Определение кредитоспособности предприятия

  «Определение кредитоспособности предприятия»

 

 

 

Содержание 

  

Введение…………………………………………………………..……………….3

 

1.Теоретические  основы анализа  финансово-хозяйственной деятельности                

   предприятия……………………………………………………………………..5

 

1.1.Понятия кредитоспособности  заемщика…………………………………….5

 

1.2.Методики анализа финансово-хозяйственной  деятельности     

      предприятия……………………………………………………………...…10

 

2. Анализ финансово-хозяйственной  предприятия с целью определения       кредитоспособности………………………………………………………….….21

 

2.1.Характеристика предприятия……………………………………………… 21          

 

2.2 Оценка кредитоспособности предприятия………………………………...24

 

   

  Выводы и предложения…………………………………………..……………32

 

 Список использованной литературы…………………………………………..35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                 Введение

 

Для экономики современной  России большое значение имеет банковское кредитование, позволяющее организациям использовать значительные заемные средства для расширения производства и обращения продукции. Кредитование как фундаментальная составляющая деятельности банка является существенным источником инвестиций, содействует непрерывности и ускорению воспроизводственного процесса, укреплению экономического потенциала субъектов хозяйствования и способно занять основное место в объеме банковских операций, приносящих доход.

Предлагаемая тема курсовой работы актуальна как с практической, так и с научной точки зрения, поскольку помогает выяснить, как  с помощью кредитного механизма  можно повысить эффективность функционирования кредита, какие тенденции доминируют в настоящее время в кредитных  взаимоотношениях банков с клиентами, что нового рыночная экономика принесла в организацию кредитных отношений, какие новые инструменты появились в области управления кредитным риском.

Изучение направлений повышения эффективности кредитования организаций является актуальной задачей. Оно будет содействовать преодолению противоречий между позитивными качествами кредита и недостатками его использования в современной хозяйственной практике. Основное внимание сосредоточено на анализе кредитования как системы взаимоотношений банка с клиентами, на поиске путей совершенствования организации кредитного процесса как на его на ранних, так и последующих стадиях. Необходимость такого подхода связана с появлением в российской практике новых элементов системы кредитования организаций.

 Испытывая недостаток  оборотных средств в хозяйственном обороте, предприятия часто прибегают к услугам коммерческих банков по выдаче кредитов. Банк - кредитодатель должен установить кредитоспособность предприятия, то есть наличие у предприятия предпосылок для получения кредита и способность его возвратить. Кредитоспособность определяется показателями, позволяющими выявить его аккуратность в расчетах по ранее выданным кредитам, текущее финансовое положение, перспективы его изменения, способность привлекать различные источники для мобилизации денежных средств.

С этой целью в первую очередь определяется "финансовое лицо" предприятия, анализируется  его финансово-хозяйственная деятельность с тем, чтобы обеспечить срочность, платность и возвратность кредита. Но, помогая предприятию банк не должен забывать о собственном интересе. Особенно болезненно этот процесс проходит в настоящее время - повсеместных, массовых неплатежей предприятий друг другу и банком.

Целью выполнения курсовой работы является :

- раскрыть понятие кредитоспособности  заемщика;

- изучить методики анализа  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия как способ определения  кредитоспособности;

- проанализировать финансово-хозяйственную  деятельность предприятия  ООО  "Стройтехцентр" с целью  определения кредитоспособности.

Структура  курсовой работы представлена: введение, две главы, выводы и предложения, список использованной литературы .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Понятие кредитоспособности  заемщика

Кредитоспособность заемщика играет ключевую роль в кредитных  отношениях и является понятием, характерным  именно для рыночной экономики.

В настоящее время в  действующем законодательстве Российской Федерации не содержится  какого-либо определения кредитоспособности. В  теории денег и кредита чаще всего  под ней понимается способность  заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Однако такая трактовка не дает полного представления о сути рассматриваемого понятию. На недостаточную разработанность такого вопроса, как отражение сущности кредитоспособности в ее определении, указывают многие ученые. Таким образом, важной задачей является уточнение понятия кредитоспособности, поскольку его содержание накладывает определенный отпечаток на критерии и способы оценки заемщика.

Кредитоспособность следует  понимать как стремление и возможность  заемщика соблюсти принципы кредитования. Эта трактовка отличается от других, встречающихся в учебной литературе, по целому ряду позиций.

Во-первых, в предлагаемом определении не указана форма  кредита, о возможности обслуживания и погашения которого свидетельствует  кредитоспособность, поскольку это  понятие характеризует любую  форму кредита.

 

Во-вторых, в данном определении  делается акцент на наличие у заемщика не только средств, условий и обстоятельств для своевременного обслуживания  погашения кредита, но и на желание это сделать, т. е. оно содержит элемент доверия, присущий самой  природе кредита как экономической категории. Поскольку в отношениях банков с крупными корпоративными клиентами доверие приобретает особое значение, а в определении кредитоспособности обязательно должна быть ссылка на личностные факторы заемщика.

Таким образом, суть кредитоспособности не может быть раскрыта только через  финансово-хозяйственное положение заемщика или систему условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки, должно быть желание своевременно и полно выполнять условия кредитного договора, свидетельствующее о наличии необходимых моральных качеств заемщика.

В-третьих, в предлагаемой трактовке актуализируется возможность  заемщика соблюсти принципы кредитования, а не просто погасить или получить ссуду, как отмечают некоторые экономисты. Это важно как для реализации принципа целевого использования кредита, так и для соблюдения последовательности кредитного процесса, так как вопрос о выдаче кредита решается только после анализа кредитоспособности.

В-четвертых, в рассматриваемом  определении не отражен круг обязательств, о своевременности и полноте  обслуживания и погашения которых  свидетельствует кредитоспособность, поскольку это характеризует  не суть понятия, а указывает на особенности  кредитного анализа. Некоторые авторы придерживаются иной точки зрения, хотя расходятся во мнениях относительно состава обязательств, принимаемых  во внимание при оценке кредитоспособности.

В-пятых, в определении опущены какие бы то ни было условия, при соблюдении которых заемщик мог бы считаться кредитоспособным, поскольку их разработка является методической задачей конкретного банка и определяется особенностями его кредитной политики. Поэтому определения кредитоспособности, содержащие перечень таких условий, на наш взгляд нельзя признать корректными.

Приведенное определение  раскрывает суть кредитоспособности в  широком смысле слова. В узком  смысле слова кредитоспособность характеризует  возможность стремление заемщика обслуживать  и погашать кредит в его конкретной форме.

Таким образом, кредитоспособность – сложное, многоаспектное понятие, требующее классификации. В явном  виде в специальной литературе такая  классификация не дается, хотя многие определения характеризуют отдельные  виды кредитоспособности. Их систематизация является важной задачей, так как  позволяет коммерческому банку  определить круг показателей, учитываемых  при определении конкретного  заемщика.

Предлагается выделить следующие  виды кредитоспособности.

По сроку заимствования  средств: коммерческая (краткосрочная) кредитоспособность; инвестиционная (долгосрочная) кредитоспособность.

По статусу кредитора: кредитоспособность, оцениваемая частным  лицом; кредитоспособность, оцениваемая  предприятием; кредитоспособность, оцениваемая  кредитной организацией; кредитоспособность, оцениваемая государством.      

По региональной принадлежности заемщика: кредитоспособность национального  заемщика; кредитоспособность иностранного заемщика.

По статусу заемщика: кредитоспособность корпоративного заемщика; кредитоспособность индивидуального заемщика.

По масштабам деятельности корпоративного заемщика: кредитоспособность крупного заемщика; кредитоспособность среднего заемщика; кредитоспособность мелкого заемщика.

По отраслевой принадлежности корпоративного заемщика: кредитоспособность промышленного предприятия; кредитоспособность предприятия, работающего в сфере  торговли и услуг; кредитоспособность финансовой организации.

          Кредитные операции - самая доходная  статья банковского бизнеса. За  счет этого источника формируется основная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные фонды идущей на выплату дивидендов акционерам банка. Банк в процессе операционной деятельности подвергается, поэтому тщательный отбор заёмщиков, анализ условий выдачи кредита, постоянный контроль за финансовым состоянием заёмщика, его способностью (и готовностью) погасить кредит составляет одну из основополагающих функций кредитных подразделений банка.

Если обратиться к практике российских коммерческих банков, то они, как известно, переживают сегодня  период глубокой структурной трансформации, быстрой смены приоритетов, изменения  методов работы. Происходит переход  от высокомонополизированной государственной  структуры и административно-бюрократических  методов управления банковской сферой к динамическому и конкурентному  банковскому сообществу, ориентирующемуся на рынок, на коммерческий успех. Кредитные  операции служат важнейшим доходообразующим фактором в деятельности российских банков. Структура банковского кредитного портфеля в России сегодня весьма своеобразна - он почти целиком (на 95,6%, по данным Центрального Банка РФ) состоит из краткосрочных ссуд сроком до 3-4 месяцев с большей степенью концентрации кредитов в сфере торгово-закупочного бизнеса. Подобная ориентация банков во многом продиктована суровыми решениями современной экономической обстановки в стране. Руководствуясь законами рынка, банки вкладывают дефицитные и дорогостоящие денежные ресурсы в операции, обеспечивающие наивысшую процентную маржу. Эта стратегия, будучи недостаточно адекватной с точки зрения социально- экономических приоритетов, таит опасность и для самих банков.

Для проведения анализа кредитоспособности, платежеспособности заемщика банку  необходима следующая информация:

а) годовая, квартальная, месячная финансовая отчетность;

б) детальная структура  запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской и кредиторской задолженности, по крайней мере за последние 18 месяцев;

в) бизнес - план предприятия;

г) планы маркетинга, производства и управления;

д) анализ отрасли, к которой  относится заемщик;

е) прогноз денежных потоков  заемщика с его клиентами и  контрагентами на период погашения  займа.

Для оценки кредитоспособности важна характеристика финансового  положения заемщика. Она определяется на основе данных о деятельности предприятия, включая величину собственного капитала, данных о прибыльности, рентабельности, структуре оборотных активов, их оборачиваемости, составе и структуре  источников оборотных средств и  др. При этом важно, чтобы для оценки финансового положения и способности  погашать ссуды использовались не только данные о соответствующих остатках, но и данные об их оборачиваемости, и взаимосвязи скорости оборота различных статей активов и пассивов.

Поэтому целесообразно использовать при оценке кредитоспособности показатели, характеризующие как структуру  пассива и актива баланса, так  и объем и сроки оборота различных вложений средств (по активу баланса). Такие данные могут быть использованы для составления объема и сроков оборачиваемости по различным статьям актива и пассива, например, объема оборота по реализации продукции с данными об объеме и сроках оборачиваемости соответствующих статей пассива баланса, такое сопоставление помогает полнее охарактеризовать кредитоспособность заемщика, чем сравнение подобных данных об остатках.

Данные о динамике различных  показателей могут служить основанием для характеристики тенденций в  деятельности заемщика, а также в  определенной мере - для оценки перспектив изменений кредитоспособности.

Таким образом, оценка данных показателей позволяет выявить  как положительные, так и существенные негативные явления в деятельности предприятия, составить общее представление  об экономической ситуации. Однако это не позволяет сделать окончательные  выводы в кредитоспособности клиента, рисках банка, связанных с предоставлением клиенту кредитов. Необходим более глубокий анализ показателей деятельности клиента.

 

 

 

1.2. Методики анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

 

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций  хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем  за их выполнением, оценкой достигнутых  результатов, поиском, измерением и  обоснованием величины хозяйственных результатов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

Накопленный в нашей стране опыт анализа финансово-хозяйственной  деятельности служит хорошей базой  для проведения расчетов кредитоспособности заемщика. Однако, анализ хозяйственной деятельности не может использоваться коммерческим банком в чистом виде, т.к. у оценки по этим направлениям разные цели. Инструментарий анализа хозяйственной деятельности требует некоторого пересмотра с точки зрения кредитных отношений. Рассмотренные ниже методологии расчета финансовых коэффициентов заемщика должны повысить эффективность ежедневной деятельности отечественных кредитных организаций.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, это  уже само  по себе означает трудность, поскольку каждый фактор (для банка  – факторы риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует  добавить необходимость определения  относительного “веса” каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто. Еще сложнее оценить перспективы  изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут  определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период.

Способность заемщика погасить ссудную задолженность имеет  значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду, является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным. Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое. Они рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках (″запасах″) на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах (″потоках″ за определенный период). Здесь об этом говорится с одной целью - чтобы подчеркнуть, что вообще показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности  в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить  значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь  морального облика, репутации заемщика, хотя и не только их. Соответствующие  выводы не могут быть признаны неопровержимыми.

Таким образом, разработка практического  механизма оценки кредитоспособности клиента является актуальной проблемой  для банков, занимающихся кредитованием  юридических лиц. Существуют следующие  способы оценки кредитоспособности: на основе системы финансовых коэффициентов; на основе анализа денежных потоков; на основе анализа делового риска.

Значительное внимание решению  проблемы анализа кредитоспособности уделили в своих работах отечественные  экономисты Ю.С. Масленченков, В.В.Ковалев, А.Д.Шеремет и Р.С.Сайфуллин, М.Крейнина, Е.В. Неволина. Одними  из первых свою методику анализа банком кредитоспособности заемщиков в новых условиях предложили Г.М. Кирисюк и В.С. Ляховский. Она предполагает, что при оценке кредитоспособности предприятия учитываются следующие элементы: правоспособность, финансовая устойчивость, платежеспособность, эффективность использования собственных и привлеченных средств, доходность (рентабельность деятельности), коммерческая активность, наличие обеспечения или других гарантий возврата ссуд, организация бухгалтерского и складского учета, порядок хранения и реализация товаров, качество управления деятельностью организации.

Основной источник информации для осуществления анализа финансового  состояния предприятия – это  форма № 1 для годовой и периодической  отчетности предприятия "Бухгалтерский  баланс" и форма № 2 для годовой  и квартальной бухгалтерской  отчетности "Отчет о финансовых результатах".

Наиболее распространенным методом оценки кредитоспособности заемщика по его балансу является непосредственное исчисление финансовых показателей. Соотношения между  различными источниками финансовых ресурсов: собственными, краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными  заемными средствами – вызывают большой  интерес у кредитора при анализе  кредитоспособности клиента.

 Однако единых подходов к определению финансовых показателей не существует. Более того, в коэффициенты с одним и тем же названием отдельные экономисты вкладывают различный экономический смысл, исчисляют и трактуют по-разному. Во многом это объясняется отсутствием четкой системы финансовых показателей.

А.А.Куштуев в своих  статьях рассмотрел отечественную  систему показателей, характеризующих  финансовое состояние, в том числе  ликвидность организации, ее платежеспособность. И.Г.Кузьмин и А.Ю.Сазонов предложили дополнить анализ кредитоспособности заемщика в современных условиях рядом других способов оценки платежеспособности и ликвидности организации. По их мнению, это целесообразно в первую очередь в связи с переходом на международные стандарты и изменением структуры бухгалтерского баланса и состава финансовой отчетности.

Проблема оценки потенциальных  и фактических ссудозаемщиков, их финансового состояния с точки  зрения способности своевременно вернуть  сумму основного долга и процентов  была и остается одной из самых  актуальных проблем в деятельности банка.

Следует отметить, что в  современных условиях унифицированные  подходы к оценке финансового  положения заемщика отсутствуют, поэтому  банки вынуждены создавать собственные  методики оценки кредитоспособности клиентов самостоятельно или с помощью  аудиторов.

 В настоящее время законодательными и нормативными документами предусмотрены следующие показатели для оценки финансового состояния предприятий и организаций: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и показатель чистых активов.

 Рассмотрим один из  вариантов методики анализа финансового  состояния и оценки кредитоспособности  предприятия.

Этапы проведения анализа:

- общий анализ баланса,  включающий анализ структуры  баланса и расчет отдельных  показателей, характеризующих различные  стороны деятельности предприятия;

- рейтинговая оценка предприятия  на основе полученных значений  финансовых коэффициентов.

Информационная база для  проведения анализа кредитоспособности должна включать Баланс (форма №1) и  Отчет о прибылях и убытках  ( форма №2) как минимум на три последние отчетные даты. Анализ показателей в динамике позволяет более полно оценить финансовое состояние предприятия и его возможности погасить взятую ссуду в срок  вместе с процентами. Кроме того, обязательными являются сведения об оборотах по расчетному счету предприятия.

Общий анализ баланса можно  разложить на основные стадии:

составление агрегированных балансов на основе формы № 1 и  агрегированных  показателей Отчета о прибылях  и убытках на основании формы  № 2 (см. таблицу 1.);

анализ структуры агрегированных отчетов в динамике;

расчет системы финансовых коэффициентов.

Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия включает:             1) расчет синтетического коэффициента кредитоспособности предприятия;     2) отнесения предприятия к той или иной группе кредитоспособности.

Наряду с агрегированным Балансом и Отчетом о прибылях и убытках для анализа необходимы данные об оборотах по расчетному счету  предприятия. По сумме кредитового  оборота можно определить, какой  удельный вес продукции (услуг) предприятия  реализуется за деньги. Для расчета  этой доли из кредитового оборота  предприятия по расчетному счету  необходимо вычесть все полученные за анализируемый период кредиты  и суммы возвращенных депозитов. В результате получается модифицированный агрегированный отчет, приспособленный  для расчета финансовых коэффициентов.

В большинстве случаев  для оценки кредитоспособности юридических  лиц используется метод финансовых коэффициентов с большим или  меньшим их числом. Несомненными преимуществами обладает метод рейтинговых оценок. Он обеспечивает:

 

 

Таблица 1.

Методика расчета агрегированного  Баланса и Отчета о прибылях и  убытках

Агрегат	Статья агрегированного отчета	Номера строк баланса или  отчета
А1 А2 А3 А4 А5 А5* А6 А6*   А7 А8 А9	Активы Оборотные активы-всего Денежные средства Расчеты и прочие текущие активы Расчеты с дебиторами до 12 месяцев Товарно-материпльные запасы В том числе НДС Прочие текущие активы В том числе краткосрочные ценные  бумаги Основные средства Иммобилизованные активы В том числе убытки БАЛАНС	А2+А3 260 А4+А5+А6 240+215* 211+212+213+214+217+220* 220 230+250+270 253(часть)***   120 110+130+135+140+150+216+465+475 465+475 А!+А7+А8
Продолжение таблицы 1
П1 П2 П2* П3    П3* П3** П4 П5 П6 П7 П8 П9 П10     П12 П13 П14 П15 П16	Пассивы Обязательства-всего Долгосрочные обязательства В т. числе долгосрочные кредиты  б-ов Краткосрочные обязательства В т. числе краткосрочные кредиты  б-ов Задолженность перед бюджетом Прочие обязательства Собственный капитал Уставной капитал Резервный капитал Прочие фонды Нераспределенная прибыль Добавочный капитал БАЛАНС Отчет о прибылях и убытках Выручка от реализации Себестоимость реализованной пр-ции Собственный капитал-нетто Прибыль (убыток) отчетного периода Брутто-доходы	П2+П3+П4 510+520 511 610+620+630+660 611 626 640+650 П6+П7+П8+П9+П10 410 430 440+450 460+470 420 П1+П5   010 020 П5-А8 140 029+060+080+090+120

* Статья «Товары отгруженные»  перенесена из статьи «Товары- материальные запасы» в статью «Расчеты с дебиторами в течение 12 месяцев»,так как по сути эти запасы являются средствами в расчетах, а их наличие зависит от принятого на предприятии способа отражения в учете реализации продукции. Согласно принятой учетной политике, одни предприятия отражают реализацию товаров сразу при отгрузке и до поступления денежных средств сумма реализации учитывается на счетах дебиторов.  При отражении реализации продукции после поступления денежных средств сумма учитывается по статье Товары отгруженные.

** В статью Товарно-материальные  запасы добавлена сумма статьи  НДС, поскольку НДС по приобретенным  товарам по сути является неотъемлемой частью товарных остатков.

*** В эту статью выделяются  легкореализуемые ценные бумаги.

- комплексный подход к  оценке финансового состояния  и кредитоспособности при использовании  показателей, отражающих различные  стороны деятельности предприятия;

-     определение  оптимальных значений по частным  показателям;

-     ранжирование  предприятий по результатам рейтинга.

Однако при рейтинговой  оценке учитываются уровни показателей  только относительно оптимальных значений, но не принимаются во внимание степени  их выполнения или невыполнения. Поэтому  рейтинговая оценка финансового  состояния и кредитоспособности недостаточно объективно отражает их реальный уровень.

При разработке методики была проведена следующая процедура  и избрана следующая методология.

1. Отобраны наиболее значимые показатели, имеющие однонаправленность.
2. Выяснены рекомендуемые в экономической литературе для них уровни.
3. Определены примерные начальные удельные веса каждого показателя в синтетическом коэффициенте кредитоспособности. Критериями для определения удельных весов явилась степень значимости каждого показателя в оценке финансового положения.
4. Выяснена необходимость ограничения значений каждого из показателей, принимаемых в расчет синтетического коэффициента.
5. Выявлен минимальный, максимальный и наиболее реальный уровни доли каждого показателя, включенного в расчет синтетического коэффициента кредитоспособности.
6. Уточнены удельные веса и ограничения для каждого показателя на основе анализа финансовой отчетности и другой информации о финансовом состоянии конкретных предприятий.
7. Определены уровни ранжирования синтетического коэффициента.
8. Методика опробирована на практике на протяжении четырех лет.

В расчет синтетического коэффициента включены следующие показатели.

Коэффициент покрытия. Рассчитывается как отношение легкореализуемых активов (денежные средства и высоколиквидние  краткосрочные финансовые вложения) и краткосрочных обязательств. Коэффициент  показывает, какую часть своих  краткосрочных обязательств предприятие может покрыть одномоментно.