Валютная система. Валютный курс

Содержание:

 

Введение

 

Глава 1: Валютная система РФ

Сущность валютной системы, её задачи и роль

Основные элементы валютной системы РФ

1.3 Валютное регулирование  и контроль

 

Глава 2: Валютный курс

Сущность и основы валютного курса

2.2 Валютный рынок

 

Глава 3: Международные расчеты

3.1 Понятие и условия  международных расчетов

3.2 Формы международных  расчетов

 

Заключение

 

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Представленная курсовая работа посвящена рассмотрению вопроса валютной системы России. Тема является актуальной и довольно интересной не только с позиции экономиста, но и простого обывателя.

 

Валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

 

Валютный рынок как форма организации движения валютных ценностей России за последние годы развивается бурными темпами, свидетельством чему служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг. Развитие внутреннего валютного рынка Российской Федерации требует обобщения опыта его функционирования, возможностей и проблем.

 

Национальная валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, так как страна интегрируется в международные финансовые механизмы, и вступила в 1992 г. в МВФ (Международный валютный фонд). Признание устава Фонда налагает на неё определенные обязательства, касающиеся устройства её валютной системы.

 

Основной задачей данной курсовой работы является рассмотреть валютную систему страны, выявить её основные элементы, на основе чего попытаться провести анализ становления валютной системы Российской Федерации (в условиях перехода от валютной монополии плановой экономики Советского Союза к рыночным методам функционирования валютной системы), показать развитие валютной системы в России на основе эволюции таких важнейших категорий, как валютный курс и валютный рынок, а также выявить основные проблемы, существующие на данном этапе развития валютной системы в России, и рассмотреть возможные пути их решения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1: Валютная система РФ

 

1.1 Сущность валютной  системы, её задачи и роль

 

Валютная система - совокупность двух понятий - валютного механизма и валютных отношений.

 

Валютный механизм - правовые нормы и представляющие их инструменты как на национальном, так и на международном уровнях.

 

Валютные отношения - денежные связи при осуществлении внешней торговли, оказании экономической и технической помощи, совершении сделок по покупке валюты и т. д.

 

     Различаются национальная, региональная (межрегиональная) и мировая валютные системы.

 

        Первоначально  возникли национальные валютные  системы, закрепленные национальным  законодательством с учетом норм  международного права.

 

Национальная валютная система - это совокупность валютно-экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы страны. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

 

      Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой. Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

 

        Мировая валютная система сложилась  к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

 

        Хотя мировая валютная система  преследует глобальные мирохозяйственные  цели и имеет особый механизм  функционирования, она тесно связана  с национальными валютными системами.

 

      Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

 

      От  эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных  и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно - монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях.

 

Валютная система России играть роль деятельности страны по целеустремленному использованию валютных средств. Конкретные направления назначает Валютно-экономическая комиссия России, которая принимает нормативно-законадательные акты в зоне регулирования валютными операциями и управления валютными ресурсами. Главный исполнительный органон валютного регулирования - Центральный банк, а конкретными исполнителями являются уполномоченные коммерческие банки и прочие субъекты внутреннего валютного рынка.

 

  Центральный банк влияет на валютный рынок как: и двухсторонние сделки с крупными российскими коммерческими банками, и чисто административные методы. Согласно показаниям, субъекты, в которых хозяйствуют самостоятельно от форм собственности, обязаны проводить около 80% выручки от экспорта товаров, работ и услуг через уполномоченные банки.

 

  В итоге, формирование валютной системы происходило в условиях большой степени неопределенности и необходимости в краткие сроки вывести страну из очень тяжелого экономического кризиса. В связи с этим Центральный банк России сохранил за собой право на корректировку проводимой им валютной системы, с тем, чтобы она была в адекватных и экономических условиях.

 

 

 

Задачи функционирования валютной системы России:

 

• эффективность и опосредованность платежей за экспорт и за импорт товаров и других видов деятельности в прямых отношениях между назначенными странами;

 

• создание подходящих условий для развития производства;

 

• поддержка расширено и ограничено интенсивности международных денежных отношений;

 

• перелив финансовых ресурсов из одной страны в другую, чем расширение ограничивается степенью национальной экономической самостоятельности;

 

• передвижение экономических функций

 

Основные элементы валютной системы России:

 

1. Средства, используемые  как расчетные или платежно-расчетные

 

Средства расчетов и платежей делятся на четыре типа:

 

1. Валюта — общепризнанное средство платежа и расчетов.

 

2. Международные денежные единицы — выполняют основные функции денег. Существуют только в безналичной форме. Круг лиц, имеющих счета в данных единицах, ограничен. Ограничен характер использования.

 

3. Счетные единицы — используются для стоимостных сопоставлений, выражения совместного бюджета группы государств, определения сальдо межгосударственных требований и обязательств. Выполняют функцию меры стоимости.

 

4. Золото — до 1975 г. выступало как официальное резервное и платежное средство

 

2. Органы, осуществляющие  валютное регулирование и контроль

 

Органами валютного контроля являются Центральный банк РФ и федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством РФ.

 

3. Конвертируемость  валют

 

В зависимости от условий конвертируемости, определенной и закрепленной нормативными документами государства с учетом валютного регулирования в стране, различают:

 

свободно конвертируемые валюты (СКВ), – это валюты, которые без ограничений обмениваются на иностранные валюты в любой форме и во всех видах операций;

 

частично конвертируемые валюты – это валюты стран, где валютное регулирование и валютный контроль ограничивают валютные операции. Различают: внутреннюю конвертируемость валюты – способность национальной денежной единицы свободно обращаться в любые товары и услуги на внутреннем рынке, а также обмениваться на другие валюты для резидентов; внешнюю конвертируемость валюты – возможность для нерезидентов свободно обменивать данную национальную валюту на любую иностранную по действующему валютному курсу;

 

экзотические валюты – это валюты, котировка по которым всегда есть, но возможны значительные ограничения по объемам операций, а также рынку срочных сделок, последний может совсем отсутствовать; не исключены и законодательные лимиты со стороны соответствующих стран на более широкую торговлю их валютами. Это справедливо для Индонезии, Таиланда, Гонконга.

 

4. Режим определения  валютного курса

Валютный курс — цена иностранной валюты в национальных денежных единицах. Функции:

обмен валют в текущих операциях и операциях с движением капитала;

сравнение цен мировых и национальных рынков;

сравнение стоимостных макроэкономических показателей;

переоценка активов в иностранной валюте.

 

5. Правила проведения  международных расчетов

 

Регламентация международных расчетов как элемента валютной системы РФ также осуществляется на базе национального законодательства с учетом Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов, инкассо, банковских гарантий.

 

6. Механизмы валютных  ограничений

Современные способы валютных ограничений включают:

лицензирование приобретения иностранной валюты и проведения валютных операций;

дифференциацию (множественность) валютных курсов и валютных счетов;

количественные и временные ограничения на проведение валютных операций.

 

Валютные ограничения связаны с движением валютных ценностей.

1.3 Валютное регулирование  и контроль

 

Валютное регулирование представляет собой: с одной стороны - элемент юридической (правовой) формы осуществления финансовой политики государства; с другой - часть общеэкономической политики, основной задачей которой выступает формирование и развитие валютно-финансовой системы. Поэтому под валютным регулированием понимается комплекс правовых и экономических мер, направленных на поддержание правопорядка и обеспечение реализации интересов государства в сфере валютных ценностей. Оно выступает важнейшим направлением финансовой деятельности государства. 

 

Основным органом валютного регулирования Российской Федерации является Центральный Банк РФ. Он определяет сферу и порядок обращения в Российской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами России операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами операций с рублями и ценными бумагами в рублях и т. д.

 

Валютный контроль является самостоятельным видом государственного финансового контроля. Его функционирование связано с национальной и международной валютными системами, валютными рынками, внутриэкономическими и трансграничными потоками валют и капиталов. Это важнейший участок общей системы финансового контроля, от которого зависит устойчивость валютного курса и денежного обращения в стране, состояние золотовалютных резервов, внешнеэкономический потенциал, в известной мере, инвестиционный потенциал экономики.

 

Основными методами валютного регулирования являются:

 

• валютная интервенция (покупка-продажа валюты, а также ценных бумаг);

 

• «дисконтная политика» - изменение центральным банком уровня процентных ставок и/или норм обязательных резервов;

 

• валютные ограничения - введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.

 

 

 

 

 

 

Основными направлениями валютного контроля являются:

 

• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;

 

• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также по её продаже на внутреннем рынке РФ, обоснованности платежей в иностранной валюте, полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентами в рублях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2: Валютный курс

 

2.1 Сущность и  основы валютного курса

 

Международные экономические операции тесно связаны с обменом национальных валют. Этот обмен происходит по определенному соотношению, т.е. валютному курсу.

 

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международной коллективной валюте.

 

Оптимальный выбор режима валютного курса для национальной экономики остается одним из главных неразрешенных вопросов международной политики. В конце прошлого века наибольшее число валютных кризисов наблюдалось в странах, придерживавшихся т.н. промежуточных режимов валютного курса. Экономисты посчитали, что в современном мире с его высокой интеграцией международных финансовых рынков могут выжить только два полярных режима: либо независимое плавание, либо жесткая форма фиксации.

 

В современных условиях валютный курс формируется, как и любая рыночная цена, под воздействием спроса и предложения. Уравновешивание последних на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты. Это так называемое "фундаментальное равновесие".

 

Установление валютного курса называют котировкой валюты, которая может быть прямой и обратной.

 

Прямая котировка – это выражение цены иностранной валюты в национальных денежных единицах (например, 1 $ =29 руб.).

 

Обратная котировка – это выражение цены национальной денежной единицы в иностранной валюте (1 руб.=0,03448$).

 

Также существует кросс-курс (от англ. – cross – пересекать), что означает соотношение двух валют, вытекающее из их соотношения с третьей валютой.  Например, 1$ - 29,45 руб., а канадский доллар = 18,90 руб., тогда кросс-курс 1$ США = 1,5582 канадских доллара. Однако котировки кросс-курсов могут отличаться на различных национальных валютных рынках, что делает неоходимым валютный арбитраж.

 

Валютный арбитраж- это операции с целью извлечения прибыли из различных валютных курсов одной и той же валюты на различных валютных рынках или разницы в динамике курса.

 

Политика валютного курса является неотъемлемой частью денежно-кредитной политики государства, поэтому при принятии любых решений, которые могут повлечь изменения валютного курса, надо тщательно выбирать и виды валютных курсов и методы их регулирования.

 

Валютные курсы формируются под действием большого числа макро- и микроэкономических факторов как внутренней, так и внешней сфер экономики.  

 

Среди них можно выделить следующие.

 

1. Темп инфляции.

 

2. Состояние платежного  баланса.

 

3. Разница процентных  ставок в разных странах.

 

4. Деятельность валютных  рынков и спекулятивные валютные  операции.

 

5. Степень использования  определенной валюты в международных  расчетах.

 

6. Ускорение или задержка  международных платежей.

 

7. Степень доверия к  валюте на национальном и мировых  рынках.

 

8. Валютная политика.

 

Существует 3 режима установления валютных курсов в мировой валютной системе:

 

1. На основе золотых паритетов (при золотом стандарте). Основывался на соотношении золотого содержания денежных единиц, т.е. на золотом паритете. Валюты, привязанные к золоту, соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Причем содержание золота в валютах не менялось до 1914 года. Отклонение валютного курса от паритета было незначительным в пределах так называемых «золотых точек», определяемых расходами по транспортировке золота за границу. Золотой стандарт выступал автоматическим регулятором мирового рынка.

 

2. Фиксированный курс. Курс национальной валюты устанавливается Центральным банком, который берет на себя обязательство покупать и продавать любое количество иностранной валюты по установленному курсу. Обычно ЦБ устанавливает пределы свободных колебаний курса национальной валюты в целях макроэкономической стабилизации. Когда цена валюты приближается к верхней или нижней границе этих пределов, ЦБ проводит интервенции: приближение к нижнему пределу требует покупки ЦБ этой валюты в обмен на иностранную валюту или золото, и наоборот.

 

3. Плавающий курс. Обменный курс устанавливается в результате свободных колебаний спроса и предложения как равновесная цена валюты на валютном рынке. При системе абсолютно гибких валютных курсов колебания обменного курса ничем не ограничены, поэтому колебания объемов экспорта и импорта, следовательно, и состояния торгового баланса, текущего счета и платежного баланса в целом могут оказаться трудно прогнозируемыми, что может оказать дестабилизирующее воздействие на экономику.

 

На большинстве валютных рынков применяется процедура котировки, называемая фиксинг - это определение межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте. Затем на этой основе устанавливают курсы покупателя и курсы продавца.

 

2.3 Валютный рынок

 

Валютным рынком называется система экономических отношений между банками, а также между банками и их клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты.

 

Мировой валютный (форексный) рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.

 

  Валютный рынок - сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валютой и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. На валютном рынке сталкиваются спрос в лице покупателя и предложение в лице продавца. На рынке любой экономический субъект (государство, хозяйствующий субъект, гражданин) всегда выступает только в качестве продавца или покупателя.

 

Каждый из них имеет свои финансовые интересы, которые могут совпадать или не совпадать. При совпадении интересов происходит акт купли-продажи валютных ценностей. Поэтому валютный рынок есть своеобразный инструмент согласования интересов продавца и покупателя валютных ценностей. Любое действие продавца или покупателя на рынке связано с коммерческим риском.

 

Коммерческий риск - опасность возможных потерь от осуществления той или иной финансово-коммерческой деятельности. Валютный рынок содержит также понятие валютного риска - получения хозяйствующим субъектом дополнительных расходов или доходов в зависимости от изменения курсов валют.

 

Валютный рынок представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют.

 

С институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции. Операции на валютном рынке проводятся между банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентами.

 

С организационно-технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции. Эффективность операции на валютном рынке во многом определяется его видом.

 

Основные функции валютного рынка: коммерческая, ценностная, информационная, регулирующая.

 

• Коммерческая функция — это обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой.

 

• Ценностная функция — установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии.

 

• Информационная функция — обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании.

 

• Регулирующая функция — организация мирового валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами.

 

Участники валютного рынка — юридические и физические лица, совершающие операции на валютном рынке.

 

По целям участия в операциях на валютном рынке участники этого рынка поделены на пять групп: предприниматели, хеджеры, спекулянты, посредники и органы валютного регулирования. Предприниматели — это участники валютного рынка, в задачу которых входит обеспечение валютных операций. Эта категория участников первична по отношению к другим. Хеджеры — это участники валютного рынка, страхующие валютный риск при совершении валютных операций. Спекулянты — участники мирового валютного рынка, осуществляющие основную массу операций на разнице валютных курсов. Посредники — специализируются на предоставлении услуг по торговле валютой. Брокеры — это биржевые посредники, осуществляющие валютные операции за счет и по поручению клиентов. Дилеры действуют на валютном рынке от своего лица и за свой счет.

 

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков:

 

1 .По сфере распространения  валютный рынок:

 

международный валютный рынок – это мировой рынок, на котором взаимодействуют региональные и внутренние валютные рынки и осуществляются операции с валютами, которые широко используются в международном платежном обороте;

 

региональный валютный рынок – это территориальный рынок, на котором страны внутри данной территории пришли к соглашению о действии единых правил валютного рынка. Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (в Лондоне, Франкфурте, Париже, Цюрихе), Американский (в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе, Монреале) и Азиатский (в Токио, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне). Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн долл. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах, международный валютный рынок работает круглосуточно;

 

национальный (внутренний) рынок организуется на территории отдельной страны. По причине различий в уровне развитости каждая страна в рамках своей территории может устанавливать правила функционирования внутреннего валютного рынка. Внутренний валютный рынок России состоит из внутренних региональных рынков. К ним относятся валютные рынки с центрами в межбанковских валютных биржах (Московская межбанковская, Санкт-Петербургская, Уральская региональная межбанковская, Сибирская межбанковская, АзиатскоТихоокеанская межбанковская, Ростовская межбанковская валютные биржи и др.).

 

2. По отношению к валютным  ограничениям:

 

свободный валютный рынок – это рынок, на котором отсутствуют валютные ограничения;

 

несвободный валютный рынок – это рынок с валютными ограничениями.

 

3. По видам валютных  курсов:

 

рынок с одним режимом валютного курса – это валютный рынок со свободными валютными курсами, т. е. с плавающими курсами, котировка которых устанавливается на биржевых торгах;

 

рынок с двойным режимом – это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валют.

 

4. По степени организованности:

 

биржевой валютный рынок – это рынок, на котором валютные операции осуществляются посредством валютной биржи;

 

внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть, а могут и не быть членами валютной биржи.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3: Международные расчеты

 

3.1 Понятие и  условия международных расчетов

 

Значительная часть операций в иностранной валюте, осуществляемых уполномоченными банками, связана с обслуживание международного товарного оборота, т. е. с расчетами за товары и услуги.

 

Международные расчеты – регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, культурными отношениями между юридическими и физическими лицами разных стран.

 

Порядок проведения расчетов за импортируемые и экспортируемые товары регламентируются законодательством страны, а также подчиняется международным правилам документарного оформления и оплаты платежных документов.

 

Международные расчеты включают, с одной стороны, условия и порядок осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями, с другой - ежедневную практическую деятельность банков по их проведению. Подавляющий объем расчетов осуществляется безналичным путем посредством записей на счетах банков. При этом ведущую роль в международных расчетах играют крупнейшие банки. Степень их влияния в международных расчетах зависит от масштабов внешнеэкономических связей страны базирования, применения ее национальной валюты, специализации, финансового положения, деловой репутации, сети банков-корреспондентов.