Валютная система России. 15

Федеральное агентство по образованию 

ГОУВПО «Удмуртский государственный  университет»

Институт экономики и  управления

Курсовая работа

по дисциплине: «Деньги. Кредит. Банки»

на тему: «Валютная система России»

Подготовила  

Студентка 3с-гб-060400-06(к)                                                 Жукова Н. Д.

Руководитель                                             

Старший преподаватель                                                           Борнякова Е. В.                              

Губкинский 2011

Содержание 

Введение                                                                                                                    3   

1. Валютная система                                                                                            5 
1. Сущность и элементы валютной системы                                         5        
2. Характеристика видов валютных систем                                            9              
3. Валютное регулирование и валютный контроль                            13 
4. Валютный курс                                                                                     15                                                    
2. Проблемы развития валютной системы России                                        20                                                                          
1. Положение валютной стратегии в политики государства             20
2. Утечка капитала                                                                                    22                              
3. Перспективы развития валютной системы                                                   28                                                                                                                                                                                                 

Заключение                                                                                                                 32              

Список литературы                                                                                                    34   

Введение

     В данной  курсовой работе я рассматриваю  состояние валютной системы Российской  Федерации, проблемы и перспективы её развития. Эта тема довольно актуальна, так как укрепление российской национальной валюты всегда будет являться одной из основных тем для обсуждения на всех уровнях. Поднимаемые же в связи с этим важные вопросы, такие как возможность конвертируемости рубля, экономические и социальные последствия его укрепления, проблема инвестиций государственных средств и другие заставляют возвращаться к этой теме снова и снова.

     Валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

Валютный рынок как  форма организации движения валютных ценностей Российской Федерации  за последние годы развивается бурными темпами. Свидетельством чего служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг, бурное развитие торговли валютными фьючерсами и опционами. Развитие внутреннего валютного рынка Российской Федерации требует обобщения опыта его функционирования, возможностей и проблем.

Образованию валютного механизма, адекватного базовым принципам  рыночного хозяйства, способствовало вступление страны в МВФ. Признание устава МВФ налагает на Россию определенные обязательства, касающиеся устройства её валютной системы.

Основным законодательным  актом в области валютных отношений РФ является  Федеральный закон  от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ (ред. от 22.07.2008)  «О валютном регулировании и валютном контроле».

Целью данной курсовой работы является исследование теоретической основы валютной системы Российской Федерации, анализ ее становления и развития, попытка прогнозирования путей совершенствования в условиях, присущих Российской Федерации.

В результате проведенной  работы определился ряд задач, необходимых  для решения поставленной цели:

• изучить валютную систему страны и её элементы;
• охарактеризовать основные виды валютных систем;
• показать развитие валютной системы на основе эволюции  валютного курса;
• рассмотреть законодательную основу валютного регулирования и валютного контроля;
• указать основные проблемы, существующие на данном этапе развития валютной системы в России;
• выявить перспективы развития валютной системы.

     При написании работы были использованы различные источники: законодательно-нормативные акты, учебные пособия, экономические периодические издания. 

.

1. Валютная система

1.1. Сущность и элементы  валютной системы

      Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая, региональная системы).

      Валютные  отношения представляют собой  разновидность денежных отношений,  возникающих при функционировании  денег в международном обороте.  Деньги, обслуживающие международные  отношения, называются валютой. 

     Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.

     Национальная  валютная система сформировалась  в рамках национальной денежной  системы, которая регламентировала  порядок денежных расчетов данной  страны с другими государствами.  Постепенно она обособилась от  денежной системы. 

    Основные элементы  национальной валютной системы:

• национальная валюта;
• национальное регулирование международной валютной ликвидности;
• режим курса национальной валюты;
• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
• режим национальных рынков валюты и золота;
• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, министерство финансов, министерство экономики, таможенный комитет и др.).

     По мере  интернационализации хозяйственных  связей на основе национальных  валютных систем формируются  механизмы межгосударственного  регулирования международных и  валютных отношений – мировая  и региональная валютные системы.  Их основные принципы юридически  закреплены межгосударственными  соглашениями.

     Основные элементы  мировой и региональной валютных  систем:

• виды денег, выполняющих функции международного  платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
• межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты;
• международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений: Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк (ЕЦБ).

     Национальная  валютная система базируется  на национальной валюте. Национальная  валюта – денежная единица  страны. Она существует в наличной  форме (банкноты, монеты) и в безналичной  (остатки средств на банковских  счетах). Её эмитентами являются  национальные коммерческие и  центральные банки.

     В послевоенный период главными формами мировых денег стали резервные валюты и международные денежные единицы.

     Первоначально  единственным видом мировых денег  было золото, причем в форме слитков. С 20-х гг. ХХ в. функции мировых денег наряду с золотом стали выполнять национальные валюты Англии и США. Они получили название резервных валют. Под этим термином понимается конвертируемая национальная валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства. После замены марки на евро и ослабления позиций японской иены функции резервной валюты выполняет доллар США.

    Международные  денежные единицы – это особый  вид мировых денег. Они являются  наднациональными коллективными  валютами, поскольку выпускаются  не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями. Первоначально они использовались только как международное резервное и платежное средство, а также выпускались лишь в безналичной форме записей на счетах. С 2002 года евро выпускается в наличной и безналичной формах и полностью заменил национальные валюты стран, перешедших на евро.

   Важный элемент валютной системы – регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровнях. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.

     Компоненты  международной валютной ликвидности:

• официальные валютные резервы (запасы иностранной валюты, принадлежащие государству);
• официальные золотые резервы (запасы монетарного золота в монетах и слитках, принадлежащие государству);
• счета в СДР (Специальные права заимствования);
• резервная позиция в МВФ.

     Резервная  позиция в МВФ означает право  страны – члена МВФ на автоматическое  получение у него безусловных  кредитов в иностранной валюте.

     Следующий  элемент валютной системы характеризует  порядок установления курсовых соотношений между валютами, т. е. режим валютного курса. Различают фиксированный, плавающий (свободно плавающий и управляемый плавающий) курсы валют, а также режим «валютного коридора» и совместного (коллективного) плавания валют.

     Объектом национального  и межгосударственного регулирования  являются валютные ограничения  и режим конвертируемости валют. 

     Валютные ограничения  – это введенные в законодательном  или административном порядке  ограничения операций с национальной  и иностранной валютами, золотом  и другими валютными ценностями.

     Различают  ограничения платежей и переводов  по текущим операциям платежного  баланса и по финансовым операциям  (т. е. операциям, связанным  с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и  нерезидентов.

    От количества и вида, практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают полностью конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).

     Полностью  конвертируемыми являются валюты  стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты.

     При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты.

     Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений, и прежде всего, запрет на покупку-продажу иностранной валюты, её хранение, вывоз и ввоз.

2. Характеристика видов валютных систем

     Первая мировая  валютная система (Парижская), юридически  оформленная межгосударственным  соглашением  на Парижской  конференции (1867), была основана  на золотомонетном стандарте. 

     Вторая мировая  валютная система (Генуэзская) была  основана на золотодевизном стандарте.  Она была оформлена межгосударственным  соглашением на Генуэзской международной  экономической конференции (1922г.).

     Третья мировая  валютная система получила название  Бреттон-Вудской, так как ее  основные принципы были определены  в статьях Соглашения об МВФ, принятого на Международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.

     Бреттон-Вудскую  систему называют системой золотодолларового  стандарта, так как связь всех  валют с золотом осуществлялась  через размен на него доллара. 

     Все страны  – члены МВФ устанавливали  паритеты своей валюты в золоте  или долларах США и не могли  изменять их без соглашения  МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США (не могли отклониться от долларовых паритетов более чем на 1%). Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за свою национальную валюту.

     В построении  данной валютной системы нашли  отражение господствующие позиции  США в мировой экономике. В  начале 1970-х гг. структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы перестали соответствовать новой расстановке сил в мире, и она постепенно развалилась.

     Четвертая мировая валютная система (ныне действующая), получившая название Ямайской, была оформлена Соглашением стран – членов МВФ, заключенным на Международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.

     В соответствии  с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СДР.

     К моменту  принятия Ямайского соглашения  в «корзину» СДР входили валюты 16 стран, с 1981 г. – пяти. С  1999 г. в «корзину» СДР входит  четыре валюты (евро заменил немецкую  марку и французский франк). Доля  каждой валюты определяется экономическим  потенциалом страны и обычно  подлежит пересмотру каждые пять  лет. 

     Ямайское соглашение  впервые юридически оформило  демонетизацию золота. Это выразилось  в отмене:

• официальной цены на золото;
• фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов (формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СДР);
• взносов золота странами – членами МВФ в его капитал.

     Однако, несмотря  на юридическое устранение золота  из мировой валютной системы,  оно является международным резервным  средством. 

     В соответствии  с измененным Уставом МВФ каждая  страна имеет право выбрать  любой режим валютного курса. 

     Региональная валютная система, получившая название Европейская валютная система (ЕВС), функционировала с 1979 по 1998 г. Она была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ. Тем не менее, она имела ряд особенностей, отличающих ее от Ямайской системы.

     Прежде всего, она базировалась не на СДР, а на ЭКЮ, которая выпускалась Европейским валютным институтом. Стоимость ЭКЮ, как и СДР, определялась на базе «валютной корзины».

     В отличие  от МВФ, который не проводит  операции с золотом, Европейский валютный институт выпускал ЭКЮ взамен взносов стран – получателей ЭКЮ в золоте и долларах (в форме возобновляемых трехмесячных сделок «своп»).

     В 1999 г. ЕВС  была заменена Экономическим  и валютным союзом (ЭВС). Договор  о его формировании (Маастрихтский  договор) был подписан в феврале  1992 г. и вступил в силу в  ноябре 1993 г. 

     В соответствии  с Маастрихтским соглашением  в 1999-2002 гг. состоялся переход  к единой европейской валюте  – евро. Появился принципиально  новый вид международной денежной  единицы. 

     С 1999 г. действует  новый институциональный механизм  валютной, а также денежно-кредитной политики – Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) во главе с Европейским центральным банком (ЕЦБ) – первым в истории наднациональным центральным банком. Кроме ЕЦБ в ЕСЦБ входят национальные центральные банки стран – членов ЕС (национальные центральные банки государств, не входящих в зону евро, обладают специальным статусом: не уполномочены участвовать в принятии решений в области проведения единой денежно-кредитной политики).

     Валютная система России после ее вступления в 1992 г. в МВФ формируется в соответствии с Уставом МВФ. Основные элементы системы были оформлены в Законе РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. Новый Закон с одноименным названием был принят 10 декабря 2003 г.

     Национальная валюта Российской Федерации – российский рубль. Согласно Закону валюта Российской Федерации включает:

• находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банкнот и монеты Банка России;
• средства на банковских счетах и в банковских вкладах. Официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается.

     Валютные резервы России включают запасы валюты ЦБ РФ и Министерства финансов РФ в наличной форме, в виде «свопов» с нерезидентами, депозитов в банках-нерезидентах, а также ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, имеющими аналогичный рейтинг. В официальные валютные резервы не входят остатки в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов в ЦБ РФ (за исключением средств, выданных для обслуживания внешнего долга Внешэкономбанку).

     С 28 декабря  2001 г. вступило в силу Положение  ЦБ РФ № 169-П от 19 декабря  2001 г., в соответствии с которым  порядок установления Банком  России официальных курсов иностранных  валют к рублю различается  в зависимости от вида валют.  Официальные курсы основных валют,  используемых в РФ при осуществлении  внешнеэкономических расчетов, а  также СДР устанавливаются каждый рабочий день не позднее 13 ч по московскому времени.

     При этом  курс доллара к рублю устанавливается  на основе котировок текущего  рабочего дня биржевого и внебиржевого  сегментов внутреннего валютного рынка. А курсы других валют рассчитываются методом кросс-курса на основе официального курса доллара к рублю и котировок валют к доллару либо на международных валютных рынках текущего рабочего дня, либо на биржевом и внебиржевом сегментах внутренних валютных рынков, либо на основе официальных курсов доллара к этим валютам.

     Важным этапом  в развитии валютной системы  России стало принятие Правительством  РФ и Банком России в июне 1996 г. международных обязательств  по отмене ограничений по текущим  операциям платежного баланса  в рамках ст. 8 Устава МВФ. Присоединение  к ст. 8 означает введение конвертируемости  рубля по текущим международным  операциям. 

3. Валютное регулирование и валютный контроль

Основными принципами валютного  регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1) приоритет экономических  мер в реализации государственной  политики в области валютного  регулирования;

2) исключение неоправданного  вмешательства государства и  его органов в валютные операции  резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и  внутренней валютной политики  Российской Федерации;

4) единство системы валютного  регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством  защиты прав и экономических  интересов резидентов и нерезидентов  при осуществлении валютных операций.

Органами валютного регулирования  в РФ являются Центральный банк РФ и Правительство РФ. Они издают в пределах своей компетенции  и только в случаях, предусмотренных Законом, нормативные правовые акты по вопросам валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов. Банк России устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

     Валютный контроль в РФ осуществляется Правительством Российской Федерации, органами и агентами валютного контроля. Органами валютного контроля в Российской Федерации являются Центральный банк РФ, федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством Российской Федерации. Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Банку России, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг (в том числе держатели реестра, подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля).

     Контроль за осуществлением валютных операций кредитными организациями, а также валютными биржами осуществляет Центральный банк РФ. Контроль за валютными операциями резидентов и нерезидентов, не являющихся кредитными организациями или валютными биржами, осуществляют федеральные органы исполнительной власти, являющиеся органами валютного контроля, и агенты валютного контроля.

     Правительство  РФ обеспечивает координацию  деятельности в области валютного  контроля федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами, а также их взаимодействие с ЦБ РФ; обеспечивает взаимодействие не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг как агентов валютного контроля с ЦБ РФ. Банк России осуществляет взаимодействие с другими органами валютного контроля и обеспечивает взаимодействие с ними уполномоченных банков как агентов валютного контроля.

4. Валютный курс

     Международные экономические операции связаны с обменом национальных валют. Этот обмен происходит  в определенных пропорциях, по определенной цене.

     Цена денежной  единицы одной страны, выраженная  в денежной единице другой  страны (или в международной денежной  единице), называется валютным курсом.

     Валютные курсы  формируются в повседневном обороте  в процессе сопоставления валют  на валютном рынке через механизм  спроса и предложения. Стоимостной  основой валютного курса служит  паритет покупательной способности  (ППС), т. е. соотношение валют  по их покупательной способности. 

    В условиях  бумажноденежного обращения валютные курсы могут существенно отклоняться от ППС. Для промышленно развитых стран это отклонение составляет до 40%. Во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2-4 раза ниже паритета.

     Отклонение  валютного курса от ППС происходит  под влиянием спроса и предложения  валюты. При увеличении спроса  на валюту ее курс повышается, если растет предложение –  курс снижается. Спрос и предложение  валюты, в свою очередь, зависят  от различных факторов (состояния  экономики, политической обстановки, валютной политики, международной  миграции капитала и др.). Таким образом, формирование валютного курса – многофакторный процесс. В числе наиболее существенных курсообразующих факторов можно назвать следующие: спрос и предложение валюты, темпы инфляции, уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояние платежного баланса.

     Поскольку соотношение покупательной способности валют является основой валютного курса, то более значительное по сравнению с другими странами падение покупательной способности денежной единицы страны в результате общего роста цен вызывает снижение ее валютного курса.

     Изменение  процентных ставок по депозитам  и (или) доходности ценных бумаг  в какой-либо валюте вызовет  изменение предложения и спроса  на эту валюту в результате  миграции капиталов между странами  и финансовыми рынками. Относительно  более высокие процентные ставки  и доходность ценных бумаг  в данной стране приведут к  притоку в эту страну иностранного  капитала и соответственно к  увеличению предложения иностранной  валюты, ее удешевлению и удорожанию  национальной валюты. А более  высокий доход по депозитам и ценным бумагам в национальной валюте будет содействовать переливу капиталов с валютного рынка на рынок депозитов и ценных бумаг, уменьшению спроса на иностранную валюту, понижению курса иностранной и повышению курса национальной валюты. В результате снижения процентных ставок по депозитам и ценным бумагам валютный курс уменьшится.