Оборотный капитал предприятия в период кризиса

  Содержание 

  Введение…………………………………………………………………3

  Глава 1. Теоретическая часть

1. Стратегия и тактика управления оборотным капиталом для предотвращения кризиса и в период кризиса…………………………………………………………...4
2. Методические подходы к определению потребности в оборотном капитале на проблемном предприятии……….…..9
3. Способы финансирования оборотного капитала в условиях дефицита денежных средств……………………………………17
4. Пути повышения эффективности использования оборотных средств……………………………………………………………21

Глава 2. Практическая часть…………………………………………....29

Заключение………………………………………………………………33

Литература………………………………………………………….……34 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Введение 

  Процесс производства и продажи продукции  может осуществляться бесперебойно при наличии у организации  не только необходимых основных фондов, нематериальных активов, но и оборотного капитала. Под оборотным капиталом понимают капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла. К оборотному капиталу относятся: материальные оборотные средства, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и средства в текущих расчетах.

  В работе рассматриваются вопросы  управления оборотными средствами и  оценки эффективности их использования.

  Для достижения главной цели исследования необходимо решить следующие задачи:

  - оценить состояние и эффективность  использования оборотных средств  предприятия;

  - обосновать целесообразность применения  балансового метода и системы  показателей для определения  эффективности использования оборотных  средств;

  - оценить эффективность управления текущими финансовыми потребностями и собственными оборотными средствами предприятия. 
 

  Объект  исследования: формирование оборотных средств.

  Предмет исследования: управление оборотными средствами предприятия. 
 
 
 
 
 

  Глава 1. Теоретическая  часть 
 

1. Стратегия и тактика управления оборотным капиталом для предотвращения кризиса и в период кризиса

  Оборотные средства являются одной из составных  частей имущества предприятия. Состояние  и эффективность их использования  одно из основных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.

  Инфляция, неплатежи и другие кризисные  явления вынуждают предприятия  изменять свою политику по отношению  к оборотным средствам, искать новые  источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

  Правильная  организация, сохранность и эффективность  использования оборотных средств  имеют большое значение для обеспечения  непрерывного процесса общественного  воспроизводства, устойчивого финансового  состояния всех субъектов хозяйствования, нормального денежного обращения, реального накопления национального богатства страны.

  Организация оборотных средств хозяйствующего субъекта включает определение потребности  в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования, а также регулирование и управление использованием оборотных средств.

  Основными принципами организации оборотных  средств являются:

  · Нормирование, которое позволяет  экономически обоснованно установить необходимый размер оборотных средств  и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими своих функций.

  · Использование оборотных средств  строго по целевому назначению.

  · Обеспечение сохранности, рационального  использования и ускорения оборачиваемости  оборотных средств.

  До  получения дохода от продажи продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат организации. Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до ее продажи может быть достаточно длительным. Кроме того, поступление дохода от продажи продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в определенном размере.

  Оборотные производственные фонды представляют собой необходимые для производства запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстро изнашивающихся предметов (МБП), незавершенного производства.[13, с.43]

  Фонды обращения включают: готовую продукцию, денежные средства и средства в расчетах.

  Оборотные производственные фонды и фонды  обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот  средств.

  Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается.

  Вторая  стадия кругооборота совершается в  процессе производства, где рабочая  сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму- из производительной она переходит в товарную. Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

  Закончив  один кругооборот, оборотные средства вступают в новый.

  Именно  постоянное движение оборотных средств  является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая  функция оборотных средств - производственная.

  Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.[13, с.44]

  Организация оборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем  повышения их эффективности. Организация  оборотных средств включает:

  - определение состава и структуры  оборотных средств;

  - установление потребности предприятия  в оборотных средствах;

  - определение источников формирования  оборотных средств;

  - распоряжение и маневрирование  оборотными средствами;

  - ответственность за сохранность  и эффективность использования оборотных средств.

  В практике планирования, учета и анализа  оборотный капитал группируется по следующим признакам:

  1) в зависимости от функциональной  роли в процессе производства - оборотные производственные фонды  (средства) и фонды обращения;

  2) в зависимости от практики  контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

  3) в зависимости от источников  формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал  и заемный оборотный капитал;

  4) в зависимости от ликвидности  (скорости превращения в денежные  средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

  5) в зависимости от степени риска  вложения капитала - оборотный капитал  с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым  риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;

  6) в зависимости от стандартов  учета и отражения в балансе  предприятия

  - оборотные средства в запасах,  дебиторская задолженность, краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы;

  7) в зависимости от материально-вещественного  содержания - предметы труда, готовая  продукция и товары, денежные  средства и средства в расчетах.

  Одним из основных принципов организации  оборотных средств является нормирование. Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер собственных оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими производственной и платежно-расчетной функций. Ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств является одной из причин кризисного состояния платежно - расчетной дисциплины.

  Важнейшим принципом правильной организации  оборотных средств является использование  их строго по целевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков, потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов по ссудам, на взносы в бюджет налоговых платежей привело к кризису платеже-рассчетную дисциплину, росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, рабочим и служащим по заработной плате, бюджету по налоговым платежам.

  Важным  принципом организации оборотных  средств является обеспечение их сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости.

  Организация оборотных средств предприятий  обязательно включает систематический  контроль за сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий  и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности. 
 

2. Методические  подходы к определению  потребности в  оборотном капитале на проблемном предприятии

  Для организации важно правильно  определить оптимальную потребность  в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности организации производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде - в виде складских запасов готовой продукции или приостановленного производства, излишних сырья и материалов, обходится организации очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

  В организациях определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

  Определение потребности в оборотных средствах значительно упрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.).

  Исходя  из производственного плана, составляется полный перечень видов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей, тары и упаковки.

  Размер  денежных средств, вложенных в незавершенное  производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительскими свойствами.

  Определение величины оборотных средств, необходимых  для образования запасов готовой  продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов продажи выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния организации и привести к банкротству.

  Таким образом, при планировании внимание должно уделяться в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных  средств должна быть объектом постоянного  контроля со стороны финансовых служб организации.

  Для планирования оптимальной потребности  в оборотных средствах используются три метода:

  · аналитический метод;

  · коэффициентный метод;

  · метод прямого счета.

  Организация может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры организации, объемы производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

  Аналитический и коэффициентный методы применимы  на тех организациях, которые функционируют  более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемой части оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

  Аналитический метод предполагает определение  потребности в оборотных средствах  в размере их средне-фактических  остатков с учетом роста объема производства. Для того, чтобы устранить недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных и излишних, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы организации в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется в тех организациях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

  При коэффициентном методе запасы и затраты  подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется, исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

  При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим  методом определяется потребность  в оборотных средствах, зависящих  от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитывается изменение объема производства.

  Метод прямого счета предусматривает  обоснованный расчет запасов по каждому  элементу оборотных средств с  учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития организации, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между организациями. Этот метод, являясь более трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб организаций (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность организации в оборотных средствах.

  Метод прямого счета используется при  организации нового хозяйствующего субъекта и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих организаций. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана организации. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета нормы запаса.

  Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в  запасы и затраты, незавершенное  производство, готовую продукцию  на складе. Главная задача нормирования состоит в определении экономически обоснованной величины оборотных средств в минимальном размере, обеспечивающем бесперебойное финансирование плановых затрат на производство и продажу продукции, а также осуществление расчетов в установленные сроки.

  К основным частным нормативам относятся  нормативы по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам, вспомогательным материалам, топливу, таре), незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления и готовой продукции.

  Норма запаса рассчитывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует  величину запаса товарно-материальных ценностей на определенный период времени, который необходим для обеспечения  непрерывности производственного процесса.

  Разработка  норм запаса является наиболее сложной  частью работы определения потребности  организации в оборотных средствах, поэтому нормы могут использоваться в течение ряда лет. Необходимость  их пересмотра возникает при изменении  условий производства, снабжения и сбыта, ассортимента выпускаемых изделий и т. п.

  Однодневный расход материальных ресурсов организации  определяется на календарный день делением сметы затрат на производство, в  которой имеются данные о стоимости  сырья, материалов, топлива и всех других затрат организации, связанных с выпуском продукции, на число календарных дней планового периода. При этом к смете затрат на производство добавляются расходы непроизводственных структурных подразделений. Однодневный расход рассчитывается на основе плановых показателей на год или на IV квартал года, а для организаций с сезонным характером производства за основу расчета однодневного расхода берется квартал с наименьшим объемом производства с тем, чтобы не завышать данный показатель.

  Расчеты частных нормативов оборотных средств имеют свои особенности. Рассмотрим порядок нормирования оборотных средств в производственных запасах, незавершенном производстве и готовой продукции.

  Нормирование  оборотных средств в производственных запасах является основой расчета потребности организации в оборотных средствах.

  Производственные  запасы включают такие элементы, как  сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и  быстроизнашивающиеся предметы.

  Нижеприведенная методика нормирования аналогична почти  для всех элементов производственных запасов. Некоторые особенности  имеет нормирование запасов запасных частей и тары.

  Нормирование  оборотных средств начинается с  разработки минимально необходимых норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей, необходимых для осуществления производственной деятельности. Норма запаса в днях по отдельным видам сырья слагается из следующих элементов:

  · времени нахождения оплаченного  сырья в пути (транспортный запас);

  · времени, необходимого для выгрузки, приемки, складирования поступившего сырья и подготовки его к производству (подготовительный запас);

  · времени нахождения сырья на складе в качестве складского запаса (текущий  запас);

  · времени нахождения сырья на складе в виде страхового запаса (гарантийный запас).

  Транспортный  запас необходим потому, что время  движения платежных документов и  грузов не совпадает. Размер транспортного  запаса равен времени разрыва  между оплатой счета и поступлением сырья в организацию. Его величина рассчитывается методом прямого счета или аналитическим методом.

  Метод прямого счета применяется при  незначительной номенклатуре расходуемых  материальных ресурсов, поступающих  от ограниченного числа поставщиков.

  При большом числе поставщиков и значительной номенклатуре потребляемых ресурсов норма транспортного запаса определяется аналитическим методом. Для этого из данных бухгалтерского учета за прошлый год берутся остатки товарно-материальных ценностей в пути на начало каждого квартала за минусом стоимости ресурсов, задержавшихся в пути сверх установленных сроков.

  Время, необходимое для приемки, разгрузки, сортировки, складирования и лабораторного  анализа определяется путем хронометража этих работ в организации или  на основе отчетных данных за предшествующий период. Чтобы сократить время разгрузки и складирования материалов, необходимо производить эти работы непрерывно, наиболее полно используя разгрузочные механизмы и внутризаводской транспорт.

  Если  полученные от поставщиков материалы не могут быть сразу пущены в производство, а требуют предварительной подготовки, то норма подготовительного запаса будет включать время, необходимое для этих операций.

  Текущий складской запас определяется в  зависимости от частоты поставок: чем чаще прибывают сырье и основные материалы на склад организации, тем меньше должен быть текущий складской запас. Интервалы между поставками устанавливаются на основе договора или исходя из фактических данных за истекшие один-два года. При этом разовые нетипичные поставки сырья и материалов при расчете длительности интервалов не учитываются.

  Следует иметь в виду, что у организации  запасы одних видов сырья и  материалов могут быть максимальными  в день получения очередной партии, а запасы других видов сырья и материалов снизятся до минимальных размеров. В связи с этим текущий складской запас сырья и материалов в днях рекомендуется принимать в размере 50%-ной продолжительности интервала между двумя смежными поставками.

  В случаях, когда один и тот же материал поставляется разными поставщиками, средний интервал поставки определяется как средневзвешенная величина.

  Гарантийный (страховой) запас необходим для  того, чтобы удовлетворить потребность  организации в сырье и материалах в период возможных перебоев в  снабжении, в работе транспорта и при нарушении сроков поставки. Размер страхового запаса в днях рекомендуется устанавливать в пределах до 50% текущего запаса.

  При подсчете норм оборотных средств  для отдельных видов сырья  и материалов в днях рассчитывается средневзвешенная норма оборотных средств.

  Норма оборотных средств по вспомогательным  материалам определяется по видам этих материалов. Вспомогательные материалы  можно разделить на две группы: материалы, потребляемые организацией в больших количествах или  на значительную сумму, и все остальные материалы. Норма оборотных средств по первой группе определяется теми же методами, что по сырью и основным материалам, по второй группе - исходя из средних фактических остатков за предыдущий год.