Особености валютной системы Республики Беларусь

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 29 с., 3 рис., 3 табл., 15 источников.

ДЕНЬГИ, ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, ВАЛЮТНЫЙ КУРС, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ, ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА.

Объект исследования: национальная экономика Республики Беларусь.

Предмет исследования: валютная система.

Цель исследования: отразить сущность национальной валютной системы и особенности ее развития в Республике Беларусь.

Методы исследования: сравнительного анализа, группировок, экономико-математические, экспертных оценок и анкетирования.

Экономическая и социальная значимость: в ходе исследования раскрыты теоретические основы валютной системы и ее элементы; показаны виды валютных систем; выявлены особенности валютной системы Республики Беларусь.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-практический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Экономическое содержание валютной системы: понятие, элементы

2 Виды валютных систем

3 Особености валютной системы Республики Беларусь

Заключение7

Список использованных источников8

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования обусловлена тем, что одной из наиболее динамичных форм меж­дународных экономических отношений являются международ­ные валютные отношения, которые возникают при использова­нии денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений. В подавляющем боль­шинстве случаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности и связанные с этим международные расчеты осу­ществляются в денежной форме. Поэтому денежным единицам страны противостоят денежные единицы других стран. Пока на­циональные деньги остаются в пределах границ страны, в кото­рой они имеют хождение, они остаются национальными денеж­ными единицами.

Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы). Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой. Различают национальную валюту, мировую и региональную валютные системы.

Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы. В современных условиях особую значимость приобретают вопросы изучения теоретических основ функционирования валютной системы страны и поиска путей выхода из валютного кризиса 2011 г. в Республике Беларусь.

Таким образом, цель работы – отразить сущность национальной валютной системы и особенности ее развития в Республике Беларусь.

Объект исследования – национальная экономика Республики Беларусь.

Предмет исследования – валютная система.

В ходе работы необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть экономическое содержание валютной системы;

- показать виды валютных систем;

- выявить особенности валютной системы Республики Беларусь.

1 Экономическое содержание валютной системы: понятие, элементы

Национальная валютная система является системой законодательно закрепленных отношений, регулирующих операции обмена национальной валюты на зарубежную, а также другие отношения с валютой, не связанные с обменом.

Национальная валютная система включает в себя следующие элементы:

1)  национальная валюта;

2)  условия конвертируемости национальной валюты;

3)  режим валютного паритета национальной валюты – соотношения между двумя валютами;

4)  режим курса национальной валюты (фиксированный, плавающий в определенных пределах);

5)  наличие или отсутствие валютных ограничений;

6)  национальное регулирование международной валютной ликвидности;

7)  регламентация использования международных кредитных средств обращения;

8)  регламентация международных расчетов страны;

9)  режим национального валютного рынка и рынка золота;

10)национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны (центральный банк, министерство финансов, специальные органы) [9, с. 27].

Следует различать элементы национальной и мировой валютных систем (таблица 1.1).

Таблица 1.1 – Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Примечание – Источник: [9, c. 28].

Каждой страной самостоятельно в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства принимается мировой денежный товар, который обслуживает международные экономические отношения. В качестве международного денежного товара могут выступать золото, национальные валюты ведущих мировых держав (доллар, фунт стерлингов и т.д.), их еще называют резервными валютами.

Мировая валютная система базируется на различных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, обслуживающие экономические, политические и культурные международные отношения. В своем развитии функциональная форма мировых денег претерпела значительные изменения.

Валютную систему можно рассматривать с экономической и организационно-правовой точек зрения (рисунок 1.1):

Рисунок 1.1 – Валютная система

Примечание – Источник: [9].

С экономической точки зрения – это совокупность валютно-экономических отношений, исторически сложившихся в национальной экономике.

С организационно-правовой точки зрения – это государственно-правовая форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

Таким образом, валютная система страны есть система законодательно закрепленных отношений, регулирующих операции обмена отечественной валюты на иностранную, а также другие отношения с иностранной валютой, не связанные с обменом. Национальная валютная система состоит из множества элементов, главный из которых – валютный курс.

2 Виды валютных систем

Различают национальные, региональные и мировые валютные системы.

Под национальной валютной системой понимается определенный порядок организации международных валютных отношений государства с другими странами.

Региональная валютная система – организационно-экономическая форма отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на стимулирование интеграционных процессов, регулирование колебаний курсов национальных валют и преобразование региона в зону валютной стабильности. Задачи и условия функционирования и влияния национальных и региональных валютных систем направлены на развитие экономики отдельных стран, на сочетание интересов различных государств и их группировок.

Мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями. Она включает следующие элементы: функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные валютные единицы); условия взаимной конвертируемости валют; унификация режима валютных паритетов и валютных курсов; межгосударственное регулирование валютных ограничений; межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности; международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование и т.д.

Национальные валютные системы исторически формировались международной. Валютная система, таким образом, вырастает из денежной системы в процессе углубления международного разделения труда, развития товарного производства и активизации торгово-обменных отношений между различными странами.

Каждое государство, активно осуществляющее торговлю с другими, устанавливало, исходя из своих собственных задач и целей, набор регулирующих правил и предписаний относительно порядка установления обменного курса национальной денежной единицы по отношению к денежным единицам государств-партнеров. Следовательно, обменный курс одной валюты на другую выступал межденежным эквивалентом. Деньги являются всеобщим товарным эквивалентом.

Мировые рынки валюты, какими сегодня являются валютные рынки в Нью-Йорке, Токио, Лондоне, Франкфурте, возникли с расширением форм внешнеэкономических связей между странами. Обменные курсы на этих валютных курсах складываются под воздействием множества факторов, рассмотренных нами выше [9, с 146].

Развитие валютных рынков и международной торговли оказывает влияние и на экономическое положение отдельной страны. Государству не безразлично, на каком уровне складываются обменные курсы отечественной валюты к иностранным валютам.

Дело в том, что обменные курсы тесным образом связаны с внутренним ценообразованием, т.е. конъюнктурой цен на рынках ресурсов и товаров. Интенсивное снижение обменного курса отечественной валюты удорожает импорт сырья и материалов, и, следовательно, себестоимость продукции импортопотребляющих отраслей национальной экономики, себестоимость и цены конечной продукции отраслей, нуждающихся в их промежуточной продукции. Вследствие этого удорожание не только импортных предметов потребления, но и внутренних снижает реальные доходы населения, сокращает совокупный спрос, занятость, сдерживает экономическое развитие страны. Интенсивное снижение обменного курса отечественной валюты приводит к сдерживанию темпов роста в экспортоориентированных отраслях и также может оказать нежелательное воздействие на занятость и экономический рост [11, 282].

Учитывая негативные последствия этих тенденций, государства предписывают своим центральным банкам воздействовать на валютный курс, вводить ограничения на конвертируемость отечественной валюты в иностранную для импортеров. Более того, с валютной политикой государства тесно взаимосвязана внешнеторговая политика. Поэтому нередко мероприятия внешнеторговой политики по регулированию импорта и экспорта нейтрализуют нежелательную конъюнктуру на внутренних и мировых рынках. Так, применяемые ограничения на импорт в форме пошлин, квот и стимулирование экспорта путем налоговых и других льгот направлены на сглаживание процессов нежелательного повышения обменного курса национальной валюты, сдерживание импорта в условиях нехватки валютных резервов. Для этих целей государство ограничивает также вывоз капиталов и поощряет их приток[1, c 216].

В зависимости от такого основного признака валютной системы, как порядок установления валютного курса, определяются ее разновидности. Основными типами национальной валютной системы являются система фиксированных валютных курсов, система плавающих валютных курсов и система управляемого, или контролируемого, плавания.

Однако отметим, эти режимы представляют собой упрощенные, во многом полярные, модели. На современном этапе развития рыночных процессов целесообразнее говорить о «плавании» валюты с той или иной степенью фиксации или режиме управляемого валютного курса. Классическим примером такого «плавания» является валютная система основных европейских стран в 70-80-е годы при введении «европейской валютной змеи».

Как известно, даже при золотом стандарте валютные курсы могли колебаться только в пределах «золотых точек», по достижении которых неизбежно происходило движение физического золота между странами для выравнивания спроса и предложения.

При плавающих валютных курсах обменный курс страны подвержен воздействию всех курсообразующих факторов, которые вызывают изменение спроса и предложения на национальных и международных валютных рынках. Правительство и Центробанк не берут при системе плавающего валютного курса обязательства влиять на валютный курс, что обусловливает некоторую «стихийность» его установления. По этой причине специалисты утверждают, что отказ от режима фиксированных валютных курсов (Париж, 1973 г.) и его замена режимом гибких (плавающих) курсов, ознаменовавшие крах Бреттон-Вудской валютной системы, не только не привели к улучшению положения в валютной сфере экономически развитых стран, но и выявили ряд новых проблем в этой области. Особую проблему по системе плавающих валютных курсов вызвал широкий размах валютно-курсовых колебаний и усиление на этой основе протекционистких тенденций в международной торговле.

Система фиксированных обменных курсов предполагает правило жесткого фиксированного курса национальной валюты к иностранной валюте (или корзине иностранных валют). Правительство и центральный банк направляют свои усилия на сохранение валютного курса неизменным. Однако для этого требуется нейтрализовать изменения спроса и предложения на валютном рынке. С какой целью государство стремится фиксировать обменный курс своей валюты?

Колебания валютного курса часто приводит к нежелательным эффектам в импортных и экспортных потоках, поскольку создают неопределенность в ожиданиях относительно будущих прибылей и расходов. Неожиданные изменения валютного курса могут нарушить планы по приобретению или поставкам товаров.

Однонаправленные колебания валютного курса дестабилизируют торговый и платежный баланс. При продолжительном снижении обменного курса отечественной валюты или ее девальвации импорт товаров становится все более дорогим и требует для своего финансирования увеличение поставок экспорта.

Наконец, колебания валютного курса через отмеченные эффекты неблагоприятным образом воздействуют на внутриэкономическое положение страны. Изменения его через изменения импортных и экспортных цен изменяют спрос и предложение на внутреннем рынке, вызывают не желательные колебания занятости и уровня доходов населения, экономического роста. В этом случае внешнее неравновесие или неравновесие платежного баланса вызывает внутреннее макроэкономическое неравновесие [11,с 285].

В условиях проведения определенной макроэкономической политики ни один из двух основных валютных режимов - фиксированного или плавающего курса - не является предпочтительнее другого. Вплоть до 1990-х гг. считалось, что фиксированный курс несет с собой низкий уровень инфляции и финансовую стабильность, и это является его главным преимуществом. Как свидетельствовала статистика, в странах с официально поддерживаемым курсом инфляция постепенно снижалась и становилась менее волатильной. Однако в начале 1990-х гг., когда мировая финансовая система развивалась достаточно стабильно, различие в инфляции между двумя режимами существенно уменьшилось. При поддержании неизменным валютного курса при продолжительных неблагоприятных тенденциях в платежном балансе (продолжительных дефицитах) существует риск истощения золотовалютных запасов. Поэтому многие национальные валютные системы представляют «смешанный», или регулируемый ее тип. В определенной мере правительства и центральные банки не фиксируют жестко курсы своих валют, позволяя им подвергаться свободному воздействию спроса и предложения. В такие национальные валютные системы не исключены валютные интервенции в целях корректировки валютного курса [8, с 96].

Тот факт, что правительства стремятся регулировать курсообразующие факторы, будет более очевиден после знакомства с так называемыми валютными ограничениями.

Введение системы управляемого плавания, или жесткого фиксирования валютного курса не ликвидирует негативные последствия диспропорций платежного баланса для экономики, если ограничены или малы запасы золотовалютных резервов. Существует средне- и долгосрочная несбалансированность внешних оттоков и притоков иностранной валюты и капиталов, обуславливаемая еще не освоенной экспортной базой, неразвитостью финансового рынка. Тогда над валютным курсом устанавливают специальный государственный контроль, предусматривающий использование валютных ограничений по конвертируемости национальной валюты в иностранную, а также торговых ограничений по импорту и экспорту. Валютные и торговые ограничения по конвертируемости создают барьеры на пути удовлетворения спроса на иностранную валюту, влияя тем самым на валютный курс[7, c 188].

Валютные ограничения определяют условия конвертируемости. Экономисты различают внутреннюю и внешнюю конвертируемость национальной валюты, конвертируемость по текущим операциям и по движению капиталов. Под внутренней конвертируемостью понимается положение, когда резиденты имеют право конвертировать национальную валюту внутри страны в инвалютные активы. Она предполагает конвертацию валют для резидентов, а также возможность осуществлению различных операций на внутреннем рынке в иностранной валюте. Внешняя конвертируемость выражает возможность конвертируемости национальной валюты в иностранную и, наоборот, обратимости национальной валюты в национальную для нерезидентов. Внешняя конвертируемость играет важную роль в создании благоприятного климата для привлечения иностранных инвестиций.

Как внутренняя, так и внешняя конвертируемость могут быть частичными или полными. Примерами частичной внутренней конвертируемости являются разрешение на обмен национальной валюты для отдельных слоев и групп населения для определенных операций (например, выезжающим за границу), наличие односторонней обратимости (курса покупки) иностранной валюты.

Конвертируемость по текущим операциям означает возможность для резидентов и нерезидентов свободно обменивать национальную валюту на иностранную для совершения сделок по счету текущих операций платежного баланса. Конвертируемость по движению капиталов означает обмен валюты для совершения операций по счету движения капиталов и кредитов в платежном балансе.

В зависимости от того, какого курса придерживается страна в отношении введения или снятия валютных ограничений, Международный валютный фонд определяет ее «валютный статус» в ежегодном докладе «Валютные системы и ограничения». Статус статьи VIII Соглашения МВФ предусматривает обязательства не вводить без согласования с МВФ новых ограничений на осуществление платежей и переводов по текущим международным операциям, не использовать дискриминационные платежные соглашения и практику множественности валютных курсов. Статус статьи XIV предполагает наличие ограничений по текущим международным операциям и их последовательное устранение. Так все государства СНГ имеют (имели) данный статус, что легко объясняется переходным состоянием их хозяйственных систем. Тем не менее, принадлежность страны к статусу статьи VIII в реальности еще не означает отсутствия у нее ограничений, что принятые обязательства могут носить формальный характер. Например, из 80 стран-членов МВФ, принявших на себя обязательства по статье VIII, в 1993 г. 15 применяли те или иные формы валютных ограничений. В то же время статьи Соглашения МВФ позволяют странам-членам использовать любые ограничения в сфере движения капиталов и кредитов.

Введение конвертируемости национальной валюты по текущим операциям в странах, где раньше проводились централизованное планирование, имеют много выгод для их экономик. Прямыми выгодами снятия запретительных ограничений на импорт и на обратимость валюты по текущим операциям является формирование потребительского рынка, что дает населению большую свободу выбора предметов потребления, расширяет возможность закупки товаров из-за рубежа, приводит к значительному росту потребления и удовлетворению потребительского спроса в краткосрочной перспективе [12, с 43].

Вместе с тем косвенные преимущества представляются более значительными из-за создания конкурентной среды для отечественных производителей, что заставляет их более эффективно использовать ресурсы и увеличивать объем выпускаемой продукции. Импорт может стать важным источником конкурентного давления. Открытость экономики страны для международной конкуренции ослабляет власть внутренних монополистов и олигополистов, что было характерно для многих государств с плановой экономикой. В более долгосрочной перспективе конкуренция с импортом стимулирует обновление производства и повышение качества производимой отечественной промышленностью продукции. Отечественные предприятия будут вынуждены менять ассортимент и обновлять выпускаемую продукцию, внедрять новые технологии, чтобы их продукция могла конкурировать с импортными товарами.

Риски, связанные с введением конвертируемости по текущим операциям, заключаются в возможности снижения внутреннего производства, увеличения безработицы в силу давления импорта товаров (ресурсов) на внутреннюю экономику при отсутствии достаточной экспортной базы для нейтрализации эффекта импортных закупок. В силу этого многие развивающиеся страны и страны с переходной экономикой применяют такие виды ограничений, как множественность валютных курсов, лицензирование экспорта и импорта, требование о сдаче части валютной выручки от экспорта и репатриации получаемой вне пределов страны прибыли в валюте, контроль за открытием счетов за рубежом, двусторонние платежные соглашения и т.п.

Введение конвертируемости по движению капитала связано с получением значительных макроэкономических преимуществ и вместе с тем значительных рисков. Преимущества заключаются в создании благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций, получение современных технологий и менеджерского опыта, а также в представлении населению и предприятиям широких возможностей для инвестирования. Несмотря на возможные положительные последствия от ведения конвертируемости по движению капиталов, важно заметить, что для реализации необходимы дополнительные условия – законодательная система, макроэкономическая и политическая стабильность, развитая производственная инфраструктура, включая систему транспорта и коммуникационных сетей, достаточный уровень квалификации рабочей силы, богатые природно-сырьевые ресурсы.

Хотя успех экономических реформ решающим образом зависит от привлечения иностранного капитала, стране, вводящей конвертируемость по движению капиталов, угрожает опасность «бегства» капиталов. В системах с плавающим валютным курсом отток капиталов вызовет заметное понижение обменного курса национальной валюты.

В странах с фиксированным валютным курсом отток капиталов обуславливает потенциальные крупные потери резервов иностранной валюты, нестабильную динамику валютного курса и внутренних процентных ставок, перепады в денежной массе и, таким образом, значительно затрудняет достижение макроэкономической стабильности.

Многие экономисты считают, что важнее избежать риска, связанного с введением конвертируемости по движению капитала, нежели рисков, связанных с конвертируемостью по текущим операциям.

Ограничения по движению капиталов и кредитов имеют большое распространение не только в государствах со слабой промышленной базой, но и в развитых индустриальных державах. Так, в 1973 г. из 178 стран-членов МВФ 147 применяли ограничения по движению капиталов (среди них Италия, Франция, Швеция, Турция, Греция, Норвегия, Португалия, Израиль, ЮАР, Корея, Индия), а 97 - по текущим операциям.

Таким образом, различают национальные, региональные и мировые валютные системы. В зависимости от такого основного признака валютной системы, как порядок установления валютного курса, определяются ее разновидности. Основными типами национальной валютной системы являются система фиксированных валютных курсов, система плавающих валютных курсов и система управляемого, или контролируемого, плавания.

3 Особенности валютной системы РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Вопросы становления валют­ной системы в период перехода к рыночной экономике рассматрива­лись как в отечественных, так и в зарубежных научных изданиях. На основании их анализа можно оценить этапы становления ва­лютной системы и политики в Рес­публике Беларусь. С этой целью необходимо выделить три периода становления валютного режима в нашей стране.

Первый период охватывает 1990—1992 годы, когда в основном был сформирован пакет законода­тельных и нормативных правовых актов, определяющих основные принципы валютного режима и ме­ханизмы регулирования, а также уполномоченные органы валютной политики.

Второй период также был краткосрочным: в течение 1993— 1994 годов органами валютного ре­гулирования и контроля разрабо­таны направления реализации де­визной политики, определены так­же процедуры регламентации и ре­комендации проведения мероприя­тий валютной политики.

Третий период (с начала 1994 года по настоящее время) характе­ризуется совершенствованием и развитием валютной системы в ус­ловиях трансформационной эконо­мики [2, с 143].

В первый период после провозглашения независимости в Республике Беларусь обращались денежные знаки Госбанка СССР, а затем Центрального банка России. Без изменения, в рублях, проводились и безналичные расчеты.

Однако традиционные связи по взаимным поставкам с другими странами, входившими ранее в СССР, рушились. Каждая республика стала создавать инструменты защиты внутреннего рынка от проникновения из других республик таких платежных средств, как рубль: выпускались талоны, купоны, карточки, расчетные билеты, вводились национальные денежные знаки. В Республике Беларусь в 1992 г. были выпущены расчетные билеты Национального банка Республики Беларусь (многоразовые купоны) для защиты внутреннего потребительского рынка, и ряд товаров можно было приобрести только с оплатой этим средством. Расчетные билеты Национального банка Республики Беларусь не объявлялись национальной валютой, их выпустили в дополнение к основной денежной единице – рублю.

Спрос на безналичные российские рубли привел к росту курса российского безналичного рубля по отношению к белорусскому. Многие плательщики начали использовать для платежей в России и других республиках наличные рубли, спрос на которые поднялся. Однако по-прежнему российские наличные рубли наряду с расчетными билетами применялись для платежей за все товары и услуги.

Решение Центрального банка России об изъятии из обращения денежных знаков образца 1961, 1991 - 1992 гг. выпуска и замене их денежными знаками образца 1993 г. существенно повлияло на структуру денежных знаков, обращавшихся в Республике Беларусь [14,c 115]. В ее денежный оборот для обслуживания внутреннего оборота дополнительно были выпущены расчетные билеты Национального банка Республики Беларусь. Денежные знаки, отпечатанные до 1993 г., были выкуплены у населения, предприятий и переданы Центральному банку России, а образца 1993 г. – обращались на территории Беларуси, имея законную платежную силу. Однако их фактическое использование осуществлялось в режиме иностранной валюты с более высоким курсом по отношению к расчетным билетам. Таким образом, со второй половины 1993 г. в налично-денежном обороте Республики Беларусь стали практически использоваться расчетные билеты Национального банка.

В 1994 г. Национальный банк Республики Беларусь постановил, что отныне единственным платежным средством в стране признается белорусский рубль, а в налично-денежном обороте – расчетный билет. Это решение было закреплено законодательно постановлением Верховного Совета Республики Беларусь в октябре 1994 г. В последующие годы из обращения был изъят расчетный билет, а в качестве официального единственного платежного средства признан белорусский рубль – билет Национального банка Республики Беларусь. Для упорядочения денежного обращения, упрощения учета в Республике Беларусь в законодательном порядке прошли две деноминации.