Валютная система современного мирового хозяйства. 5

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

    Международная валютная система по своей сути является набором неких правил и законов, которые регулируют деятельность центральных эмиссионных банков на внешних валютных рынках. Цель этих правил состоит в облегчении процессов международной торговли таким образом, чтобы все ее участники получали максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и процветание экономических систем, которые представляет международная торговля. В процессе реализации этой цели на практике международная валютная система должна обеспечить стабильный фундамент для долгосрочного планирования международных торговых отношений и всемерно способствовать искоренению разного рода валютных ограничений и протекционистских мер со стороны отдельных стран и их правительственных органов.

    Формирование  мировой валютной системы - это очень  трудный процесс, на него влияют все макроэкономические показатели. Развитие мировой валютной системы - это бесконечный процесс, потому что нет предела совершенству и какая бы совершенная модель мировой валютной системы не была в ней всегда найдется то, что необходимо исправить или заменить.

    Закономерности  развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием  и отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом  несоответствии принципов мировой  валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, к соотношению сил в мире.

    В соответствии с вышесказанным тема курсовой работы является актуальной.

    Цель  курсовой работы - оценить состояние и выявить перспективы развития валютной системы мирового хозяйства.

    Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

    1. Рассмотреть теоретические основы государственного регулирования валютной системы.

    2. Изучить закономерности развития процессов регулирования в валютной сфере.

    Предмет исследования - валютная система современного мирового хозяйства.

    При написании курсовой работы были использованы работы российских и зарубежных авторов, справочная литература, методическая литература, периодическая литература, а также ресурсы глобальной сети Интернет. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1 Теоретические основы государственного регулирования валютной системы 

    1.1 Состояние и перспективы  развития валютной  системы современного  мирового хозяйства 

    Валютный  рынок представляет собой систему  устойчивых экономических и организационных  отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной  валюты и различных валютных ценностей. На валютном рынке складывается система  взаимоотношений между различными экономическими субъектами. В качестве основных субъектов валютного рынка выступают: транснациональные банки, коммерческие банки, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи, международные и региональные организации, брокерские компании, частные лица и др.

    При выходе на валютный рынок экономические  субъекты преследуют различные цели:

    - непрерывное осуществление международных  расчетов (предприятия - клиенты  банков);

    - диверсификация (изменение структуры)  валютных резервов и их пополнение (коммерческие, центральные банки);

    - получение прибыли в виде разницы  курсов валют и процентных  ставок по различным долговым  обязательствам (коммерческих банков, предприятий);

    - хеджирование (страхование) от валютных  и кредитных рисков;

    - проведение валютной политики (центральные  банки, ФРС, казначейства);

    - получение международных кредитов. [12, c. 320]

    Конъюнктура валютного рынка определяется, прежде всего, сложившимися в данный момент спросом и предложением на иностранную  валюту. Предложение валюты исходит от экспортеров, получивших валютную выручку за товары и услуги и стремящихся ее реализовать торговых компаний, страховых обществ и банков, получивших валюту в уплату за фрахт, страхование грузов, брокерские и банковские комиссии.

    На  современном этапе валютный рынок  выглядит как совокупность национальных, региональных и мировых рынков, грани  между которыми практически стерты. Однако первоначально валютный рынок  формируется в форме национального  валютного рынка. Национальные валютные рынки изначально возникли в основных промышленно развитых странах, их формирование относят к середине XIX века. Этому способствовал ряд объективных предпосылок:

    - развитие регулярных МЭО;

    - высокая степень концентрации  и централизации банковского  капитала;

    - формирование МВС;

    - установление корреспондентских  отношений между банками;

    - широкое распространение кредитных  средств международных расчетов;

    - развитие средств связи, что  упрощало и ускоряло контакты (телеграфа, телефона, телекса и  др.);

    - отсутствие валютных ограничений по текущим счетам. [14, c. 248]

    Под национальными валютными рынками  принято понимать совокупность операций, осуществляемых по отношению к национальной валюте банками, расположенными на территории данной страны по валютному обслуживанию резидентов и нерезидентов в данной стране. Кроме того, к операциям внутреннего национального рынка относятся валютные операции компаний между собой.

    В зависимости от степени либерализации  внутреннего валютного законодательства национальный валютный рынок может существовать в форме: официального, полуофициального, «черного». Таким образом, каждый национальный валютный рынок имеет свои особенности, что, делает его уникальным, не похожим на другие.

    Под влиянием интернационализации мировой  экономики, развития международного рынка ссудных капиталов, совершенствования средств коммуникаций формируются международные (региональные и мировые) валютные рынки. Данные рынки имеют ряд характерных черт, отличающих их от национальных валютных рынков. На таких рынках отсутствуют валютные ограничения, осуществляется огромное число сделок на значительные объемы, участвуют субъекты всех стран мирового хозяйства.

    Валютные  сделки сосредоточены в крупных  международных финансовых центрах. Мировые финансовые центры - это  места сосредоточения банков, специализированных кредитно-финансовых институтов, где осуществляются международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами и залогом.

    В мировом хозяйстве сформировалось 13 финансовых центров: Лондон (ежедневный объем операций в иностранной валюте 300 млрд. долл.), Нью-Йорк (192 млрд. долл.), Токио (128 млрд. долл.), Цюрих (50 млрд. долл.), Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Париж, а также центры на периферии мирового хозяйства - Гонконг (Сянгань), Сингапур (74 млрд. долл.), Панама, Багамские, Антильские и Каймановы острова (так как оффшорные зоны).

    Вместе  с тем в различных странах  мирового хозяйства складываются разные типы валютных рынков в зависимости от степени их организованности  представлены в таблице 1.1

    Таблица 1.1 – Типы валютных рынков.

    В одних странах, например США, такое  право предоставлено всем банкам, в других - Франция, Япония - специальным  кредитно-финансовым учреждениям, в России и Украине - только тем коммерческим банкам, которые получили от Центрального банка Генеральную и Расширенную лицензии на валютные операции.

    С технической стороны функционирование современного валютного рынка можно  представить в виде совокупности телексных, телеграфных, телефонных и прочих контактов между банками по торговле валютой. В связи с этим все банки - участники рынка - должны быть связаны между собой эффективными и надежными каналами связи и иметь оперативное информационное обеспечение.

    Быстрота  получения информации является решающим фактором успеха операций. Мировой  валютный рынок на современном этапе  своего развития приобрел некоторые  особенности:

    - наблюдается рост интернационализации  валютных рынков стран;

    - операции совершаются непрерывно в течение суток, попеременно во всех частях света, начинаясь на Востоке (Токио, Сянган и др.), далее переходя в Европу (Лондон, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Москва и др.) и затем - в Америку (Нью-Йорк, Вашингтон);

    - унифицируется техника валютных операций, международных расчетов и кредитов;

    - быстро развивается срочный сектор  валютного рынка (когда поставка  валюты по сделке осуществляется  через оговоренный период времени,  но свыше 2-х дней, по курсу,  установленному на момент заключения  сделки);

    - растет объем валютных операций  с целью страхования (хеджирования) от валютных рисков;

    - широко применяются электронные  средства связи.

    В настоящее время участники валютного  рынка кроме уже названных  форм связи имеют дилинговые системы (наиболее известны и распространены: «Рейтер-дилинг», «Телерейт-дилинг»). Система - это клавиатура, соединенная с тремя и более экранами, персональным компьютером и телексом. Она обеспечивает связь с любым банком мира в 2-3 секунды, и таким образом способствует совершению сделок по наиболее выгодным ценам и быстро. Благодаря современным средствам связи, валютный рынок открыт круглые сутки с понедельника до пятницы.

    Таким образом, современные валютные системы  и валютные рынки являются по-настоящему мировыми, что делает их важной составной частью мирового хозяйства и МЭО. Современные международные валютно-кредитные и финансовые отношения являются ведущей формой международных экономических отношений. Международная валютная система и мировой валютный рынок - это интенсивно развивающиеся процессы, которые способствуют интеграции различных стран, независимо от уровня социально-экономического развития и политической ориентации, в единое мировое хозяйство. 

    1.2 Валютное регулирование:  необходимость и  сущность 

    Валютное  регулирование представляет собой комплекс осуществляемых государственными органами мер (законодательных, административных, экономических и организационных), направленных на:

    - создание и обеспечение функционирования  государственных органов валютного  регулирования и валютного контроля;

    - установление и реализацию определенного  порядка проведения операций  с валютными ценностями на  внутреннем валютном рынке;

    - установление порядка перемещения  валютных ценностей за пределы  государства или на его территорию  из-за рубежа и режима осуществления иностранных инвестиций;

    - обеспечение и защиту имущественных  прав на валютные ценности;

    - регламентацию международных расчетов;

    - поддержание стабильного курса  национальной валюты и национального  платежного баланса;

    - обеспечение желательного (интеграционного или изоляционистского) режима взаимодействия страны с мировым валютным рынком. [4] 

     Таблица 1.2 - Основные объекты и субъекты валютного регулирования.

    Методом валютного регулирования является установление и (или) изменение соотношения спроса и предложения на рынках.

    В качестве предмета регулирования могут  выступать:

    - покупка - продажа иностранных  валют на внутреннем рынке  страны;

    - расчеты между резидентами и  нерезидентами в национальной валюте;

    - расчеты между резидентами и  нерезидентами в иностранной  валюте;

    - трансфертные перемещения реальных  и финансовых ресурсов;

    - сроки расчетов по текущим  операциям;

    - обязанность и размеры продажи  экспортной выручки в иностранной  валюте на внутреннем рынке или Центральному банку;

    - количество иностранной валюты  и сроки ее нахождения в  собственности юридических лиц  - резидентов;

    - размер ввоза и вывоза банкнот  и монет валют;

    - количество и виды перемещаемых  через границу товаров;

    - размер импортных и (или) экспортных пошлин;

    - размещение активов (депозиты, участие  в капитале, приобретение недвижимости  и др.) в иностранных государствах  резидентами и на экономической  территории страны - нерезидента;

    - возможность, виды и размеры  сделок с драгоценными металлами и камнями;

    - размер денежной массы национальной  валюты (операции на открытом  рынке, валютные интервенции,  нормы обязательного резервирования, займы и кредиты Центрального  банка);

    - бюджетный дефицит; 

    -значение  обменного курса валют.

    Инструменты (способы), используемые государством для обеспечения пропорций спроса и предложения валют, можно разделить  на:

1. принудительно-властные, обязывающие субъектов исполнять определенные действия или отказаться от их совершения (императивные);
2. экономические, предоставляющие субъектам, которые самостоятельно принимают решения, возможность участия или неучастия в сделке или проведении операции (диспозитивные).

    Инструменты валютных ограничений представляют собой законодательный или административный запрет (лимитирование) и, кроме того, необоснованно и чрезмерно детализированное, а потому трудновыполнимое регламентирование операций с национальной и иностранными валютами. Эти ограничения являются частью валютного регулирования, которая обеспечивается мероприятиями по контролю государства за обеспечением соответствия проводимых валютных операций требованиям действующего валютного законодательства, по регистрации, статистическому учету и выдаче разрешений на такие операции.

    Одним из главных инструментов реализации валютных ограничений является лицензирование валютных операций - требование получения предварительного разрешения органов валютного контроля.

    Валютные  ограничения характеризуются как  дискриминационные и способствующие перераспределению валютных ценностей в пользу государства за счет остальных субъектов экономики, затрудняя им доступ к иностранной валюте.

    В сфере текущих операций применяются  следующие виды ограничений:

    - блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров на территории страны либо ограничение возможности распоряжаться полученными средствами;

    - обязательная продажа всей или части валютной выручки экспортеров-резидентов центральному или уполномоченным банкам, имеющим соответствующую лицензию, либо на обычных или торговых сессиях одной или нескольких специализированных государственных или коммерческих валютных бирж.

    - установление ограничения на продажу иностранной валюты импортерам-резидентам (только при наличии соответствующего разрешения валютного контроля). В некоторых странах импортер обязан внести определенный депозит в национальной валюте на счет в уполномоченном банке для получения импортной лицензии.

    - ограничение права импортеров-резидентов на совершение форвардных, фьючерсных и (или) опционных операций по приобретению иностранной валюты;

    - запрещение продажи отечественных товаров за рубежом за национальную валюту;

    - запрещение оплаты отдельных категорий импортных товаров в иностранной валюте (с принудительным проведением расчетов через клиринговые счета).

    - регулирование сроков платежей по экспортным и импортным операциям в связи с широким распространением в условиях дестабилизации курсов операций типа «leads and lags» («опережения и отставания»), заключающихся в ускорении или затягивании производства расчетов по внешнеторговым операциям в зависимости от ожидаемых изменений валютных курсов.

    - установление прямых либо косвенных ограничений на продажу иностранной валюты резидентам на внутреннем рынке.

    - множественность валютных курсов, представляющая собой дифференциацию курсовых соотношений валют по различным видам операций, товарным группам, регионам. [9, c. 512] 

    1.3 Роль и место Центрального банка Российской Федерации в формировании и осуществлении валютного регулирования и валютного контроля 

    Задачи валютного регулирования определяются путём анализа предусмотренных нормативно - правовых актов по валютным операциям. Большинство таких актов издает Центральный банк РФ (Банк России) в соответствии с полномочиями, предоставленными ему законом. В настоящее время ограничиваются в основном операции всех резидентов по получению прибылей от участия в собственности на территориях других стран и операции (в российской валюте) нерезидентов по приобретению в собственность и последующей эксплуатации ресурсов на территории России.

    Органами  валютного регулирования являются:

    1. Банк России.

    Основной, но не единственный орган валютного  регулирования в России (п.1 ст.9 Закона «О валютном регулировании и валютном контроле»). При этом именно валютное регулирование признается одним из основных инструментов осуществления Банком России единой денежно-кредитной политики (ст.35 Закона «О Центральном Банке Российской Федерации»).

    Банк  России издает обязательные для исполнения на территории Российской Федерации  резидентами и нерезидентами нормативные акты, в которых:

    1) Определяется сфера и порядок  обращения на территории Российской  Федерации иностранной валюты (наличной  и безналичной), а также ценных  бумаг в иностранной валюте.

    2) Устанавливаются правила проведения  резидентами и нерезидентами в Российской Федерации операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте.

    3) Устанавливается порядок обязательного  перевода, ввоза и пересылки в  Российскую Федерацию иностранной  валюты и ценных бумаг в  иностранной валюте, принадлежащих резидентам.

    4) Устанавливаются общие правила  выдачи кредитным организациям  лицензий на осуществление валютных  операций в рамках осуществления  ими банковской деятельности.

    5) Устанавливаются единые формы  учета, отчетности, документации  и статистического учета валютных операций, в том числе уполномоченными банками, а также порядок и сроки их представления.

    6) Определяются перечень и характер  операций с природными драгоценными  камнями, которые могут совершать  специально уполномоченные банки  в пределах прав, предоставленных положением «О совершении сделок с природными драгоценными камнями на территории Российской Федерации». [13, c.724]

    Банк  России организует и осуществляет меры валютного контроля за субъектами валютных правоотношений. Он самостоятельно проводит все виды валютных операций.

    Банк  России продолжает официально рассматриваться  в качестве активного участника  операций на валютном рынке, несмотря на вескую аргументацию в пользу иной точки зрения, а именно, что он не может выступать защитником государственных интересов в процессе проведения единой федеральной денежно-кредитной политики исключительно как организатор и контролер валютного рынка, но ни в коем случае не может сочетать эти функции с функциями активного оператора рынка, зарабатывающего на нем прибыль. 
 

2 Закономерности развития  процессов регулирования  в валютной сфере 

     2.1 Тенденции и различия  валютного регулирования  в мировой практике 

     Валютная  система - это форма организации  и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

     Изначально возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны. Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями.

     Международная валютная система зависит от степени  соответствия ее принципов структуре  мирового хозяйства, расстановке сил  и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис международной валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

     Хотя  международная валютная система  преследует глобальные мирохозяйственные  цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и международной валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах.