Основные направления улучшения финансового состояния предприятия. 5

Содержание

Введение………………………………………………………………………….…...3

1. Теоретические основы анализа финансового состояния……………….……...5
1. Понятие, сущность и цели анализа финансового состояния…………….……5
2. Приемы и методы анализа финансового состояния……………………….…..7
2. Анализ финансового состояния предприятия на примере АО «Воды»……..11  
1. Анализ имущественного положения предприятия……………………….…..11
2. Анализ ликвидности и платежеспособности………………………………..…17
3. Анализ финансовой устойчивости………………………………………….….20
4. Анализ финансовых результатов………………………………………….…...23

3. Основные направления улучшения  финансового состояния предприятия…….26

3.1. Пути улучшения финансового состояния предприятия……………………….26

3.2. Решение проблемы укрепления финансовой устойчивости ………………….35

Выводы и предложения ……………………………………………………………….39

Список использованной литературы……………………………………………....41

Приложения 

Введение

Под финансовым состоянием понимается совокупность экономических  и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в том числе к выполнению им финансовых обязательств. Финансовое состояние определяет платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его   потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом  эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оптимизация финансового состояния предприятия является одним из основных условия успешного ее развития в предстоящей перспективе. В то же время кризисное финансовое состояние организации создает серьезную угрозу ее банкротства.

Оценка  финансового состояния будет  неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

Задачей анализа финансовой устойчивости необходим, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.  Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли анализируемая организация устойчива в финансовом отношении.

Руководители  предприятий должны уделять большое  внимание укреплению финансовой устойчивости предприятия, т.к. только устойчивое финансовое положение может обеспечить будущее данному предприятию. Данная тема является особенно актуальной в наши дни, в условиях нестабильности всей мировой экономики и российской, в частности.

Цель работы –анализ финансового состояния предприятия.

Предмет исследования – методы проведения анализа финансового состояния предприятия.

Объект  исследования - АО «Воды»  

Задачи  работы:

1. Охарактеризовать теоретические основы анализа финансового состояния фирмы.

2. Провести  анализ финансового состояния  предприятия. 

3. Определить  направления улучшения финансового  состояния предприятия.

Теоретическая и практическая значимость работы обусловлена  возможность использовать полученные результаты для совершенствования  методологии финансового анализа предприятий.

В качестве источников информации выбраны нормативные документы, а также труды таких отечественных ученых, как: Ковалев В.В., Баканов М.И., Шеремет А,Д., Селезнева Н.Н. и др.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния
2. 1.1 Понятие, сущность и цели анализа финансового состояния

Одним из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния  - непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Цели финансового анализа:

1. Выявление изменений показателей финансового состояния.
2. Определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия.
3. Оценка количественных и качественных изменений финансового состояния.
4. Оценка финансового положения предприятия на определенную дату.
5. Определение тенденций изменения финансового состояния предприятия. ¹ Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала  за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов.

Основные задачи анализа финансового  состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его ухудшения или улучшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.²

Результаты анализа финансового  состояния необходимы следующим группам потребителей:

• Менеджеры предприятий и в первую очередь финансовые менеджеры. Невозможно руководить предприятием, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.
• Собственники (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов.
• Кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия, реализовать инвестиционную программу.
• Поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

Одна из важных функций  финансового менеджера - консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам. Однако такое консультирование немыслимо без тщательного анализа финансовых показателей. Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Именно поэтому каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению его финансового состояния.

При проведении аналитической  работы финансовый менеджер может воспользоваться программными средствами, что гораздо эффективнее, и провести расчеты вручную. Алгоритм, заложенный в основу проведения анализа финансового положения предприятия как в том, так и в другом случае основан на взаимосвязях, внутренне присущих балансу и другим формам отчетности.

В силу того что большинство  аналитических процедур формализованы, финансовый менеджер при их проведении может применить специальное программное обеспечение для большего эффекта. В настоящее время разработкой специальных аналитических программ занимается ряд фирм. Анализ финансового состояния предприятия включает этапы:

1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.
2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
3. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.
4. Анализ оборачиваемости оборотных активов.
5. Анализ финансовых результатов предприятия.
6. Анализ потенциального банкротства предприятия.

               1.2. Приемы и методы анализа финансового состояние

        Для проведения финансового анализа предприятия используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных приемов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа.

• Метод сравнения заключается в сопоставлении абсолютных и относительных показателей изучаемого предприятия с их значениями за предыдущие периоды, с аналогичными показателями другого предприятия или эталонными значениями. Применение метода сравнения осложняется проблемой доступности показателей по аналогичным предприятиям или эталонных показателей, которые могли бы служить базой для сравнения. Метод сравнения применяется на всех этапах анализа, начиная с предварительного анализа и заканчивая комплексными методиками анализа.
• Горизонтальный анализ предполагает расчет показателей темпов роста и прироста показателей, которые используются для оценки динамики основных показателей, что может использоваться для оценки достоверности отчетности. Горизонтальный анализ также относится к наиболее распространенным методам анализа, он используется как для оценки сбалансированности роста всей организации, так и для оценки динамики отдельных показателей.
• Вертикальный анализ основан на расчете показателей структуры, то есть удельных весов части совокупности к совокупности в целом, что позволяет выявить наиболее значимые составляющие в разнообразных экономических показателях. Наиболее яркими примерами использования вертикального анализа являются вертикальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках; кроме того, вертикальный анализ применяется и в анализе отдельных категорий (в частности, вертикальный анализ прибыли позволяет оценить ее качество, а вертикальный анализ оборотных активов - степень их ликвидности).³
• Детализация как прием широко используется при анализе деления факторов и результатов хозяйственной деятельности по времени и месту (пространству). С его помощью вскрываются положительные и отрицательные действия отдельных факторов, результаты влияния которых, как правило, взаимопогашаются в итоговых показателях работы предприятия за отчетный период, особенно за год.
• Группировка как способ подразделения рассматриваемой совокупности на однородные по изучаемым признакам группы применяется в анализе для раскрытия средних итоговых показателей и влияния отдельных единиц на эти средние. Подразделяются группировки на типологические, структурные и аналитические. Типологические группировки служат для выделения определенных типов явлений или процессов, структурные дают возможность изучить структуру определенных явлений по определенным признакам, аналитические применяются для установления связи между группировочным признаком и показателями, характеризующими группы.
• Метод коэффициентов принадлежит к числу наиболее распространенных инструментов анализа. Он основан на расчете соотношений между экономическими показателями и позволяет более эффективно, чем другие методы, выявлять наличие проблем у организации, то есть отклонений в деятельности анализируемой организации по отношению к эталону. Очень широкое распространение получили такие группы коэффициентов: коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости (они обеспечивают возможность оценки как эффективности организации, так и ее рискованности).
• Балансовый метод применяется при изучении соотношения двух групп взаимосвязанных показателей. Он заключается во взаимной увязке большого числа экономических показателей двумя итоговыми суммами. Примером применения балансового метода является анализ денежных потоков организации, а именно: косвенный метод анализа, в ходе которого увязываются притоки и оттоки денежных средств, объясняющие причины изменения денежных средств организации.
• Метод факторного анализа предполагает в качестве цели выявление вклада каждого фактора в совокупное изменение результата. Этот метод незаменим при оценке причин изменения того или иного экономического показателя. Наиболее часто используемый прием факторного анализа - прием цепных подстановок, а также абсолютных и относительных разниц. Факторный анализ применяется на этапе предварительного анализа (например, для оценки того, какие статьи баланса и в какой степени оказали влияние на изменение его итога). Например, в процессе анализа финансовых результатов с помощью метода абсолютных разниц исследуются факторы, повлиявшие на прибыль от продаж, а также с помощью метода относительных разниц изучаются причины изменения рентабельности собственного капитала.
• Метод экспертных оценок в большей или меньшей степени должен применяться на протяжении всего анализа, он позволяет обобщить и учесть мнения экспертов по исследуемой проблеме. Этот метод является незаменимым при интерпретации результатов экономического анализа. Кроме того, при проведении таких сложных видов анализа, как анализ налоговой нагрузки, маркетинговый анализ, прогнозный анализ должны в обязательном порядке учитываться мнения экспертов по поводу соответственно возможных методов оптимизации налоговых платежей, перспектив изменения рыночных условий для предприятия, а также сценариев возможного развития событий.
• Метод суммы мест используется в процессе комплексной оценки организации и заключается в том, что каждому показателю, включенному в комплексный показатель, присваивается определенное место в зависимости от его значения, затем рассчитывается комплексный показатель как взвешенная с учетом значимости каждого показателя, сумма. Этот метод анализа применяется, в частности, при оценке кредитоспособности организации.⁴

Как видим, существует большое количество различных приемов и методов для анализа финансового состояния предприятия. Характерными их особенностями является использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации, изучение причин изменения этих показателей, выявление и измерение причинно-следственных связей.

        2. Анализ финансового состояния предприятия на примере АО «Воды»

2.1. Анализ имущественного положения предприятия

Анализ  финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса (см. Приложение). Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ  динамики состава и структуры  имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Показатели  структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества  в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать  вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились  за счет оттока финансовых ресурсов.

Проанализируем  имущественное положение АО «Воды» за три года, отразив расчеты в таблицах  2.1 – 2.3.

Из данных таблицы 1 видно, в составе имущества  предприятия на начало 2010 года мобильные (оборотные) средства составляли 19281 тыс. руб. За анализируемый год они увеличились на 134 тыс. руб., или на 0,7%. Но их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился на 0,5 пункта и составил 44,8% в конце года. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех активов предприятия.

Наименее  мобильная часть имущества –  запасы и затраты - за данный год уменьшились на 335 тыс. руб., или 2,4%. На конец периода их удельный вес снизился на 1,3 пункта и составил 28,5%.

Таблица 2.1.- Анализ состава  и структуры имущества предприятия на 2010 год (тыс. руб.)

Денежные  средства предприятия возросли наиболее существенно – увеличились на 353 тыс. руб., или на 32%, их удельный вес повысился на 0,8 пункта.

Дебиторская задолженность за анализируемый  год увеличилась на 265 тыс. руб., или 6,3%, и ее удельный вес возрос на 0,5 пункта.

НДС по приобретенным  ценностям увеличился на 54 тыс. руб., или 27,1%. Удельный вес возрос на 0,1 пункта.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились за 2010 год на 203 тыс. руб., или 18,3%, а их удельный вес снизился на 0,5 пункта.

Иммобильные средства за анализируемый год увеличились  на 618 тыс. руб., или на 2,7%, а их удельный вес повысился на 0,5 пункта. Произошло это вследствие увеличения стоимости основных средств на 654 тыс. руб., или на 2,8%, а их удельный вес повысился на 0,6 пункта. Величина нематериальных активов осталась неизменной. Прочие внеоборотные активы за 2010 год уменьшились на 36 тыс. руб., или 23,2 %, а их удельный вес снизился на 0,1 пункта.

Темп  прироста иммобилизованных средств  оказался в 4,6 раза (618/134) выше, чем мобильных  средств, что определяет тенденцию  к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагополучные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ  показателей структурной динамики также показал наличие неблагоприятной тенденции: 4/5 (82,2%) всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста внеоборотных активов. Таким образом,  вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность предприятия.

За 2010 год общая величина активов предприятия увеличилась на 752 тыс. руб., или 1,8%.

Как видим  из данных таблицы 2.2, за анализируемый год величина активов предприятия уменьшилась на 73  тыс. руб., или 0,2%.

Мобильные (оборотные) средства  анализируемый  год они уменьшились на 2158 тыс. руб., или 11,1%. А их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился с 44,8% до 40,0%, т.е. на 4,8 пункта. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех активов предприятия.

        Таблица 2.2.- Анализ состава  и структуры имущества предприятия на 2011 год (тыс. руб.)

За анализируемы период наблюдается снижение величины мобильных средств по всем пунктам: запасы и затраты уменьшились на 1569 тыс. руб., или 12,7%; дебиторская задолженность – на 354 тыс. руб., или 8,0%;  НДС по приобретенным ценностям – на 32тыс.руб, или 12,6%; краткосрочные финансовые вложения – на 13 тыс. руб., или 1,4%; денежные средства – на 190 тыс. руб., или 13,1%.

Иммобильные средства за анализируемый год увеличились  на 2085  тыс. руб., или на 8,7%, а их удельный вес повысился на 4,8 пункта. Произошло это за счет увеличения стоимости основных средств на 2204 тыс. руб., или на 9,3%. Удельный вес их повысился на 5,1 пункта. Значительные вложения в основные средства говорят об ориентации предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности. Как мы видим, в 2011 году предприятие также вкладывало свои финансовые ресурсы в основном в менее ликвидные основные средства, что снижает финансовую стабильность предприятия.

Таблица 2.3.- Анализ состава  и структуры имущества предприятия на 2012 год (тыс. руб.)

Из данных таблицы 2.3 видно, что общая стоимость активов предприятия за данный период увеличилась на 896 тыс. руб., или 2,1%.

На начало 2012 года в составе имущества предприятия мобильные (оборотные) средства составляли 17257 тыс. руб. За анализируемый год они увеличились на 1398 тыс. руб., или на 8,1%.  Их удельный вес в стоимости активов предприятия возрос на 2,3 пункта и составил 42,3% в конце года.

Запасы  и затраты за анализируемый период увеличились на 1548 тыс. руб., или 14,4%, а их удельный вес возрос на 2,9 пункта. На конец 2012 года их удельный вес составил почти треть всего имущества предприятия.

Дебиторская задолженность за анализируемый  год увеличилась на 168 тыс. руб., или 4,1%, и ее удельный вес возрос на 0,2 пункта и составил 9,7% общей величины активов предприятия.

НДС по приобретенным  ценностям увеличился на 80 тыс. руб., или 36,2%. Удельный вес на конец года составил 0,7%.

Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства  уменьшились за 2012 год на 138 тыс. руб., или 15,5%, и 260 тыс. руб., или 20,6%, соответственно.  Таким образом, величина финансовых вложений в абсолютно ликвидные активы за анализируемый год уменьшилась.  Это снижает финансовую стабильность предприятия.

Иммобильные средства за анализируемый  год уменьшились на 502 тыс. руб., или на 1,9%, а их удельный вес снизился с 60,0% до 57,7%, т.е.  на 2,3 пункта. Произошло это вследствие снижения стоимости основных средств на 852 тыс. руб., или на 3,3%, а их удельный вес повысился на 0,6 пункта. Величина нематериальных активов в этом году, как и в предыдущие два года,  осталась неизменной.

На 350 тыс. руб. возросла величина прочих внеоборотных активов предприятия.

В этом году темпы прироста мобильных средств  оказались значительно выше, чем  темпы прироста иммобилизованных средств, что говорит об увеличении скорости обращения активов предприятия и создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

                   2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности

Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса  определяется как степень  покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся  все статьи денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела  II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность ( платежи по которой ожидаются  более чем 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела  I актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П1. Кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные  пассивы – краткосрочные заемные  средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты  и займы, а также доходы будущих  периодов, резервы предстоящих расходов.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это  статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».⁵

  Для анализа  ликвидности  АО «Воды» составим таблицу (таблица 2.4)

Таблица 2.4.-  Анализ ликвидности баланса на 2010-2012 год (тыс. руб.)

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Сопоставим  итоги приведенных групп в  таблице 2.5:

 Исходя  из данных таблицы 2.5, можно охарактеризовать ликвидность баланса а течение анализируемых трех лет как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее  срочных обязательств (соотношение по первой группе).

В конце  2010 года платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств составил 1690 тыс. руб. В конце 2011 года  он уже составлял 1717 тыс. руб., а в конце 2012 года – 2142 тыс. руб.

 Платежный  недостаток быстро реализуемых  активов в 2010 году составил 2330 тыс. руб., в следующем году он увеличился до 2364 тыс. руб., а затем, в 2012году, снизился до 2242 тыс. руб.

Медленно  реализуемые активы на протяжении трех рассматриваемых лет превышают  долгосрочные пассивы, но данный платежный  излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен  на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, можно говорить о  недостаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия.