Основные положения анализа финансового состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Реформирование  российского бухгалтерского учета  и отчетности, в соответствии с принципами Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), предъявляет особые требования к формированию качественных надежных, достоверных, аналитически наполненных показателей, характеризующих результаты и перспективы развития фирмы. Система аналитических показателей о финансовом положении и финансовых результатах деятельности экономического субъекта содержится в бухгалтерской (финансовой) отчетности организации. Согласно МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» в отчетных формах должна предоставляться такая информация, которая была бы полезна широкому кругу пользователей для принятия инвестиционных, управленческих и финансовых решений.

В последние годы развитие форматов и содержания российских форм бухгалтерской отчетности осуществлялось преимущественно в соответствии с международными подходами, что позволило значительно повысить аналитичность отчетности для пользователей, расширить возможности использования показателей для целей анализа и прогнозирования, использовать новые и традиционные направления для анализа отчетных показателей.

Бухгалтерская отчетность организации в ее современном  представлении является основным источником для проведения комплексного анализа  финансового состояния организации. На его основе можно оценить имущественный и финансовый потенциал, совокупный капитал, спрогнозировать вероятность банкротства, выявить резервы повышения рентабельности деятельности, разработать наиболее эффективную стратегию развития организации [5].

Финансовое  состояние организации - это важнейшая  характеристика обеспечения финансовой независимости организации в  ее текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в исследуемый период времени и в перспективе. Анализ финансового состояния состоит в получении объективной оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности организации применительно к информационным потребностям пользователей в целях его дальнейшего улучшения и стабилизации на основе методики прогнозирования основных тенденций будущего развития [16].

Данное обстоятельство и обусловило актуальность темы курсовой работы.

Объектом исследования выступает Репьевское районное потребительское общество. Предметом исследования является финансовое состояние организации.

Целью курсовой работы является изучение теоретических положений исследования финансового состояния общества, анализ и оценка финансового состояния организации. Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

- изучить основные теоретические положения анализа финансового состояния предприятия;

- оценить финансовое  состояние и провести анализ  угрозы банкротства предприятия  по существующим методикам оценки

Теоретической и методологической основой исследования послужили отечественная литература по рассматриваемой тематике, аналитические статьи отраслевых журналов, источники Интернет.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

Первая глава «Основные положения анализа финансового состояния предприятия» связана с рассмотрением сущности, значения и задач анализа финансового состояния предприятия, а также изучением информационной базы и методов проведения анализа финансового состояния.

Вторая глава «Оценка финансового состояния и прогнозирования банкротства предприятия» направлена на изучение организационно-экономической характеристики Репьевского РайПо, анализ имущества предприятия и источников его формирования, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, а также на анализ угрозы банкротства данного предприятия по существующим методикам оценки.

В заключении содержатся основные выводы и результаты исследования.

ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность, значение и задачи  анализа финансового состояния  предприятия

Специфическим элементом экономики  предприятия, по мнению ряда ученых, являются финансы. Это объясняется тем, что  отношения между участниками какой-либо производственной или непроизводственной деятельности – юридическими лицами сопровождаются денежным оборотом. Также финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех этих элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

То есть движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, это означает, что финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности.

Финансовое состояние характеризует, насколько успешно все эти  процессы идут на предприятии. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям [12].

Следовательно, для принятия решений по управлению предприятием нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и конкретизации исходной информации. Поэтому необходимо аналитическое прочтение исходных данных [24].

Основным принципом  аналитического чтения финансовых отчетов  является дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. В ходе такого анализа производится логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, их направленность и сила влияния на результаты деятельности.

Субъектами  анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

Многообразие пользователей результатами анализа финансового состояния повышает его значимость, группы пользователей представлены на рисунке 1 [8].

Рис. 1. Пользователи результатами анализа финансового состояния

К внутренним пользователям относятся  управляющие всех уровней: бухгалтерия, финансовый, экономический отдел и другие службы предприятия, многочисленные его сотрудники. Каждый из них использует информацию исходя из своих интересов. Так, например, финансовому руководителю важно знать реальную оценку деятельности своей фирмы и ее финансового состояния, а руководителю маркетинговой службы – для создания стратегии продвижения своей продукции на рынке.

Группу заинтересованных пользователей  представляют собственники акционеры, учредители, для которых важно знать уровень эффективности своих вкладов, определить размер дивидендов и перспективы развития предприятия.

В третью группу входит многочисленное количество сторонних хозяйствующих субъектов со своими интересами:

кредиторы, которые должны быть уверены, что им вернут долг;

потенциальные инвесторы с намерением принять решение о вкладе своих средств в предприятие;

поставщики с уверенностью в  платежеспособности своих клиентов;

аудиторы, которым необходимо распознать финансовые хитрости своих клиентов.

В определенных случаях для реализации целей  финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники  анализируют финансовые отчеты для  повышения доходности капитала, обеспечения  стабильности предприятия. Кредиторы  и инвесторы  анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования  решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.

Анализ финансового  состояния преследует несколько  целей:

идентификацию финансового положения;

выявление изменений  в финансовом состоянии в пространственно-временном  разрезе;

выявление основных факторов, вызвавших изменения в  финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Основной целью  финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа  достигаются в результате решения  определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию  целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Таким образом, диагностика финансового  состояния является важной основой для принятия управленческих решений. Оптимальное управление как динамический процесс поиска наиболее эффективных связей с окружающей средой является симбиозом искусства и науки. Первый аспект находит отражение в умении руководителя использовать в условиях постоянно меняющейся хозяйственной жизни свой опыт, логику, интуицию, неформальные методы. Второй стороной оптимального управления является восприимчивость руководителя или любого другого лица, принимающего решения, к формализованным методам управления, основанным на использовании разнообразной информации. Информационное обеспечение процесса управления включает в себя бухгалтерскую и статистическую отчетность, оперативные данные, различные неформализованные внеучетные сведения. Степень использования информационных ресурсов в управлении различна, однако общей тенденцией должно быть увеличение применения бухгалтерских данных при выработке управленческих решений [13].

1.2. Информационная  база и методы проведения анализа финансового состояния

Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность, которая представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Минфина РФ от 06.07.99 № 43н.

Согласно этому Положению «бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам» [18].

Бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки (далее приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках и пояснительная записка именуются пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках), а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Бухгалтерская отчетность должна быть достоверной, полной, открытой для  ознакомления пользователей. Открытые акционерные общества, банки и другие кредитные организации, страховые организации, биржи, инвестиционные и иные фонды, создающиеся за счет частных, общественных и государственных средств (взносов), обязаны публиковать годовую бухгалтерскую отчетность не позднее 1 июня года, следующего за отчетным.

Публичность бухгалтерской  отчетности заключается в ее опубликовании в газетах и журналах, доступных пользователям бухгалтерской отчетности, либо распространении среди них брошюр, буклетов и других изданий, содержащих бухгалтерскую отчетность, а также в ее передаче территориальным органам государственной статистики по месту регистрации для предоставления заинтересованным пользователям.

Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность организации (кроме бюджетных) является открытой для заинтересованных пользователей. Предприятие должно обеспечить возможность для пользователей ознакомиться с ней.

Детализация процедурной  стороны методики анализа финансового  состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Аналитическая работа может проводиться в два этапа:

предварительная оценка или  экспресс-анализ финансового состояния;

детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового  положения и динамики развития предприятия.

Метод финансового анализа  – это система теоретико - познавательных категорий, научного инструментария и  регулятивных принципов исследования финансовой деятельности предприятий, иначе это выражение зависимости, представленное в виде формулы (1) [17]:

M = ( K, I, P )      (1),

где  K – система категорий;

I – научный  инструментарий;

P – система  регулятивных принципов.

Первые два  элемента характеризуют статистическую компоненту метода, третий элемент  – динамику метода.

Категории финансового  анализа – это наиболее общие, основные понятия данной науки. В их числе: фактор, модель, ставка, процент, дисконт, риск и т. п.

Научный инструментарий финансового анализа – это  совокупность общенаучных и конкретно-научных  способов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Принципы финансового  анализа регулируют процедурную  сторону его методологии и  методики. К ним относятся: системность, комплексность, регулярность, преемственность  и др.

Существуют  различные классификации методов  экономического анализа. Первый уровень классификации выделяют:

неформализованные;

формализованные методы анализа.

Представим  данную классификацию на рисунке 2:

Рис. 2. Классификации методов экономического анализа

Неформализованные (качественные, логические) методы – основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. Это методы экспертных оценок, сценариев, морфологические, сравнения и др. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Формализованные (количественные) методы – приемы, использующие математику, в их основе лежат достаточно строгие формализованные аналитические  зависимости. Известны десятки этих методов. Перечислим некоторые из них.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и другие методы.

Экономические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

Методы экономической  кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, метод машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.

Безусловно, не все из перечисленных методов  могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку  основные результаты эффективного анализа  и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее некоторые их элементы уже используются.

Кроме того, практика финансового анализа уже выработала основные методы анализа финансовых отчетов. Выделяют шесть основных методов:

Первый метод – горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим временным периодом.

Горизонтальный анализ проводят с помощью следующих методов:

простое сравнение статей финансовой отчетности и анализ резких изменений;

анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей; при этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменениям другого показателя.

Второй метод - вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на конечный результат. Вертикальный анализ проводят в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Третий метод - сравнительный (пространственный) анализ – это анализ, включающий в себя внутрихозяйственный анализ свободных  показателей отчетности по отдельным  показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, и межхозяйственный анализ показателей анализируемой фирмы с показателями фирм конкурентов, со среднеотраслевыми и среднехозяйственными данными.

Четвертый метод - факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель

Пятый метод - трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей  отдельных периодов. С помощью тренда прогнозируются возможные значения показателей в будущем, а соответственно, ведется перспективный прогноз анализа.

Шестой метод - анализ относительных показателей (коэффициентов) – это расчет отношения между отдельными позициями отчета или позициям разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Множественность финансовых коэффициентов  стимулирует поиск комплексных оценок, позволяющих выстраивать работоспособные конструкции, включающие несколько составляющих по выбранному алгоритму (например, формулы Дюпона, Альтмана, Лиса, Таффлера), либо используют интегральную балльную оценку. При этом варьируется не только количество коэффициентов, но и нормативное значение.

Определенный вклад в развитие методики проведения финансового анализа хозяйствующих субъектов вносят разработанные Министерством экономики Российской Федерации «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятий». В этих рекомендациях подтверждается целесообразность совместного использования вертикального, горизонтального и трендового анализа.

Финансовый анализ проводят с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и  идентифицировать взаимосвязи между  основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей:

• дескриптивные;
• предикативные;
• нормативные.

Представим классификацию  типов моделей на рисунке 3:

Рис. 3. Классификация типов моделей

Дескриптивные модели –  известны так же, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности.

Предикативные модели – это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для  прогнозирования доходов предприятия  и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т. п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.

Таким образом, изученный теоретический  материал позволяет нам  выделить следующие блоки оценки финансового состояния и прогнозирования банкротства предприятия:

- анализ имущества  предприятия и источников его  формирования 

- анализ ликвидности баланса  и платежеспособности предприятия

- анализ угрозы банкротства  предприятия.

Следующая глава курсовой работы будет посвящена изучению объекта исследования и непосредственно оценке финансового состояния и прогнозирования банкротства предприятия по существующим методикам.

ГЛАВА 2: ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ  БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Организационно – экономическая  характеристика предприятия

Объектом исследования курсовой работы выступает Репьевское районное потребительское Общество (РайПо).

Организация зарегистрирована 12 марта 1993 года.

Репьевское  районное потребительское Общество осуществляет свою деятельность согласно Уставу, последняя редакция которого зарегистрирована в 2008 г. [Приложение 1].

Полное наименование общества – Репьевское районное потребительское Общество. Сокращенное наименование общества – РайПо.

Юридический адрес общества: Воронежская область, Репьевский район, село Репьевка, улица Воронежская, д. 54.

Репьевское  РайПо - юридическое лицо, являющееся некоммерческой организацией, имеющей самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках, печать с фирменным наименованием, бланки, штамп и другие рквизиты. Имеет в собственности имущество, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, в том числе арбитражном.

Репьевское  РайПо – это добровольное объединение пайщиков, граждан и юридических лиц, созданное по территориальному признаку на основе членства путем объединения его членами имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, строительной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.

Граждане и  юридические лица, внесшие вступительный  и паевой взносы и принятые в Общество, являются пайщиками.

В Репьевском РайПо  созданы структурные подразделения  без права юридического лица: Коопунивермаг, Общепит, Краснолипье, Россошанское, Колбинское, розничные торговые предприятия, транспорт.

Общество создано  на неопределенный срок. Новозадонское  ПО является некоммерческой организацией, не имеющее извлечение прибыли в  качестве основной цели своей деятельности.

Целью общества является удовлетворение материальных и иных потребностей его членов и населения в товарах и услугах.

Предметом деятельности общества является:

определение экономической, социальной и научно-технической  политики развития потребительской кооперации района, создание и развитие организации торговли для обеспечения членов потребительского общества товарами, развитие новых форм торговли;