Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Оборотный капитал предприятия. 14

Содержание

Введение 4

1.Теоретические аспекты управления оборотным капиталом предприятия 6

1.1. Понятие оборотного капитала предприятия и его структура 6

1.2 Характеристика показателей использования оборотного капитала предприятия 11

1.3. Основы управления оборотным капиталом 16

2. Комплексная экономическая оценка финансово – хозяйственной деятельности предприятия 27

2.1. Характеристика деятельности ОАО Пульс-Эко 27

2.2. Анализ финансово-экономической деятельности 28

2.3. Анализ использования оборотных средств предприятия 34

3 Совершенствование политики управления оборотным капиталом ОАО «Пульс-эко» 40

3.1. Оценка резервов повышения эффективности использования оборотного капитала 40

3.2 Рекомендуемые мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом 45

Заключение 49

Список литературы 53

Приложения

Введение

Основой любого производственного процесса является человеческий труд, который предполагает в качестве необходимого условия своей деятельности наличие средств предметов труда. В совокупности эти три элемента и составляют производительные силы общества. В процессе производства значение средств и предметов труда неодинаково. Главная роль принадлежит средствам труда, то есть совокупности материальных средств, с помощью которых рабочий воздействует на предметы труда, изменяя его физико-химические свойства.

Главной составной частью средств труда являются орудия труда. В отличие от предметов труда (сырья, материалов и так далее), которые потребляются в течение одного производственного цикла, они участвуют в производственных процессах многократно. Оборотные фонды – стоимость предметов труда, необходимых для производства готовой продукции. Оборотные средства можно классифицировать по элементам, источникам формирования, а так же по охвату нормированием.

Оборотные средства формируют внутренние – за счет нераспределенной прибыли и внешние – за счет заимствований и эмиссии акций источники. Эти источники взаимозависимы, но не взаимозаменяемы.

Существуют два источника финансирования:

Собственные средства предприятия. В случае если они способны погасить полностью потребность, на которую они выделены, образуется излишек собственных оборотных средств. Это временно свободные денежные средства могут быть использованы предприятием в течение года до образования переходящего запаса;
Привлеченные средства предприятия используются как внешние источники финансирования при недостатке собственных средств на покрытие потребности в материальных ресурсах.

Актуальность выбранной темы работы заключается в том, что в условиях рыночных преобразований экономики РФ предприятия вынуждены из-за высокой инфляции, неплатежей и других кризисных явлений изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые пути наиболее эффективного их использования и помощь в этом может оказать анализ использования оборотных средств предприятия.

Целью работы является изучение эффективности использования оборотного капитала предприятия. В связи с поставленной целью в дипломной работе решались следующие задачи:

Определение экономической сущности оборотного капитала предприятия;
Анализ основных показателей деятельности предприятия;
Анализ эффективности использования оборотного капитала на предприятии и поиск путей повышения эффективности их использования.

Объектом работы выступило ОАО «Пульс – ЭКО». Предметом исследования в работе является система управления оборотным капиталом предприятия. В работе использовались данные годовых отчетов предприятия за 2007-2009 года, материалы периодической печати.

1.Теоретические аспекты управления оборотным капиталом предприятия

1.1. Понятие оборотного капитала предприятия и его структура

Оборотный капитал – это средства, вложенные в оборотные активы организации, циклически возобновляемые для непрерывности процесса деятельности хозяйствующего субъекта.

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

Фонды обращения хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие "фонды обращения".

Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную, снова в товарную и денежную. Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения тех и других в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие — оборотные средства.

Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции (рис. 1 ).

Рисунок 1 Структура оборотных средств.

Функция оборотных средств состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных средств - оборот денег, платежей. Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребностей в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств. В зависимости от места в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения, от источников формирования – на собственные и заемные.

Чтобы понять структуру капитала и методику формирования оборотных средств в капитале предприятия, нужно ранжировать активы по способу формирования оборотного капитала, итак:

А) Валовые оборотные активы – это общий объем оборотного капитала в организации. То есть весь оборотный капитал, сформированный как за счет собственного капитала, так и за счет привлеченных кредитных ресурсов.

Рисунок 2 – Валовые оборотные активы

Где ВОА – валовые оборотные активы

СОА – оборотные активы, сформированные за счет собственных средств предприятия

ЗК – оборотные активы, сформированные за счет заемного капитала.

Б) Чистые оборотные активы – та часть оборотных активов компании, которая сформирована за счет собственных средств и «длинных» денег, то есть долгосрочных займов.

Это можно выразить в формуле:

Рисунок 3 – Чистые оборотные активы

В) Собственные оборотные активы – еще более мелкая составляющая валовых оборотных активов, сформированная исключительно за счет собственных средств предприятия.

Сумму собственных оборотных средств компании можно высчитать так:

Рисунок 4 - Собственные оборотные активы

Оборотные активы подлежат классификации по видам и способам их образования.

По видам оборотные активы можно классифицировать следующим образом:

Запасы сырья, материалы и полуфабрикаты, то есть то, что обеспечивает непрерывный процесс производства на предприятии.
Запасы произведенной, готовой продукции, то есть уже лежащая на складе продукция, готовая к реализации, а также объем продукции завершенной частично (требуется указать коэффициент или процент степени завершения).
Текущая дебиторская задолженность, то есть сумма задолженности в пользу предприятия за поставленные товары или услуги, выданные авансы и т.д.
Денежные активы, т.е. остатки денежных средств в национальной или иностранной валюте (во всех формах), а также краткосрочные финансовые вложения, которые можно рассматривать в качестве дополнительного дохода от размещения свободных средств – спекулятивный остаток денежных средств.
Прочие виды оборотных активов

По характеру участия в операционном процессе оборотные активы подлежат следующей классификации:

Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия – то есть имеющие непосредственное отношение к стадиям производства продукции (сырье, материалы, полуфабрикаты, готовая продукция и незавершенка)
Оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл – совокупность товарно-материальных запасов предприятия и суммы дебиторской задолженности, за вычетом суммы кредиторской задолженности компании.

По периоду функционирования оборотных активов выделим:

Постоянная часть оборотных активов, то есть та часть, потребность в которой у организации есть постоянно в одном и том же объеме каких-либо колебаний в виде сезонности и т.д.
Переменная часть оборотных активов, – то есть та добавочная их часть, которая образуется за счет сезонности, привлечения сторонних заказов и т.д.

Конечно, не требуется знать и помнить все виды и классификации. Каждый руководитель выбирает для себя тот вариант, которым ему удобнее пользоваться в бизнесе в тот или иной момент.

1.2. Характеристика показателей использования оборотного капитала предприятия

Для обеспечения бесперебойного выпуска и реализации продукции, а также в целях эффективного использования оборотных средств на предприятиях, осуществляется их нормирование.

На практике применяют три метода нормирования оборотных средств:

аналитический - предусматривает тщательный анализ наличных товарно-материальных ценностей с последующим извлечением из них избыточных;
коэффициентный - состоит в уточнении действующих нормативов собственных оборотных средств в соответствии с изменениями показателей производства;
метод прямого счета - научно обоснованный расчет нормативов по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Рассмотрим более подробно аспекты нормирования оборотных средств.

Нормирование оборотных средств в промышленности осуществляется по следующим элементам:

Сырье
основные материалы
покупные п/фабрикаты
комплексные изделия
вспомогательные материалы
топливо
тара
МБП
запчасти
п/фабрикаты собственного изготовления
расходы будущих периодов
готовые изделия на складе
неоформленные отгрузки

Нормирование оборотных средств рассчитывается в оборотных средствах на конец планового года. В самом общем виде норматив определенного элемента оборотных средств есть произведение однодневных затрат на норму запаса дня.

Нормирование в производственных запасах включает следующие аспекты:

Производственные запасы (ПЗ): сырье, основные материалы; покупные п/фабрикаты; вспомогательные материалы; тара; запасы для ремонта; МБП.

Норматив оборотных средств сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты устанавливается по формуле:

Н0 = С0 * Д

Где С0 - среднесуточный расход сырья (определяется делением суммы затрат данного вида ПЗ за соответствующий квартал в зависимости от отрасли на количество дней в квартале (90 дней))

Д0 - норма запаса в днях (отражает количество дней, в течении которых оборотные средства пребывают в материальных запасах):

транспортный
подготовительный
технологический
складской
страховой

Транспортный запас имеется на предприятиях, удаленных от поставщиков на значительное расстояние, когда имеется разрыв во времени между оплатой товарно - денежного документа и прибытием груза на склад получателя. Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки материалов. Технологический запас создается в тех случаях, когда данный вид сырья нуждается в предварительной обработке для придания определенных свойств. Текущие запасы - это основной вид запасов, он необходим для беспрерывной работы предприятия. Его величина определяется половиной размера длительности интервала поставок. Страховой запас обеспечивает работу предприятия на случай непредвиденных отклонений в снабжении, он устанавливаются в половину от текущего запаса.

Норматив оборотных средств на вспомогательные материалы устанавливается по двум основным группам материалов:

группа - материалы, расходуемые регулярно и в большом количестве - норматив.
группа - вспомогательные материалы, используемые в производстве редко и в незначительном объеме - норматив исчисляется аналитическим методом на основе фактических данных за ряд лет.

Норматив оборотных средств на тару определяется на тару разовую и оборотную покупную и собственного производства

Разовая - приравнивание ко времени оборота (пребывания) тары, занятой сырьем или материалами,

Оборотная - исходя из однодневного ее оборота, а также продолжительности одного оборота в днях от установленного срока ее оплаты до предоставления платежного требования в банк.

Норматив оборотных средств на материалы для ремонта в большинстве предприятий промышленности устанавливается на 1000 руб. балансовой стоимости машин, оборудования и транспортных средств.

Норматив на МБП устанавливается отдельно на эти предметы в эксплуатации и на складе.

Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве включает следующие аспекты:

С технической стороны НВП представляет собой незаконченную продукцию в связи с ее нахождением на различных стадиях технологической обработки. В экономическом отношении сумма денежных затрат предприятия на осуществление процесса. В нее входят:

стоимость производственных затрат вовлеченных в производство;
зарплата;
амортизация;
другие затраты.

Норматив оборотных средств по НВП определяется по формуле:

Н 0зд =П0 * К0нз

Где П0- продолжительность производственного цикла (время пребывания продукции в НВП).

К0нз - коэффициент нарастания затрат.

Нормирование оборотных средств в готовой продукции включает следующие аспекты.

Готовая продукция, изготовленная на предприятии и объединении, характеризует переход оборотных средств из сферы производства в сферу обращения. Это практически единственный элемент фондов обращения, который нормируется. Обеспечение регулярной отгрузки ГП потребителям требует подборки изделий по партиям соответствующего ассортимента, их накопления, упаковки, погрузки и транспортировки до станции отправления, а также оформления расчетных документов и сдачи их в банк на инкассо.

Нормирование оборотных средств по запасам ГП осуществляется на основе формулы:

Нз * Тп

Нгг = ---------

Нгг -нормативные оборотные средства по готовой продукции

Нз - норма запаса в днях

Тп -объем товарной продукции

Д - количество дней в квартале

Нз исчисляется как средневзвешенная величина на основе норм запасов по видам или группам изделий и их дjли в общем объеме готовой продукции.

Совершенствование нормирования запасов ГП должно базироваться на рациональных мероприятиях по ее планомерной и ритмичной отгрузке, сохранению на складе, улучшению сбытовой деятельности, а также организации денежных расчетов.

Анализ оборотных средств позволяет:

оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;
определить ликвидность баланса предприятия, то есть возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;
выяснить во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла.

Величина и структура текущих активов должна соответствовать потребностям предприятия.

Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия. Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Анализ оборотных средств начинается с анализа структуры оборотных средств. Структура оборотных средств - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотных средств отражает, в частности, специфику операционного цикла.

Структура оборотных средств показывает также, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков

Величина и структура собственных оборотных средств может отражать длительность и особенности финансового цикла, а также ряд других факторов.

Для оценки эффективности использования оборотных средств используются следующие показатели:

коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) определяется как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость нормируемых оборотных средств;
оборачиваемость (продолжительность одного оборота в днях) рассчитывается как соотношение количества дней в году (360) к числу оборотов за год;
коэффициент загрузки определяется отношением среднегодовой стоимости оборотных средств к объему реализованной продукции;
рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотных средств;
абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах;
относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.

Пути повышения эффективности использования оборотных средств: оптимизация запасов ресурсов и незавершенного производства; сокращение длительности производственного цикла; улучшение организации материально-технического обеспечения; ускорение реализации товарной продукции и др.

1.3. Основы управления оборотным капиталом

Обратная сторона - расходы и риски, связанные с недостатком оборотных средств. Это находит отражение в:

задержках в снабжении сырьем и материалами и как следствие увеличении продолжительности производственного цикла и росте затрат.
снижении объемов продаж из-за недостаточных запасов готовой продукции.
дополнительных затратах для решения вопросов финансирования.

Если наблюдаются излишние запасы оборотных средств, то появляются расходы и риски, связанные с избытком оборотных средств; а именно :

запасы могут испортиться физически или морально устареть.
растут расходы на хранение излишков запасов.
должники могут отказаться платить либо обанкротиться.
банки, в которых хранятся денежные средства, могут обанкротиться.
более высокий объем товарно-материальных запасов и готовой продукции увеличивает налог на имущество.
инфляция может значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств.

Оптимальный уровень оборотных средств позволяет максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска. Вот почему управление оборотными средствами - одно из важнейших направлений, с помощью которого можно значительно повысить эффективность использования оборотных средств предприятия.

Как известно, процесс управления представляет собой целенаправленное влияние на объект управления. В нашем случае объектом управления выступают элементы оборотных средств:

товарно-материальные запасы (сырье и материалы);
незавершенное производство;
готовая продукция на складе.

Под управлением понимается контроль за состоянием запасов и принятие решений, нацеленных на экономию времени и средств за счет минимизации затрат по содержанию запасов, необходимых для своевременного выполнения производственной программы

Цель системы управления запасами - обеспечение бесперебойного производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных расходах на содержание запасов.

Эффективное управление товарно-материальными запасами (ТМЗ) позволяет:

Уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов
Ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств
Свести к минимуму излишки товарно-материальных запасов, которые увеличивают стоимость операций и "замораживают" дефицитные денежные средства
Снизить риск старения и порчи товаров
Снизить затраты на хранение товарно-материальных запасов