Основы бюджетирования организации

 

 
Реферат

Пояснительная записка состоит из введения, основной части(3разделов), заключения, списка использованных источников и приложений.

В первом разделе отражаются основы бюджетирования, его положительные и отрицательные стороны, разновидности бюджетов, инструменты финансового анализа и формулы их расчетов, методы анализа бюджетов организации. Во втором разделе предоставлен расчет базового варианта бюджетов организации 21 варианта, а также показателей финансового состояния и анализа безубыточности. Третий раздел состоит из разработки мероприятий по улучшению финансовых показателей организации, анализа чувствительности, а также анализа сценариев.

Список использованных источников состоит из  13 учебных пособий.

Пояснительная записка содержит 2 рисунка, 5 таблиц, 10 приложений.

Ключевые слова: бюджетирование организации, виды бюджетов, бюджетный баланс, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, анализ безубыточности, мероприятия, анализ чувствительности, анализ сценариев.

 

Содержание

 

 

 

Введение

В условиях современной рыночной экономики очень важно уметь качественно и быстро принимать решения на уровне организации, для того чтобы руководство было готово к любым ситуациям, влияющим на ее деятельность. Поэтому важно проводить бюджетирование деятельности организации.

Процесс бюджетирования необходим для организации, чтобы она могла нормально функционировать. Планирование необходимо для понимания того, где, когда, как и для кого производить и продавать продукцию, какие и в каком количестве ресурсы понадобятся для деятельности организации и как добиться их эффективного использования

Объект исследования – организация, производящая три вида продукта.

Цель курсового работы – освоение теории бюджетирования, расчет и анализ бюджетов организации, расчет и анализ бюджетов организации, с использованием инструментов финансового анализа, разработка мероприятии по улучшению показателей бюджетов, выполнение анализа безубыточности, анализа чувствительности и анализа сценариев.

Задачи исследования:

• Рассчитать базовый вариант бюджета на планируемый год;
• Дать оценку оптимальности и достижимости бюджетов с использованием инструментов финансового анализа, выполнить анализ безубыточности;
• Разработать мероприятия по улучшению показателей бюджетов и обосновать их;
• Провести анализ чувствительности;
• Провести анализ сценариев.

 

1. Основы бюджетирования организации

1. Сущность бюджетирования

Бюджетирование – это один из самых эффективных способов управления организацией.  Вся сущность бюджетного метода состоит в балансировании доходов и расходов организации. Руководитель организации должен четко определять и оперировать ими.[8]

Бюджетирование – это операция прогнозирования будущей финансовой деятельности предприятия, результат которой будет оформляться бюджетами.[9 стр. 26]

Бюджет – это календарный план доходов и расходов организации, сформулированный в стоимостных и количественных величинах для принятия решений, планирования и контроля в процессе управления деятельностью компании.

Бюджетирование имеет положительные и отрицательные стороны. [4 стр.54]

Достоинства бюджетирования:

• Положительно влияет на настроение и мотивацию коллектива
• Возможность контролировать работу организации в целом;
• Возможность своевременно вносить корректирующие изменения с помощью анализа бюджетов;
• Улучшает качество составления бюджетов на опыте прошлых периодов;
• Повышает качество операций по распределению ресурсов;
• Помогает процессам коммуникаций;
• Представляет возможность новым работника влиться в работу, понять финансовое состояние организации;
• Служит стимулом к достижению желаемых результатов.

Недостатки бюджетирования:

• Непонимание системы бюджетирования персоналом, как следствие недостаточная квалификация сотрудников;
• Достаточно дорогая стоимость системы бюджетирования;
• Если бюджеты не доведены до каждого сотрудника, то они не оказывают никакого влияния на результаты работы и мотивацию, а воспринимаются лишь как система выявления ошибок и оценка деятельности работников;
• Бюджет требует от работников больше затрат труда, в то время как сотрудники стараются минимизировать их, они это осознают, что приводит их в состояние подавленности и снижает производительность.
• Конфликт между целью и стимулом к работе. Если поставленная цель легко достижима, то нет побуждения к работе, если же она сложно достижимая, то стимул к работе пропадает, т.к. никто не верит в достижение поставленных целей.

Также организацию могут подстерегать «подводные камни» в процессе бюджетирования.

• Изменение цен на ресурсы
• Разногласия между начальниками отделов и отделом контроллинга
• Недостоверность информации о бюджетах

Таким образом, польза от создания бюджета заключается

• в повышении степени приспособляемости организации, т.к. как можно спрогнозировать результаты управленческих действий;
• рассчитать различные варианты отклонений, заранее подготавливая ответные действия на изменения, как во внешней, так и во внутренней среде;
• установить базовые ставки для каждой стороны деятельности компании.

Необходимо овладеть управлением финансами в условиях нестабильности, сформировать методику производства конкурентоспособной продукции,  предоставляя эффективное развитие компании, а также поставить перед руководством сложную задачу: научиться формировать бюджет, используя его как основной финансовый план и регулятор отношений как между бизнес-единицами организации, так и организации с внешней средой.

 

2. Виды бюджетов

Бюджеты компании подразделяются на операционные и финансовые. [6 стр. 124] Финансовые бюджеты образуются из операционных бюджетов путем объединения их данных, по правилам установленными компанией.

Операционное бюджетирование составляется из объектов операционной и прочей деятельности организации, исключение составляют финансовая и инвестиционная деятельность. Для построения финансовых бюджетов нужна информация по объектам бюджетирования более низких уровней, т.к. они являются объектами самого верхнего уровня бюджетирования.

 

Рисунок 1. Классификация бюджетов компании

Финансовые бюджеты состоят из трех основных финансовых документов:

• Бюджет доходов и расходов(БДР) – оценивает экономическую эффективность работы организации. Данный бюджет формирует финансовый результат, т.е. показывает чистую прибыль(убыток);
• Бюджет движения денежных средств(БДДС) – определяет платежеспособность организации как разницу притоков и оттоков денежных средств за период. БДДС непосредственно планирует и фиксирует реальные потоки денежных средств и сравнительно прост для составления. ;
• Бюджетный баланс является(ББ) – экономические возможности и финансовое положение организации. Бюджетный баланс составляется на основе БДР и БДДС, является результирующим бюджетом при корректной модели финансового учета.

Далее идут операционные бюджеты[10 стр.14]:

Бюджет продаж – входит в состав операционного бюджета, состоит из информации о доходах от продаж(выручки),  физическом объеме и структуре продаж, себестоимости продаж и сбытовых расходах организации на бюджетный период.

Бюджет запасов – является частью операционного бюджета и представляет план изменения физического и стоимостного объема и структуры запасов готовой продукции компании за бюжетный период.

Бюджет прямых материальных затрат – представляет собой план прямых производственных затрат в части использования  финансовых и материальных оборотных ресурсов организации за бюджетный период.

Бюджет прямых затрат труда – план, который является частью бюджета производственных затрат и отображает прямые производственные затраты в части прямых затрат по оплате труда за бюджетный период. 
Бюджет общепроизводственных расходов – это план всех непрямых производственных затрат организации за бюджетный период, также является частью бюджета производственных затрат.

Бюджет постоянных расходов – входит в состав операционного бюджета и является планом постоянных расходов организации на бюджетный период.

Бюджет сбытовых расходов – является частью бюджета продаж и представляет собой план прямых коммерческих расходов в разрезе сбыта отдельных видов продукции за бюджетный период.

Бюджет производственных затрат – показывает структуру и величину производственных затрат за бюджетный период, является частью бюджета производства.

Бюджет производства – входит в состав операционного бюджета,  представляет собой план структуры и физического объема выпуска и производственных расходов и себестоимости выпуска компании на бюджетный период.

 

1.3. Методы оценки приемлемости  и достижимости бюджетов организации

1.3.1. Финансовый анализ

Инструментами финансового анализа  являются коэффициенты, которые определяют финансовое состояние организации. Они очень важны для сравнения  их отклонения во времени и фактических результатов с бюджетом. В основном используют аналитические коэффициенты приведенные ниже.

1. Показатели  ликвидности(платежеспособности)

Показатели ликвидности демонстрируют, может ли организация в полном объеме и своевременно рассчитаться текущими активами по краткосрочным обязательствам.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности(платежеспособности) показывает какая из частей краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

;         (1)

где, ДС – денежные средства, Крфин.вл. – краткосрочные финансовые вложения, КП – краткосрочные финансовые вложения, Дбуд.пер. – доходы будущих периодов.

Коэффициент критической ликвидности аналогичен предыдущему коэффициенту, но считается тогда, когда из расчета текущих активов убрана наименьшая их ликвидная часть – производственные запасы. Кроме того денежные средства, которые можно получить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть значительно ниже затрат по их приобретению

Формула коэффициента критической ликвидности:

;        (2)

где, ОА – это оборотные активы, З – запасы, НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, ДЗдолг – долгосрочная дебиторская задолженность(платежи по которой более чем через 12 месяцев), КП – краткосрочные пассивы, Дбуд.пер. – доходы будущих периодов.

 

Коэффициент текущей ликвидности показывает общую оценку платежеспособности активов, отражая сколько рублей текущих активов организации приходится на один рубль текущих обязательств.

Смысл исчисления этого показателя заключатся в том, что организация за счет текущих активов погашает краткосрочные обязательства, из этого следует, что если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, то компания может рассматриваться как успешно функционирующая.

 

Формула коэффициента текущей ликвидности:

;         (3)

Где ОА – это оборотные активы, ДЗдолг – долгосрочная дебиторская задолженность(платежи по которой более чем через 12 месяцев), КП – краткосрочные пассивы, Дбуд.пер. – доходы будущих периодов.

 

2. Показатели финансовой устойчивости

Насколько стабильна, либо нестабильна та или иная организация можно сказать, зная, в какой мере компания зависима от заемных средств, насколько свободно она может распоряжаться собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности в срок.

 

Финансовая устойчивость – это возможность организации пользоваться средствами, ее финансовая независимость. Также это определенное состояние счетов организации, которое будет гарантировать ее постоянную платежеспособность.

 

Коэффициент концентрации собственного капитала(автономии) определяет долю средств, вкладываемых в деятельность организации его владельцами. Чем больше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива организация и независима от внешних кредиторов.

 

Формула коэффициента автономии:

;         (4)

Где СК – это собственный капитал, Дбуд.пер. – доходы будущих периодов, Б – итого по балансу

 

 

Финансовый рычаг показывает отношение заемного капитала к собственному капиталу, оценивает устойчивость организации. Чем меньше коэффициент финансового рычага, тем устойчивее положение компании. Также заемный капитал помогает увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. извлечь дополнительную прибыль на собственный капитал.

 

Формула финансового рычага:

;         (5)

Где ДП – долгосрочные пассивы, КП  - краткосрочные пассивы, Дбуд.пер. – доходы будущих периодов, СК – собственный капитал

 

Коэффициент финансовой устойчивости

Отображает долю долгосрочных источников финансирования в балансе предприятия.

 

Формула коэффициента финансовой устойчивости:

;        (6)

Где СК – это собственный капитал, ДП – долгосрочные пассивы,

Дбуд.пер. – доходы будущих периодов, Б – итого по балансу.

 

3. Показатели деловой активности

Деловая активность организации в финансовом аспекте обнаруживается, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность компании показывает степень прибыльности его деятельности. Оценка деловой активности и рентабельности заключается в изучении уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, являющихся относительными показателями финансовых результатов деятельности организации.

Коэффициенты деловой активности дают возможность проанализировать, насколько эффективно организация использует собственные средства. Коэффициенты могут быть выражены в днях, а также ж в количестве оборотов того или иного ресурса организации за анализируемый период.

 

Коэффициент  оборачиваемости активов показывает сколько раз сумма, вложенная в активы обернулась(вернулась обратно).

Формула коэффициента оборачиваемости активов:

;          (7)

Где А – это сумма активов

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - это показатель, соединяющий сумму денег, которую организация должна возвратить кредиторам к указанному времени, и текущую величину закупок, либо купленных у кредиторов товаров(услуг). Этот показатель выражается в календарных днях, которые характеризуют средний срок оплаты за товары(услуги), приобретенные в кредит.

 

Большая часть кредиторской задолженности понижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам дает организации способ использовать «бесплатные» деньги  на время ее существования(КЗ).

Если оборачиваемость дебиторской задолженности будет выше кредиторской, то это будет являться положительным эффектом

 

Формула коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

;          (8)

КЗ – кредиторская задолженность.

 

Если оборачиваемость дебиторской задолженности будет выше кредиторской, то это будет являться положительным эффектом.

 

4. Показатели рентабельности

Показатели рентабельности нужны для анализа общей эффективности вложения средств в организация. Их широко используют для оценки финансово-хозяйственной деятельности организациями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности компании, которые показывают степень прибыльности деятельности организации.

 

Рентабельность активов по выручке отражает, какое количество выручки генерирует одна денежная единица, вложенная в активы.

Формула коэффициента рентабельности активов по выручке:

;          (9)

Где – средняя величина активов.

 

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей чистой прибыли на один рубль собственного капитала. Этот показатель характеризует доходность бизнеса или производства.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

 или            (10)

;         (11)

 

Где ЧП – чистая прибыль, - средняя величина собственного капитала, – средняя величина активов, - средняя величина обязательств.

 

Рентабельность продаж отражает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

Формула коэффициента рентабельности продаж:

;           (12)

Где ЧП – чистая прибыль.

Плечо финансового рычага характеризует силу воздействия финансового рычага.

Формула плеча финансового рычага:

;           (13)

Где ЗК – средняя величина заемного капитала;

СК – средняя величина собственного капитала.

 

1.3.2. Анализ безубыточности

Точка безубыточности – это представленный в натуральных или денежных единицах минимальный объем продукта, который необходимо продавать, чтобы покрыть все издержки, приходящиеся на данный продукт. Иными словами точка безубыточности – это уровень физического объема продаж на протяжении определенного периода времени, за счет которого предприятие покрывает издержки.

На рис. 2 «Зависимость выручки и расходов от объема продаж» представлен графический способ определения точки безубыточности:

Рисунок 2. Зависимость выручки и расходов от объёма продаж

Где  FC – постоянные издержки;

VC – удельные  переменные издержки;

TC – совокупные  издержки;

S  – выручка  от продаж;

Тб – точка безубыточности;

Sтб – точка безубыточности для выручки;

qтб – точка безубыточности для объема продаж.

 

На рис.2 зона между выручкой и совокупными издержками, которая находится справа от точки безубыточности, называется зоной прибыли и показывает количество продукции и расходы на него, при которой организация получает прибыль.

Зона между выручкой и совокупными издержками, расположенная слева от точки безубыточности, называется зоной убытков и отображает величину расходов и количество продукции к продаже, при которой организация не может получить прибыль.

 

Формула точки безубыточности в стоимостном выражении:

           (14)

Формула точки безубыточности в натуральном выражении:

;           (15)

где МД – маржинальный доход на единицу продукции.

 

Маржинальный доход(предельный доход) – это дополнительный доход, который получается от продажи дополнительной единицы товара.

Маржинальный доход также характеризуется как доход, полученный от продажи после возмещения переменных издержек.

Маржинальный доход – источник образования прибыли и покрытия постоянных расходов.

Формула маржинального дохода:

;          (16)

где Прпрод – это прибыль от продаж.

 

Операционный рычаг показывает на сколько % изменится прибыль, если искомый фактор изменится на 1%. Чем больше значение операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.

Операционный рычаг в проекте считался по 4 анализируемым факторам:

• по объему продаж;
• по цене;
• по переменным расходам,
• по постоянным расходам.

Формула операционного рычага по фактору:

.          (17)

Запас финансовой прочности демонстрирует на сколько процентов может снизиться выручка от продаж, пока  не достигнет точки безубыточности.

Формула запаса финансовой прочности:

            (18) 
1.3.3. Анализ чувствительности и анализа сценариев показателей бюджетов организации.

Анализ чувствительности является хорошей иллюстрацией воздействия различных факторов на ключевые показатели компании.

Этапы анализа чувствительности[5]:

1. В качестве  главных показателей выбираются  чистая прибыль и величина  денежных средств на конец  каждого месяца;

2. Выбираются  факторы, относительно которых разработчик  бюджета не имеет однозначного  суждения (находится в состоянии  неопределенности);

3. Устанавливаются  номинальные и предельные (нижние  и верхние) значения неопределенности  факторов, выбранных на втором  шаге. Предельных значений может  быть несколько, например 5%, -5% и 10%, -10% от номинального значения;

4. Вычисляются значения ключевых показателей для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов;

5. Строится  график чувствительности, для всех неопределенных факторов, на основании которого,  делаются выводы о наиболее критических факторах, с тем чтобы в ходе реализации бюджета обратить на них особое внимание.

Анализ сценариев - это прием анализа риска, который наряду с базовым набором исходных данных анализирует ряд других наборов данных, которые, по мнению разработчика, могут иметь место.

Этапы анализа сценариев:

• выбираются показатели при «хорошем» стечении обстоятельств - оптимистический сценарий и при «плохом»– пессимистический сценарий;
• значения чистой прибыли и величины денежных средств на начало следующего периода при плохих и хороших условиях вычисляются и сравниваются с ожидаемыми значениями;
• делаются выводы и рекомендации по действиям управления организацией, если пессимистический сценарий сбудется.

 

2. Разработка и анализ базового  варианта бюджетов организации.

2.1. Расчет базового варианта бюджетов.

Для расчета базового бюджета организации были использованы  исходные данные для  варианта № 21.

По данным можно сделать вывод, что организация выпускает 3 вида продукции, которая имеет устойчивый спрос на рынке. При этом стоит отметить, что объем продаж в летнее время значительно превышает этот показатель в зимнее время, то есть прослеживается сезонный характер продаж, так как с апреля по август продажи возрастают в 2,8 раза.

Организация работает с авансами, которые составляют 10% от выручки от продаж,  но большую часть оплаты за продукцию получает от клиентов в месяц продаж  и  в месяц следующий  после.

В летнее время можно наблюдать  повышение цены на продукцию на 1,1% от зимнего. Это связано с увеличением объема продаж в данном периоде.

Также на каждый месяц у организации есть запасы продукции на случай, если спрос резко повысится. Они составляют 12, 10 и 11% от объема продаж следующего месяца для первого, второго и третьего продукта соответственно.

Процентные ставки по налогам организации на 2012 год составляют [1]: НДС - 18%; Страховые взносы в ПФР, ФСС, ФОМС – 30,3% [2]; Налог на имущество - 2,2% ; Налог на прибыль - 20%.

На начало года у организации имеются долгосрочные обязательства - банковский кредит на 3 900 000 млн.руб. под 37% , который она гасит в конце года.

Для обеспечения запаса денежных средств и отсутствия кассовых разрывов, у организации на счету должна находиться сумма, равная 250 000 руб. Кроме того есть недостаток денежных средств в сумме 21178878 руб., поэтому организация вынуждена взять кредит под 18 % годовых.

Чистая прибыль на конец периода составит 9 775 007 руб., а денежные средства – 15 665 007 руб.

Результаты расчетов базового варианта бюджета на планируемый год представлены в приложениях. Бюджет доходов и расходов – таблица 1 Приложение А, бюджет движения денежных средств – таблица 2 Приложение Б, бюджетный баланс – таблица 3 Приложение В.

 

2.2. Оценка приемлемости и достижимости  базового варианта бюджетов

 

Главная цель финансового анализа – вовремя обнаружить недостатки в финансовой деятельности организации, устранить их и отыскать резервы улучшения финансового состояния компании.

 

Результаты расчетов аналитических коэффициентов проведённых с использованием формул 1-13, за планируемый год, представлены в таблице 1.

 

Таблица 1. – Расчётные формулы и значения аналитических коэффициентов на начало и конец планируемого года.

Наименование	Значение			Формула
	1 января	31 декабря	за год
Показатели ликвидности
Абсолютная ликвидность	0,09	0,38		Денежные средства / (Текущие обязательства – Долгосрочные обязательства)
Критическая ликвидность	2,02	1,85		(Текущие активы – Запасы  готовой продукции – Запасы  материалов) / (Текущие обязательства  – Долгосрочные обязательства)
Текущая ликвидность	1,12	2,15		Текущие активы/Текущие пассивы
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	0,48	0,84		Собственный капитал/всего активы
Финансовый рычаг	1,09	0,19		(Долгосрочные пассивы+Краткосрочные пассивы)/Собственный капитал
Коэффициент финансовой устойчивости	0,47	0,67		(Долгосрочные пассивы+Собственный капитал)/Пассивы
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости активов	-	-	6,63	Выручка от продаж/средняя велечина активов
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	-	-	13,38	Себестоимость /Текущие обязательства
Показатели рентабельности
Рентабельность активов по выручке	-	-	6,63	Выручка от продаж/Средняя величина активов
Рентабельность собственного капитала	-	-	0,65	Чистая прибыль/средняя величина собственного капитала
Рентабельность продаж	-	-	0,10	Прибыль от продаж или Чистая прибыль/Выручка от продаж
Плечо финансового рычага	-	-	1,50	(1+(средняя величина заемного  капитала/средняя величина собственного  капитала)