигается результат - с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции. Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

   Эффективная работа предприятия - это достижение максимальных результатов при минимальных  затратах. Минимизация затрат достигается  в первую очередь оптимизацией структуры  источников формирования оборотного капитала, т.е. разумным сочетанием собственных, кредитных и заемных ресурсов.

   На  структуру оборотного капитала влияют ряд факторов: характер производимой продукции, особенности материально - технического обеспечения, прогрессивность  норм расхода, нормативов запасов и незавершенного производства, длительность цикла изготовления продукции и др.

   Одна  из главных задач предприятия  в современных условиях - интенсификация производства при неуклонном соблюдении принципа ресурсосбережения. Успешную работу предприятия можно обеспечить в том случае, если грамотно управлять его активами (как оборотными, так и внеоборотными). Управление составом и структурой оборотного капитала предприятия выходит в современных условиях на первый план. Это в первую очередь обусловлено более емким содержанием оборотного капитала по сравнению с внеоборотным в бухгалтерском балансе.

   Структура оборотного капитала различна на различных  предприятиях. Наиболее высок удельный вес производственных запасов на предприятиях легкой промышленности. Высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности.

   Суммы производственных запасов на различных  предприятиях в структуре оборотного капитала также различны, что обусловлено  технико-экономическими особенностями  выпускаемой ими продукции.

   В целом для обеспечения бесперебойного процесса производства оборотный капитал играет важную роль. Состав, структура оборотного капитала будут рассмотрены в курсовой работе на примере ООО МП «Русские колбасы».

   Оборотный капитал ООО МП «Русские колбасы» является объектом изучения в курсовой работе. Объект изучения курсовой работы выдвигает следующие цели:

   1) изучение экономической сущности  оборотного капитала

   2) состава и структуры капитала

   3) ознакомление с показателями  эффективности использования оборотного  капитала

   4) рассмотрение путей и направлений повышения эффективности использования оборотного капитала

   5) оптимизация состава и структуры  оборотного капитала

   Основными задачами, решаемыми в ходе написания  курсовой работы, являются:

   - изучение теоретических основ  оборотного капитала

   - исследование оборотного капитала  в ООО МП «Русские колбасы»

   - поиск и предложение направлений  повышения эффективности использования  оборотного капитала в ООО  МП «Русские колбасы», исходя  из анализа использования оборотного  капитала за 2009-2010г.г.

   Объектом  исследования является филиал ООО МП «Русские колбасы».

   Филиал  ООО МП «Русские колбасы» производит, поставляет и продает товары и  услуги, улучшающие качество жизни  и деятельности людей. Для этого  разрабатываются и применяются  новейшие технологии.

   Филиал  ООО МП «Русские колбасы» находится  по адресу: 432028, ул. Профсоюзная 56.

   Деятельность  компании строится на работе отделов  продаж с самостоятельной доставкой  в любую точку каждого региона. Центральный офис компании находится  в г. Саратов. Здесь располагаются офисные помещения.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   1. Оборотный капитал  и его роль в  финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

   1.1 Сущность оборотного  капитала, его особенности  и назначение

   Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

   Сущность  оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

   Различия  оборотных средств и оборотного капитала можно определить следующим  образом:

   - оборотные средства, согласно принятой  методике бухгалтерского учета, характеризуют активы предприятия, а капитал - источники средств;

   - под капиталом принято понимать  стоимость, приносящую прибавочную  стоимость, а оборотные средства  переносят стоимость оборотных  фондов на готовый продукт; 

   - капитал - производственное отношение, которое представлено в вещественной или денежной форме, имеющей специфический общественный характер. Оборотные средства обслуживают производственный процесс, обеспечивают его непрерывность, не являясь при этом отношениями;

   - теория оборотного капитала подразумевает выделение оборотных активов, текущей задолженности и чистого оборотного капитала, как разницы между оборотными активами и задолженностью. Теория оборотных средств оперирует понятиями собственных и приравненных к ним оборотных средств;

   - теория оборотных средств рассматривает  привлечение заемных средств  как восполнение недостатка средств,  обеспечивающих непрерывность производственного  процесса, в теории оборотного  капитала привлечение займов  не связано с производственным процессом;

   - теория оборотного капитала рассматривает  однородную группу - оборотные активы, не выделяя в их составе  производственные фонды и фонды  обращения, абстрагируясь от присущих  им особенностей, обусловленных  участием первых в производстве  и вторых в реализации продукции.

   Оборотные фонды предприятий по их назначению в процессе воспроизводства подразделяются на следующие группы:

   - производственные запасы;

   - незавершенное производство;

   - готовые изделия на складе  и отгруженные;

   - денежные средства, находящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах.

   Производственные  запасы и незавершенное производство представляют собой производственные оборотные фонды объединений, предприятий (оборотные фонды производства). Производственные запасы находятся лишь в сфере производства, а не в самом процессе производства, поскольку в данный момент времени они не подвергаются обработке, а являются потенциальными элементами производства. Однако они необходимы, так как обеспечивают непрерывность процесса производства. Незавершенное производство - это предметы труда, которые находятся непосредственно в процессе производства и подвергаются обработке. По существу это незаконченные производством изделия разной степени готовности.

   Основное  назначение оборотных фондов производства (производственных запасов и незавершенного производства) - обеспечить бесперебойность и ритмичность процесса производства.

   Готовые изделия, а также денежные средства в кассе, на расчетном счете и  средства в расчетах составляют оборотные  фонды обращения. Потребность в этих оборотных фондах обусловливается непрерывностью процесса кругооборота фондов производственных объединений (предприятий).

   Для определения понятия оборотного капитала, сформулируем внешние и  внутренние факторы, от которых зависит величина и состояние оборотных активов предприятия.

   К внешним факторам следует отнести: общая экономическая ситуация в  стране; особенности налогового законодательства; темпы инфляции (дефляции); уровень  ставок банковского кредитования; тенденции  развития инвестиционного рынка (инвестиционный климат); экономический потенциал региона.

   К внутренним факторам, от которых зависит  величина и состояние оборотных  активов предприятия можно отнести: конкурентоспособность предприятия  на рынке; организация складского хозяйства; масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный); количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; расположение контрагентов; темпы роста производства и реализации продукции; доля добавленной стоимости в цене продукта; учетная политика предприятия; качество работы топ-менеджеров и персонала предприятия.

   Величина  оборотного капитала определяется не только потребностями производственного  процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный  капитал на постоянный и переменный.

   В теории финансового менеджмента  существуют две основные трактовки  понятия «постоянный оборотный  капитал». Согласно первой трактовке  постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум, необходимый для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала.

   Категория переменного оборотного капитала отражает дополнительные текущие активы, необходимые  в пиковые периоды или в  качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации. В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующих периоду высокой деловой активности.

   Таким образом, учитывая приведенные факторы, сформулировано понятие «оборотных активов» - это активы, характеризующие  совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность, величина которых определяется ее масштабом и характером и зависит от продолжительности и специфики производственного цикла, состояния основных фондов предприятия, его взаимоотношений с контрагентами, а также макроэкономическими параметрами.

   1.2. Классификация оборотного  капитала организаций

   Капитал - это средства, которыми располагает  субъект хозяйствования для осуществления  своей деятельности с целью получения прибыли .

   Оборотный капитал можно определить как  составляющую производительного капитала, которая включает в себя часть  постоянного капитала (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство) и весь переменный капитал. Иначе  говоря, в оборотный капитал входит стоимость предметов труда (постоянный капитал) и переменный капитал, затрачиваемый на покупку рабочей силы. При этом постоянный имеет свойство самовозрастания за счет получения прибавочной стоимости, а переменный - может только воспроизводиться в прежнем объеме.

   Современные западные подходы финансового менеджмента  в основе своей опираются на концепцию  текущих активов - оборотного капитала предприятия, рассматривая и основной капитал как фонды, ресурсы для  вложения с целью получения дохода, фонды, вложенные в предприятие в виде акционерного капитала (уставного фонда) или в виде прочих форм долгосрочного финансирования, то есть рассматривают производительный капитал просто как деньги, абстрагируясь от материальных форм существования капитала и его движения.

   Итак, оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в  процессе производства, и в процессе реализации продукции.

   Особенностью  оборотного капитала является то, что  он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

   По  функциональному назначению, или  роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия  подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотный капитал  можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

   Оборотные производственные фонды предприятий  состоят из трех частей:

   · производственные запасы - это предметы труда, необходимые для начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;

   · незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;

   · расходы будущих периодов - это  невещественные элементы оборотных  производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции.

   Наряду  с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

   Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость  на вновь созданный продукт, при  этом изменяют свою первоначальную форму. И все это - в течение одного производственного цикла или  кругооборота.

   Другой  элемент оборотных средств - фонды  обращения. Они непосредственно  не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении  ресурсами процесса обращения, в  обслуживании кругооборота средств  предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения включают: готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

   Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства - это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

   Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

   Средства  предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская  задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах).

   Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает состав и  структура заемных средств, т.е. соотношение  долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных  финансовых обязательств.

   Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует  временному улучшению его финансового  состояния при условии, что они  не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются. Иначе может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном счете, приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

   Оборотный капитал может находиться в сфере  производства (запасы, незавершенное  производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.). Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, т.к. они не переоцениваются из-за инфляции.

   В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные. Монетарные активы - статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная их стоимость изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

   В зависимости от степени риска  вложения капитала различают оборотный  капитал с:

   - минимальным риском вложений (денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения);

   - малым риском вложений (дебиторская  задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);

   - высоким риском вложений (сомнительная  дебиторская задолженность, залежалые  запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

   Капитал при исчислении, оценке и анализе  необходимо рассматривать с двух позиций: с одной стороны - по источникам его формирования, и с другой - по физической форме его существования.

   С правовых позиций капитал следует рассматривать как соотношение имущества и обязательств, возникающих при формировании этого имущества.

   С финансовой точки зрения капитал  предприятия должен определяться как  изменяющееся во времени соотношение  имущества предприятия и его  долгов. По этому базой для разработки принципов учета капитала предприятия должна служить объективная правовая основа, а для исчисления, оценки и анализа состояния и движения капитала необходимо чаще использовать финансовые подходы.

   Бизнес  в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и продукции. В соответствии с рисунком 1.1. капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производную и сбытовую.

   Оборотные средства — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

   Оборотный капитал — это часть производительного  капитала фирмы, которая в течение  одного кругооборота полностью потребляется и переносит свою стоимость на изготовляемый продукт и возвращается фирме в денежной форме после каждого кругооборота.

   В состав оборотного капитала входят: затраты  на приобретение предметов потребления  и затраты на оплату труда. Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения.

   Оборот  оборотного капитала. Он включает в  себя 2 стадии:

   1)Пребывание  стоимости предметов труда в  производственных запасах;

   2)Прохождение  стоимостью предметов труда через незавершенное производство и расходы будущих периодов.

   Эти 2 стадии относятся к сфере производства.

   Далее оборотный капитал покидает сферу  производства и двигается в сферу  обращения. Здесь оборотный капитал  движется в составе капиталообращения, который состоит из товарного капитала и денежного капитала. В сфере обращения оборотный капитал также проходит 2 стадии:

   1)Пребывание  стоимости оборотного капитала  в структуре стоимости готовой  продукции;

    2)Пребывание стоимости оборотного  капитала в денежных средствах.

   Полученные, в результате реализации продукции, денежные средства могут быть израсходованы  на приобретение предметов труда  и на оплату труда работников предприятий.

   Оборотный капитал + капитальное обращение, взятые вместе в денежной форме образуют оборотные средства фирмы.

   Движение  оборотных средств фирмы можно  представить в виде следующей  схемы:

   Д — ПЗ — НП(РБП) — ГП’ — Д’