Оценка влияния коммерческого кредита на деятельность организации

ПРИДНЕСТРОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

ИМ. Т.Г. ШЕВЧЕНКО

 

 

Экономический факультет

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

 

 

К у р с о в а я    Р А Б О Т А

 

НА ТЕМУ: «Оценка влияния коммерческого кредита на деятельность организации»

                                                                   

На базе данных: ЗАО «Тираспольский электроаппаратный завод»

 

 

 

 

 

 

 

 

Студента 4 курса                                                                  Лоза Дарья   

экономического факультета           Олеговна

группы 404

 

 

 

Научный руководитель                                                           Ватаман Инна

доцент      Валерьевна

 

 

 

 

 

 

 

Тирасполь, 2012 

Содержание

Введение……………………………………………………………..…………....3

Глава 1. Теоретические основы функционирования коммерческого кредита …………………………………………………………………………..6

1. Сущность, основные виды и формы коммерческого кредита…………………………………………………………………......6
2. Значение, функции и роль коммерческого кредита в деятельности предприятий  ……………….………………………………………….....14                          

Глава 2. Оценка влияния коммерческого кредита на ЗАО «Тираспольский электроаппаратный завод» ………………..……..24

2.1.    Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности  ЗАО «Тираспольский электроаппаратный завод» ………………….………….......24

2.2.    Оценка финансового состояния организации ..…………….……….....26

2.3. оценка влияния коммерческого кредита на финансовое положение ЗАО «Тираспольский электроаппаратный завод» ...…………………….………....30

Глава 3. Основные проблемы и пути совершенствования кредитной

                системы ПМР………………………………………………………...34

1. Основные проблемы современной кредитной системы ПМР………....34
2. Перспективы развития кредитной системы ПМР……………………....42

Заключение……………………………………………………………………...46

Список использованных источников…….………………………………….50

Приложения…………………………………………………………………......53

 

 

Введение

Экономика Приднестровской  Молдавской Республики переживает очень  сложный и ответственный этап становления. Ситуация осложняется глубоким экономическим кризисом.

Потери горизонтальных связей между предприятиями, отсутствие государственного финансирования, износ основных фондов и утрата значительной части оборотных средств, - все это поставило хозяйствующие субъекты в крайне тяжелые условия зависимости от ограниченного объема кредитных ресурсов, предлагаемых кредитными организациями. До сих пор эта проблема до конца не решена, ведь банковский сектор в современных условиях не способен в полном объеме обеспечить хозяйства кредитными ресурсами.

Лишенные возможности  широкого использования кредитных ресурсов, хозяйства, безусловно, могут развиваться, но это развитие носит нединамичный, замедленный характер, что нередко приводит к возникновению диспропорций в развитии отраслей народного хозяйства. В таких условиях предприятиям необходимо изыскивать дополнительные источники кредитных ресурсов. Одним из таких источников является коммерческий кредит.

Актуальность темы данной курсовой работы обусловлена необходимостью развития коммерческого кредита в экономике на столь же высоком уровне, какой имеет банковский кредит. Это приведет к развитию здоровой конкуренции на кредитном рынке, более эффективному распределению ресурсов и будет способствовать рациональному функционированию денежно-кредитной системы, а также послужит укреплению влияния промышленного и торгового капитала и созданию эффективного хозяйственного механизма.

В курсовой работе были использованы труды отечественных ученых, посвященные  анализу кредита как экономической  категории и анализу коммерческого  кредита, а именно А.В. Азбукина, Г.И. Кравцовой, О. И. Лаврушина, Ж.С.Белотеловой, Н.И. Валенцевой, А.А. Гаджиева, А.В. Канаева, И.Д. Котлярова, И.Н. Рыковой, И.В. Пещанской и др.

Объектом исследования является сам коммерческий кредит, как отдельная форма.

Предметом исследования выступают совокупность теоретических основ коммерческого кредита и практических основ его использования в Приднестровье.

Целью исследования является рассмотрение понятия коммерческого  кредита в экономике ПМР, а также обоснование необходимости его дальнейшего развития.

Для достижения указанной  цели определены следующие задачи, выявляющие логику исследования и структуру  работы:

· анализ теоретических  аспектов коммерческого кредита;

· исследование видов и функций коммерческого кредита с целью определения эффективности его применения;

· изучение роли коммерческого  кредита;

· оценка современных  условий развития коммерческого  кредита;

· выделение перспектив применения коммерческого кредита.

Методологическую основу курсовой работы составляют общенаучные диалектические методы - анализ, синтез, дедукция, индукция, детализация, обобщение, системность и комплексность.

В первой главе «теоретические основы функционирования коммерческого  кредита» раскроем понятие кредита  как экономической категории  и выделим сущность коммерческого  кредита, как одной из его основных форм.

Здесь охарактеризованы цель, объекты, субъекты и особенности  коммерческого кредита. Кроме того, в данной главе выявлены способы предоставления, основные функции и основные риски. Помимо этого в главе отражены принципы функционирования коммерческого кредита, а так же положительные и отрицательные стороны его применения для предприятия и для экономики государства в целом.

Во второй главе нашли  отражение такие актуальные вопросы  темы исследования, как применение хозяйствующими субъектами Приднестровья коммерческого кредита на примере ЗАО «Тираспольский электроаппаратный завод». Рассмотрено влияние коммерческого кредита на финансовое состояние предприятия с двух сторон: когда завод выступает в качестве кредитора, и, когда завод выступает в качестве дебитора. Также обоснованы его место и роль в финансовом состоянии предприятия. Рассчитана экономия предприятия за счет использования коммерческого, а не банковского кредита.

В третьей главе курсовой работы рассмотрены современное состояние коммерческого кредита в ПМР и выделены основные тенденции развития и перспективы. Перспективы развития коммерческого кредита при этом рассмотрены на уровне предприятия и на уровне государства в целом. Где особое влияние уделяется созданию правовой базы для функционирования такой формы кредита, как коммерческий кредит.

В курсовой работе не однократно подчеркивается значимость коммерческого  кредита для экономики страны в целом и для предприятий республики в отдельности, особенно в условиях ограниченных ресурсов и той экономической ситуации, которая имеется в Приднестровье на сегодняшний день.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические  основы функционирования коммерческого  кредита

1.1 Сущность  и основные виды и формы  коммерческого кредита

Повышение эффективности функционирования экономики Приднестровья, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений. «Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют все субъекты экономических отношений: как крупные предприятия и объединения, так и отдельные граждане». [7, c. 161]

Кредит как экономическая категория  представляет собой определенный вид  общественных отношений, связанных  с движением стоимости на условиях возвратности. При кредитной сделке не осуществляется эквивалентный товарно-денежный обмен, а происходит передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за ее использование. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и является основой и всеобщим свойством кредита как экономической категории.

Говоря о том, что представляет сущность кредита, необходимо рассмотреть  его структуру, ведь кредит состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии. Прежде всего, ими являются субъекты кредитных отношений - кредитор и заемщик.

Кредитор - это сторона, предоставляющая  ссуду. «На ранних стадиях развития товарного производства кредиторами были ростовщики. При дальнейшем развитии товарного производства денежные кредиты стали предоставлять банки. При передаче в ссуду товаров (в виде отсрочки платежа) кредиторами являются товаропроизводители». [8, c. 187] Кредитор всегда является собственником ссужаемых средств, за передачу которых во временное пользование он получает ссудный процент.

Другой субъект кредитных отношений - заемщик - сторона, получающая кредит, обязанная возвратить в установленный  срок ссуженную стоимость и уплатить процент за пользование ссудой. Заемщиками могут быть юридические и физические лица, испытывающие временный недостаток собственных средств - государственные предприятия, акционерные общества, частные фирмы, банки, государство, граждане и т.д.

Экономическая роль заемщика в кредитной сделке отличаются от роли и места кредитора. Заемщик не является собственником ссужаемых средств, он выступает лишь их временным владельцем. Также заемщик применяет ссужаемые ресурсы как в сфере обращения, так и в сфере производства (для приобретения материалов и расширения, модернизации производства). А кредитор предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство. Заемщик обязан возвратить взятые в кредит средства, уплатив за пользование ими ссудный процент. Поэтому он должен организовывать воспроизводственный процесс таким образом, чтобы обеспечить эффективное использование ссуды и высвобождение необходимых для её возврата средств в установленные кредитным договором сроки.

Существует экономическая зависимость заемщика от кредитора. Она возникает из объективной необходимости кредита для обеспечения непрерывности производства заемщика и сохранения кредитором прав собственности на ссужаемые средства. «На современном этапе развития экономики эта зависимость носит устойчивый, постоянный характер и требует безусловного исполнения заемщиком своих обязательств по возвращению ссуды и уплате процента». [5, c.183] Но при этом заемщик не теряет своей значимости в кредитной сделке как полноправной стороны. Без заемщика не может быть и кредитора. Заемщик должен не только получить, но и использовать полученные во временное пользование ресурсы, причем таким образом, чтобы полностью рассчитываться по своим долгам. В этом смысле заемщик - такая производительная сила, от которой зависит эффективное применение ресурсов, полученных во временное пользование.

Помимо кредиторов и заемщиков, элементом структуры кредитных  отношений является объект передачи - то, что передается от кредитора  к заемщику и что совершает  свой обратный путь от заемщика к кредитору - это ссуженная стоимость.

«Ссуженная стоимость - объект кредитной  сделки, по поводу которого возникает  кредитное отношение». [5, c.184]. Она  обладает особыми чертами, характеризующими её как объект именно кредитных отношений:

· Движение ссуженной стоимости носит возвратный характер, то есть от кредитора к заемщику, а затем от заемщика к кредитору. Использовав ссуду в своем воспроизводственном процессе, заемщик должен вернуть кредитору стоимость, равноценную стоимости полученной в кредит.

· Важной чертой ссуженной стоимости  является её авансирующий характер. Ведь целью получения ссуды является не только покрытие временного недостатка собственных средств заемщика, но и получения дохода в результате использования ссуженной стоимости.

· Ссуженная стоимость временно прекращает движение у кредитора и продолжает его в хозяйстве заемщика.

· Использование ссуженной стоимости  позволяет обеспечивать непрерывность  производства и на этой основе ускорять воспроизводственный процесс.

В условиях рыночной экономики ссуженная стоимость принимает форму ссудного капитала. «Таким образом, сущность кредита можно определить как передачу кредитором ссуженной стоимости заемщику для использования на началах возвратности и в интересах общественных потребностей». [5, c.73]

Изучив структуру, стадии и основы кредита, можно вывести  определение кредита как экономической  категории. Итак, кредит представляет собой:

· взаимоотношения между  кредитором и заемщиком;

· движение ссуженной стоимости;

· движения ссудного капитала;

· особую форму движения денег на началах возвратности, срочности, платности в интересах общественных потребностей;

В своей статье Валенцева  Н.И определяет сущность кредита  как «отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного  движения стоимости, сущность кредита выражается в единстве всех многообразных и противоречивых форм проявления данных отношений». [16, c. 2]

«Форма кредита - это разновидности  кредита, вытекающие из сущности кредитных  отношений». [6, c. 77] Форма кредита  характеризует внешнее проявление и организацию кредитных отношений. Кредит как экономическая категория имеет несколько форм.

Кредит имеет большое значение в развитии экономических связей между отраслями и регионами, в повышении эффективности производства, в создании и использовании доходов и прибыли. Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота и скорости обращения денег.

Сначала существовал прямой товарообмен, который со временем уступает место  товарному обращению, где характерно участие денег в качестве посредника. Появление денег приводит к тому, что вслед за одновременным товарообменом видоизменяет свою форму и разновременный товарообмен. Однако от модификации срока, оговоренного участниками обмена, вместо встречного перемещения товаров происходит перечисление денег, т.е. передача не товарного, а денежного эквивалента. В результате в процессе купли-продажи товаров при отсрочке расчетов деньги начинают выполнять новую для них функцию средство платежа.

Таким образом, различие во времени производства у различных хозяйствующих субъектов обусловливает необходимость появления разновременного обмена и товарного обращения, на основе которых возникают особые экономические отношения - кредитные отношения. В их рамках создаются встречные обязательства, которые порождают тесную взаимосвязь и взаимозависимость товаропроизводителей. Выполнение должником своих индивидуальных обязательств в срок позволяет продолжить кредитование и способствует развитию хозяйства в целом и всех участников обмена в отдельности.

Говоря об экономических обстоятельствах, порождающих кредитные отношения, следует указать фактор развития общественного разделения труда. На определенном этапе появляется торговля и возникает купеческий капитал. На этой почве происходит дальнейшее укрепление кредита, торговля получает уже готовой форму разновременного товарообмена и активно использует ее. Можно утверждать, что для торговли, особенно оптовой, покупка и продажа товаров в кредит является наиболее характерной особенностью. Торговля в кредит отражает ее посредническую природу, так как торговцы не только продают свои товары с отсрочкой платежа, но и приобретают их на кредитной основе для последующей реализации.

И поэтому, первая форма кредита  была связанна с отсрочкой платежа за приобретаемые товары или предоплатой за приобретаемые товары. Исторически и логически она является исходной. Эта форма получила название коммерческого кредита. В его основе лежат отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Термин «коммерческий кредит» появился как реакция на долговые отношения, возникающие между поставщиком и покупателем при отгрузке товара и предоставлении договорной отсрочки платежа. «Коммерческий» означает торговый, т.е. то, что образовалось на базе особых условий продажи товаров.

В настоящее время  не существует больших разногласий  по поводу определения самой категории  «коммерческий кредит».

В узком понимании, коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый  продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства  должника (покупателя) погасить в определенный срок сумму основного долга и  начисляемые проценты. Г.Е Алпатов определяет его как кредит, предоставляемый продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары или покупателями продавцам в виде аванса или предоплаты за предоставляемые товары.

В широком смысле, коммерческий кредит - это совокупность однородных экономических отношений, призванных обслуживать воспроизводственную сферу, и выходящих за рамки только коммерческих взаимоотношений продавцов и покупателей. Коммерческий кредит напрямую связан с производством, торговлей, потреблением и продвижением на рынок товаров, работ и услуг.

Понятие коммерческого  кредита дано в ст. 852 ГК ПМР. Согласно п. 1 данной статьи «договорами, исполнение которых связано с передачей  в собственность денежных сумм или  других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом».[1] И можно сказать, что предоставление коммерческого кредита возможно только в рамках основного договора, заключаемого между субъектами хозяйственной деятельности.

Можно выделить основные элементы коммерческого кредита:

1. Кредитор – поставщик  товаров, работ или услуг, денежных  средств;

2. Заемщик – покупатель  товаров, работ или услуг, денежных  средств

3. Кредит – отсрочка  платежа за товары, работы, услуги, денежные средства

4. Объект коммерческого  кредита – товарный или денежный  капитал;

5. Предмет коммерческого  кредита – товарная или денежная сделка;

6. Инструменты коммерческого кредита;

7. Правовое и информационное  поля коммерческого кредита.

Коммерческий кредит принципиально отличается от остальных  форм кредита рядом специфических  свойств и качеств, которые дают нам представление о характерных признаках коммерческого кредита. Для наглядности сравним его с другой распространенной формой - банковским кредитом.

Коммерческий кредит независимо от своей формы предоставляется  главным образом на короткие сроки, в то время как, например, банковский кредит зачастую носит долгосрочный характер. [7, c.201]

Если говорить об участниках кредитных сделок, то при банковском кредите только один из участников – заемщик – действует в  качестве предпринимателя, другой её участник – кредитор – выступает только как собственник денежного капитала. При коммерческом кредите, как кредитор, так и заемщик выступают в качестве предпринимателей.

«Объектом коммерческого  кредита является товарный капитал, тогда как объектом банковского  – денежно-ссудный капитал. Коммерческий кредит предоставляется промышленными и торговыми предприятиями друг другу при реализации товаров и обслуживает эту реализацию. Здесь ссудный капитал еще слит с промышленным: предприниматели ссужают капитал, находящийся на одной из стадий его кругооборота, капитал в товарной форме. При банковской форме ссудный капитал обособлен от промышленного и торгового». [11, c.168]

Различается и динамика этих форм кредита. Движение коммерческого  кредита идет параллельно движению промышленного капитала - наблюдается прямая связь, то есть «с ростом промышленного производства и товарооборота увеличиваются как предложение коммерческого кредита, так и спрос на него». [11, c.168] При банковском кредите рост предложения ссудных капиталов или спрос на него не всегда сопровождается ростом или расширением производства.

«Средняя стоимость  коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени;

При юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком  плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы». [33]

При коммерческом кредите  в роли кредитора могут выступать  не только специализированные кредитно-финансовые организации, но и любые юридические  лица, связанные с производством либо реализацией товаров, работ или услуг.

Целью коммерческого  кредита является ускорение реализации товаров и получение прибыли. Размеры этого кредита ограничены величиной резервных капиталов  промышленных и торговых предприятий. Передача этих капиталов возможна не только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприятии которого производят средства производства к предпринимателям, на предприятиях которого они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, работы и услуги, к организациям, реализующим их. В случае оформления коммерческого кредита векселем, он становится представителем капитала и может свободно обращаться до момента погашения на вексельном рынке в различных направлениях.

Итак, коммерческий кредит - это исходная форма кредита. Определим его как кредитную сделку между двумя предприятиями. В качестве кредитора выступает предприятие-продавец, в качестве заемщика - предприятие-покупатель. В условиях коммерческого кредита поставщик предоставляет отсрочку платежа за товар или денежные средства под обязательство должника вернуть в определенный срок сумму основного долга, а в отдельных случаях и начисляемые проценты. Данная форма кредита ускоряет реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала.

Теперь в соответствие с определением, опишем основные разновидности  коммерческого кредита, характеризующие  его более детально, и функции, которые представляют собой специфические  проявление сущности как целостного явления.

1.2 Значение, функции и роль коммерческого кредита в деятельности компаний

В современных условиях на практике применяются различные  виды или способы предоставления коммерческого кредита. Исходя из сформулированного  понятия и сущности коммерческого  кредита, выделим его основные виды и в соответствие с ними функции.

Прежде всего, нужно  сказать, что коммерческий кредит может  предоставляться как в денежной, так и в товарной форме.

При товарной форме коммерческого  кредита отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции, ссужается не временно высвободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа.

При денежной форме его  источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся из хозяйственного оборота. Важно при этом и то, что  при товарном коммерческом кредите собственность на объект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю, при денежной форме собственность на ссуженную стоимость не переходит от кредитора к заемщику, последний получает ее только во временное владение.

По-разному осуществляется платность за пользование кредитом. При товарном коммерческом кредите плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара. Если коммерческий кредит предоставляется в денежной форме, то плата за пользование ссудой взимается в открытой форме - кроме размера кредита, возвращаемого кредитору, заемщик дополнительно уплачивает ссудный процент.

В зависимости от сферы  применения, коммерческий кредит можно  подразделить на локальный, региональный, межрегиональный, национальный и международный  коммерческий кредит. К локальному коммерческому кредиту отнесем сделки, осуществляемые в пределах дочерних предприятий одной организации. К региональному коммерческому кредиту можно отнести кредитные отношения между хозяйствующими субъектами одной территориальной единицы, региона Национальный коммерческий кредит обусловлен взаимоотношениями, по территориальному признаку выходящими за рамки одного региона. Международный коммерческий кредит обязательно осуществляется с участием, как резидентов, так и нерезидентов и лежит в плоскости мировой торговли.

По способу предоставления коммерческого кредита он подразделяется на:

· коммерческий кредит с  использованием векселя;

· коммерческий кредит с  использованием открытого счета;

· коммерческий кредит с использованием скидки при условии оплаты в    определенный срок;

· сезонный коммерческий кредит;

· консигнация.

Среди выше перечисленных  наиболее удобным является вексельный способ кредитования, когда поставщик  передает покупателю коммерческие, товарораспорядительные документы после акцепта. Обычно он подразумевает два варианта осуществления сделки. «Первый вариант - коммерческий кредит оформляется простым векселем (соло-векселем), который выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте» [15, с.36]. Простой вексель (иначе – соло-вексель) предполагает участие в сделке двух лиц: векселедателя и векселедержателя.

Первый векселедержатель, сделав передаточную надпись, может передать право на получение платежа по векселю второму векселедержателю, второй – третьему и т.д. Такая возможность возникает, если векселедержатели используют вексель как средство платежа в отношениях со своими поставщиками (продавцами). Передаточная надпись называется индоссиментом и оформляется прямо на оборотной стороне векселя или на специальном (приклеенном к векселю) листке-аллонже. Лицо, передающее вексель – индоссант, а которому передается вексель – индоссат. Если вексель многократно передается по передаточной записи, то ответственность по нему все участвующие лица несут солидарно. При неуплате по векселю в установленный срок протест по неплатежу выставляется против векселедателя.

«Второй вариант - использование  переводного векселя (тратты), который выписывается и подписывается кредитором (трассантом). Он содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту)». (см. Приложение 6). [15, с.36] Когда покупатель, получает товарораспорядительные документы, то он производит акцепт тратты, выставленной продавцом. Переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, поэтому должник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по векселю в обозначенный срок, т.е. совершить акцепт тратты.

Векселедержатель может  оставить вексель в своей собственности  и при наступлении срока платежа  предъявить его должнику к погашению, он может также оплатить векселем новый товар, покупаемый им самим, или  перепродать вексель, как ценную бумагу, следующему кредитору. Векселя, таким образом, образуют вексельную массу, а свободно меняя своих владельцев, и вексельное обращение.

Оформление коммерческого  кредита векселем имеет немало преимуществ  перед, например, кредитным договором. Во-первых, вексель мобилен, т.е. может свободно передаваться из рук в руки в виде оплаты за услуги, в бюджет, в виде зачетов и т.п. Тем более если в экономике наблюдается «кризис неплатежей». Вексель может временно частично заменить деньги благодаря своей расчетной функции. По кредитному договору организация, выдавшая заем, обычно не может требовать его возврата раньше обусловленного срока. Вексель же является ценной бумагой и его, в случае необходимости, можно продать на фондовом рынке или заложить в банк. Во-вторых, вексель – это абстрактное долговое обязательство, не связанное с конкретными условиями сделки, поэтому с его помощью удобно производить взаимозачет задолженностей между предприятиями.