Валютная политика коммерческого банка

Реферат 

     Курсовая  работа содержит 43 страницы, 8 таблиц, 3 рисунка, 38 использованных источников.

ВАЛЮТА, ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА, АКТИВНАЯ ПОЛИТИКА, ПАССИВНАЯ ПОЛИТИКА, ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК, ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ, ДОХОДНОСТЬ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ.

      Объект  исследования:  валютная политика ЗАО «РайффайзенБанк».

      Цель курсовой работы: разработать и обосновать теоретические и методические положения и практические рекомендации по формированию эффективной валютной политики коммерческого банка.

      Методы исследования: системный подход с использованием абстрактно-логических и экономико-статистических методов, метод экспертных оценок, диалектический метод, метод дедукции и индукции, приемы системного, сравнительного, экономического и финансового анализа.

      Полученные результаты: определено понятие валютной политики коммерческого банка, исследованы принципы организации валютной политики коммерческого банка, проведен анализ валютной политики коммерческого банка на примере Райффазен Банк, ЗАО, Филиал «Саранский»,  сформулированы рекомендации по формированию эффективной валютной политики коммерческого банка.

     Эффективность – повышение качества знаний по данной теме.

     Область применения: в учебном процессе.

Содержание 

Введение 

     Углубление  мировых интеграционных процессов в современных экономических системах обусловливает возрастание роли коммерческих банков в обеспечении оборота валютных ресурсов и, следовательно, определяет необходимость для формирования эффективных механизмов реализации валютной политики.

     Основными посредниками, обеспечивающими движение валютных потоков, являются коммерческие банки, для которых проведение эффективной валютной политики позволяет повысить устойчивость деятельности, как за счет конверсионных операций, так и за счет возможности получения прибыли на курсовой разнице валютных курсов.

     Вместе  с тем, валютный рынок подвергается постоянному воздействию многих факторов и генерирует динамические импульсы, которые в совокупности оказывают влияние на эффективность проведения валютной политики коммерческого банка на этом рынке.

     В этих условиях необходимо обоснование  путей совершенствования механизма реализации валютной политики коммерческих банков в операциях на валютном рынке с учетом особенностей его текущего состояния, что и определяет актуальность темы курсовой работы.

      Проблемы  обоснования эффективной политики поведения финансовых посредников на валютном рынке в целом, и коммерческих банков в частности, являются теоретически слабо разработанными.

      В целом наиболее исследованными являются теоретические вопросы функционирования валютного рынка. Отдельные вопросы  развития валютного рынка, теоретические подходы по валютному дилингу изложены в трудах отечественных ученых и практиков С.В. Булашева, В.Н. Лиховидова, И.Н. Пискулова, Д.Ю. Платоновой, Б.М. Сабанти, В.И. Сафина, И.П. Скобелевой, В.Н. Якимкина.

      Цель  курсовой работы – разработать и обосновать теоретические и методические положения и практические рекомендации по формированию эффективной валютной политики коммерческого банка.

      Задачи  курсовой работы:

      – определить понятие валютной политики коммерческого банка;

      – исследовать принципы организации валютной политики коммерческого банка;

      – провести анализ валютной политики коммерческого  банка на примере Райффазен Банк, ЗАО, Филиал «Саранский»;

      – сформулировать рекомендации по формированию эффективной валютной политики коммерческого банка.

      Теоретическую и методологическую основу курсовой работы составили труды зарубежных и отечественных специалистов по теории и практике финансовых рынков, международных валютных отношений организации валютных торгов. Для решения поставленных в работе задач применялись методы статистических исследований, классификаций, системного анализа. Информационной базой исследования явились законы Российской Федерации, положения, инструкции и письма Центрального Банка РФ, а также статистические данные Госкомстата РФ, Банка России, международных организаций.

      1 Теоретические  основы формирования  валютной политики  коммерческого банка  

     1.1 Содержание валютной  политики коммерческого  банка  

      В условиях глобализации мировых хозяйственных  связей значение валютного рынка для обеспечения устойчивой и прибыльной деятельности коммерческого банка постоянно возрастает как за счет конверсионных операций, так и за счет возможности получения прибыли на курсовой разнице валютных курсов.

      Это определяет необходимость совершенствования форм участия коммерческих банков в операциях на валютном рынке с учетом современных тенденций его развития.

      Коммерческие  банки, обладающие лицензиями Банка  России на право проведения операций в иностранных валютах, могут  совершать такие операций как на внутреннем валютном рынке Российской Федерации, так и на мировом.

      Необходимость начала проведения и расширения в  дальнейшем спектра осуществляемых валютных операций обусловлена для  коммерческого банка, прежде всего, потребностями в обслуживании клиентов банка (имеющихся, а также потенциальных). Если деятельность клиентов банка (особенно основных клиентов, на обслуживание которых банк ориентирован и которых принято называть корпоративными) приобретает международный характер, то и банк, для того, чтобы в условиях достаточно жесткой конкуренции не потерять клиентскую базу и привлечь дополнительных клиентов, должен «переходить» национальные границы в своих операциях, стремясь удовлетворить эти потребности клиентов [12, с.155].

      В дальнейшем спектр валютных операций, осуществляемые банком, как правило, расширяется и появляются операции, которые коммерческий банк поводит не только в интересах клиентов, но и в собственных интересах.

      Основные  международные (валютные) операции, которые  проводятся коммерческими банками, представлены в таблице 1.1 [12, с.157].

Таблица 1.1 – Основные международные (валютные) операции коммерческого банка 

      Согласно  действующему законодательству «валютными операциями» являются:

      – приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

      – приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

      – приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

      – ввоз на таможенную территорию России и вывоз с таможенной территории России валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг;

      – перевод иностранной валюты, рублей, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый за пределами территории РФ;

      – перевод нерезидентом рублей, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории РФ, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории РФ.

      Валютные  операции коммерческих банков в целом  характеризуются крупными объемами, существенной стоимостью и затратами при организации их проведения, более значительными рисками по сравнению с операциями в национальной валюте. Вместе с тем эти операции позволяют увеличивать масштабы своей деятельности, спектр операций и доход, расширять клиентскую базу, диверсифицировать активы. Они положительно сказываются на уровне деловой репутации банка, а также квалификации его персонала и руководителей [21, с.95].

      Все валютные операции, совершаемые российскими  коммерческими банками, напрямую зависят и взаимосвязаны с особенностями развития и функционирования национального валютного рынка.

      В настоящее время под валютной политикой коммерческого банка понимаются балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в иностранной валюте.

      К основным видам операций, оказывающих  влияние на валютную политику коммерческого банка, относятся:

      – наличные (кассовые) и срочные сделки покупки-продажи иностранной валюты и ценных бумаг с номиналом в валюте, включая операции с наличной валютой;

      – срочные операции (форвардные, фьючерсные сделки, расчетные форварды, сделки своп, опционы и др.), по которым возникают требования и обязательства в валюте вне зависимости от способа и формы получения расчетов по таким операциям;

      – получение (оплата) процентных и иных доходов (расходов) в иностранных валютах;

      – иные операции в иностранной валюте (предоставление и получение гарантий) и сделки с прочими валютными ценностями, включая производные финансовые инструменты валютного рынка, если проведение этих операций сопряжено с валютообменом (конверсией), включая обмен валютных ценностей, либо с изменением (увеличением, уменьшением) требований и обязательств банка: например, покупка-продажа портфеля кредитов банка, выданных в валюте, за рубли; покупка-продажа акций с номиналом в рублях за иностранную валюту и т.п.

      Составные части валютной политики коммерческого банка представлены на рисунке 1.1.

      Рисунок 1.1 – Валютная политика коммерческого банка  

      Чистая  спот позиция предполагает собой разность между балансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте, отражаемых на счетах по учету наличных сделок. Чистая спот политика характерна для проведения наличных сделок покупки-продажи финансовых активов (иностранной валюты, ценных бумаг с номиналом в валюте) типа tomorrow и spot.

      Чистая  срочная позиция определяется разностью между внебалансовыми требованиями и обязательств в одной и той же иностранной валюте. Чистая срочная политика характерна для проведения всех типов срочных сделок покупки-продажи финансовых активов за исключением опционов. Такие сделки могут быть заключены кредитной организацией как на межбанковском рынке, так и с клиентами.

      Чистая  опционная позиция – разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте, обусловленными покупкой-продажей кредитной организацией опционных контрактов.

      Чистая  позиция по гарантиям – разность между взвешенной величиной полученных и величиной выданных безотзывных гарантий, выраженных в одной и той же иностранной валюте [13, с.102].

      Непреложным является факт признания огромной роли банков в существовании и развитии рыночной экономики. Банки, как и  другие предприятия, функционируют  на коммерческих началах, и получение  прибыли является одной из главных целей их деятельности. Результатом банковского бизнеса является предоставление банковских услуг и совершение операций.

      При множестве толкований, валютную политику коммерческого банка можно определить как комплекс долгосрочных целей и действий для достижения наилучших результатов.

      Банк  в процессе формирования валютной политики стремится достичь следующих целей:

      – максимизации стоимости капитала;

      – максимизации прибыли;

      – максимизации доходов акционеров;

      – роста рыночной стоимости акций.

      Именно  для достижения поставленных целей  каждый банк разрабатывает свою валютную политику.

      Применительно к банку валютная политика – это концепция долгосрочного развития, определяющая сферу, средства и форму деятельности, систему взаимоотношений внутри организации, основанные на позиции банка и направленные на достижение конкурентного производства.

      Валютные  операции здесь выступают инструментом, имеющим свою специфику.

      Формирование  валютной политики включает:

      – выбор ключевых направлений деятельности банка;

      – построение системы целей функционирования;

      – выявление задач, которые нужно решить для достижения поставленных перед банком целей;

      – отработка конкретных действий, которые необходимо для этого предпринять.

      Валютная политика коммерческого банка требуют более рациональной организации структуры активов и пассивов банка, сбалансированных по срокам и суммам. Это связано с движением курсов валют, валютной спекуляцией и государственным валютным регулированием.

      Реализация  валютной политики коммерческим банком в целом, связанной с формированием и использованием его ресурсов, в том числе валютных, основано на управлении активами и пассивами, которое может осуществляться как отдельно по активам и пассивам, так и с различной степенью их согласованности. К этой политики коммерческие банки обратились лишь в последние годы. Ранее, из-за того что банки не всегда рассматривали свои активы и пассивы в неразрывном единстве, сначала господствовала политика управления активами, затем политика управления пассивами, и только в последние годы многие банки перешли к интегральной политики, включающей методы разделения и объединения источников фондов.

      Таким образом, валютная политика коммерческого банка понимается совокупность форм, методов, инструментов, а также организационно-правового регламента проведения коммерческим банком операций на валютном рынке. 
 

     1.2 Принципы организации валютной политики коммерческого банка  

      При выборе валютной политики коммерческому банку необходимо учитывать степень эффективности соответствующего рынка. Эффективность валютного рынка – это качественная характеристика, определяющая, насколько полно значения валютного курса отражают всю доступную информацию, имеющуюся на данный момент. Исходя из типа поведения участников валютного рынка, основанного на оценках его эффективности, предлагаем различать два вида валютных политик: активную и пассивную [19, с.95].

      Активная  валютная политика коммерческого банка, реализуемая в форме спекулятивного подхода к рынку, нацелена на максимизацию доходов банка от валютных операций. Реализация активной валютной политики возможна в двух случаях:

      – когда валютные рынки эффективны, но банк имеет доступ к более точным (по сравнению с другими институтами) методам прогнозирования (например, основанным на принципах работы нейронных сетей), иначе говоря, банк может более точно моделировать движение валютных курсов;

      – когда валютные рынки имеют слабую степень эффективности и существует возможность спекулятивных и арбитражных операций.

      Активная  валютная политика коммерческого банка предполагает открытие позитивных рисковых позиций (по которым ожидаются доходы) и хеджирование негативных (по которым ожидаются убытки) на основе прогнозных оценок, а также поиск недооцененных активов, использование налоговых льгот в разных странах, диверсификацию валютных активов, применение методов регулирования валютного риска при помощи забалансовых производных финансовых инструментов (форвардов, фьючерсов, опционов, свопов).

      В рамках пассивной политики коммерческого банка валютный рынок в определенной степени является лишь механизмом обслуживания операций банка, не играя при этом существенной роли в увеличении доходов. В данном случае банк производит валютные операции по той простой причине, что в других странах – свои национальные валюты, которые являются единственными законными средствами платежа на рынках этих стран. Банк не стремится преднамеренно создавать открытую валютную позицию, если в ее основе не лежит реальная неспекулятивная сделка. Поэтому в большинстве случаев банки выходят на валютный рынок лишь для осуществления хеджирования уже имеющихся открытых позиций, возникших вследствие различных операций.

      Пассивная валютная политика коммерческого банка основана на предположении о высокой степени интеграции мировых валютных рынков и рынков ссудных капиталов и их эффективности, а также на ориентации банка на долгосрочные стратегические прогнозы валютных курсов. Данная политика исходит из убеждения, что в долгосрочном периоде будут соблюдены паритетные условия валют (паритет покупательной способности, международный эффект Фишера и т. д.).

      Спекулятивная валютная политика коммерческого банка представляет собой совокупность действий, когда банк планирует получать прибыль не только от своей основной финансовой деятельности, но и от спекулятивных операций на валютном рынке. Основная цель данной политики заключается в максимизации будущей стоимости валютного портфеля банка. Поэтому при прогнозировании благоприятного изменения валютного курса спекулятивная политика предполагает увеличение числа открытых позиций в данной валюте. Как правило, транснациональные банки придерживаются на валютном рынке спекулятивной политики, о чем свидетельствует доля валютной прибыли в общем объеме доходов этих структур от торговых операций на валютных, фондовых и товарных рынках  [13, с.140].

      Валютная  политика невмешательства – не предусматривает покрытие открытых валютных позиций, возникающих в результате обычных (неспекулятивных) операций. Теоретическое обоснование политики невмешательства – гипотеза эффективных валютных рынков и предположение о соблюдении условия международного эффекта Фишера, гласящего, что разница в процентных ставках между двумя валютами предопределяет ожидаемое будущее значение валютного курса. Это означает, что доходы по валютным операциям равноценны доходам по финансовым операциям и поэтому экономическая стоимость валюты уже заранее предопределена разностью в процентных ставках. Обычно подобный подход транснациональных банков наблюдается относительно долгосрочных валютных позиций [13, с.142].

      Валютная  политика полного покрытия – основана на принципах хеджирования абсолютно всех открытых валютных позиций независимо от издержек хеджирования. Целью данной политики является минимизация вариаций финансовых результатов по открытым валютным позициям. Подобной политики, как правило, придерживаются те транснациональные банки, которые на валютном рынке выступают исключительно в качестве хеджеров. Они стараются полностью покрывать свои рисковые позиции и не использовать производные валютные инструменты в спекулятивных целях, категорически воздерживаясь от применения рычаговых производных инструментов (таких, например, как валютные фьючерсы) [13, с.145].

      Валютная  политика селективного покрытия – наиболее трудная для осуществления, поскольку объединяет в себе как хеджирующий, так и спекулятивный элемент. Данная политика строится на основе выбора между ожидаемой стоимостью валютных потоков, вариацией финансовых результатов и издержками по хеджированию открытых валютных позиций. Хеджирование проводится по тем позициям, по которым ожидается получение валютных убытков. Если же открытая позиция потенциально может принести прибыль, она оставляется непокрытой, что указывает на спекулятивный характер проводимых действий. Кроме этого, могут быть созданы дополнительные открытые рисковые позиции для извлечения спекулятивных валютных доходов.

      Таким образом, при выборе валютной политики целесообразно производить комплексный анализ возможностей каждой политики, сложности ее применения и контроля, ее эффективности, стоимости, а также свойственных ей видов рисков.

     1.3 Функции валютной  политики коммерческого  банка  

      Роль  и значение валютной политики коммерческого банка заключается в определении приоритетных направлений развитии и совершенствовании банковской деятельности в процессе аккумуляции и инвестирования валютных ресурсов, развитии валютный операций и повышении их эффективности.

      Вместе  с тем на макроэкономическом уровне следует подчеркнуть важную роль валютной политики в процессах формирования, распределения и перераспределения национального дохода, в организации планирования и регулирования денежного оборота, а на макроэкономическом уровне – уровне конкретного банка – в обеспечении стабильности и надежности банка, его рентабельности и ликвидности, адекватности его деятельности потребностям клиентов.

      Сущность  валютной политики проявляется в ее функциях (рисунок 1.2) [20, с.124].

Рисунок 1.1 – Функции валютной политики коммерческого банка 
 

      Таким образом, к общим функциям валютной политики коммерческого банка относятся: коммерческая, стимулирующая и контрольная функции.

      Коммерческая  функция – это функция получения банком прибыли от проведения валютных операций. Стимулирующая функция проявляется в том, что валютная политика, отражающая объективные потребности государства, банка, клиентов, стимулирует аккумуляцию временно свободных денежных средств в банках и их рациональное использование. Возможность для клиента банка получить дополнительный доход на средства, помещенные в банк на депозит, является стимулом для клиента воздержаться на определенный срок от текущего потребления. А возможность игры на разницах курса имеет важное значение для покрытия временной потребности в дополнительных средствах. Контрольная функция проявляется в том, что валютная политика позволяет контролировать процесс привлечения и использования валютных ресурсов банком и его клиентами с учетом приоритетов, определенных в валютной политике конкретного банка.

      Однако  если рассматривать функции в  качестве специфического проявления сущности явления, то в этом случае валютная политика выполняет важную функцию – оптимизацию валютных операций. Действие иных специфических функций валютной политики направлено на достижение целей банковской политики.

      Рассматривая  функции валютной политики коммерческого банка, следует подчеркнуть, что цели валютной политики находятся в ограниченной связи с общими стратегическими и тактическими целями его банковской политики. Банковская и валютная политика коммерческого банка, как ее элемент, имеют общей целью получение прибыли от размещения денежных средств, а также динамическое развитие банка в направлении увеличения объемов и спектра услуг, что гарантирует стабильность и рост прибыли банка. Исходя из этого стратегической целью валютной политики является создание условий эффективного размещения привлеченных средств для обеспечения стабильного роста прибыли банка с соблюдением границ ликвидности и допустимого совокупного риска банковской деятельности. Тактические цели валютной политики могут включать, например, расширение спектра услуг, предоставляемым частным клиентам; улучшение работы с клиентами с высокими доходами; очистку картотеки; снижение доли проблемных ссуд и т.д. [12, с.25].

      Принципы  валютной политики являются основой валютных операций и подразделяются на общие и специфические. Под общими принципами валютной политики понимаются принципы единые для государственной валютной политики Центрального Банка, проводимой на макроэкономическом уровне. Важнейшим общим принципом валютной политики коммерческого банка можно признать научную обоснованность, определяющую оптимальность, эффективность, а также единство и неразрывную связь элементов валютной политики. Только научно обоснованная валютная политика коммерческого банка, сформулированная с учетом объективных реалий жизни и субъективных факторов, ее определяющих, позволяет наиболее полно выразить интересы государства, банка (как институциональной структуры), его персонала и клиентов (в том числе и населения). Таким образом, только научно обоснованная валютная политика в наибольшей степени соответствует тем целям, которые банк ставит перед собой на определенном этапе своего развития. Следовательно, только научно обоснованная валютная политика в идеале является оптимальной, наиболее эффективной, предпочтительной для коммерческого банка [23, с.147].

      Специфическими  принципами валютной политики коммерческого банка являются: доходность, прибыльность (поскольку основной целью функционирования любого коммерческого банка является получение максимально возможной прибыли), а также безопасность, надежность (т.к. банк стремится получить доход не любой ценой, а с учетом реалий рынка, на котором он развивает свою деятельность).