Организация денежного обращения в РФ: проблемы и перспективы. 2

Содержание

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Под денежным обращением понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движения капитала.

Материальным носителем денежного  обращения являются деньги, которые представляют собой значимый ресурс в экономике.

Этот ресурс изготавливается, эмитируется  банками в соответствии с требованиями объективных экономических законов. Особенность ресурса «деньги» заключается  в том, что он легко превращается в другие ресурсы, если в стране действуют объективные экономические законы, ибо все многообразие человеческой деятельности обеспечивается благодаря циркуляции денег по бесчисленным каналам денежного обращения.

В своей эволюции деньги выступают в виде металлических (медных, серебряных и золотых), бумажных, кредитных и электронных денег.

Деньги выполняют пять функций: меры стоимости; средства обращения; средства образования сокровищ, накоплений и  сбережений; средства платежа; мировых  денег. 

Количество денег, потребное для  выполнения функций денег как  средства обращения, зависит от трех факторов:

- количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

- уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

- скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями  производства. Чем больше развито  общественное разделение труда, тем  больше объем продаваемых товаров  и услуг на рынке; чем выше уровень  производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг  и цены.

Следовательно, обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим.

В настоящее время тема денежного обращения актуальна, так как деньги являются важнейшим атрибутом рыночной экономики. От того, как функционирует денежная система, во многом зависит стабильность экономического развития страны.

Цель  данной работы – раскрыть проблемы и перспективы денежного обращения в России.

Данная цель может  быть достигнута посредством решения  следующих задач:

- изучить понятие «Денежное обращение»;

- раскрыть содержание закона  денежного обращения;

- выделить моделирование денежного обращения;

- представить организацию денежного  обращения в России

- проанализировать денежного обращения в России, выявив проблемы и перспективы.

При рассмотрении перечисленных задач  в курсовой работе представлен цифровой материал в виде примеров.

Информационная база исследования: Для раскрытия содержания основных понятий изучена учебная литература по данному вопросу различных авторов; приведены примеры из материалов периодической печати и глобальной сети «Интернет».

Структура работы включает в себя введение, основную часть, заключение, в которых рассматриваются теоретические и практические аспекты данной темы, в т.ч. на примере России.

 

1. Понятие денежного обращения

 

Деньги постоянно находятся  в движении между тремя субъектами: физические лица, хозяйствующие субъекты, органы государственной власти.

Движение денег при выполнении ими функций в наличной и безналичной  формах представляет собой денежное обращение.

Основой денежного обращения является общественное разделение труда и  развитие товарного производства. С  помощью денег идет процесс обмена совокупного общественного продукта, в том числе кругооборот капитала, обращение товара и оказание услуг, движение судного капитала и доходов различных социальных групп.

Денежное обращение осуществляется в двух формах (табл. 1) [3].

Таблица 1

Формы денежного обращения

Наличное денежное обращение		Безналичное денежное обращение
↓		↓
Это движение наличности, т.е. банкнот от одного владельца к другому. Наличное обращение наиболее трудоемкий и наименее защищенный процесс перераспределения благ. В налично-денежном обращении заложены ограничения (по удобству и практичности) для хозяйствующих субъектов. Вместе с тем, налично-денежное обращение в меньшей степени поддается контролю со стороны государства, поэтому в определенных случаях более желательно для хозяйствующих субъектов. Осознавая это, государство устанавливает определенные ограничения на наличный оборот, который касается, в основном предельных сумм расчетов наличными и сроков хранения наличности в кассе предприятия, а налоговых последствий расчетов наличными		Это движение электронных  денег, т.е. записей на счетах. Развитое безналичное обращение возможно лишь при развитой банковской системе, когда скорость, гарантия прохождения платежей, качество сопутствующих услуг, - все предоставляет настолько большие удобства по сравнению с наличным обращением, что происходит отказ от наличного обращения. Основными инструментами безналичного обращения являются ценные бумаги (векселя, чеки), а также кредитные карточки. Особенно важен такой показатель как скорость оборота средств, т.к. чем больше товаров и услуг, тем больше требуется денег для их обслуживания. Количество денег можно регулировать не выпуском новых денег, а ускорением оборота существующих.

 

2. Закон денежного обращения

 

Мировые товарно-денежные отношения, а также в отдельной стране требуют определенного качества денег для обращения. Количество денег, необходимых для обращения, определяется законом денежного обращения.

Такой закон был открыт К. Марксом¹. Он устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

В соответствии с этим законом количество денег, необходимых в каждый данный момент для обращения, можно определить по формуле:

Д =

, (1)

где Д - количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;

Ц - сумма цен товаров, подлежащих реализации;

В - сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода;

П - сумма цен товаров, проданных  в прошлые годы, сроки платежей по которым наступили;

ВП - сумма взаимопогашенных платежей;

СО - скорость оборота денежной единицы.

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период.

Количество денег потребное  для выполнения функции денег  как средства обращения, зависит  от трех факторов:

- количества проданных на рынке  товаров и услуг (связь прямая);

- уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

- скорости обращения денег (связь  обратная).

Все факторы определяются условиями  производства. Чем больше развито  общественное разделение труда, тем  больше объем продаваемых товаров  и услуг на рынке; чем выше уровень  производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены.

Формула (1) может быть представлена в упрощенном виде:

Д =

, (2)

где М - масса реализуемых товаров;

 Ц - средняя цена товара;

 СО - средняя скорость оборота (сколько раз в году оборачивается рубль).

Преобразуя данную формулу (2), получим  уравнение обмена:

Д х СО = М х Ц, (3)

которое означает, что произведение количества денег на скорость обращения  равно произведению уровня цен на товарную массу. Когда возникают  кризисные явления в экономике, это равенство нарушается, происходит обесценивание денег.

Следовательно, закон денежного обращения - объективный экономический закон, выражающий необходимость систематического использования части национального дохода для расширения и качественного совершенствования процесса производства, увеличения национального богатства. Материальная основа накопления - превышение производства над потреблением.

3. Моделирование денежного обращения

 

Одним из важнейших количественных показателей движения денег является объем денежной массы.

Денежная масса представляет собой совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи между физическими и юридическими лицами, а также государством. В настоящее время господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и безналичной форме.

Для анализа изменения движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать денежные агрегаты (М₀, М₁, М₂, М₃, М₄).

Агрегат М₀ представляет собой наличные деньги в обращении (банкноты, металлические деньги, казначейские билеты). Металлические деньги составляют 2-3% от общей массы денег, находящихся в обращении. Основную массу составляют банкноты.

Агрегат М₁ состоит из агрегата М₀ и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета.

Агрегат М₂ содержит агрегат М₁ плюс срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.

Агрегат М₃ содержит Агрегат М₂, сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.

Агрегат М₄ равен агрегату М₃ плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Между агрегатами должно быть равновесие. В противном случае происходит нарушение  денежного обращения. Равновесие наступает  при условии М₂>М₁ и укрепляется при М₂+М₃>М₁.

На денежную массу влияют два фактора:

- количество денег - определяется государством исходя из потребности товарного оборота и государства.

- скорость оборота денег - представляет собой время движения денег при выполнении ими функций обращения и платежа [3, 5, 6].

Для расчета этого показателя используют косвенные методы, в том числе:

- скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов определяется как отношение валового национального продукта (или национального дохода) к денежной массе (агрегаты М₁ или М₂) и свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития.

- оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении и свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

Данные показатели денежного обращения можно дополнить денежным мультипликатором, денежным оборотом и денежными потоками. Последние, в отличие от денежного оборота, указывают направление движения денег.

Денежное обращение может также  характеризовать спрос на деньги (денежную массу) - количество денег, необходимое для обращения. Эти показатели могут быть использованы при формировании комплекса моделей (или комплексной модели) денежного обращения.

При изучении денежного  обращения актуальны проблемы расчета  количества денег, необходимых для  обращения - спроса на деньги.

Развернутая формула  количества денег, необходимых для  обращения, которая опирается на закон о количестве денег, находящихся в обращении (закон денежного обращения), представлена профессором А. М. Косым в следующем виде²:

До =

, (4)

где Д₀ - сумма денег, необходимых для обращения;

Т_ц - сумма цен реализуемых товаров;

П_с - сумма платежей, по которым наступил срок;

З_вп - сумма взаимно погашаемых платежей;

Д_п - сумма передачи долгов;

Р_ив - сумма цен товаров, реализуемых за инвалюту;

О_п - сумма отсроченных платежей;

В_п- сумма векселей, переучтенных центральным банком;

СО - скорость обращения денег, или количество их оборотов в течение определенного периода.

Следует отметить, что предложенная модель универсальна и закончена [10].

На скорость обращения денег влияют:

- общеэкономические факторы - циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен;

- денежные (монетарные) факторы - структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах.

Кроме этих общих  факторов, скорость обращения денег  зависит от периодичности выплаты  доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Но так как  скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению, денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

4. Организация  денежного обращения в России

Официальной денежной единицей (валютой) в России является рубль. Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Центральным Банком РФ (ЦБ РФ) и публикуется в печати.

Исключительным  правом эмиссии наличных денег, организации  их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране.

Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические  монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах в ЦБР.

Образцы банкнот  и монет утверждаются Банком России. Сообщение о выпуске банкнот  и монет, новых образцов, а также их описание публикуются в средствах массовой информации. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости на всей территории страны и во всех видах платежей, а также для зачисления на счета, во вклады и для перевода. Срок изъятия старых банкнот не должен быть меньше одного года, но не более пяти лет. При обмене не допускается какое-либо ограничение сумм и субъектов обмена. Банкноты и монеты могут быть объявлены по закону недействительными (утратившими силу законного платежного средства). Подделка и незаконное изготовление денег преследуются по закону.

На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные  деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях).

В целях организации  наличного денежного обращения на территории РФ на Банк России возложены следующие обязанности:

- прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;

- установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

- определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

- разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

Все вопросы, связанные с организацией и регулированием безналичных расчетов, устанавливаются Банком России в соответствии с действующим законодательством. Он определяет правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов. В его обязанности входит лицензирование расчетных систем кредитных учреждений. Законом предусмотрен общий срок безналичных расчетов не более двух операционных дней в пределах субъекта Федерации и пяти дней в пределах РФ. В качестве платежных документов для безналичных расчетов используются платежные поручения, расчетные чеки, аккредитивы, платежные требования-поручения и другие платежные документы, утвержденные Банком России.

Регулирование денежного обращения, возлагаемое  на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Центральный банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.

Инструментами регулирования денежного обращения являются:

1. Фонд обязательных резервов (ФОР) – это инструмент для регулирования массы денег, находящихся в обращении. Образование ФОР заключается в том, что ЦБ РФ бронирует на отдельном корреспондентском счете коммерческого банка часть привлеченных им ресурсов. В результате сокращается возможность выдачи банком кредита и тем самым ограничивается сфера действий кредитного (банковского) мультипликатора как механизм эмиссии денег системой коммерческих банков.

ФОР – не только инструмент регулирования эмиссии денег, но и источник погашения обязательств банка перед вкладчиками при  отзыве ЦБ РФ лицензии на совершение банковских операций или в случай банкротства.

Нормативы отчислений на образование ФОР устанавливаются Советом директоров Банка России. В зависимости от решений ЦБ РФ о конкретных путях проведения в данный момент кредитно-денежной политики норматив отчислений в ФОР уменьшается или увеличивается. Нормативы могут устанавливаться дифференцированно по отдельным видам или по группам ресурсов, а также едиными для всех видов обязательств банка.

С 25 марта 2011 года, норма  обязательных резервов, установленная  Центральным Банком РФ[1] составляет:

По обязательствам кредитных  организаций перед юридическими лицами нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте — 5,5 %

По обязательствам перед  физическими лицами в валюте Российской Федерации и в иностранной  валюте — 4,0 %

По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте — 4,0 %

Коэффициент усреднения (для кредитных организаций, кроме  расчетных небанковских кредитных  организаций, РЦ ОРЦБ) — 0,6

Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных  организаций, РЦ ОРЦБ) — 1

 

Коэффициент усреднения обозначает долю объема фонда обязательных резервов, которой банк распоряжаться не может ни при каком условии. При этом, оставшейся частью фонда банк может распоряжаться, но таким образом, чтобы среднемесячный объем средств в Банке России был не меньше расчетной величины фонда.

 

Таким образом, с депозита, размещенного в коммерческом банке  гражданином РФ или юридическим  лицом, банк хранит 4,0 % в Центральном  Банке РФ в качестве резерва.

2. Установка официальной процентной ставки.

Процентная ставка –  это цена за право пользоваться привлеченными (чужими) деньгами.

Официальная процентная ставка оказывает влияние на все  сегменты денежного рынка: кредитный, фондовый и валютный, однако непосредственному  воздействию подвержен рынок банковских кредитов и связанное с ним денежное обращение.

Понижая процентную ставку, ЦБ РФ снижает цену кредитных ресурсов для коммерческих банков. Другими  словами, он проводит кредитную экспансию, т.е. делает кредитные ресурсы более  доступными для коммерческих банков, которые в свою очередь снижают свои кредитные ставки и предлагают клиентам более «дешевые деньги». В результате растет эмиссия денег в обращении, создаются благоприятные предпосылки для подъема экономики, если кредиты используются преимущественно в сфере финансовых операций или же, как источник финансирования дорогостоящих объектов с длительным сроком строительства и низким уровнем окупаемости. Повышение ставки рефинансирования (кредитная рестрикция) влечет за собой удорожание кредитов, поэтому сокращается денежная масса в обращении. Это снижает уровень экономической активности, способствует снижению темпов инфляции, однако одновременно снижаются темпы роста или даже абсолютные размеры инвестиций, осуществляемых, в том числе и за счет банковских кредитов. В результате этого ограничивается платежеспособный спрос, возникают предпосылки стагнации.

В соответствии с долгосрочной кредитно-денежной политикой ЦБ РФ использует ставку рефинансирования как  инструмент, способствующий нахождению оптимального соотношения между  темпами инфляции и темпами инвестиций.

Официальная учетная  ставка – это плата, взимания ЦБ при покупке у коммерческих банков краткосрочных государственных облигаций и переучете коммерческих векселей. Устанавливая официальную учетную ставку, ЦБ определяет стоимость привлечения кредитных ресурсов коммерческими банками на основе переучетных операций.

В среднесрочной перспективе повышение роли процентных ставок будет определяться как предполагаемым изменением макроэкономических условий, вследствие чего ожидается переход от ситуации преимущественного избытка к ситуации недостатка ликвидности (что в свою очередь активизирует спрос кредитных организаций на операции Банка России по рефинансированию ), так и реализацией Банком России и Правительством Российской Федерации комплекса мер, направленных на развитие внутреннего финансового рынка (денежного рынка и рынка ценных бумаг, особенно их долгосрочного сегмента ) и российской банковской системы, на усиление роли банковских кредитов для инвестирования, на повышение различных действий Банка России для участников внутреннего рынка, а следовательно, увеличение доверия к Центральному банку Российской Федерации и формирование устойчивых экономических ожиданий.

3. Учет и переучет векселей - это инструмент регулирования денежного обращения через выдачу кредитов, обеспеченных товарными векселями, не получил в России достойного распространения. В перспективе же рефинансирование векселей должно стать важной составляющей политики регулирования количества денег в обращении. Такая форма рефинансирования заключается в выдаче кредитов, обеспечиваемых товарными векселями. Преимущество последних заключается в том, что они являются инструментом коммерческого кредита, который поставщик предоставляет покупателю и который одновременно используется для производства платежей, т.е. представляет собой средство расчетов.

Переучет заключается  в том, что ЦБ РФ должен купить у  коммерческого банка учтенный там  вексель на условиях обратного выкупа, используя механизм переучета векселей.

Переучет векселей непосредственно  воздействует на денежное обращение и обладает следующими преимуществами:

- сокращает потребность в деньгах для обслуживания торгового оборота, так как является средством расчетов, возникающих в процессе товарного обращения. Каждый вексель, обслуживающий несколько товарных операций, будучи принят на учет и переучет, служит твердым товарным обеспечением эмитируемых ЦБ РФ денег;

- влияет через банки на формирование товарных запасов. Расширение подобных операций с векселями позволяет торговле формировать дополнительные запасы, а возможность учета и переучета векселей, выданных торговыми посредниками отечественным товаропроизводителям, развивает между ними прочные связи, в то время как рефинансирование в виде ломбардных или других кредитов позволяет гарантировать торговым оптовым посредникам ссуды для покупки импортных товаров вместо отечественных;

- имеет целевое назначение, ибо эмитированные деньги (эмиссия денег в виде выдачи ЦБ РФ кредита в порядке переучета товарных векселей) используются для обслуживания хозяйственного оборота, а не для проведения операций на финансовом рынке.

5. Проблемы и перспективы денежного обращения в России

 

В экономике России, как и в  экономике любой другой страны, рост объема денежной массы является объективной величиной, обеспечивающей потребности экономики страны при росте ВВП и уровне доходов, даже если этот рост обозначен только в номинальном выражении.

Сумма наличных денег  в обращении (агрегат М₀) за январь-июль 2011 г увеличилась с 5 триллионов 062,7 миллиардов рублей до 5 триллионов 189,6 миллиардов рублей, а сумма безналичных средств - с 14 триллионов 949,1 миллиардов рублей до 15 триллионов 553,1 миллиардов рублей.

Темпы роста денежной массы в  РФ в годовом выражении составили в августе 2011 г. 31% против 50% в 2010 году [12].

Следует отметить, что большая часть наличности используется в повседневной жизни населением.

Причины использования  наличных денег объясняются следующими факторами:

- особенностями уклада жизни,  где доля расчетов по пластиковым  картам невысока, т.к. большинство  покупок основная масса населения совершает на рынках, где отсутствует специальная аппаратура для осуществления безналичных расчетов;

- внедрением «зарплатных» проектов «сверху», руководством организации, и недоверием к картам со стороны подавляющей массы работников, стремящихся поскорее получить наличные деньги;

- удобством наличных денег, проявляющихся  в очевидности приема в качестве  платежа в любых условиях и в любое время, моментальности осуществления расчетов, легкость применения пользователями независимо от возраста и уровня образования, анонимностью использования;

- применение наличных денег  «серым» бизнесом, т.е. при совершении  легальной деятельности, некоторые результаты которой практически недоступны для контроля налоговых органов и т.п.

Кроме того, политика «дефицита денег» наряду с мерами по сдерживанию инфляции, подавлением платежеспособного  спроса и склонности к рублевым сбережениям  породила синдром повышенной ценности наличных денег как более мобильного и привлекательного в современных условиях по сравнению с безналичными деньгами платежного средства [9].

Таким образом, регулирование наличного денежного обращения является одной из важнейших задач ЦБ РФ, осуществляющего необходимые мероприятия для обеспечения устойчивости и надежности национальной валюты.

Традиционно в качестве «объекта управления»  денежной массой Центральный Банк выбирает агрегат М₂.

Денежная масса - агрегат  М₂ - в национальном определении представляет собой объем наличных денег в обращении вне банков и остатков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ. В этот показатель не включаются депозиты в иностранной валюте.

По оценке, за июнь текущего года увеличение денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) составило 2,8 %. В целом за январь – июнь текущего года увеличение денежной массы составило 3,7 % против 10,7 % в январе – июне 2010 г.

Увеличение объема обращающихся в  стране денег является одним из факторов инфляции.

В настоящее время Банк России ожидает  существенного снижения темпов прироста денежной массы (агрегата М₂) по итогам 2008 года - до 32% с 47,5% в 2007 году вследствие действия факторов, сдерживающих скорость обращения денег [1].

Следовательно, регулирование прироста денежной массы (агрегат М₂) в 2009 году, согласно проекту основных направлений денежно-кредитной политики на 2009-2011 годы, может составить в пределах 19-28% в зависимости от сценарных вариантов развития. В 2010-2011 годах планируется темпы прироста М₂ продолжить уменьшать, что может составить 16-25% в 2010 году и 14-22% в 2011 году [1].

Денежное обращение России функционирует в нелегких условиях, характеризуемых также деформацией платежной системы страны.