Особенности инвестиционного климата в России

Введение

Исследование  проблем инвестирования экономики  всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено  тем, что инвестиции затрагивают  самые глубинные основы хозяйственной  деятельности, определяя процесс  экономического роста в целом. В  современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий

экономического  роста, структурных сдвигов в  народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро – и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Вопрос  об инвестиционном климате в России ныне вышел на первый план. От него, возможно, более чем от всех других факторов зависит будущее российской экономики. Неслучайно на данный момент, большое внимание уделяется формированию благоприятного инвестиционного климата.

На современном  этапе развития российской экономики  возникает вопрос о продуманной  экономической политике государства. Анализ современного состояния российской экономики приводит к выводу о совершенствовании инвестиционной политики государства. Важность настоящего процесса заключена в создании «будущего» экономики: определению приоритетных отраслей, восстановлению и совершенствованию основных производственных фондов.

Глава 1. Особенности инвестиционного климата в России

1.1 Формирование инвестиционного  климата России

Основными задачами инвестиционной политики являются: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений. Действительно, анализ ситуации, сложившейся в российской экономике, приводит к принципиальному выводу о неизбежности обеспечить решение приоритетных задач инвестиционного развития только на основе саморегуляции рынка, который в российской экономике характеризуется весьма низкой степенью сформированности. Требуется усиления роли государства в инвестиционной сфере, корректировка экономической политики, поиск оптимального сочетания государственного и рыночного регулирования. При этом следует определить границы и принципы участия государства в инвестиционном процессе с учетом специфики рыночных отношений российской экономики.

Политика  и практические мероприятия государства  играют ключевую роль в формировании инвестиционного климата. Хотя, ряд факторов (например, географические) не подвластны правительству страны, от него во многом зависят гарантии прав собственности, подходы к государственному регулированию и налогообложению, создание инфраструктуры, формирование финансовых рынков и рынков труда, а также факторы, определяющие качество государственного управления (например, уровень и качество жизни населения). Государство здесь выступает во многих ролях: кредитора, гаранта, законодателя, регулятора и многих других.

Создание  здорового инвестиционного климата  требует от правительства обеспечения баланса интересов. Согласно мнению Всемирного банка имеющиеся у компаний возможности и стимулы к осуществлению продуктивных инвестиций, созданию рабочих мест и расширению производства определяются затратами, рисками и препятствиями на пути развития конкуренции, связанными с имеющимися инвестиционными возможностями. Влияние органов государственного управления на эти факторы обеспечивается поддержанием стабильности и безопасности, нормативно-правовым регулированием и налогообложением, финансами и инфраструктурой, а также управлением рабочей силой и рынками труда. К практической деятельности государственных органов, а также к общим параметрам системы государственного управления относятся укрепление доверия к власти, создание атмосферы общественного доверия и законности, а также выбор политики, соответствующей местным институциональным условиям.

Взгляды на понимание «инвестиционный климат», методологию оценки его состояния, государственную политику в области  поддержания и доведения его  до благоприятного уровня в мировом  сообществе различны. Какой взгляд будет положен в основу формирования инвестиционного климата конкретной территории, зависит от приоритетов развития, профессионализма принимающих решений лиц, местных условий.

В первую очередь необходимо устранить фундаментальные  причины слабости российской экономики – незавершенность структурных и институциональных реформ в реальном секторе, его низкую конкурентоспособность, физическую изношенность производственного аппарата, структурные деформации национального хозяйства. Решение этих проблем требует выработки новых принципов осуществления государственной инвестиционной политики, адекватных задаче подъема экономики страны.

Одной из составляющих инвестиционной политики является иностранная региональная деятельность. Принципиальным направлением работы Правительства должно являться формирование благоприятного имиджа России, как важного рычага привлечения иностранных инвестиций.

За годы после распада СССР была утрачена государственная функция активного воздействия на общественное мнение зарубежных стран. Эта функция должна быть избавлена от какого-либо идеологического или политического контекста и целиком поставлена на службу государственной политики привлечения иностранных инвестиций. Заинтересованность в привлечении инвестиций из-за рубежа вынуждает создавать систему льгот и гарантий, устанавливаемых как в законодательном порядке, так и в рамках специальных соглашений правительства с конкретными компаниями-инвесторами. При формировании специфических стимулов инвестирования необходимо предусмотреть выполнение инвестором ряда условий и ограничений – по экспорту, по импорту, по занятости, по доле в собственности. Важным аспектом является соединение побудительных механизмов в единый пакет в соответствии с приоритетностью развития отдельных секторов национальной экономики.

Создание  государством благоприятных условий  для роста инвестиционной активности предполагает целенаправленное воздействие на воспроизводственные процессы на макро- и микроэкономических уровнях. Важнейшей областью, где должна по-новому и эффективно проявиться активизация инвестиционной роли государства является денежно-кредитная сфера. Важным инструментом целевого регулирования денежных потоков является государственное воздействие на динамику процентных ставок. Так с целью активизации инвестирования поддержка производств и проектов, признанных приоритетными может производиться путем кредитования по льготным ставкам. При этом движение льготных кредитов должно осуществляться через систему государственных банков развития при установлении строгого контроля, исключающего нецелевое применение средств и финансовые спекуляции.

Использование государственного регулирования характеризуется  определенной цикличностью. В условиях обострения структурных диспропорций, когда действие рыночных механизмов становиться недостаточным для того чтобы обеспечить, с одной стороны, сдерживание развития избыточных производств и обесценения основного капитала, а с другой, наращивание инвестиционной активности, роль государственного воздействия на экономику, в том числе целевого регулирования денежных потоков, возрастает, при переходе экономики к устойчивому росту – уменьшается. Совершенствование структуры денежной массы связано также со снижением доли наличных денег в обращении, для чего требуются введение жестких ограничений на платежи наличными деньгами во всех сферах экономики, дальнейшая компьютеризация расчетов, расширение безналичных форм платежного оборота. Проведение этих мероприятий, позволяющих расширить экономическое пространство деятельности банковского сектора, будет способствовать увеличению инвестиционного потенциала банков.

Создание  механизмов притока капитала в производственный сектор является важной составляющей эффективной организации денежного предложения. В настоящее время в российской экономике из всех присущих рыночному хозяйству каналов обеспечения производства инвестиционными источниками в наибольшей степени представлен лишь один – собственные средства предприятий. Роль кредитной сферы и фондового рынка в механизме трансформации сбережений в производственные инвестиции в настоящее время незначительна.

Задачи  обеспечения экономического роста  и инвестиционного подъема помимо решения проблем инвестиционно-финансовых ресурсов предполагают воплощение последних  в технологиях и производствах, повышающих конкурентоспособность национального хозяйства. Для этого необходимы меры по созданию на макро- и микроэкономическом уровне условий, способствующих восстановлению производственного потенциала, реструктуризации производства, устранению причин возрастания неплатежей, обеспечению эффективных механизмов рыночной конкуренции, оздоровлению институтов антимонопольного регулирования и банкротства. В области налоговой политики создание благоприятных условий активизации инвестиционной деятельности в производственном секторе предполагает повышение действенности налоговых льгот при осуществлении инвестиций. Налоговые льготы могут осуществляться в виде: освобождения от налогообложения части прибыли, направленной на финансирование капитальных вложений с целью развития собственной производственной базы и на финансирование жилищного строительства; скидок, действие которых связано с расходами, влияющими на результаты налогообложения; налоговых кредитов; налоговых каникул.

Совершенствование правового регулирования инвестиционного  процесса является одним из важнейших условий его активизации. Между тем в практической организации инвестиционной деятельности остается целый ряд проблем, которые требуют правовой регламентации. К ним можно отнести: гарантии реального обеспечения прав собственности, вопрос о частной собственности на землю, процедуры регистрации предприятий, связанных с деятельностью иностранных инвесторов, непредсказуемого и частого изменения таможенных пошлин, а также несогласованность и противоречивость используемых правовых подходов. Законодательная основа должна быть фундаментом деятельности всех экономических субъектов. Необходимо законодательно определить пределы административного воздействия, повысить роль правовой регламентации хозяйственной жизни, создать эффективную систему судебного рассмотрения хозяйственных споров, перейти к использованию нормативных методов регулирования экономики.

Таким образом, очевидно, что для инициирования  устойчивого инвестиционного подъема необходимы согласованные меры по обеспечению благоприятной среды инвестиционной деятельности, выработка форм и методов экономического регулирования, учитывающих реальную инвестиционную ситуацию.

Оживлению инвестиционной активности, притоку  в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала до сих пор препятствуют многочисленные негативные явления и процессы в экономике страны и регионов, сопряжённые с трудностями рыночных отношений. Сложные системы с неограниченным разнообразием состояний, каковыми являются региональные экономики, сегодня требуют нового подхода к эффективному управлению и развитию.

1.2 Характерные черты инвестиционного  климата на современном этапе

Факторы, препятствующие развитию инвестиционной активности (неблагоприятный инвестиционный климат), включают: политическую нестабильность в стране; социальную напряженность (этнические беспорядки, забастовки, коррупция, войны мафиозных структур, бюрократия, снижение уровня жизни большей части общества); неблагоприятные макроэкономические показатели (отрицательная динамика экономического развития, высокий уровень инфляции, ставки рефинансирования внутреннего и внешнего долгов, дефицит бюджета, дефицит платежного баланса); неразвитость законодательства, регулирующего инвестиционную сферу и инвестиционную инфраструктуру в целом; высокие транзакционные издержки; неблагоприятную для производителя амортизационную политику.

Особое  место для благоприятного инвестиционного  климата занимает правовая стабильность, которая в законодательстве многих стран фиксируется как оговорка о неприменении в течение определенного времени вновь вводимых законодательных актов, ограничивающих права субъектов инвестиционной деятельности или ухудшающих условия их деятельности по отношению к существовавшим на начальный период условиям. Для России основным сдерживающим фактором является недостаточно стабильная, учитывающая международную практику, правовая база, регулирующая деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России.

Возможности привлечения иностранных инвестиций объективно связаны с инвестиционным климатом в стране, субъективно –  с инвестиционным     имиджем, складывающимся под воздействием не только реальных процессов развития предпринимательства, но и проводимых внутри страны и на международной арене целевых акций поощрения, или ограничения притока иностранных инвестиций.

На динамику притока инвестиций отрицательное  влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство. То есть отсутствие условий, привычных для большинства инвесторов. Весьма существенным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие сектора экономики России. Оценивая инвестиционный климат России по международным стандартам, используя такие критерии, как  политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и другие, можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает сегодня своим конкурентам Китаю и Индии.

Эксперты  Института немецкой экономики (г. Кельн) провели опрос руководителей 340 фирм ФРГ, занимающихся инвестиционной деятельностью в России. Руководители более 90% немецких фирм считают правильным свое решение заняться бизнесом и надеются на успех в долгосрочной перспективе. Вместе с тем, они считают, что на формирование благоприятного инвестиционного климата в России негативное влияние оказывает ряд факторов. Суммируя оценки этих факторов по 4-х балльной системе, получили следующие результаты:

Однако  оценка инвестиционного климата иностранными инвесторами осуществляется не только с точки зрения развития национального законодательства, его комплексности, полноты охвата основных направлений привлечения инвестиций, практики его исполнения, но и соответствия российского инвестиционного законодательства международному инвестиционному законодательству. Развитие процессов глобализации предопределяет необходимость унификации российского инвестиционного законодательства по стандартам международного инвестиционного сотрудничества.

К настоящему моменту созданы правовые основы регулирования иностранных инвестиций. Существуют Федеральные законы «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», законодательство, регулирующее реализацию соглашений о разделе продукции.

Однако  Федеральный закон «Об иностранных  инвестициях в Российской Федерации» за время своего действия не обеспечил  существенного улучшения ИК и  значительного возрастания объемов  иностранных инвестиций. Указанный  закон не является законом прямого  действия, имеет отсылочный характер.

Существует  ряд важных причин, которые отпугивают инвесторов от вложения денег в Россию, в частности, криминогенная обстановка, при которой существует реальная угроза для жизни. Следствием криминогенности является и необъективность правоприменительной практики, при которой допускается возможность отъема собственности противозаконными способами, а также неисполнение судебных решений. Другая проблема связана с несовершенством российской налоговой системы, которая, не должна иметь лазеек для нарушителей.

«Потенциальные  инвестиционные преимущества – природные ресурсы, емкость внутреннего рынка – не реализуются автоматически. Конкретные инвесторы вообще не мыслят общероссийскими категориями. И не их дело заботиться о российских приоритетах. Зарубежные инвесторы, как правило, приобретают самые выгодные для себя единичные объекты. Не только рентабельные, но и полностью укомплектованные, имеющие налаженные связи с поставщиками и потребителями, выпускающие изделия с популярными брэндами. Новые предприятия иностранные инвесторы, за исключением пищевой промышленности, производства строительных материалов, почти не строят. На сегодня иностранный бизнес в России предстает все же, как бизнес героев-одиночек, выпестованных транснациональными компаниями.

Среди главных  сложностей на пути дальнейшего расширения деловой активности зарубежных предпринимателей в РФ – недостаточно полное обеспечение интересов акционеров, имеющих долю собственности в акциях российских компаний.

Кроме того, неблагоприятное состояние инвестиционного  климата предопределяется: значительными размерами неплатежей; высоким удельным весом кредиторской задолженности предприятий по отношению к объему произведенной продукции; значительным по объемам вывозом отечественного капитала, существенно превышающим приток ПИИ; низким уровнем реальных доходов и накоплений населения; несовершенством российского законодательства, регулирующего инвестиционную сферу. Таким образом, несмотря на определенное улучшение макроэкономической обстановки в стране, инвестиционный климат в России, по мнению иностранных инвесторов, в основном остается неблагоприятным из-за правовой нестабильности. Характеризуя нынешний этап во взаимоотношениях между долгосрочными инвесторами и

Россией, западные эксперты отмечают, что у  кредиторов «определенно есть причины  для положительного настроя». В частности, положительные тенденции выражаются и «начавшейся подготовкой кредитных рейтинговых агентств к пересмотру в сторону повышения» параметров финансовой надежности России как заемщика, что привело уже «к резкому взлету цен на российские еврооблигации и акции».

1.3 Создание привлекательного инвестиционного  климата

Нахождение  необходимых точек соприкосновения  между интересами инвестора и средой, на которую воздействует определенный набор факторов, которые могут быть скорректированы под интересы инвестора (кроме, географического) с использованием разнообразных технологий - первостепенная задача развития экономики государства, решение которой - необходимые инвестиции.

Экономическая сущность инвестиционного климата  имеет двойственную основу. Суть сводится к тому, что в равной степени, как  и среда, так и инвестор не могут  существовать друг без друга, они  действуют на основе двух принципов:

-принципа  взаимной необходимости;

-принципа  взаимной выгоды.

В настоящее  время наряду с понятием: инвестиционный климат используется и такие понятия, как «благоприятный инвестиционный климат» и «привлекательный инвестиционный климат», но «привлекательный инвестиционный климат» и «благоприятный инвестиционный климат», только на первый взгляд, очень близкие, а точнее сказать тождественные понятия. Однако выделяется явное отличие, с точки зрения объекта рассмотрения данных понятий. «Привлекательный инвестиционный климат» - это категория оценки для принятия решений непосредственно потенциальным инвестором, а «благоприятный инвестиционный климат» характеризует экономическое положение, складывающееся в стране, регионе, отрасли. Поэтому, в некотором роде, необходимо отождествлять эти понятия и понимать их следующим образом: «привлекательный инвестиционный климат»- это объект рассмотрения с точки зрения потенциального инвестора, а «благоприятный» – это экономическая ситуация, складывающаяся в стране и она является объектом пристального внимания аналитиков, которые осуществляют постоянный мониторинг на инвестиционную привлекательность, прогнозируют ситуацию на будущее и ведут рейтинги инвестиционной привлекательности.

В качестве одного из инструментов способа создания привлекательного инвестиционного климата предлагается использовать факторный подход оценки инвестиционного климата.

Данное  направление позволяет выявлять доминирующие факторы, ранжировать факторы по отношению к доминирующему, тем самым находить способ создания привлекательного инвестиционного климата. Используя данный подход, можно определить степень влияния в преобладании того или иного фактора, способствующего созданию инвестиционного климата, выявить взаимосвязь преобладающего фактора (причем степень преобладания характерна для определенной среды, естественно сформировавшейся или искусственно созданной) с рядом факторов инвестиционного климата. Ярким примером, отражающим процессы доминирования одного из факторов, является проведение зимней олимпиады 2014 г. в России в г. Сочи (данный факт - форма создания ПИК, чтобы выявить способ). Здесь преобладание политического фактора , т. к. проведение олимпиады – это не только престиж государства, но и национально значимое действо, которое позволяет выделить страну, на территории которой проводится Олимпиада, среди других государств и повысить самооценку каждого из граждан.

Далее непосредственный процесс инвестирования, который вовлечен в создание соответствующей инфраструктуры, но в тоже время без нарушения экологических норм и сохранения сложившегося экологического равновесия. И как результат инвестиционного процесса - получение прибыли инвестором, а для населения - улучшение на порядок качества жизни в долговременной перспективе.

В качестве первого из способов создания ПИК, необходимо выделить: способ-побуждение государства к процессу создания ПИК, причем этот способ, при его практическом воплощении, затрагивает все уровни экономики (страна, регион, отрасль, предприятие).

В процессе сложившихся условий возникает  мотив, побуждающий к   действиям, далее генерируется идея по созданию ПИК, которая в процессе    согласования-убеждения заверяется поддержкой государства (степень влияния которого предельно значима в данный период развития национальной экономики), а затем развязывается компания по созданию ПИК, которая при практической реализации ориентирована только на положительный результат.

Инновационный и инвестиционные процессы тесно связаны. Серьезные инновации немыслимы без крупных инвестиций, а эффективные инвестиции без инноваций. На практике, масштабные инновационные процессы требуют, как правило, громадных капиталовложений. При этом любое весомое нововведение не может внедряться в изолированной подсистеме, для его успешной реализации необходимо полное взаимодействие других подсистем экономического и организационного процессов. Значит, внедрение нового продукта требует инвестиционной поддержки в ходе всей инновационной эволюции, т. е. необходимы инвестиции по всей цепочке нововведений. Поэтому, в инновационной деятельности, как правило, участвует венчурный капитал. Но в данном случае риск является не ограничителем инвестиционной деятельности, а скорее ускорителем. Так как при успешной реализации инновационного проекта, все «инвестиционные расходы» покрываются полностью, а инвестор получает желаемую прибыль. Но и инвестор должен иметь «инвестиционное чутьё», располагать необходимым инструментарием, чтобы распознавать и отличать серьезные новшества, от незначительных изменений, которые не являются инновациями.

Отсюда, инновации определяют степень привлекательности  инвестиционного рынка, а инвестор соизмеряет свои риски с возможностью инвестиций. Поэтому, используя рисковый подход оценки инвестиционного климата, как инструмент создания способа инвестиционного климата (соизмеряя существующие риски и потенциал) можно с твердой уверенностью говорить о том, что инновации – это способ создания ПИК.

В современных  условиях развития Российской экономики, стержневой основой которой является крупный бизнес, нельзя недооценивать необходимость активной деятельности малого и среднего бизнеса, как звена взаимосвязи с крупным. Малый бизнес - сектор предпринимательства, который определяет темпы экономического роста, состояние и уровень занятости населения, структуру и качество валового внутреннего продукта (ВВП). Поэтому развитие малого бизнеса важно как для всей России в целом, так и для отдельно взятого региона. В подавляющем большинстве развитых стран малый и средний бизнес обеспечивает больше половины ВВП. В России на долю небольших предприятий приходится не более 10-12% ВВП.

При оценке такой экономической категории, как «малый бизнес», целесообразно использовать суженный подход оценки инвестиционного климата, так как малый бизнес составляет десятую часть всего ВВП. Он влияет на рынок труда и занятость, на доходы населения на определенной территории, от него зависят финансовая политика региона, налоговые поступления в бюджет региона (именно эти показатели анализируются при суженном подходе оценки инвестиционного климата). Но данная экономическая категория, хоть и значительно влияет на ПИК региона, но может быть лишь формой создания ПИК (содержание), а не способом (порядок действий). Так как развитие малого бизнеса имеет стихийный характер, его маневренность, способность к перестроению в плане направления развития бизнеса, приводит к тому, что малый бизнес развивается самостоятельно, не требуя значительных инвестиционных вливаний (иначе бы он был крупным), хотя и значительно влияет на ПИК региона.

Глава 2. Инвестиционный климат Среднего Урала

2.1 Общая характеристика

Долгое  время Свердловская область была закрыта для иностранного капитала, и едва ли кто мог предположить, что за столь короткий период у нее сформируются относительно тесные связи с зарубежными компаниями и инвесторами. Следует отметить, что на объемы иностранных инвестиций в российские регионы наибольшее влияние оказывают меры федеральной инвестиционной политики и усилия местных правительств по созданию благоприятных условий для инвесторов.

Перспективный и емкий рынок РФ представляет немалый интерес для иностранных инвесторов. Многие зарубежные компании и ТНК имеют          достаточный опыт работы в России. Во многом благодаря иностранным инвесторам в регионах нашей страны создаются новые рабочие места, производственные и торговые предприятия, на которых заняты не иностранные, а российские специалисты, задействованы новые технологии, используемые не зарубежными, а нашими инженерами. Однако совершенно очевидно, что для выхода на траекторию высоких темпов экономического роста внутренних финансовых ресурсов недостаточно, в связи, с чем возрастает актуальность проблемы привлечения иностранных инвесторов в субъекты РФ, создания в них благоприятного инвестиционного климата.