Общее экономическое равновесие. Модель IS/LM

МОСКОВСКИЙ  БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ

ФАКУЛЬТЕТ ФИНАНСОВ И БАНКОВСКОГО ДЕЛА 
 
 
 
 
 
 
 

Кафедра экономической теории 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по экономической  теории

на тему:

«Общее  экономическое равновесие. Модель IS/LM» 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка

Группы 10 ФКЗ/47 - 4:

Кузиванова  В.А.

Научный руководитель:

к.н. Денисова С.О. 
 
 
 
 
 
 
 

МОСКВА 2010г.

Содержание. 

Введение ………………………………………………………………..3-4 

Глава Ι. Предпосылки модели IS –LM………………………….....5-7 

Глава ΙΙ. Равновесие товарного и денежного рынков……………. 8-25 

1. Кривая IS – кривая равновесия на товарном рынке…..... 8-10
2. Кривая LM – кривая равновесия на денежном рынке..... 11-13
3. Основные уравнения модели IS-LM…………………….. 14-19

Глава ΙΙΙ. Воздействие кредитно–денежной и бюджетно-налоговой политики на уровень национального дохода…………………20-25 

Заключение……………………………………………………………. . 26-27

Библиографический  список…………………………………………....28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Изучение  данной темы является достаточно актуальным для современной экономической  науки в силу значимости данной модели для теоретического обоснования основных положений макроэкономического равновесия.

     Экономисты  всегда искали модели, которые бы давали возможность экономике приблизиться к идеальному состоянию без кризисов безработицы и инфляции или макроэкономическому равновесию.

     Основой для экономического роста являются инвестиции, то есть вложения в экономику. Но, периодически возникают такие  негативные явления как безработица, снижение уровня жизни и инфляция.

     Модель  IS-LM показывает, какие меры необходимо предпринять в изменяющихся условиях экономики под воздействием различных факторов для сохранения макроэкономического равновесия. В модели IS-LM (инвестиции – сбережения, предпочтение ликвидности – деньги) товарный и денежный рынки предстанут как сектора единой макроэкономической системы.

     Предмет исследования – эффективная макроэкономическая государственная политика.

     Объект  исследования – макроэкономическая модель IS-LM.

     Целью данной работы является необходимость  охарактеризовать модель IS-LM и ее роль для эффективной макроэкономической политики государства.

     Достижение  данной цели предполагает решение ряда следующих задач:

1. Осветить предпосылки модели IS-LM.
2. Охарактеризовать макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках.
3. Показать воздействие денежной и бюджетно–налоговой политики на равновесный уровень национального дохода.

     Теоретической и методологической основой данной работы послужили труды отечественных  и зарубежных ученых в области  макроэкономики.

     Методологическую  основу исследования составляют общенаучные методы познания.

     В процессе написания нами была использована учебная и монографическая литература. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава Ι. Предпосылки модели IS –LM 

     Модель IS-LM представляет собой модель совместного равновесия товарного и денежного рынков.

     Она является моделью кейнсианского типа, описывает экономику в краткосрочном периоде и служит основой современной теории совокупного спроса. В модели IS-LM (инвестиции – сбережения, предпочтение ликвидности – деньги) товарный и денежный рынки предстанут как сектора единой макроэкономической системы.

     Под товарным рынком подразумеваются не только рынки потребительских товаров и услуг, но и рынок инвестиционных товаров. Спрос на потребительские товары связан главным образом с доходом, тогда как на инвестиционные - с процентной ставкой.

     Денежный  рынок – это механизм купли-продажи  краткосрочных кредитных инструментов типа казначейских векселей и коммерческих бумаг.

     Одна  из составляющих макроэкономического  равновесия товарного рынка –  это спрос на инвестиции (предприниматели), другая – предложение сбережений (население).

     В общем случае они не совпадают, поэтому  макроэкономическое равновесие товарного рынка очень неустойчиво. Факторы здесь будут разными: доход домохозяйств, финансовые активы домохозяйств, уровень цен, инфляционные ожидания и ожидания роста доходов, величина задолженности, налоговые ставки, величина процентной ставки.

     Модель  IS-LM (или модель Хикса) – модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса.

     Модель  позволяет найти такие сочетания  рыночной ставки процента и дохода, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS. Широкое распространение получила после выхода книги А.Хансена «Монетарная теория и фискальная политика» в 1949 году, тогда её стали также именовать моделью Хикса-Хансена.

     Эта модель позволяет:

     - показать взаимосвязь товарного и денежного рынков;

     - выявить факторы, влияющие на установление равновесия как на каждом из этих рынков в отдельности, так и условия их одновременного равновесия;

     - проанализировать варианты стабилизационной политики на разных фазах экономического цикла и оценить эффективность фискальной и монетарной политики;

     - вывести функцию совокупного спроса и определить факторы, влияющие на совокупный спрос.

     Модель IS-LM сохраняет все предпосылки  простой кейнсианской модели: о неизменности уровня цен, совершенной эластичности совокупного предложения, равенстве совокупного выпуска совокупному доходу.

     Экзогенными переменными модели, задаваемыми  в нее извне, являются государственные  закупки товаров и услуг (G), предложение денег (M), налоговая ставка (t).

     Эндогенными переменными, определяемыми внутри модели, выступают доход (Y), потребление (C), инвестиции (I), чистый экспорт (Xn).

     Исключение  составляет предпосылка о постоянстве  ставки процента. Если в модели «Кейнсианского креста» ставка процента фиксирована и выступает экзогенной переменной, то в модели IS-LM она эндогенна и формируется внутри модели (R ≠ const); ее уровень меняется и определяется изменением ситуации (равновесия) на денежном рынке.

     Часть планируемых автономных расходов зависит  теперь от ставки процента.

     Таким образом, можно сделать ряд следующих  выводов.

     Денежный  и товарный рынки находятся в  процессе постоянного взаимодействия. Изменения на одном рынке отражаются на другом. И это происходит постоянно, за исключением случая ликвидной  ловушки. Процесс взаимодействия этих рынков и показывает модель IS-LM, в которой товарный и денежный рынки представлены как части единой макроэкономической системы.  

Глава ΙΙ. Равновесие товарного и денежного рынков 

     2.1 Кривая IS – кривая равновесия на товарном рынке 

     Условие этого равновесия – равенство  объемов совокупного спроса и совокупного предложения. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Термин IS отражает это равенство (Investment = Savings).

     Так как инвестиции – это отрицательная  функция процентной ставки, а потребление  – положительная функция реального дохода, можно записать уравнение совокупного спроса следующим образом. 

             (1) 

     А предложение в соответствии с  кейнсианской трактовкой имеет вид: 

             (2) 

     Отсюда  следует, что равновесное состояние на товарном рынке может иметь место только при соблюдении следующего равенства: 

              (3) 

     Все точки кривой IS – суть точки равенства сбережений и инвестиций при разных значениях процентной ставки и национального дохода.

     Таким образом, кривая IS отражает не функциональную зависимость между процентной ставкой и доходом, а множество равновесных ситуаций на товарном рынке, которые получаются в результате проекции функции сбережения и функции инвестиции [5, с. 65].

     Кривая IS имеет отрицательный наклон, поскольку снижение процентной ставки увеличивает объем инвестиций, а, следовательно, и совокупный спрос, увеличивая равновесное значение дохода.

     На  рисунке 1,a изображена функция сбережений: с ростом дохода от Y₁ до Y₂ сбережения увеличиваются с S₁ до S₂.

     На  рисунке 1,b изображена функция инвестиций: рост сбережений сокращает процентную ставку с R1 до R2 и увеличивает инвестиции с I₁ до I₂. При этом I₁=S₁, а I₂=S₂.

     На  рисунке 1,c изображена кривая IS: чем ниже ставка процента, тем выше уровень дохода. 

     Рис. 1 Построение кривой IS. 

     Сдвиг кривой IS может быть в тех случаях, когда изменяются другие, нежели процентная ставка, факторы.

     Это:

     - уровень государственных закупок;

     - уровень потребительских расходов;

     - чистые налоги;

     - изменение объемов инвестиций.

     Предположим, в результате действий государства  увеличился объем государственных  расходов (G₁>G₀). Это приведет к росту равновесного объема производства и дохода (Y₁>Y₀). При прежней процентной ставке равновесный объем дохода станет больше, чем раньше. Кривая IS₀ сдвинется вправо, в положение IS₁.

     Такой же эффект будет при изменении  инвестиционных планов предпринимателей, что приведет к сдвигу кривой инвестиционного спроса I_d, а значит и к сдвигу линии совокупных расходов, вслед за чем сдвинется и кривая IS.

     При увеличении государственных расходов G или снижении налогов T кривая IS смещается вправо. Изменение налоговых ставок t изменяет и угол её наклона.

     Остальные параметры (d, n и m) практически не подвержены воздействию макроэкономической политики. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.2 Кривая LM – кривая равновесия на денежном рынке 

     Она фиксирует все комбинации Y и i, которые удовлетворяют функции спроса на деньги при заданной Центральным Банком величине денежного предложения Ms. Во всех точках кривой LM спрос на деньги равен их предложению. Такое равновесие на денежном рынке достигается лишь в том случае, когда с ростом дохода процентная ставка будет повышаться. Термин LM отражает это равенство (Liquidity Preference = Money Supply).

     Рисунок 2,a показывает денежный рынок: рост дохода от Y1 до Y2 увеличивает спрос на деньги и, следовательно, повышает ставку процента от i1 до i2.

     Рисунок 2,b показывает кривую LM: чем выше уровень дохода, тем выше ставка процента. 

     Рис. 2 Построение кривой LM 

     Общий спрос на деньги является функцией дохода и процентной ставки: 

             (4) 

     Таким образом, равновесие на денежном рынке  предлагает выполнение следующего условия: 

           (5) 

     При данном уровне дохода равновесие денежного рынка будет находиться в точке пересечения кривой L₀ с линией предложения денег M^s (рисунок 3а).

     Если  же уровень дохода будет изменяться (расти), то это приведет к увеличению спроса на деньги (сдвиг кривой L₀ в положение L₁) и росту процентной ставки с i₀ до i₁. В результате получим множество равновесных ситуаций в точках пересечения линий предложения с кривыми спроса на деньги L₀, L₁ и т.д. Это значит, что каждому парному значению процентной ставки и дохода будет соответствовать равновесное состояние денежного рынка. Графически линия равновесия денежного рынка будет представлена кривой LM как положительной функцией процентной ставки и национального дохода. Рисунок 3, б показывает, что рост дохода с Y₀ до Y₁ увеличивает спрос на деньги (L₀→L₁) и, следовательно, повышает процентную ставку с i₀ до i₁.

     На  этом рисунке показана кривая LM, иллюстрирующая важное условие равновесия денежного рынка: с ростом дохода процентная ставка должна повышаться. 

     Рис. 3 Построение кривой LM. 

     Кривая  LM имеет специфическую конфигурацию: горизонтальную и вертикальную части.

     Горизонтальный  участок кривой LM отражает тот факт, что процентная ставка не может опуститься ниже минимального значения i_min, а вертикальная часть кривой показывает что за пределами максимального значения процентной ставки i_max никто не будет держать сбережения в ликвидной (денежной) форме, а обратит их в ценные бумаги.

     Сдвиг кривой LM будет иметь место при изменении предложения денег или изменении уровня цен.

     Увеличение  предложения денег M_s или снижение уровня цен P сдвигает кривую LM вправо. 
 
 
 

     2.3 Основные уравнения модели IS-LM 

     1. Основное макроэкономическое тождество 

     2. Функция потребления 

      , 

     где 

      . 

     3. Функция инвестиций 

     4. Функция чистого экспорта 

     5. Функция спроса на деньги 

     Внутренние  переменные модели: Y (доход), C (потребление), I (инвестиции), X_n (чистый экспорт), i (ставка процента).

     Внешние переменные модели: G (государственные расходы), M_s (предложение денег), t (налоговая ставка).

     Эмпирические  коэффициенты (a, b, e, d, g, m’, n, k, h) положительны и относительно стабильны.

     В краткосрочном периоде, когда экономика  находится вне состояния полной занятости ресурсов (Y Y*), уровень цен Р фиксирован, а величины ставки процента i и совокупного дохода Y подвижны. Поскольку P=const, постольку номинальные и реальные значения всех переменных совпадают.

     В долгосрочном периоде, когда экономика  находится в состоянии полной занятости ресурсов (Y=Y*), уровень цен Р подвижен. В этом случае переменная Ms (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные – реальными.

     Уравнение кривой IS получается путем подстановки уравнений 2, 3 и 4 в основное макроэкономическое тождество и решением относительно i и Y.

     Уравнение кривой IS относительно i: 

      , где   (6) 

      Уравнение кривой IS относительно Y: 

      , (7)

     где  

     Коэффициент  

     характеризует угол наклона кривой IS относительно оси Y, один из параметров сравнительной эффективности фискальной и монетарной политики.

     Уравнение кривой LM получают путем решения уравнения 5 модели относительно R и Y.

     Уравнение кривой LM относительно i: 

             (8) 

     Уравнение кривой LM относительно Y: 

             (9) 

     Коэффициент характеризует угол наклона кривой LM относительно оси Y, определяющий сравнительную эффективность фискальной и монетарной политики.

     Совместное  равновесие товарного и денежного  рынков достигается в точке пересечения  кривых IS и LM (рисунок 4). 

     Рис. 4 Совместное равновесие товарного и денежного рынков. 

     Точка Е – точка макроэкономического  равновесия товарного и денежного рынков.

     Она образуется на пересечении кривых IS и LM. i_E – равновесная ставка процента, Y_E – равновесный уровень дохода, при которых достигается одновременное равновесие на товарном и денежном рынках.

     Кривые  IS и LM построены не только для данного уровня цен P, но и для данных уровней государственных расходов G, налоговых поступлений Т и денежного предложения М. В этом случае существует лишь одно сочетание значений процентной ставки и уровня дохода (i_E;Y_E), при котором достигается равновесие одновременно на двух рассматриваемых рынках. Пересечение кривых IS и LM в точке Е означает, что денежное предложение для такой процентной ставки, которая уравновешивает планируемые инвестиции и сбережения. При изменении равновесия в системе двух рынков при понижении уровня цен Р (при условии неизменных значений G, T и М).

     Кривая  IS в этом случае не изменяет своего положения, поскольку основные факторы, определяющие её конфигурацию (госрасходы, налоги) остаются прежними. Кривая LM₀ сдвинется вправо (LM₁), поскольку реальное предложение денег М/Р в этом случае возрастет.

     Следовательно, равновесие в системе товарного  и денежного рынков может быть достигнуто при более низкой процентной ставке i₁ и более высоком уровне выпуска Y₁ по сравнению с первоначальным положением кривой LM₀. Таким образом, равновесие сдвинется из точки Е₀ в точку Е₁.

     Поскольку уровень цен понизился (что равносильно  увеличению реального предложения  денег М/Р), то при неизменных значениях  G, Т и М объем совокупного спроса на товарном рынке возрастет.

     Результат этого изменения показан на рисунке 7 б, на котором изображена кривая совокупного  спроса, отражающая зависимость между  уровнем цен и объемами покупок  товаров и услуг.

     Это убывающая кривая, потому что более  низким ценам соответствует большее количество денежных остатков. Величина совокупного спроса на товарном рынке, соответствующая совместному равновесию на рынках товаров и денег, называется эффективным спросом.

     Равновесный объем производства находится путем  подстановки значения i из уравнения IS в уравнение LM и решением его относительно Y: 

         (10) 

     При фиксированном уровне цен P равновесное значение Y будет единственным. Равновесное значение процентной ставки i может быть найдено путем подстановки равновесного значения Y в уравнение IS или LM и решения его относительно i.

     Таким образом, можно сделать ряд следующих  выводов.

     Поскольку кривая IS связана с планируемыми расходами, её изменение отражает изменения в фискальной политике. Кривая LM отражает изменения в монетарной политике, поскольку связана с денежным предложением, таким образом, модель IS-LM позволяет оценить совместное влияние на макроэкономику фискальной (налогово-бюджетной) и монетарной (денежно-кредитной) политики. 

      Глава ΙΙΙ. Воздействие кредитно–денежной и бюджетно-налоговой политики на уровень национального дохода 

     Модель  IS-LM позволяет исследовать процесс взаимодействия рынков товаров и денег в результате использования фискальных или денежно-кредитных инструментов макроэкономического регулирования. Если мероприятия фискальной политики непосредственно направлены на рынок товаров, то при проведении денежно-кредитной политики объектом регулирования является денежный рынок. При этом под фискальной политикой подразумевается воздействие государства на экономическую конъюнктуру посредством изменения объема госрасходов и налогообложения.

     Что касается денежно-кредитной политики, то это политика ЦБ, направленная на экономическую конъюнктуру посредством  увеличения или сокращения денежной массы в экономике.

     Посмотрим, к каким последствиям приведет политика правительства, направленная на увеличение государственных расходов (или снижение налогов).

     Рост  госрасходов (снижение налогов) приведет к тому, что кривая IS₀ сдвинется вправо в положение IS на расстояние соответствующее произведению I на коэффициент мультипликатора К. При прежней процентной ставке i₀ совокупный спрос увеличился бы до уровня Y₂.

     Однако, двойное равновесие рыночной системы  при этом оказалось бы нарушенным: если бы произведенный национальный доход достиг величины Y₂, на денежном рынке возник бы дефицит, поскольку точка С лежит ниже кривой LM. Из-за недостатка денег увеличится предложение государственных облигаций, что приведет к снижению их курса и росту процентной ставки с i₀ до i₁.

     Более высокая процентная ставка ограничит  намечавшийся при i₀ инвестиционный спрос со стороны частного бизнеса. В результате совокупный спрос на товарном рынке возрастет не до Y₂, а только до Y₁ и новое совместное равновесие на рынке товаров и денежном рынке установится при национальном доходе Y₁ и процентной ставке i₁. Это говорит о том, что денежный рынок «гасит» мультипликационный эффект увеличения госрасходов.

     Таким образом, одним из последствий увеличения госрасходов является рост процентных ставок, приводящий к сокращению инвестиций, а также частного потребления (поскольку дорогим становится потребительский кредит). Это влияние роста процентных ставок на потребление и инвестиции в связи с повышением госрасходов получило название эффекта вытеснения: увеличение госрасходов G «вытесняет» частные расходы и прежде всего инвестиции I.

     Однако  эффект вытеснения срабатывает лишь частично, в целом же совокупный спрос (несмотря на сокращение частных  расходов из-за роста процентных ставок) увеличивается. Следовательно, при этом же уровне цен совокупный спрос будет выше в результате фискальной экспансии, поэтому воздействие увеличения госрасходов изображается как сдвиг кривой совокупного спроса вправо в положение AD₁.

     В ситуации неполной занятости (крайний кейнсианской случай), когда кривая совокупного предложения горизонтальна, эффект проявляется только в росте объема выпуска при неизменном уровне цен.

     В этом случае эффективность фискальной политики высока. Это объясняется  тем, что в исходном состоянии равновесие товарного и денежного рынков установилось при низком уровне национального дохода и минимальной процентной ставке. В такой ситуации у домашних хозяйств и фирм низкий спрос на деньги для сделок и большой спекулятивный спрос на деньги. Если при таком состоянии экономики увеличивается национальный доход с Y₀ до Y₁, то появляющаяся потребность в деньгах для сделок удовлетворяется за счет денег предназначенных для спекулятивных целей, не вызывая (пока) ощутимого роста процентной ставки.