Валютная система. 17

ПЛАН

                                                                                                               Стр.

Введение……………………………………………………………………...............3 

1. Понятие валютной системы……………………………………………………...5

1.1. Сущность, функции и элементы мировой валютной системы………………5

 

2. Золотой стандарт………………...........................................................................10

2.1. Принципы, преимущества и недостатки золотого стандарта……………....10

 

3. Золотодевизный стандарт………………… ……………………………………13

3.1. Понятие и принципы золотодевизного стандарта…………………………..13

 

4. Современная валютная  система………………………………………………...17

4.1. Становление современной валютной системы……………………………....17

4.2. Европейская валютная система……………………………………………....26

4.3. Валютная система Республики Беларусь……………………………………30

 

Заключение………………………………………………………………………....34

Список использованных источников……………………………………………..37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения – составная  часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные  валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие  промышленно-развитые страны (особенно «семерка»), которые выступают как  партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

В настоящее время  лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации  и кооперации. Возрастающая интернационализация  производства заставляет экономических субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой рынок.

Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке существенно  отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому  при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров. Так как все эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение международных валютно-кредитных отношений.

Актуальность и практическая значимость изучения эволюции валютной системы заключается в следующем. Большое количество промышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществляют различные международные валютно-финансовые операции. Эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, которые в последние годы активно участвуют в международных валютно-финансовых операциях. Ведь мало кто задумывается, как происходит осуществление валютно-финансовых операций, как, например, одна фирма осуществляет расчеты с другой, с иностранной фирмой. Вроде бы все ясно, заплатила одна другой в долларах США по курсу и все. А вот почему именно в долларах США, а не в своей валюте? И что такое курс? По каким параметрам его определяют? На все эти вопросы, да и на многие другие можно ответить, подробно изучив развитие мировой валютной системы.

Цель работы - показать, что эволюция и формирование валютной системы– это очень трудный процесс, на него влияют все макроэкономические показатели. Развитие мировой валютной системы – это бесконечный процесс, потому что нет предела совершенству и какая бы совершенная модель мировой валютной системы не была в ней всегда найдется то, что необходимо исправить или заменить.

Для достижения цели были поставлены и решены следующие основные задачи:  
- исследование понятия валютной системы;

- анализ системы золотого стандарта;

- исследование понятия и принципов золотодевизного стандарта;

- изучение современной валютной системы.

Объектом исследования является валютная система. Предметом исследования служат показатели, характеризующие развитие валютной системы.

Структурными частями  работы являются: введение, четыре главы и заключение, в котором автором сделаны выводы по данному исследованию.

Методологической основой  исследования явилась совокупность философского (диалектико-материалистический метод познания), общенаучного (анализ, синтез) и частно-научного (историко-правовой, системно-структурный, формально-логический, сравнительно-правовой, экспериментальный) методов познания социально-правовой действительности. Применение названных методов позволило исследовать рассматриваемую проблему во взаимосвязи, целостности и всесторонности.

Закономерности развития валютной системы определяются 
воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития 
национального и мирового хозяйства.

Эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие валютной системы

1.1. Сущность, функции  и элементы мировой валютной  системы

Международные валютные отношения — это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене других торговых центрах Западной Европы, где производились расчеты по переводным векселям. В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки [9, с. 148-149].

Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом 
производительных сил, созданием мирового рынка углублением 
международного разделения труда, формированием мировой системы 
хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.

Состояние валютных отношений зависит  от развития экономики - 
национальной и мировой, политической обстановки соотношения сил между 
странами и двух тенденций, присущих международным отношениям, - 
партнерства и противоречий. Поскольку во внешнеэкономических связях, в 
том числе валютных, переплетаются политика и экономика дипломатия и 
коммерция, промышленное производство и торговля, валютные отношения 
занимают особое место в национальном и мировом хозяйстве. «Включение 
мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение 
части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и 
наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, 
кредитных и финансовых операциях» [7, с. 11-12].

Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей.

Международная торговля товарами и услугами, международное научно-техническое и производственное сотрудничество, международная миграция капитала ведут к возникновению взаимных денежных требований и обязательств субъектов различных стран.

Валютная система –  это форма, в которой организованы валютные отношения. По мере интернационализации хозяйственных связей формируются национальная, региональная и мировая валютные системы.

Первой возникла национальная валютная система — форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права. Национальная валютная система является составной частью внутренней денежной системы и определяется характерными чертами последней, но она относительно самостоятельна и выходит за национальные рамки. Национальная валютная система является, с одной стороны, неотъемлимой частью национальной денежной системы, с другой стороны, она взаимодействует с другими национальными валютными системами [8, с. 39-40].

Функции национальной валютной системы:

- формирование и использование валютных ресурсов;

- обеспечение внешнеэкономических связей страны;

- обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства.

Большинство национальных денежных систем, к сожалению, не являются устойчивыми и стабильными. Валюта – это своеобразное «зеркало», в котором отражается эффективность национальной экономики [18, с. 14-15]. Курс национальной валюты является самым чувствительным элементом валютной системы. Развитие внешнеэкономических отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе банковских операций с иностранной валютой является обменный валютный курс. Валютный курс определяется как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. Формирование валютного курса осуществляется на валютном рынке. Режим валютного курса также является элементом валютной системы. Различаются фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности. Режим фиксированного валютного курса предполагает официально установленное соотношение между валютами. Допускающее временное отклонение от него в одну или другую сторону не более чем на 2,25%. Большинство стран фиксируют свой курс к доллару США. В условиях фиксированного валютного курса понижение национального обменного курса называется девальвацией, а его повышение – ревальвацией [5, с. 50-51].

Важным фактором, определяющим доверие  к валюте и ее международный характер является полная свободная конвертируемость валюты или отсутствие валютного контроля и валютных ограничений. Наличие валютных ограничений и валютного контроля создает беспокойство участников международных валютных отношений по поводу свободы обмена валют в случае такой необходимости. Международная валюта, в том числе и евро, не может иметь ограничения конвертируемости, а значит, государство лишается многих административных рычагов регулирования национальных валютных отношений [18, с. 15-16].

Наконец, еще одним  фактором, который определяет доверие  к международной валюте, является ее обеспеченность или ликвидность. Современные валюты отличаются от великих валют прошлого, которые конвертировались в один или два благородных металла. До XX в. все международные валюты имели металлическое обеспечение. Предшественник доллара США — английский фунт стерлингов достиг международного признания как «металлическая» валюта. Со временем фунт прекратил свободно обмениваться на золото и даже свободно конвертироваться в его последователя — доллар США. Однако по инерции еще некоторое время он признавался. Доллар достиг международного значения как валюта, обеспеченная золотом. Когда доллар США стал «валютой — призраком золота», это было исключением в мировой валютной истории, которое порождает правило.      

Мировая и региональная валютные системы носят международный  характер и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов  национальных экономик.

Региональная валютная система представляет собой целостное единство совокупности ряда национальных систем, выступающих в качестве подситем региональной системы. Региональная валютная система — форма организации валютных отношений государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример — Европейская валютная система.

 

Особенности национальной и региональной валютных систем (Региональная валютная система  рассматривается на примере Европейской Валютной системы) [17, с. 126-127].

 

№	Элемент	Национальная валютная система	Региональная валютная система
1.	Субъект	Участниками валютных отношений являются национальные субъекты валютного рынка	Участниками валютных отношений являются субъекты стран, входящих в региональный союз
2.	Объект	Национальная валюта	Единая региональная валюта - евро
3.	Валютные отношения	Национальные валютные отношения	Межнациональные валютные отношения
4.	Институты, обслуживающие операции с валютой	Национальный валютный рынок	Региональный единый валютный рынок
5.	Регулирующие органы	Центральный банк, Правительство	Национальные центральные банки  включены в систему Европейского Центрального банка, Правительства  входящих в союз стран, Европейский  валютный фонд
6.	Режим курса валюты	Режим курса национальной валюты	Режим курса региональной валюты-евро
7.	Валютные ограничения и валютный контроль	Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль	Отсутствие валютных ограничений  является важной предпосылкой превращения региональной валюты в международную
8.	Регламентация международных расчетов страны	Регламентация основных форм расчетов	Унификация основных форм расчетов
9.	Регулирование международной ликвидности	Национальное регулирование валютной ликвидности страны	Региональное единое регулирование  валютной ликвидности. Требуется значительно  меньше золотовалютных резервов

 

Мировая валютная система (МВС) — глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

МВС включает, с одной  стороны, валютные отношения, с другой, — валютный механизм. Валютные отношения — это повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках для осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Валютный механизм — правовые нормы и представляющие их инструменты как на национальном, так и на международном уровнях.

 

Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валютная единица	Резервные валюты и международные  счетные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим валютного курса	Регламентация режимов валютных курсов
Валютные ограничения	Межгосударственное регулирование  валютных ограничений
Регулирование использования международных кредитных средств обращения	Межгосударственное регулирование  международной валютной ликвидности
Регулирование внешнеэкономических  расчетов, режим национального валютного  и золотого рынка	Унификация форм международных расчетов, режим мировых валютных рынков и рынков золота
Состав и структура ликвидности  страны	Унификация использования международных  кредитных средств обращения
Национальные государственные  органы, регулирующие валютные отношения  страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

 

В качестве основных функций  мировой валютной системы можно  выделить [12, с. 82-83]:

- опосредование международных экономических связей;

- обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;

- обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;

- регламентацию и координацию режимов национальных валютных систем;

- унификацию и стандартизацию принципов валютных отношений.

Современная МВС не выступает  как нечто обособленное, а формируется  исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации  хозяйственной жизни грани между  этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной национальной валютной системы может оказать негативное воздействие на региональные и мировую валютные системы. Национальные и международные валютные системы состоят из целого ряда схожих элементов. Однако различные задачи, функции и условия деятельности данных систем накладывают на их элементы определенную специфику.

Таким образом, совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчетные операции между национальными хозяйствами, называется валютными отношениями. Чтобы регулировать возникшие валютные отношения между странами, необходима валютная система. Валютная система — совокупность денежно-кредитных отношений на базе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в международных договорных и государственно-правовых нормах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Золотой стандарт

2.1. Система золотого стандарта. Принципы, преимущества и недостатки золотого стандарта

 

«Золотой стандарт»  возник с началом ухода биметаллической  системы, и прекратил свое существование в течение первого месяца мировой войны. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием.

Начало золотого стандарта  было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система [16, с. 29-30].

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.

Разновидностями золотого стандарта являются:

- Золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (он действовал до начала XX в);

- Золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в – начало первой мировой войны);

- Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта. Он известен еще как Генуэзский (1922 г – начало второй мировой войны).

«Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса» [18, с. 19-20].

В период первой мировой  войны и особенно во времена Великой  депрессии (1929-1934 гг.) система золотого стандарта переживала кризисы. Золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового лидера, а золотой стандарт видоизменялся.

В период между войнами  страны последовательно отказывались от золотого стандарта. Первыми вышли  из системы золотого стандарта аграрные и колониальные страны (1929-1930 гг.), так  как резко сократился спрос на сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%. В 1931 г. – Германия, Австрия и Великобритания, так как Германия и Австрия оказались слабым звеном в МВС в связи с отливом иностранных капиталов, уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков; Великобритания отменила золотой стандарт из-за ухудшения состояния платежного баланса и уменьшения официальных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспорта товаров.

В апреле 1933 г. США вышли  из системы золотого стандарта; непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное падение цен. Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10000 банков подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене размена  долларовых банкнот на золотые монеты.

В 1936 г. Франция отменила золотой стандарт. Она поддерживала его дольше других стран. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность французских фирм.

Золотой стандарт базировался  на следующих структурных принципах:

1. Его основой являлся золотомонетный стандарт.

2. Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги.

3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

4. Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.

Исходя из вышеизложенного  необходимо определить преимущества и  недостатки золотого стандарта [9, с. 62-63].

Преимущества золотого стандарта:

1) обеспечение стабильности  как во внутренней, так и во  внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

2) стабильность курсов  валют, что обеспечивает достоверность  прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.

Недостатки:

1) установленная зависимость  денежной массы от добычи и  производства золота (открытие новых  месторождений и увеличение его  добычи приводило к транснациональной  инфляции);

2) невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

Итак, система золотого стандарта является симметричной, поскольку каждая национальная система имеет золотое содержание. В соответствии с золотым содержание валют устанавливались их золотые паритеты. А национальные валютные системы находились в равных условиях и действовали по одинаковым «правилам игры» [18, с. 10].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Золотодевизный  стандарт

3.1. Понятие и принципы золотодевизного стандарта

Постепенно золотой  стандарт (в золотомонетной форме) изжил  себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных  связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы.

Для финансирования военных  затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и потому нереальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры — на 2/3, немецкой марки — на 96%. Непосредственной причиной валютного кризиса явилась военная и послевоенная разруха.

После периода валютного  хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. «Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.» [7, с. 24-25].

Генуэзская валютная система функционировала на следующих  принципах.

1. Ее основой являлись  золото и девизы — иностранные  валюты. В тот период денежные  системы 30 стран базировались  на золотодевизном стандарте. 
Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.

2. Сохранены золотые  паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).

3. Восстановлен режим  свободно колеблющихся валютных  курсов.

4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

В 1922—1928 гг. наступила  относительная валютная стабилизация. Но ее непрочность заключалась в  следующем:

- вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной и валютной системах;

- процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало условия для валютных войн;

- методы валютной стабилизации предопределили ее шаткость. В большинстве стран были проведены девальвации, причем в Германии, Австрии, Польше, 
Венгрии близкие к нуллификации. Французский франк был девальвирован в 1928 г. на 80%. Только в Великобритании в результате ревальвации в 1925 г. было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов;