Валютная система современного мирового хозяйства. 3

МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

ЧУВАШСКИЙ ФИЛИАЛ

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра; экономика бухгалтерского учета и аудита

Дисциплина «Макроэкономика»

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

                 

на тему: «Валютная система современного мирового хозяйства»

 

 

 

                                                                                               Выполнил(а) студент(ка)  гр12э-4/12д

                                                                                     Васильева Наталия Валерьевна

                                                                                       Научный руководитель доцент,

                                                                                     кандидат экономических наук

                                                                                      Соколов Дмитрий Викторович

                

 

                                                                                      

 

 

 

Чебоксары 2013

                                                 СОДЕРЖАНИЕ.

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………. 3

ГЛАВА 1. Экономическая сущность валютой системы…………………………..5

           1.1. Эволюция денежной системы…………………………………………..5

           1.2. Сущность  валютного  курса:  факторы,  влияющие  на  валютный

                  курс……………………………………………………………………...14

ГЛАВА 2. Валютная система Российской Федерации…………………………..21

          2.1.  Становление валютной системы России……………………………...21

         2.2.  Система валютного регулирования и валютного контроля в

                   Российской федерации………………………………………………...28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..34СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ………………...…….……….36

         

 

 

 

 

                

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Большое количество промышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществляют различные международные  валютно-финансовые операции.

Эти операции оказывают существенное влияние на общую эффективность  деятельности экономических субъектов. С этим обстоятельством связана  актуальность и практическая значимость изучения мировой валютной системы.

Ведь мало кто задумывается, как происходит осуществление валютно-финансовых операций, как, например, одна фирма  осуществляет расчеты с другой, с  иностранной фирмой. Вроде бы все  ясно, заплатила одна другой в долларах США по курсу и все. А вот  почему именно в долларах США, а не в своей валюте? На эти вопросы, да и на многие другие можно ответить, подробно изучив развитие мировой валютной системы.

Целью курсовой работы является рассмотрение валютной системы современного мирового хозяйства, и проблем ее функционирования в наше время.

Для достижения цели поставлены следующие задачи:

1. Определить, как функционирует валютная система современного хозяйства на мировом и национальном уровнях.
2. Рассмотреть виды валютных систем, курс валютной системы и факторы, влияющие на валютную систему
3. Изучить валютную систему Республики Казахстан на фоне мировой валютной системы. (твоя страна)

 

В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран  валютная система играет все более  важную и самостоятельную роль в  мирохозяйственных связях. Она оказывает непосредственное влияние на определение экономического положения страны. Следовательно вопросы мировой валютной системы имеют на сегодняшний день большую актуальность в условиях рыночных отношений как на международном, так и на региональном уровнях, когда каждая страна стремится к максимальной прибыли с наименьшими затратами.

Значимость системы мирового денежного обращения все время  возрастает, а также повышается степень  ее относительной самостоятельности. Вследствие чего валютная система соответствует  условиям и потребностям экономики, что ведет к относительно эффективному использованию такой системы. Но даже стабильные периоды в экономике  не могут исключить кризисов мировых  валютных систем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Экономическая  сущность валютной системы

1.1 Эволюция валютной  системы

Валютная система современного мирового хозяйства является исторически  сложившейся формой организации  международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями.

Валютная система –  это совокупность двух понятий –  валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном  уровнях.

Валютные отношения –  это повседневные связи, в которые  вступают частные лица, фирмы, банки  на валютных и денежных рынках с  целью осуществления международных  расчетов, кредитных и валютных операций.

По определению А.П.Румянцева и Н.С.Румянцевой: «Валютная система (ВС) – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством и международными соглашениями».

Международная валютная система (МВС) представляет собой совокупность способов, инструментов и международных  органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение  и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов  интернационализации капитала, требующих  адекватных условий в международной  денежной сфере.

Международная Валютная Система  включает в себя ряд конструктивных элементов:

1. Мировой денежный товар и международная ликвидность
2. Валютный курс
3. Валютные рынки
4. Международные валютно-финансовые организации
5. Межгосударственные договоренности

Мировая валютная система  имеет важное значение в мирохозяйственных связях. Международная валютная система – это совокупность кредитно-денежных отношений, которые сложились на основе интернационализации хозяйственной жизни, международного разделения труда и мирового рынка. Международные валютные отношения возникают тогда, когда деньги начинают функционировать в международном обороте.

Различают мировую, международную (региональную) и национальную валютные системы.

Мировая и международная  валютные системы обслуживают взаимный обмен результатами хозяйственной  деятельности отдельных фирм и национальных экономик в целом. Их базой является международное разделение труда  и внешняя торговля.

Национальная валютная система  представляет собой совокупность отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы страны, необходимые для  нормального функционирования общественного  воспроизводства.

Исторически сперва возникают национальные валютные системы, которые выступают в качестве составной части денежной системы страны. Вместе с тем национальная валютная система относительно самостоятельна и выходит за рамки национальных границ. Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Устойчивость и стабильность национальной валютной системы обеспечивает стабильность мировой валютной системы. Эта связь осуществляется через координацию валютной политики ведущих стран, через национальные банки разных стран.

Эта взаимосвязь национальных и мировых валютных систем не означает их тождества, т.к. различны их задачи, условия функционирования и регулирования, а так же влияние на экономику  отдельных стран и мировое  хозяйство в целом.

Основой национальной валютной системы и ее главным элементом  является национальная валюта. В каждой стране существует своя денежная единица - рубль, доллар, тенге, евро и т.п., которая  устанавливается законом. Деньги, используемые в международных экономических  отношениях, становятся валютой.

Государство содействует  нормальному денежному обращению  путем эмиссии денег. Оно расплачивается национальной валютой с фирмами, поставляющими ему различные  товары. Наконец, национальная валюта позволяет обеспечивать национальный суверенитет страны, ее независимость  от воли других государств. Если страна ориентируется на использование  валюты других стран, то это может  поставить национальную экономику  и политику страны в зависимость  от других государств.

В настоящее время большинство  государств мира используют собственную  национальную валюту. Однако необходимость  осуществления внешнеэкономических  связей создает определенные сложности, если данная страна производит свои расчеты  на своей территории только в национальной валюте.

Основным национальным валютно-финансовым институтом, обеспечивающим стабильность международной валютной системы, является Международный Валютный Фонд (МВФ). В его задачу входит противодействие  валютным ограничениям, создание многонациональной  системы платежей по валютным операциям  и т. д. МВФ имеет полномочия на создание и предоставление своим членам международных финансовых резервов в форме «Специальных прав заимствования (СПЗ)». Финансовые ресурсы Фонда формируются главным образом за счет подписки («квот») его государств-членов. Квоты определяются по формуле, исходя из относительных размеров экономики государств-членов.

Основная финансовая роль МВФ состоит в предоставлении краткосрочных кредитов членам, испытывающим трудности с платежным балансом. МВФ содействует развитию международного валютного сотрудничества и предоставляет рекомендации по вопросам экономической политики, временные кредиты и техническую помощь, с тем, чтобы помочь странам в установлении и поддержании финансовой стабильности и внешней жизнеспособности, в построении и поддержании сильной экономики. Кредиты Фонда предоставляются в поддержку программ экономической политики, призванных решить проблемы платежного баланса, — то есть в тех случаях, когда нельзя получить достаточное финансирование на приемлемых условиях для покрытия чистых международных платежей. Одни кредиты МВФ предоставляются на относительно короткий срок и финансируются за счет фонда взносов, предоставляемых государствами-членами в счет квот. Другие кредиты МВФ являются более долгосрочными, включая льготные кредиты, предоставляемые государствам-членам с низким доходом на основе субсидий, финансируемых за счет продаж золота МВФ в прошлом и взносов государств-членов. В своей работе со странами с низким доходом МВФ уделяет основное внимание тому, как макроэкономическая и финансовая политика может способствовать достижению главной цели сокращения бедности. Профессиональными сотрудниками МВФ являются преимущественно экономисты.

Кроме того, к международным валютно-финансовым организациям относится ряд международных институтов, инвестиционно-кредитная деятельность которых носит одновременно и валютный характер. Среди них можно назвать: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Банк международных расчетов в Базеле (БМР), Европейский инвестиционный банк, Международную ассоциацию развития, Международный фонд сельскохозяйственного развития и др.

Экономика не стоит на месте, она постоянно развивается. Это  проявляется в увеличении объемов  внутреннего валового продукта, изменении  структуры производства, изменении  соотношений между отдельными отраслями, сферами национальных хозяйств, в  расстановке сил между отдельными странами и регионами.

В связи с этим периодически возникают несоответствия между  валютной системой и изменениями  в национальном и мировом хозяйстве. Это ведет к периодическому возникновению  кризисов валютной системы, которые  занимают относительно длинный исторический период времени. Большое влияние  на МВС, и тем самым на международные  валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие  промышленно-развитые страны (особенно "семерка"), которые выступают  как партнеры-соперники. Последние  десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке существенно  отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому  при выходе на международный рынок  необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке  предприятие сталкивается с большим  количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении  внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям  и рекомендациям международных  институтов, конвенций и договоров. Так как все эти операции могут  иметь существенное влияние на общую  эффективность деятельности экономических  субъектов, необходимо всестороннее изучение международных валютно-кредитных  отношений.

 

1.2 Сущность валютного курса; факторы, влияющие на валютный курс

Экономические операции между  участниками международных отношений  невозможны без обмена одной национальной валюты на другую. Пропорции, в которых  обменивается валюта одной страны на валюту другой, называется валютным курсом.

Другими словами, каждая иностранная  денежная единица имеет валютный курс – цену, выраженную в национальной валюте другой страны.

Валютный курс необходим  для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов  и кредитов; для сравнения цен  на мировых товарных рынках, а также  стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом.

Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные  и плавающие.

Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие  валютные курсы зависят от рыночного  спроса и предложения на валюту и  могут значительно колебаться по величине.

В основе фиксированного курса  лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. При монометаллизме – золотом или серебряном –  базой валютного курса являлся  монетный паритет – соотношение  денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета.

При золотом монометаллизме валютный курс опирался на золотой  паритет – соотношение валют  по их официальному золотому содержанию – и стихийно колебался вокруг него в пределах золотых точек. Классический механизм золотых точек действовал при двух условиях: свободная купля - продажа золота и его неограниченный вывоз. Пределы колебаний валютного курса определялись расходами, связанными с транспортировкой золота за границу, и фактически не превышали +/- 1% от паритета. С отменой золотого стандарта механизм золотых точек перестал действовать.

Гипотетически существуют пять систем валютных курсов:

1. Свободное («чистое») плавание
2. Управляемое плавание
3. Фиксированные курсы
4. Целевые зоны

Так, в системе свободного плавания валютный курс формируется  под воздействием рыночного спроса и предложения. Валютный форексный рынок при этом наиболее приближен к модели совершенного рынка: количество участников, как на стороне спроса, так и на стороне предложения огромно, любая информация передается в системе мгновенно и доступна всем участникам рынка, искажающая роль центральных банков незначительна и непостоянна.

В системе управляемого плавания, кроме спроса и предложения, на величину валютного курса оказывают сильное  влияние центральные банки стран, а также различные временные  рыночные искажения.

Система целевых зон развивает  идею фиксированных валютных курсов. Ее примером является фиксация российского  рубля к доллару США в коридоре 5,6-6,2 рубля за 1 доллар США (в докризисные  времена). Кроме того, к этому типу можно отнести режим функционирования курсов валют стран-участниц Европейской валютной системы.

Наконец, примером гибридной  системы валютных курсов является современная  валютная система, в которой существуют страны, осуществляющие свободное плавание валютного курса, имеются зоны стабильности.

Множество валютных курсов можно классифицировать по различным  признакам.

Виды валютного курса:

1. Способ фиксации: плавающий, фиксированный, смешанный
2. Способ расчета: паритетный, фактический
3. Вид сделок: срочных сделок, спот-сделок, своп-сделок
4. Способ установления: официальный, неофициальный
5. Отношение к паритету покупательной способности валют: завышенный, заниженный, паритетный
6. Отношение к участникам сделки: курс покупки, курс продажи, средний курс
7. По учету инфляции: реальный, номинальный
8. По способу продажи: курс наличной продажи, курс безналичной продажи, оптовый курс обмена валют, банкнотный.

Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие реального и номинального валютного курса.

Реальный валютный курс можно  определить как отношение цен  товаров двух стран, взятых в соответствующей  валюте.

Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий  в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной  силы – это такой номинальный  валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен.

Курс национальной валюты может изменяться неодинаково по отношению к различным валютам  во времени. Так, по отношению к сильным  валютам он может падать, а по отношению к слабым – подниматься. Именно поэтому для определения  динамики курса валюты в целом  рассчитывают индекс валютного курса. При его исчислении каждая валюта получает свой вес в зависимости  от доли приходящихся на нее внешнеэкономических  сделок данной страны. Сумма всех весов  составляет единицу (100%). Курсы валют  умножаются на их веса, далее суммируются  все полученные величины и берется их среднее значение.

В современных условиях валютный курс формируется, как и любая  рыночная цена, под воздействием спроса и предложения. Уравновешивание  последних на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты. Это так называемое "фундаментальное равновесие".

Размер спроса на иностранную  валюту определяется потребностями  страны в импорте товаров и  услуг, расходами туристов данной страны, выезжающих в иностранные государства, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную  валюту в связи с намерениями  резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом.

Чем выше курс иностранной  валюты, тем меньше спрос на нее; чем ниже курс иностранной валюты, тем больше спрос на нее.

Размер предложения иностранной  валюты определяется спросом резидентов иностранного государства на валюту данного государства, спросом иностранных  туристов на услуги в данном государстве, спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства, и спросом  на национальную валюту в связи с  намерениями нерезидентов осуществлять инвестиционные проекты в данном государстве.

Таким образом можно сделать вывод: чем выше курс иностранной валюты по отношению к отечественной, тем меньшее количество национальных субъектов валютного рынка готово предложить отечественную в обмен на иностранную и наоборот, чем ниже курс национальной валюты по отношению к иностранной, тем большее количество субъектов национального рынка готово приобрести иностранную валюту.

 

 

 

 

 

 

Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной  основы покупательной способности  валют под влиянием спроса и предложения  валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов. Многофакторность валютного  курса отражает его связь с  другими экономическими категориями  – стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным балансом и т.д. Причем происходит сложное их переплетение и выдвижение в качестве решающих то одних, то других факторов.

Факторы, влияющие на величину валютного курса, подразделяются на структурные и конъюктурные. Структурные факторы действуют в долгосрочном периоде, а конъюктурные факторы вызывают краткосрочное колебание валютного курса.

К структурным факторам относятся:

1. Конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение
2. Состояние платежного баланса страны
3. Покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции
4. Разница процентных ставок в различных странах
5. Государственное регулирование валютного курса
6. Степень открытости экономики

Конъюнктурные факторы связаны  с колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами.

К ним относятся:

1. Деятельность валютных рынков
2. Спекулятивные валютные операции
3. Кризизы, войны, стихийные бедствия
4. Прогнозы
5. Цикличность деловой активности в стране.

Рассмотрим подробнее  механизм влияния некоторых факторов на величину валютного курса.

Существенное влияние  на валютный курс оказывают рост денежной массы, состояние и темпы инфляции, инфляционные ожидания.

Важным фактором, влияющим на валютный курс, является уровень  процентной ставки. Рост процентных ставок означает удорожание денег и снижение степени их доступности, а значит, способствует повышению курса национальной валюты. Высокие процентные ставки (реальные, т.е. за вычетом уровня инфляции) переключают инвестиционный и спекулятивный  спрос с валюты на внутренний денежный рынок, где появляются более выгодные способы инвестирования средств.

Рост процентных ставок в  какой-либо стране делает валюту более  привлекательной и стимулирует  приток иностранных инвестиции, в  первую очередь краткосрочных, а  понижение их приводит к переливу инвестиции в те страны, где уровень  процентов выше.

Регулирование валютного  курса является составной частью проводимой в стране валютной политике, которой отводится важное место  в системе регулирования рыночной экономики. Поэтому можно говорить о том, что валютная политика, проводимая в стране, также является фактором, определяющим валютный курс ее денег.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Валютная система Российской Федерации

2.1. Становление  валютной системы России

Национальная валютная система  России представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования  ее валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Она является составной частью денежной системы страны. Эта система находится  в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры  и основные тенденции выявились  достаточно определенно. В конце 90-х  годов российский институциональный  валютный механизм по основным параметрам практически приблизился к критериям, присущим странам Запада. Национальная валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в международные финансовые механизмы и вступила в июне 1992 г. в МВФ. Признание устава Фонда налагает на нее определенные обязательства, касающиеся устройства ее валютной системы. Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России. Основой валютной системы является национальная денежная единица  – российский рубль, введенный в обращение в 1993г. и заменивший рубль СССР. Тем самым было завершено обособление национальной денежной и валютной систем России от денежных и валютных систем республик бывшего СССР, в обращении которых до введения национальных денежных единиц оставались советские рубли. В 1998 г. рубль был деноминирован по соотношению 1:1000, в связи с чем старые банкноты и монеты заменили новыми. Законодательно установленное весовое количество золота в советском рубле (1922-1992 гг.) приобрело искусственный характер и было отменено. Это соответствует ныне действующему уставу МВФ, который запрещает фиксировать золотое содержание денежных единиц. С начала осуществления экономических реформ Россия фактически ввела внутреннюю, т.е. только для резидентов (юридических и физических лиц данной страны), конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса. При этом по финансовым операциям резидентов были установлены валютные ограничения. Ограничивались также валютные операции нерезидентов. Обращение рублевых средств за рубежом, а также котировки рубля иностранными банками считались в соответствии с валютным законодательством России незаконными.

С июня 1996 г. Россия официально приняла на себя в полном объеме обязательства, налагаемые на страны-члены МВФ Статьей VIII (разделы 2, 3, 4) устава Фонда. Эта статья требует от стран-членов устранить валютные ограничения и ввести конвертируемость национальных валют по международным текущим операциям, не прибегать к практике множественности валютных курсов, не принимать участия в дискриминационных валютных соглашениях. Присоединение России к Статье VIII предполагает распространение сферы конвертируемости рубля по текущим операциям на нерезидентов. В то же время экспортеры России обязаны продавать часть (50%, с начала 1999 г. – 75%) валютной выручки на внутреннем валютном рынке по рыночному курсу. Валютный курс рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте и валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Применяется прямая котировка, т.е. единица иностранной валюты выражается в определенном количестве рублей. С июля 1995 г. по август 1998 г. функционировал режим валютного коридора: колебания рыночного курса рубля по отношению к доллару США ограничивались официально устанавливаемыми пределами, которые поддерживались Центральным банком РФ с помощью интервенций на валютном рынке. Границы этого коридора несколько раз сдвигались в сторону понижения курса рубля. После кризиса 17 августа 1998г. валютный коридор был отменен, и курс рубля вновь стал свободно плавающим. С июля 1992 г. введен единый официальный курс рубля к доллару, который используется для целей статистики и определения размеров таможенных платежей в бюджет. До 17 мая 1996 г. он фиксировался по результатам торгов на ММВБ, а с этого момента стал ежедневно самостоятельно устанавливаться Центральным банком РФ на базе текущих рыночных котировок рубля и определяться как средняя величина между курсами покупки и продажи по операциям Банка России на межбанковском рынке. После валютного кризиса 17 августа 1998 г. Центральный банк РФ вновь отказался от установления собственных курсов покупки и продажи и начал ежедневно объявлять официальный курс по итогам утренней специальной торговой сессии на ММВБ, а с 29 июня 1999 г. по итогам единой торговой сессии. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточного показателя используются курсы этих валют к доллару. Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, т.е. в первую очередь официальных золотовалютных резервов, которые используются для обеспечения межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля. Эти резервы находятся во владении и распоряжении Центрального банка РФ и Министерства финансов РФ. Величина золотовалютных резервов и их структура постоянно колеблются в зависимости от состояния платежного баланса и конъюнктуры валютного рынка. Так, в середине 1997 году величина золотовалютного резерва составляла 24,5 млрд. дол., в мае 2004 года – 84,6 млрд. дол., в начале 2008 года – 484 м В составе валютных резервов Банка России приблизительно 75% приходятся на доллары США, 20% – немецкие марки и 5% – на другие валюты; эти средства размещены главным образом в первоклассные государственные кратко- и среднесрочные ценные бумаги США и Германии. После введения с 1999 г. единой денежной единицы ЕС – евро Банк России стал использовать ее наряду с долларом в качестве резервной валюты. Валютные резервы страны включают также кредиты международных организаций и правительств других стран, поступившие в Министерство финансов РФ. В среднем треть официальных резервов составляет золотой запас. Он используется для пополнения валютных резервов путем продаж золота на мировом рынке, получения кредитов под залог золота, а также операций «своп». Помимо золота и иностранной валюты международные ликвидные резервы России включают также резервную позицию в МВФ в размере 1,2 млрд. дол. на 30 апреля 1998 г. (21,47% квоты), которая была использована после вступления России в Фонд, и счет в СДР (на 1 июля 1998 г.– 253 млн. дол., к началу 1999 г. полностью израсходован). В сентябре 1997 г. МВФ принял решение о новом, одноразовом выпуске СДР. Доля России в нем составляет 1264,4 млн. (1,8 млрд. долл.). Что касается следующего элемента валютной системы – международных кредитных средств обращения, то наша страна давно руководствуется унифицированными международными нормами, которые регламентируют использование, в частности, векселей и чеков. Регламентация международных расчетов России также осуществляется в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо. Институциональная структура и режим валютного рынка России определяются ее валютным законодательством. Согласно Закону «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г., а также другим законам и правовым актам, операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензии Банка России. Помимо банков на валютном рынке действуют восемь валютных бирж, ведущее место среди которых принадлежит ММВБ. Эти биржи объединяет Ассоциация валютных бирж России. Достигнув пика в 1995 г., биржевой валютный оборот стал сокращаться при одновременном резком расширении прямых межбанковских сделок, что соответствует мировой практике. По имеющимся оценкам, до финансового и валютного кризисов 1997-1998 гг. биржевой оборот составлял 2-3% объема валютных операций. Кризисные потрясения парализовали межбанковский рынок. Валютные операции в подавляющей части вновь вернулись на биржи. Однако по мере стабилизации экономики, в том числе банковской системы, следует ожидать возврата к докризисной структуре валютного рынка. В России формируется внутренний рынок золота, драгоценных металлов и драгоценных камней. До рыночных реформ такой рынок отсутствовал. Все вновь добытые драгоценные металлы монопольно приобретались специальным государственным органом – Гохраном – по устанавливаемой государством фиксированной цене. Скупка золотых и серебряных изделий и лома у населения производилась через сеть специальных скупочных пунктов. Изделия из золота и серебра продавались в государственных ювелирных магазинах. Однако золото сохраняло за собой роль валютного металла. Признанием этого наряду с наличием государственного золотого запаса явился выпуск Министерством финансов РФ в 1993 г. золотых сертификатов, каждый из которых был обеспечен 10 кг золота 0,9999 пробы. Цена таких сертификатов корректировалась с учетом изменения цены золота на Лондонском рынке и курса рубля к доллару. Юридическую базу для оформления рынка драгоценных металлов и камней образуют Закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», вступивший в силу 26 марта 1998 г., а также указы Президента, в частности «О некоторых мерах по либерализации экспорта из Российской Федерации аффинированного золота и серебра» от 23 июля 1997 г., ряд постановлений Правительства и нормативных документов Центрального банка РФ. Согласно всем этим документам коммерческим банкам и физическим лицам предоставлено право приобретения, хранения и продажи золота, серебра и платины. Банк России ежедневно проводит операции по купле-продаже драгоценных металлов; при этом используются цены в рублях, основанные на ценах лондонского рынка и пересчитанные в рубли по текущему официальному курсу. В 1997 г. коммерческие банки получили право самостоятельно осуществлять экспорт золота и серебра. Предполагается учредить в стране специализированную биржу по торговле драгоценными металлами. В России сложился правовой и институциональный механизм регламентации деятельности национальных органов управления валютными отношениями, проведения валютной политики и валютного регулирования. Это регулирование осуществляется по трем главным направлениям. Во-первых, формируется и постоянно обновляется законодательная и нормативная база внешних валютно-кредитных и финансовых отношений. Руководство валютной политикой осуществляют Президент, Правительство, Государственная Дума и Совет Федерации. Они принимают законодательные акты в сфере валютных отношений, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Законодательные акты конкретизируются и дополняются постановлениями Правительства, инструктивными документами Центрального банка РФ и других ведомств. Валютное законодательство России регулирует порядок проведения операций в национальной и иностранной валюте (куплю-продажу, ввоз и вывоз, право владения и т.д.), формирование валютных фондов, осуществление валютного контроля. Практически валютную политику проводят в жизнь Центральный банк РФ, Министерство финансов. Министерство экономики. Федеральная служба по валютному и экспортному контролю. Государственный таможенный комитет. Главный исполнительный орган валютного регулирования – Банк России – осуществляет валютное регулирование с помощью различных нормативных документов (инструкции, циркулярные письма и т.д.), выдает лицензии коммерческим банкам на право проведения валютных операций, контролирует эти операции, вводит ограничения внешних заимствований. Во-вторых, функционирует механизм повседневного валютного контроля, перед которым поставлена цель – обеспечивать соблюдение участниками внешнеэкономической деятельности валютного законодательства, прежде всего установленных ограничений на переводы капиталов. Центральный банк РФ и Правительство РФ, являющиеся органами валютного контроля, а также выступающие в роли агентов валютного контроля Федеральная служба по валютному и экспортному контролю, Государственный таможенный комитет и другие ведомства добиваются, с одной стороны, полного и своевременного поступления экспортной выручки в Россию, а с другой – обеспечения обоснованности платежей в иностранной валюте за импортируемые товары. Непосредственные исполнители валютного контроля – уполномоченные коммерческие банки, подотчетные Центральному банку РФ. Они имеют сеть обменных пунктов для осуществления операций с гражданами по купле-продаже наличной иностранной валюты на рубли. В-третьих, Центральный банк РФ, а также Правительство РФ, руководствуясь поставленными целями макроэкономической политики, осуществляют, каждый в пределах своей компетенции, текущее оперативное воздействие на функционирование валютного механизма: определяют режим валютного курса рубля; регулируют динамику рыночного валютного курса; предпринимают меры по обеспечению достаточного уровня и наиболее эффективной структуры официальных золотовалютных резервов; производят погашение государственного внешнего долга; оказывают влияние на основные виды внешнеэкономической деятельности, в первую очередь торговлю товарами, услугами и движение капиталов, на состояние платежного баланса. На протяжении 90-х годов валютная система России постоянно совершенствовалась, продвигаясь по пути к более глубокому интегрированию в мировую валютную систему. После глобального кризиса 1998 г. насущной задачей является восстановление нормального функционирования всех структур и механизмов управления международными валютно-кредитными и финансовыми отношениями страны.