Валютная система РФ. 19
Содержание
Введение…………………………………………………………
- Понятие валютной системы, и ее формирование……………………….
- Национальная валютная система Российской Федерации и мировая валютная система………………………………………………………….
- Перспективы развития валютной системы Российской Федерации…...
Заключение……………………………………………………
Использованная литература……………
Введение
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения
составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации и глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Представленная курсовая работа посвящена рассмотрению вопроса валютной системы, ее основные элементы и эволюция организационных форм . Тема является актуальной и довольно интересной не только с позиции экономиста, но и простого обывателя.
Целью данной курсовой работы является рассмотреть валютную систему страны, выявить её основные элементы, на основе чего попытаться провести анализ становления валютной системы Российской Федерации, показать развитие валютной системы в России на основе эволюции организационных форм.
Задачи курсового проекта состоит из трех частей. В первой части определяется понятие валютной системы и как она формировалась от золотомонетного стандарта до европейской валютной системы. Вторая часть рассматривает национальную валютную систему Российской Федерации и мировую валютную систему. В третьей части я повествую о перспективе развития валютной системе Российской Федерации.
Валютная система — правовая форма организации валютных отношений, которая исторически сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей. Экономические, политические, культурные и другие связи между отдельными странами порождают валютные отношения по поводу оплаты получаемых товаров, услуг, предоставления займов, кредитов, движения капиталов и др.
Характерной чертой валютной системы является то, что она постоянно меняется, развивается. Наиболее общая причина этих изменений – углубление развития мировых хозяйственных связей, постепенные изменения в их механизмах, разнонаправленные процессы в сфере государственного вмешательства в экономику с целью оказания давления на формирование видов валютных отношений и др.
Различают национальные, региональные и мировые валютные системы.
- Понятие валютной системы и ее формирование
Состояние валютных отношений зависит от развития экономики - национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным отношениям, -партнерства и противоречий. Поскольку во внешнеэкономических связях, в том числе валютных, переплетаются политика и экономика, дипломатия и коммерция, промышленное производство и торговля, валютные отношения занимают особое место в национальном и мировом хозяйстве. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.
Хотя валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству, они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов — динамики мирового производства, зарубежного уровня науки и техники, развития международной торговли, притока иностранных капиталов. Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства.
Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные систры. '
Исторически вналале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальння валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в Х1Х в. После промышленной революции на базе золотого мономенталлизма в формезолотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы – национальная и мировая – были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и принимались в платежи по весу.
Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу. Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандарта международные расчеты осуществлялись в основном с использованием тратт (переводных векселей) ,выписанных в национальной валюте, преимущественно в английской.
Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы.
После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото -девизный стандарт, основанный на золото- девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашеяем, достигнутым на Генуэзкой международной экономической конференции в 1922 г.
Генуэзкая валютная система функционировала на следующих принципах.
- Ее основой являлись золото и девизы – иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золоте- девизном стандарте. Национальный кредитные деньги стали использовать в качестве международных платежно- резервных средств.
- Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные валюты.
- Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.
В период второй мировой войны валютные ограничения ввели как воющие, так и нейтральные страны. Замороженный официальный курс валют почти не менялся в годы войны, хотя товарные цены росли и покупательная способность денег падала в результате инфляции. Валютный курс утратил активную роль в экономических отношениях. Это было обусловлено не только валютными ограничениями, но и особенностями кредитования и финансирования внешней торговли.
Кризис мировой валютной системы и создание Бреттонвудской системы. Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзкой валютной системы. Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы войны, так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах. Англоамерикнские эксперты, работавшие с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально- экономические последствия экономических кризисов.
В результате долгих дискуссий по планам Г.Д. Уайта и Дж. М. Кейнса формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттонвудской системы.
Для обоих валютных проектов характерны общие принципы :
- Свободная торговля и движение капиталов;
- Уравновешанные платежные балансы, стабильные валютные курсы и мировая валютная система в целом ;
- Золото-девизный стандарт;
- Создание международной организации для наблюдения за функционированием мировой валютной системы, для взаимного сотрудничества и покрытия дефицита платежного баланса.
На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе
(США) в 1944 г. была
оформлена третья мировая
Принятые на конфереции Статьи Соглашения (Устав МВФ) определили
следующие принципы Бреттонвудской валютной системы.
1. Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух
резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов.
2. Бреттонвудское соглашение предусматривало три формы использования
золота как основы мировой валютной системы: а) сохранены
золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ; б) золото
продолжало использоваться как международное платежное и резервное
средство; в) чтобы закрепить за долларом статус главной резервной
валюты, казначейство США продолжало разменивать его на золото
иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям.
Предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные
ограничения подлежали постепенной отмене, и для их введения
требовалось согласие МВФ.
3. Установлен релсим фиксированных валютных паритетов и курсов:
курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах
Для соблюдения пределов колебаний курсов валют центральные банки
были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах. Девальвация
свыше 10% допускалась лишь с разрешения Фонда.
4. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-
членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное
сотрудничество стран.
Под давлением США в рамках Бреттонвудской системы утвердился
долларовый стандарт - мировая валютная система, основанная
на господстве доллара. Доллар - единственная валюта, частично
конвертируемая в золото, - стал базой валютных паритетов, преобладающим
средством международных расчетов, валютой интервенции
и резервных активов.
Экономическое превосходство США и слабость их конкурентов
обусловили господствующее положение доллара, который пользовался
всеобщим спросом. Опорой долларовой гегемонии служил также «долларовый голод» - острая нехватка долларов, вызываемая дефицитом
платежного баланса, особенно по расчетам с США, и недостатком
золотовалютных резервов. Он отражал в концентрированном виде тяжелое
валютно-экономическое положение стран Западной Европы и
Японии.
От американоцентризма к полицентризму в валютной сфере.
Доллар постепенно утратил монопольное положение в валютных отноше-
ниях. Марка ФРГ, а с начала XXI в. евро, швейцарский франк, японская
иена соперничают с ним на валютных рынках, используются как
международное платежное и резервное средство. Исчезла экономическая
и валютная зависимость стран Западной Европы от США, характерная
для послевоенных лет. Возник новый мировой центр в виде ЕС,
соперничающего с США и Японией.
От «долларового голода» к «долларовому пресыщению». Поскольку США используют доллар для покрытия дефицита платежного баланса, это привело к огромному увеличению их краткосрочной внешней
задолженности в виде долларовых накоплений иностранных банков.
«Долларовый голод» сменился «долларовым пресыщением».
Избыток долларов в виде лавины «горячих» денег периодически обрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения
и «бегство» от доллара.
Кризис Бреттонвудской валютной системы. С конца 1960-х гг. ее
структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать
условиям производства, мировой торговли и изменившемуся
соотношению сил в мире. Сущность кризиса Бреттонвудской системы
заключается в противоречии
между интернациональным
МЭО и закреплением статуса резервных валют за двумя национальными
валютами, подверженными обесценению.
Формы проявления кризиса Бреттонвудской валютной системы:
- «валютная лихорадка» - перемещение «горячих» денег, массовая
продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации и скупка
валют - кандидатов на ревальвацию;
- «золотая лихорадка» - «бегство» от нестабильных валют к золоту
и периодическое повышение его цены;
- паника на фондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в
ожидании изменения курса валют;
- обострение проблемы международной валютной ликвидности,
особенно ее качества;
- массовые девальвации и ревальвации валют;
- активная валютная интервенция центральных банков, в том числе
коллективная;
- резкие колебания официальных золотовалютных резервов;
- использование иностранных кредитов и заимствований в МВФ
для поддержки валют;
- нарушение структурных принципов Бреттонвудской системы;
- активизация национального и межгосударственного валютного
регулирования;
- усиление двух тенденций в международных экономических и валютных
отношениях - сотрудничества и противоречий, которые периодически
перерастают в торговую и валютную войны.
Валютный кризис развивался волнообразно, поражая то одну, то
другую страну в разное время и с разной силой. Развитие этого кризиса
условно можно разделить на несколько этапов.
Валютный кризис, дезорганизуя экономику, затрудняя внешнюю
торговлю, усиливая нестабильность валют, порождает тяжелые социально-
экономические последствия. Это проявляется в увеличении
безработицы, замораживании заработной платы, росте инфляции. Ревальвация сопровождается уменьшением занятости в экспортных отраслях,
а девальвация, удорожая импорт, способствует росту цен в
стране. Программы валютной стабилизации сводятся в конечном
счете к жесткой экономии за счет трудящихся и ориентации производства
на экспорт. Центробежной тенденции, отражающей межгосударственные
разногласия, противостоит тенденция к валютному сотрудничеству.
Кризис Бреттонвудской валютной системы породил обилие проектов
валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной
единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами,
до возврата к золотому стандарту. Их теоретической основой
служили неокейнсианские и неоклассические концепции. На рубеже
1960-1970-х гг. проявился кризис кейнсианства, на котором было
основано валютное регулирование в рамках Бреттонвудской системы.
В этой связи активизировались неоклассики. Некоторые из них
ориентировались на повышение роли золота в международных валютных
отношениях вплоть до восстановления золотого стандарта.
Родиной неометаллизма была Франция в 60-х гг., а основоположником
- Ж. Рюэфф.
Сторонники монетаризма выступали за рыночное регулирование
против государственного вмешательства, воскрешали идеи автоматического
саморегулирования платежного баланса, предлагали ввести
режим плавающих валютных курсов (М. Фридмен, Ф. Махлуп
и др.). Неокейнсианцы сделали поворот к отвергнутой ранее идее
Дж. М. Кейнса о создании интернациональной валюты типа «банкор»
(Р. Триффин, У. Мартин, А. Дей, Ф. Перу, Ж. Денизе). США взяли
курс на окончательную демонетизацию золота и создание международной
валютной единицы в
целях поддержки позиций
Поиски выхода из валютного кризиса велись долго - вначале в
академических, а затем в правящих кругах и многочисленных комитетах.
«Комитет двадцати» МВФ подготовил в 1972-1974 гг. проект
реформы мировой валютной системы.
Соглашение (январь 1976 г.) стран - членов МВФ в Кингстоне
(Ямайка) и ратифицированное требуемым большинством стран-членов
в апреле 1978 г. второе изменение Устава МВФ оформили следующие
принципы четвертой мировой валютной системы.
1. Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта. Соглашение
о создании этой новой международной валютной единицы
(по проекту О. Эммингера) было подписано странами - членами МВФ
в 1967 г. Первое изменение Устава МВФ, связанное с выпуском СДР,
вошло в силу 28 июля 1969 г.
2. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его
официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на
золото. По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой
стоимости и точкой отсчета валютных курсов.
3. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного
курса.
4. МВФ, сохранившийся на обломках Бреттонвудской системы,
призван усилить межгосударственное валютное регулирование.
Как всегда, сохраняется
преемственная связь новой
при сопоставлении Ямайской и Бреттонвудской валютных систем.
За стандартом СДР скрывается долларовый стандарт. Золото юридически
демонетизировано, но фактически сохраняет роль валютного
товара; в наследие от Бреттонвудской системы остался МВФ.
По замыслу Ямайская валютная система должна быть более гибкой,
чем Бреттонвудская, и эластичнее приспосабливаться к нестабильности
платежных балансов и валютных курсов. Однако Ямайская
валютная система периодически испытывает потрясения. Ведутся
поиски путей ее совершенствования в целях решения основных
валютных проблем.
СДР, утрата долларом монопольной
роли, многовалютного стандарта, золота,
режим плавающих валютных курсов-
эти проблемы Ямайской валютной системы
порождают и объективную
В ответ на нестабильность
Ямайской валютной системы страны ЕС
создали собственную
Характерная черта современности - развитие региональной экономической и валютной интеграции, прежде всего в Западной Европе. Причинами развития интеграционных процессов являются: 1) интернационализация и глобализация хозяйственной жизни, усиление международной специализации и кооперирования производства, переплетение капиталов; 2) противоборство центров соперничества на мировых рынках и валютная нестабильность.
Процесс сближения, взаимопереплетения национальных экономик,
направленный на образование единого хозяйственного комплекса в
рамках группировок, нашел выражение в ЕС. Европейское сообщество
- наиболее развитая
региональная интеграционная
стран Западной Европы; функционирует с 1 января 1958 г. на основе
Римского договора, подписанного в марте 1957 г. шестью странами -
ФРГ, Францией, Италией, Бельгией, Нидерландами, Люксембургом.
Цели ЕС следующие: 1) создать экономический и политический союз
на базе межгосударственного
регулирования хозяйственной
превратить ЕС в супергосударство, 2) укрепить позиции западноевропейского
центра для противоборства с монополиями США и Японии
на мировом рынке, 3) коллективными усилиями удержать в сфере своего
влияния развивающиеся страны - бывшие колонии западноевропейских
держав.
Западноевропейская интеграция отличается тремя особенностями.
Во-первых, ЕС прошел путь от общего рынка угля и стали шести
стран до интегрированного хозяйственного комплекса и политического
союза 25 государств. Заключили соглашения о партнерстве и
сотрудничестве с ЕС Россия (24 июня 1994 г.) и ряд других стран
СНГ.
Во-вторых, институциональная структура ЕС приближена к структуре
государства и включает следующие органы:
- Европейский совет (с 1974 г. совещания глав государств и правительств
стран-членов стали верховным органом ЕС);
- Совет министров - законодательный орган (принцип договоренности
с июля 1987 г. заменен принципом квалифицированного большинства
с вступлением в силу Единого европейского акта; в 50 комитетах
работают послы стран-членов);
- Комиссия ЕС (КЕС) - исполнительный орган;
- Европейский парламент - консультативный орган, контролирует
деятельность КЕС и Совета министров, утверждает бюджет ЕС, его
полномочия расширены в соответствии с Маастрихтским договором;
- Суд ЕС - орган надзора за соблюдением правовых норм;
- Экономический и социальный комитет - консультативный орган
в составе представителей предпринимателей, профсоюзов и т.д.
В-третьих, материальной
основой интеграционного
многочисленные совместные фонды, часть которых сформирована
за счет общего бюджета ЕС.
Неотъемлемым элементом экономической интеграции является
валютная интеграция - процесс координации валютной политики,
формирования наднационального
механизма валютного
создания межгосударственных валютно-кредитных и финансовых
организаций. Необходимость валютной интеграции обусловлена следующими причинами: 1. Для усиления взаимозависимости национальных
экономик при либерализации движения товаров, капиталов,
рабочей силы требуется валютная стабилизация. 2. Нестабильность
Ямайской мировой валютной системы потребовала оградить ЕС от
дестабилизирующих внешних факторов путем создания зоны валютной
стабильности. 3. Западная Европа стремится стать мировым центром
с единой валютой, чтобы ограничить влияние доллара, на котором
основана Ямайская валютная система; противостоять конкуренции
со стороны Японии.
Механизм валютной интеграции включает совокупность валют-
но-кредитных методов регулирования, посредством которых осуществляются
сближение и взаимное приспособление национальных хозяйств
и валютных систем. Основными элементами валютной интеграции
являются: а) режим совместно плавающих валютных курсов
(1979-1998 гг.); б) валютная
интервенция, в том числе
для поддержания курсовых соотношений; в) создание единой европейской
валюты как международного платежно- резервного средства;
г) совместные фонды взаимного кредитования стран-членов для поддержания курсов валют; д) международные региональные валютно-
кредитные и финансовые организации для валютного и кредитного
регулирования.
Процесс валютной интеграции в этот период развивался по следующим направлениям:
- межправительственные консультации в целях координации ва-
лютно-экономической политики;
- совместное плавание курсов ряда валют ЕС в суженных пределах
(«европейская валютная змея»);
- валютная интервенция не только в долларах, но и в марках
ФРГ (с 1972 г.), чтобы уменьшить зависимость ЕС от американской
валюты;
- введение европейской расчетной единицы (ЕРЕ), приравненной
вначале к 0,888671 г чистого золота, а с 1975 г. - к корзине валют ЕС;
- формирование системы межгосударственных взаимных кредитов
в целях покрытия временных дефицитов платежных балансов и
осуществления расчетов между банками;
- создание совместного бюджета ЕС;
- установление к 1967 г. системы «зеленых курсов» - фиксированных,
но периодически изменяемых курсов для расчетов по торговле
сельскохозяйственными товарами; эти курсы отличались от рыночных
и центральных курсов валют стран «Общего рынка»;
• введение системы валютных компенсаций - налогов и субсидий
в форме надбавки или скидки к единой цене на аграрные товары, которые
до введения экю устанавливались в сельскохозяйственных расчетных
единицах, равных доллару
и пересчитываемых в
валюту по «зеленому курсу».
Так, после девальвации французского франка в августе 1969 г. в связи
с повышением «зеленого курса» и цен в стране были введены налог на экспортируемые сельскохозяйственные товары из Франции в ЕС и выплата «отрицательной» компенсационной суммы, т.е. субсидии из бюджета ЕС по
импорту аграрных товаров во Францию из ЕС. Аналогичная система, но с
выплатой экспортных субсидий и введением налогов по импорту аграрных
товаров, была установлена для ФРГ. После ревальвации марки в 1969 г.
ФРГ платила «положительные» компенсационные суммы в бюджет ЕЭС,
с 1999 г. наметилась тенденция к уменьшению этих субсидий, и в начале
2000-х гг. они были отменены;
- создание межгосударственных финансовых институтов и фондов
