Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Валюта и валютные курсы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ"

(ФГБ ОУ ВПО "СПбТЭИ")

Кафедра финансов, денежного обращения и кредита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Финансы" на тему

"Валюта и валютные курсы"

Разработал: Семенкова Е. Е.

_ФЭК, 231, №10716-з___________

факультет, группа, номер зач. кн.

Руководитель:_________________

фамилия, и.о.

_____________________________

ученая степень, звание

Санкт-Петербург

2012 г.

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………….3

Глава 1. Сущность валюты………………………………………………………………….…5

1.1. Понятие валюты ..................................….……………..…………………………….......5

1.2. Классификация валюты и ее виды…………...…………………………………….....…6

1.3. Коды и классификаторы валют………………………………....……………..………....9

Глава 2.Валютный курс................ …………………………………………………………….13

2.1. Валютный курс как экономическая категория.......................……...…………….…..13

2.2. Виды валютных курсов..………..………………………………………………………....17

Глава 3. Рубль в роли валюты. …………………………................................…………….26

3.1. Рубль как резервная валюта......................... ……..…………………………………...26

3.2. Роль финансовых рынков и сетевых эффектов в продвижении резервной валюты.........................…..……………………………………………………………………...27

3.3. Рубль во внешней торговле.................................……………………………..…...….29

3.4. «Резервный» рубль: выгоды и риски для российской экономики..........................31

Заключение…………………………………………………………………………..………..…36

Список литературы………………………………………………………………….................37

Валюта и деньги… Понятия близкие, но не совпадающие. Деньги представляют перед нами в виде билетов ЦБ или чеков, монеты, обращающихся в стране. Под валютой понимают иностранные банкноты, чеки и монеты. Валюта - это тоже деньги, но сфера ее действия смещена во вне, нацелена на мировой рынок.

Но понятие денег и валюты не тождественны еще и потому, что не всякие национальны знаки стоимости могут выступать в качестве валюты. Валютой становятся те деньги, которые признаны мировыми сообществами в качестве общих эквивалентов. В отношении банковских билетов, выполняющих функции меры стоимости и средства накопления как у себя дома, так и на мировом рынке, понятие валюты и денег совпадают. На практике они свободно пересекают границу и возвращаются обратно. Но неконвертируемые денежные знаки валютой быть не могут.

Разнообразные формы мирового экономического общения - торговля товарами и услугами, движение ссудного капитала и инвестиций, производственное и научно-техническое сотрудничество, миграция рабочей силы и туризм формируют мировой спрос и предложение относительно той или иной национальной валюты. Например, российская фирма закупает японские компьютеры и может заплатить за них рублями. Но конвертируемость рубля ограничена. Японскому же продавцу нужны - для продолжения производства, оплаты поставок и т.д. - иены или, например, доллары, евро. Необходимо, стало быть, предварительно добыть иностранную валюту.

Валютный рынок - это существенный сегмент финансового рынка. Его наиболее крупными центрами являются Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт на Майне, Токио. На подмостках этой международной сцены выступают крупные коммерческие банки (КБ), имеющие сеть отделений и свободную инвалютную наличность. Банковские служащие совершают операции с валютой, продают информацию, осуществляют телеграфные переводы, выдают валютные векселя.

Международный обмен товаров, услуг и капиталов вовлекает в свою орбиту валютный рынок. Импортеры обменивают национальную валюту на валюту той страны, где они покупают товары и услуги. Экспортеры, в свою очередь, получив экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту. Инвесторы, вкладывая капитал в экономику той или иной страны, испытывают потребность в ее валюте.

Изучение валютного рынка основывается на теории рыночного спроса и предложения. Однако, применительно к валютному рынку, теория спроса и предложения используется с существенными изменениями, поскольку валюта является особым товаром. На международной арене она принимает те же формы, что и денежные единицы внутри страны.

Валютный рынок подчинятся законам конкуренции. Поведение его участников определяется желанием максимизировать свои прибыли, играя на разнице валютных курсов. Величина этих прибылей зависит от сочетания широкого круга политических и экономических рисков. При определенных условиях поведение участников валютного рынка приводит к значительным колебаниям валютного курса и к дестабилизации валютного рынка. Нестабильность на валютном рынке может повлечь за собой социальные издержки и серьезные экономические проблемы.

В подобной ситуации задачей официальных органов, ответственных за проведение валютной политики, является приведение в равновесие валютного рынка и создание необходимых условий для его стабильного функционирования.

Изучение проблем валютного рынка необходимо для оздоровления внутренней экономики; упорядочения российских отношений с внешним миром; строительства разумных связей со странами СНГ; для ориентации в сложном, но вполне естественном переплетении тенденций к обособлению и реинтеграции.

Глава 1. Сущность валюты

1.1. Понятие валюты

Валюта (англ. currency) - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товаров.

Понятие валюты применяется в трех значениях:

Национальная валюта – это денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами;

Иностранная валюта, т.е. денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах.

Международная коллективная валюта, т.е. общая для определённых стран валюта, выбранная ими для расчетов друг с другом (СДР, Евро (ранее ЭКЮ) и др.).

Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ так определяет понятие «Валюта Российской Федерации»:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах;

Под «иностранной валютой» закон определяет:

а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

В узком смысле (как основная денежная единица государства) валюта — более узкое понятие, чем деньги и чем денежная единица.

Деньгами на территории конкретного государства при определенных обстоятельствах могут быть не только денежные знаки и полноценные монеты, но и некоторые товары. Так, например, в период гиперинфляции в России в начале 90-х годов XX века функции денег могли выполнять водка, сахар, сигареты и другие товары повседневного спроса , которые валютой при этом не являлись.

Основное предназначение денежной единицы — выражать стоимость товаров и услуг. Так, цена может быть выражена в копейках или других вспомогательных денежных единицах. Последние, выполняя функции денежной единицы, не являются валютой.

Необходимо также отметить, что слово «валюта» вошло в широкий обиход только во второй половине XX века и обычно применяется только к денежным единицам нового и новейшего времени, существующим в форме денежных знаков или записей на счетах (безналичные деньги). Так, древнеримский денарий удовлетворяет определению валюты, но обычно так не называется. Вместо этого используются понятия «монета», «денежная единица».

1.2. Классификация валюты и ее виды

Валюты классифицируются по нескольким критериям и признакам, каждый из которых несет определенную смысловую нагрузку и характеризует валюту с той или иной стороны. Обычно по характеристике валюты можно сделать выводы о состоянии экономики и роли государства, представляющего данную платежную единицу, на мировой финансовой арене.

По типу денежной системы:

золотая
серебряная
биметаллическая
бумажная

По отношению к государству-эмитенту:

национальная
иностранная

коллективная (например, СДР, ранее существовавшая ЭКЮ, сейчас — евро)

По статусу эмитента или по территории обращения:

национальная
региональная
частная

По наличию других валют, участвующих в обращении:

единственное законное платёжное средство
параллельная
суррогатная

По возможности обмена на другую валюту:

свободно конвертируемая, обратимая

Эта валюта свободно и неограниченно обменивается на другие валюты. СКВ обладает внутренней и внешней обратимостью, то есть одинаковыми режимами обмена. Сфера обмена СКВ распространяется на все текущие операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью страны.

К числу СКВ относится валюта той страны, законами которой отменены и не предусматриваются какие-либо ограничения по любым видам операций с ней. По данным банка CLS - международной организации, обеспечивающей безналичные расчёты валютных сделок по всему миру, в настоящий момент в мире существует 17 СКВ: евро, доллар США, британский фунт, швейцарский франк, японская иена, канадский доллар, австралийский доллар, новозеландский доллар, гонконгский доллар, сингапурский доллар, южно-корейская вона, шведская, датская и норвежская кроны, южно-африканский рэнд, израильский шекель и мексиканское песо.

частично конвертируемая, обратимая: применяется валютные ограничения по отдельным видам обменных операций

Это валюта стран, в которых существуют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных операций. ЧКВ обладает внутренней конвертируемостью. Примером является российский рубль.

неконвертируемая, необратимая, замкнутая

Функционирует только в пределах одной страны, - не обменивается на иностранные валюты, - в странах существуют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной и иностранной валют.

клиринговая

Это расчетные валютные единицы, которые существуют только в идеальной (счетной) форме в виде бухгалтерских записей банковских операций по взаимным поставкам товаров и оказанию услуг странами-участницами платежного соглашения. Примером является СДР (Специальные права заимствования) - международная счетная денежная единица, эмиссия которой осуществляется юридическим решением Международного валютного фонда (МВФ). СДР не имеют собственной стоимости и реального обеспечения, они используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. Их главное предназначение - роль валютного эталона, который выполняет свои задачи, основываясь на принципе многовалютной корзины.

По устойчивости к своему номиналу и к курсам других валют:

сильная / твёрдая (устойчивая в отношении собственного номинала и курса других валют)
слабая / мягкая (не устойчивая в отношении собственного номинала и курса других валют)

По паритету покупательной способности:

тяжёлая
лёгкая

По сроку действия:

постоянная
временная

По степени использования:

резервная валюта — иностранная валюта, в которой центральные банки государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Первоначально в роли резервной валюты выступал фунт стерлингов, игравший господствующую роль в международных расчетах. Решениями конференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 г.) наряду с фунтом стерлингов в качестве международной платежной и резервной валюты стал использоваться доллар США, который занял вскоре доминирующее положение в международных расчетах. К резервной валюте относятся также евро, швейцарский франк и японская иена. Тем не менее, на долю доллара США приходится подавляющая часть валютных резервов.
ведущие мировые валюты — семь основных валют, обладающих полной конвертируемостью и наиболее часто используемых в международных расчетах: доллар США, евро, швейцарский франк, фунт стерлингов, японская иена, канадский доллар, австралийский доллар.

По наличию физической формы:

реальная, наличная: находящиеся в обращении денежные знаки, которые являются законным средством платежа, а также денежные знаки, изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на денежные знаки — банкноты, монеты, казначейские билеты.
условная, счётная: средства на счетах, выраженные в денежных единицах; например, СДР (хотя не все согласны, что это — валюта), электронные деньги.

По своему текущему статусу:

историческая: выведенная из обращения, уже не являющая законным платёжным средством.
существующая: участвующая в обращении, являющаяся законным средством платежа.

По месту своего существования:

реальная, существующая
игровая: применяется в настольных и компьютерных играх
виртуальная: применяется внутри локальных интернет - сообществ
вымышленная: валюты из художественных произведений

Последние три могут выпускаться в качестве сувенирных денежных знаков, монетовидных медалей и монетовидных жетонов.

1.3. Коды и классификаторы валют.

Код валюты — относительно короткая последовательность цифр и/или букв, используемая для представления наименования денежной единицы и её идентификации в различных системах передачи информации. Коды валют сгруппированы в классификаторы валют, которые, как правило, являются общемировыми, межгосударственными, национальными или отраслевыми стандартами.

Общемировым стандартом является ISO 4217.

Существует несколько версий международных классификаторов различных наднациональных организаций, куда входит Россия, например:

КВ ТС — Классификатор валют Таможенного союза Белоруссии, Казахстана и России;
МКВ — Межгосударственный классификатор валют стран СНГ.

Локальные действующие российские стандарты:

ОКВ — Общероссийский классификатор валют
ККВ — отраслевой Классификатор клиринговых валют.

Существуют также другие классификаторы и стандарты, которые могут быть использованы для локальных целей.

В классификаторах валют, используемых в России, применяются два основных принципа кодирования — стандарта ISO 4217 и Классификатора клиринговых валют.

Наиболее распространённым является стандарт ISO 4217, который служит базой для создания прочих классификаторов и включает следующие сведения:

наименование валюты на английском и французском языках (два официальных языка стандарта);
трёхбуквенный алфавитный (alfa-3) код валюты;
трёхзначный цифровой (number-3) код валюты;
информацию о наличии и разрядности разменной (дробной, производной) денежной единицы;
список стран, где указанная валюта является законным средством платежа на основании формального соглашения с её эмитентом.

При этом валюты разбиты на три группы:

находящиеся в обращении;
находящиеся в обращении валютные фонды (дублируются также в списке находящихся в обращении валют);
вышедшие из обращения после 1978 года (год первой публикации стандарта).

В свою очередь, коды ISO 4217:

буквенные — основаны на двухбуквенных кодах (alfa-2) стран мира стандарта ISO 3166-1, которые, как правило, становятся первыми двумя буквами кода валюты (третья буква кода валюты — в большинстве случаев первая буква в её наименовании на английском языке);
цифровые — как правило, повторяют цифровые коды стран мира Статистического отдела ООН.

Большинство прочих стандартов и классификаторов валют (например, Общероссийский классификатор валют (ОКВ), Межгосударственный классификатор валют (МКВ), Классификатор валют Таможенного союза (КВ ТС)) повторяют коды ISO 4217, но актуализируются с задержкой на несколько месяцев, а в ряде случаев — на несколько лет.

Несколько отличается принцип формирования кодов Тейлора. Основное отличие состоит в том, что, помимо кодов стандарта ISO 3166-1 для обозначения стран и территорий, эмитирующих или эмитировавших собственные валюты, используются также коды, самостоятельно разработанные Брайаном Тейлором.

Принципиально иной принцип кодирования использовался в Общесоюзном классификаторе валют (ОКВ:1984) и продолжает использоваться в Классификаторе клиринговых валют (ККВ). В последнем уже сами наименования валют существенно отличаются от принятых в других стандартах. Название клиринговой валюты может содержать следующую информацию:

валюта учёта (валюта, в которой ведётся учёт, сальдируется движение товаров и денежных средств);
валюта расчётов (валюта, в которой производятся фактические платежи по контракту);
страна, с которой заключён контракт;
тип контракта.

В зависимости от внутренних свойств (свободно конвертируемые, замкнутые), от способов использования (например, для клиринга, для прямых расчётов), от социально-политической системы и уровня экономического развития страны-эмитента (соцстраны, развивающиеся страны), первоначально валюты были разбиты на пять (позже шесть) групп, каждой из которых соответствовала одна или несколько цифр от нуля до девяти. Внутри группы денежным единицам присваивались двухзначные порядковые номера от «00» до «99». Таким образом, код был трёхзначным цифровым, где первая цифра описывала ключевые признаки самой валюты, её эмитента и/или способы использования, а две последних являлись порядковым номером денежной единицы в группе.

Впоследствии первая цифра кода была заменена на заглавную букву кириллицы (в редакции классификатора клиринговых валют, изданного Государственным таможенным комитетом Российской Федерации; ККВ ГТК) или на заглавную букву латинского алфавита (в редакции Центрального банка Российской Федерации; ККВ ЦБ РФ). При этом в связи с тем, что почти все социалистические страны встали на капиталистический путь развития, многие замкнутые валюты превратились в свободно конвертируемые, но при этом сохранили свои исходные коды, изначальные группы классификатора утратили своё значение. В настоящее время клиринговые коды в большинстве случаев представляют собой не более чем трёхзначные буквенно-цифровые порядковые номера валют в классификаторе. Для примера — первые десять кодов действующей редакции классификатора (ККВ ЦБ РФ)1:

А04 — Испанские песеты с платежом в долларах США
А10 — Шотландские фунты
А12 — Гонконгские доллары с платежом в долларах США
А13 — Турецкие лиры с платежом в долларах США
А15 — Японские иены в США долларах
А16 — Японские иены в ФРГ марках
A25 — Иракские динары по экспортному аккредитиву в долларах США
A26 — Иракские динары по экспортному аккредитиву в фунтах стерлингов
A32 — США доллары по госкредиту с Суданом
A36 — Малазийские ринггиты с платежом в долларах США

В стандарте Юникод может быть указано, что конкретный символ обозначает конкретную денежную единицу (₪ — символ шекеля), а может быть дано пояснение, что знак соответствует родовому названию группы валют (например, ₨ — любая из рупий). При этом на практике некоторые символы могут использоваться для обозначения и тех валют, которые не упомянуты в стандарте (например, $ для обозначения боливиано, паанги, патаки, реала, талы и др.

Глава 2.Валютный курс

2.1. Валютный курс как экономическая категория.

Валютный курс является важным элементом международных валютных отношений, как измеритель стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение между денежными единицами розных стран, определяемое их покупательной способностью и рядом других факторов. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных кредитно-финансовых операций.

Валютный курс – это соотношение обмена двух денежных единиц на валютном рынке, формирующееся в зависимости от спроса и предложения той или иной валюты, а также от ряда других факторов.

Валютный курс представляет собой цену национальной валюты, выраженную в иностранной валюте. Валютный курс оказывает огромное влияние на валютнобменные операции, международную торговлю и инвестиции – словом, все то, что связывает национальную экономику с общемировым рынком. Валютный курс занимает центральное место в денежно-кредитной политике: он может использоваться как целевой ориентир, инструмент политики или просто экономический показатель. Роль валютного курса во многом определяется типом выбранной денежно-кредитной политики.

Валютный курс – цена единицы валюты одной страны, выраженная в единицах валюты другой страны.

В одних случаях валютный курс показывает цену единицы иностранной валюты, выраженную в единицах отечественной валюты. Например, 30 рублей за доллар. В других случаях могут пользоваться обратной величиной – ценой единицы национальной валюты, выраженной в единицах иностранной валюты. Например, 0,03 доллара за рубль. Такой показатель в русскоязычной литературе называют девизным курсом. И ту, и другую величину называют номинальным курсом.

Валютный курс определяется:

покупательской способностью каждой из валют, которая зависит от спроса и предложения товара;
их качественных признаков;
спроса и предложения национальной валюты на валютном рынке;
о6еспеченности валюты национальным богатством страны;
устойчивости валюты;

Определение курса национальной денежной единицы в иностранной валюте на определенный момент времени называется котировкой. Котировку валют осуществляют центральные и крупнейшие мировые коммерческие банки.

В большинстве стран при установлении валютного курса применяется прямая котировка – определенная сумма иностранной валюты используется для выражения изменяющейся величины соответствующей суммы национальной валюты. Реже применяется косвенная (обратная) котировка – основой ее служит единица национальной валюты, сравниваемая с тем же долларом США. Эта котировка использовалась чаще всего в Великобритании, где все валюты приравнивались к фунту стерлингов. Кросс-котировка – выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте, обычно доллару США.

В котировальных таблицах в зарубежных странах показываются курсы наличных или кассовых сделок (спот), т. е. когда операция осуществляется без отсрочки, а также приводятся курсы по срочным сделкам (форвард), т. е. когда обмен валюты будет произведен через какое - то время по курсу, который заранее зафиксирован.

Валютный курс как экономический показатель позволяет рассчитать цену экспорта и импорта, а также объем международных инвестиций во внутренней валюте. На макроэкономическом уровне валютный курс связан с инфляцией и рядом других показателей, например, издержками, которые необходимо оценить для проведения международных сопоставлений. Тем самым валютный курс может служить индикатором внешней конкурентоспособности и показывать, в каком направлении следует корректировать платежный баланс страны. Но, прежде всего валютный курс является денежным показателем. Он сигнализирует рынку о проводимых мерах денежно-кредитной политики. Так же в отсутствие любых других изменений в экономической среде обесценивание валюты может говорить о слабой денежно-кредитной политики по сравнению с денежно-кредитной политикой других стран.