Описание инвестиционных проектов

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..5

1 Описание инвестиционных проектов………………………………………....7

2 Расчет ставки дисконтирования……………………………………………...14

3 Первичная экспертиза инвестированных  проектов…………………………15

4 Экспертиза проектов по критерию  эффективности………………………....17

   4.1 Чистая текущая стоимость  (NPV)………………………………………...17

   4.2 Индекс рентабельности (PI)………………………………………………18

   4.3 Дисконтированный срок окупаемости (DPP)……………………………20

   4.4 Внутренняя норма прибыли инвестиции (IRR)………………………….22

   4.5 Модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR)………………25

5 Ранжирование проекта………………………………………………………...28

Заключение……………………………………………………………………….31

Список использованной литературы…………………………………………...32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в среднесрочном периоде и в соответствии с инвестиционной стратегией деятельности предприятия. Несмотря на то, что в инвестиционный портфель включены разнообразные объекты инвестирования, он является целостным объектом управления.

Главной целью формирования портфеля является реализация инвестиционной стратегии предприятия путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов.

Система целей формирования инвестиционного портфеля:

  1. обеспечение высоких темпов роста капитала;
  2. обеспечение высоких темпов роста дохода;
  3. обеспечение минимизации инвестиционных ресурсов;
  4. обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля.

В данной курсовой работе главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение высоких темпов роста капитала.

Принципы формирования инвестиционного портфеля:

  1. Обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия.
  2. Обеспечение соответствия портфеля инвестиционных ресурсов.
  3. Оптимизация соотношения доходности и риска.
  4. Оптимизация соотношения доходности и ликвидности.
  5. Обеспечение управляемости портфеля

Основными этапами формирования инвестиционного портфеля в данной курсовой работе являются:

  1. поиск вариантов реальных инвестиционных проектов для их возможной реализации
  2. рассмотрение и оценка бизнес-планов отдельных инвестиционных проектов
  3. первичный отбор инвестиционных проектов для последующего более углубленного анализа
  4. экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию эффективности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Описание инвестиционных проектов

ООО «Уфа-оценка»

Целью проекта является создание оценочной компании на улице Проспект Октября 123 города Уфы. Создание оценочной компании предполагает учреждение общества с ограниченной ответственностью, которое будет называться “Оценка-Уфа” являющейся специализированной независимой оценочной компанией оказывающей услуги по расчёту стоимости восстановительного ремонта транспортных средств, недвижимости, а также производит оценку рыночной стоимости ТС, объектов недвижимости, машин и оборудования.

В качестве потенциальных  потребителей предоставляемых фирмой услуг можно рассматривать население и организации г. Уфы.

Основными требованиями посетителей, я так думаю, будет  набор следующих услуг:

  • цены на среднем уровне
  • качественное обслуживание
  • высокая квалификация работников
  • строгое соблюдение конфиденциальности
  • высокий уровень качества и полная ответственность за результат

 

Основной задачей фирмы  становится обеспечение роста прибылей. Для получения прибылей по мере выхода на рынок обеспечить рост объемов  сбыта данной услуги и снижением  текущих издержек. Именно это и становится текущими задачами фирмы в сфере маркетинга.

Таблица 1- Структура источников финансирования проекта

Наименование инвестиционных проектов, предусмотренных к реализации

Избранный метод финансирования

Общая потребность инвестиционных ресурсов, руб.

в том числе:

собственные, руб.

заёмные, руб.

привлечённые, руб.

Открытие 

 

Смешанный

 

536000

 

25000

 

511000

 

-

структура

  

100%

4,66%

95,34%

0%




 

Таблица 2 - Суммарные  издержки за первый месяц

1.Производственные издержки

Зарплата производственного персонала

29500

Начисления на заработную плату

10030

Сырье и материалы

15000

Програмное обеспечение

10000

Аренда помещения

20000

Амортизация

2917

Транспортные расходы

428,4

Итого:

87875,4

2.Административно-офисные издержки

Зарплата управленческого персонала

30000

Начисления на заработную плату

10200

Страхование

31184

Связь

1500

Охрана

3000

Итого:

75884

3.Маркетинговые издержки

Реклама

10333,33

Итого:

10333,33

Итого суммарных издержек

174092,73


ООО «Экопресс»

Цель настоящего проекта заключается в создании сортировочной площадки с дальнейшим прессингом отходов производства и потребления. В рамках проекта предполагается осуществить выпуск прессованных сортированных отходов, уплотненных в кипы. Основными потребителями производимой продукции являются производственные компании, которые в свою очередь закупают прессованные отходы для дальнейшего производства продукции, такой как картон, пластиковая посуда, бумага, утеплители, наполнители для мягкой мебели и игрушек. Развито сотрудничество с зарубежными странами, такими как Китай, Украина, Япония.

Аренда помещения – 95000 руб. Для получения исходного сырья необходимо заключить договоры с городскими организациями по сбору и вывозу мусора на предмет предоставления услуг по доставке и разгрузке отходов за фиксированную плату. 

Итак, сумма планируемых  заемных средств с учетом непредвиденных расходов составляет 3350000 руб. 

Таблица 3- Структура источников финансирования проекта

Наименование инвестиционных проектов, предусмотренных к реализации

Избранный метод финансирования

Общая потребность инвестиционных ресурсов, руб.

в том числе:

собственные, руб.

заёмные, руб.

привлечённые, руб.

Открытие 

 

Смешанный

 

3375500

 

25000

 

3350500

 

-

структура

  

100%

0,74%

99,26%

0%




 

ООО «Tattoo»

Салон тату «Tattoo» был создан с целью подчеркнуть Вашу индивидуальность доступно, при этом качественно, а главное безопасно.

Данная фирма ООО «Tattoo» оказывает такие услуги как:

  • Татуирование (постоянная татуировка; временная татуировка или "менди");
  • перманентный макияж или татуаж;
  • пирсинг;
  • росписи по телу;

Также рассматривается  предложение о введение в дальнейшем ещё одной услуги - выведение татуировок (механическим, термическим, химическим способом).

Тату салон рассчитан  на людей разных возрастов, но в основном на молодежь, так как татуировки и другие виды боди-арта, распространены среди молодежных групп и течений, способствуя самовыражению и самоидентификации.

Преимущество салона заключается в том что, салон оборудован всем необходимым сертифицированным оборудованием для стерилизации, а расходные материалы - одноразового использования и вскрываются только в присутствии клиента

Таблица 4- Структура источников финансирования проекта

Наименование инвестиционных проектов, предусмотренных к реализации

Избранный метод финансирования

Общая потребность инвестиционных ресурсов, руб.

в том числе:

собственные, руб.

заёмные, руб.

привлечённые, руб.

Открытие тату-салона «Tattoo»

 

Смешанный

 

353328

 

25000

 

328328

 

-

структура

  

100%

3,56%

96,44%

0%




 

ООО «Паркет-пол»

Компания «Паркет-Пол», создаваемая в виде общества с  ограниченной ответственностью планирует  работать в сфере деревообрабатывающего  производства, которое будет заключаться в производстве паркета. Данное предприятие создается для удовлетворения потребностей жителей г.Уфы в паркетной продукции.

Готовую продукцию планируется  реализовывать через оптовиков, строительные компании, а так же отпускать продукцию в розницу по индивидуальным заказам.

Продукция ООО «Паркет-Пол» отличается от продукции других производителей высоким качеством и доступными ценами.

Предприятие по изготовлению паркета будет располагаться  в арендованном помещении. По планам складское помещение должно вмещать в себя 3месячный выпуск продукции, примерная площадь складского помещения = 6м*8м=48м2. Примерная площадь производственного здания 14м*10 м=140 м2.

Производственное здание будет находиться в пос. Михайловка Уфимский район.

Таким образом, общая площадь предприятия =140м2+48м2+70м2=258м2.

Необходимо так же арендовать офисные помещения. 1 комната  для менеджеров, 1 — для бухгалтерии, и 2 для генерального директора. Общая  площадь в среднем для офисного помещения составит 60 м2. Офисные  помещения планируется снимать на ул. Трамвайная, г. Уфа.

 

Таблица 5 - Структура источников финансирования проекта

Наименование инвестиционного  проекта

Избранный метод финансирования

Общая потребность в  инвестиционных ресурсах

В том числе

собственные

привлеченные

заемные

Открытие предприятия по производству паркета

Смешанный (самофинансирование + заемные средства)

5750242

25 000

-

5 725 242

ИТОГО

    

25 000

-

5 725 242

Структура

  

100%

0,43%

  

99,57%


 

«EVENT»

Данный проект посвящен созданию организации по проведению торжеств. Организация, официальное название которой «EVENT», специализируется на широком спектре услуг: от проведения детского праздника до крупных мероприятий и PR-акций.

Своими  целями организация  «EVENT» поставила:

    • Создание организации по проведению торжеств, юбилеев, свадеб, корпоративных вечеров, PR-акций, праздничного сопровождения и встреч.
    • Наработка своего контингента клиентов.

Получение коммерческой прибыли

          Для организации предпринимательской  деятельности  мы собираемся получить   банковский кредит в сумме 664454 рублей. Основные затраты будут необходимы для закупки основных средств и зарплаты для сотрудников    на 1 месяц работы.

Таблица 6 - Структура источников финансирования проекта

Наименование инвестиции. проекта, предусмотренные . к реализации

Избранный метод финансирования

Общая потребность в  инвестиционных ресурсах

В том числе

собственные

привлеченные

заемные

ООО «EVENT»

Смешанный

(кредит и собственный  капитал)

689454

25000

  

664454

ИТОГО

  

689454

25000

  

664454

Структура

  

100%

3,63%

  

96,37%


 

ООО «Гармония»

Фитнес-центр «Гармония» будет включать в себя необходимое оборудования для предоставления полного комплекса услуг. В фитнес-клубе будет обустроена сауна и душевые кабинки, зал для групповых занятий, тренажерный зал, зал для бокса и борьбы, массажный кабинет.

Фитнес-клуб будет ориентирован на посетителей со стабильным средним доходом.

Период организации фитнес-центра до момента его открытия при благоприятных условиях составит около 5 месяцев. Планируется арендовать помещение в строящемся жилом комплексе «Уфимский кремль» на пересечении улиц Цюрупы и Коммунистической.

При условии кредитования, привлечение средств будет осуществлено на условиях: платности, возвратности, целевого использования, срочности. Полный возврат кредита предусматривается осуществить в течение 36 месяцев с момента получения средств (начала реализации проекта).

Для реализации проекта  создания фитнес-клуба «Гармония» требуются  инвестиционные источники в размере 925575 рублей для закупки оборудования и необходимых материалов, и 25000 для уставного капитала. Данную сумму (925575 рублей) планируется получить посредством кредита в Сбербанке под 18% годовых.

 

 

 

Таблица 7- Структура источников финансирования проекта

Наименование инвестиц. проекта, предусм. к реализации

Избранный метод финансирования

Общая потребность в  инвестиционных ресурсах

В том числе

собственные

привлеченные

заемные

Открытие фитнес-клуба  «Гармония»

Смешанный

(кредит и собственный  капитал)

950575

25000

-

925575

ИТОГО

  

950575

25000

-

925575

Структура

  

100%

2,63 %

-

97,37 %


 

Денежные потоки по всем проектам

 

Период

Авансированный капитал

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Уфа-оценка

1990750,04

1697899

1193042

2012980,7

2008165

2330675

1731697

2849157

2474420

2810490

2142500

3476553

536000

Экопрессс

275520,48

95454,53

112912,63

103811,13

252097,5

262076,17

282211,38

273272,1

331745,5

342126,8

363350,03

352976,1

3375500

Tattoo

1014833,4

860641,06

922775,22

789469,79

798855,5

1082531

1152983,2

997034,3

895730,3

1195568

1270564,5

1089141

353328

Паркет-пол

1231082,96

1218328,5

1486136,1

865024,89

315201,3

1878469,4

2813083,9

617499,3

428358,8

2116237

2548020,6

317573,1

5750242

EVENT

1643474

1726880

1437877

2127987

2047411

2295012

1396167

2670631

2583291

2377586

1285056

2554696

689454

Гармония

2065915

739970,4

340123,4

880178

962118,3

1305046

767305,4

1539127

1416041

1807955

1171660

2075153

950575


 

2 Расчет ставки  дисконтирования

 

  1. Цена собственных средств

,

где И – издержки производства за первый квартал, – сумма авансированного капитала.

  1. Цена банковского кредита

,

где P – ставка по кредиту, S – налог на прибыль.

 

  1. Средневзвешенная цена капитала

,

где  - цена i-того источника, - удельный вес i-того источника.

  1.  Конечная ставка дисконтирования

Премия за риск для данного проекта составляет 15% - проект предназначен для освоения новых рынков сбыта или реализации нового товара.

Итак, ставка дисконтирования  составит r = 29,86 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Первичная экспертиза инвестиционных проектов

На этом этапе проводится отсев проектов, которые явно не соответствуют инвестиционной стратегии  фирмы.

Таблица 9- Оценки первичной  экспертизы проектов

Критерии оценки

ООО «Уфа-оценка»

ООО «Экопресс»

ООО «Tattoo»

ООО «Гармония»

ООО «EVENT»

ООО «Паркет-пол»

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Соответствие инвестиционного  проекта стратегической деятельности и имиджу фирмы

Соответствует  полностью

3

Соответствует  полностью

3

Соответствует  полностью

3

Соответствует  полностью

3

Соответствует  полностью

3

Соответствует  полностью

3

Характеристика отрасли, в которой реализуется Инвестицонный  проект

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Характеристика региона, в котором реализуется инвестиционный проект

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Степень разработанности  инвестиционного проекта 

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Обеспеченность строительства  и эксплуатации объекта основными  видами сырья, материалов и энергетических

Необходимые ресурсы  производятся в регионе

5

Необходимые ресурсы  производятся в регионе

7

Необходимые ресурсы  производятся в других регионах РФ

4

Необходимые ресурсы  производятся в других регионах РФ

3

Необходимые ресурсы  полностью производятся в регионе

6

Необходимые ресурсы  в основном импортируются из других стран

0

 

 

 

 

 

 

Критерии оценки

ООО «Уфа-оценка»

ООО «Экопресс»

ООО «Tattoo»

ООО «Гармония»

ООО «EVENT»

ООО «Паркет-пол»

 

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Период осуществления  инвестиций до начала эксплуатации объекта 

До 1 года

8

До 1 года

7

До 1 года

8

До 1 года

7

До 1 года

7

До 1 года

7

Проектируемый период окупаемости  инвестиций

2-3 года

10

2-3 года

10

2-3 года

10

2-3 года

10

2-3 года

10

2-3 года

10

Источники формирования инвестиционного проекта 

Собственные и заемные

5

Собственные и заемные

5

Собственные и заемные

5

Собственные и заемные

5

Собственные и заемные

5

Собственные и заемные

5

Уровень риска своевременной  реализации проекта и выхода на расчетную эффективность

Минимальный 

10

Минимальный 

11

Минимальный 

15

Минимальный 

15

Минимальный 

15

Минимальный

15

Итого

51

    

53

  

55

  

58

  

61

  

52


Все проекты набрали  количество баллов больше 50, и все  допускаются к следующим этапам экспертизы инвестиционных проектов.

Итак, по суммарному количеству баллов места в рейтинге проектов заняты следующим образом:

Таблица 10 - Рейтинг  проектов

1

ООО «Уфа-оценка» (6)

2

ООО «Экопресс» (4)

3

ООО «Tattoo» (3)

4

ООО «Гармония»(2)

5

ООО «EVENT» (1)

6

ООО «Паркет-Пол» (5)


 

4 Экспертиза проектов по критерию  эффективности

4.1 Чистая текущая стоимость (NPV)

Чистая  текущая стоимость (NPV) - разность между приведенными к настоящей стоимости суммой денежных поступлений за период эксплуатации проекта и суммой инвестированных в реализацию проекта средств. Чистая текущая стоимость показывает, достигнут ли инвестиции за экономический срок их жизни желаемого уровня отдачи. Проект принимается в том случае, если NPV>0. Положительное значение свидетельствует о том, что за расчетный период дисконтированные денежные поступления превысят дисконтированную сумму капитальных вложений и тем самым обеспечат увеличение ценности фирмы.

 

Таблица 11- Денежный поток  по годам

 

Денежный поток по годам

Авансированный капитал

2011

2012

2013

Уфа-оценка

6894671,74

8919694

10903963

536000

Экопрессс

587698,77

1069657,1

1390198,4

3375500

Tattoo

3587719,47

4031404,1

4451004,1

353328

Паркет-пол

4800572,35

5624253,9

5410189,3

5750242

EVENT

6936218

8409221

8800629

689454

Гармония

4026186,8

4573596,7

6470809

950575


 

 

 

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    15041529,9 руб. (больше 0), следовательно проект принимается.

 

 

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    -1653850,6руб. (меньше 0), следовательно проект не принимается.

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    6832407,06 руб. (больше 0), следовательно проект принимается.

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    3751975,65 руб. (больше 0), следовательно проект принимается.

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    13656927,3 руб. (больше 0), следовательно проект принимается.

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    7816612,13 руб. (больше 0), следовательно проект принимается.

 

4.2 Индекс рентабельности (PI)

 

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций (PI) характеризует уровень дохода на единицу затрат. То есть эффективность вложений: чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Проект принимается при значении PI больше 1.

 

 

 

Индекс доходности (PI) = 29,06 больше 1.  Проект соответствует к принятию.

 

Индекс доходности (PI) = 0,51 меньше 1.  Проект  не соответствует к принятию.

 

Индекс доходности (PI) = 20,34  больше 1.  Проект соответствует к принятию.

 

Индекс доходности (PI) = 20,81  больше 1.  Проект соответствует к  принятию.

 

Индекс доходности (PI) = 1,65  больше 1.  Проект соответствует к  принятию.

 

Индекс доходности (PI) = 9,22 больше 1.  Проект соответствует к принятию.

4.3  Дисконтированный  срок окупаемости (DPP)

Дисконтированный  срок окупаемости (DPP) – период времени, в течении которого сумма инвестированных средств, направляемых на реализацию инвестиционного проекта, будет погашена кумулятивным дисконтированным денежным потоком.

 

 

Таблица 12 - ООО «Уфа-оценка»

 

Денежный поток

Дисконтированный денежный поток

Наращенная сумма

Авансированный капитал

1

1990750,04

1852458,6

1852458,6

536000

2

1697899

1470196,58

3322655,18

  

3

1193042

961282,565

4283937,74

  

4

2012980,7

1509269,24

5793206,98

  

5

2008165

1401064,99

7194271,97

  

6

2330675

1513116,56

8707388,53

  

7

1731697

1046150,93

9753539,46

  

8

2849157

1601661

11355200,5

  

9

2474420

1294372,91

12649573,4

  

10

2810490

1368043,23

14017616,6

  

11

2142500

970443,786

14988060,4

  

12

3476553

1465312,27

16453372,7

  

Описание инвестиционных проектов 📙 Курсовая → 🆔 149062

Описание инвестиционных проектов 📙 Курсовая → 🆔 149062

Описание инвестиционных проектов