Валютные операции в Республике Беларусь

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение…...…………………………………………………………………………3

1 Теоретические основы  организации валютных операций 

коммерческих банков Республики Беларусь …………………………………...…5

1.1 Организационная структура валютного рынка и классификация валютных операций………………………………………………………………………….….5

1.2 Описание отдельных  видов валютных операций……………………………10

2 Анализ состава и структуры валютных операций в Республике Беларусь….16

2.1 Валютное регулирование и валютный контроль…………………………….16

2.2. Анализ составы и  структуры валютных операций, проводимых  банками Республики Беларусь  за 2011-2012 гг…………………………………………….19

3 Проблемы и перспективы развития операций банков,

связанных с иностранной  валютой………………………………………………..25

Заключение…...………………………………………………………………….….33

Список использованных источников……………...………………………………35

Приложение 1 Информация об оборотах иностранной валюты на сегментах внутреннего валютного рынка…………………………………...36

Приложение 2 Валютные поступления за 2011 г.………………………….…….37

Приложение 3 Динамика ставок кредитно-депозитного рынка за 2011 г……..38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Валютно-обменные операции представляют собой относительно новую сферу  деятельности для белорусских банков. Увеличение объемов экспортно-импортных  операций, появление на белорусском  рынке иностранных и совместных предприятий, реализующих товары и услуги за иностранную валюту, обусловило необходимость для белорусских банков откликнуться на настоятельное требование времени и начать активную работу по валютному обслуживанию своих клиентов.

Очевидная привлекательность и  перспективность валютных операций – с одной стороны, и необходимость  упорядочения информации по этим операциям в связи с чрезвычайно большим количеством действующих инструктивных документов, регламентирующих порядок их проведения, - с другой стороны, являются доказательством актуальности рассматриваемой темы.

В условиях, в которых в данный момент находится Республика Беларусь, актуальность данной темы можно объяснить наличием диспропорций торгового баланса Республики Беларусь, создающих условия для конъюнктурных колебаний обменного курса белорусского рубля на всех сегментах валютного рынка.

Международные валютные операции уже  давно переросли функции пассивного обслуживания внешнеторгового оборота. Не связанные с торговлей платежи оказывают большое влияние на формирование  валютных курсов, которые, в свою очередь, заметно меняют параметры экспорта и импорта отдельных государств, влияя на объемы поставок, цены и структуру торгового баланса. Валютный риск усиливает неопределенность при заключении контрактов и заставляет участников соглашений использовать различные, зачастую технически сложные методы его снижения.

Первая глава работы посвящена ознакомлению с валютными операциями, проводимыми банками Республики Беларусь Особое внимание уделено структуре внутреннего валютного рынка Республики Беларусь, классификации валютных операций.

Во второй главе курсовой работы рассмотрены состав и структура основных валютных операций в банковской сфере Республики Беларусь.

Третья глава курсовой работы посвящена проблемам и перспективам развития данного вида операций.

Объектом исследования данной работы является валютный рынок Республике Беларусь, а также операции банка, связанные с использованием иностранной валюты.

Предметом исследования является выявление настоящих проблем  валютного рынка и валютных операций банка.

Целью данной работы является анализ текущего состояния валютного  рынка и валютных операций банков в Республике Беларусь.

Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие  задачи:

• рассмотреть понятие и функции валютных операций банка, их виды и роль;
• изучить регулирование и контроль за данной сферой операций банка;
• проанализировать состав и структуру валютнорго рынка и валютных операций банков в Республике Беларусь;
• выявить основные проблемы развития валютного рынка валютных операций банков в Республике Беларусь и предложить пути их совершенствования.

При написании данной работы были использованы общенаучные методы, метод сравнительного анализа, синтеза, системного подхода, экспертных оценок.

При написании данной работы использованы различные источники. В первую очередь – нормативные акты Национального банка Республики Беларусь. Это связано прежде всего, с тем, что законодательные акты, касающиеся валюты и валютных операций, постоянно изменяются, дополняются и уточняются. При освещении теоретических вопросов незаменимыми оказались учебники российских авторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические  основы организации валютных  операций 

коммерческих банков Республики Беларусь

 

1. Организационная структура валютного рынка и классификация валютных операций

 

 

Валютные операции (лат. operatio – действие) представляют собой действия по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при движении валюты и ценных бумаг в валюте, а также при совершении любых операций с использованием иностранной валюты.

Валюта – денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товаров. Это понятие  применяется в 3 значениях:

1) денежная единица данной страны (национальная валюта – для нас это белорусский рубль);

2) иностранная валюта – денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетов;

3) международная валюта (международная коллективная валюта) - денежная расчетная единица и платежное средство. [1]

В основе валютных операций лежит международная торговля и, следовательно, международное движение капиталов. Например, немецкий экспортер реализует товар белорусскому покупателю. Для этого необходимо белорусские рубли превратить в евро для поставщика товара.

Валютный рынок – самый  значительный в мире финансовый рынок, на котором валюта одной страны продается  за другую валюту. Иными словами, это рынок купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте. Международный валютный рынок – внебиржевой рынок, его участники производят обменные операции по всему миру, используя для этого компьютерные терминалы, телефоны, Интернет и прочие средства связи. Например, одной из коммуникационных сетей для осуществления операций с валютой является бельгийская некоммерческая структура S.W.I.F.T. (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications).

Валютный рынок выполняет  следующие функции:

• обслуживает международный оборот товаров, капиталов, услуг;
• является инструментом государственной кредитно-денежной политики;
• защищает от валютных рисков.

Валютный рынок по своему составу охватывает довольно широкий  круг участников, совершающих сделки по купле-продаже валютных ценностей. Участников валютного рынка можно условно подразделить на три основные группы:

1) пользователи валютного рынка – те участники, которые формируют коечный спрос и предложение иностранной валюты:

• импортеры, оплачивающие поступающие товары в валюте;
• экспортеры, получающие валюту за вывезенный товар и конвертирующие ее в национальную денежную единицу;
• портфельные инвесторы, покупающие и продающие иностранные акции и облигации;
• валютные брокеры, которые покупают и продают валюту по заказу клиента;
• дилеры, которые осуществляют спекулятивные сделки с валютой, играя на разнице курса;
• трейдеры, являющиеся маркетмейкерами валютного рынка;

2) организаторы валютного рынка и посредники в перемещении валютных ценностей – валютные биржи и банки;

3) регулятор валютного рынка – государство в лице Национального банка Республики Беларусь. [2]

Валютный рынок может  быть двух видов:

• биржевой;
• внебиржевой (межбанковский).

На биржевом внутреннем валютном рынке операции с валютой совершаются через ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», где установлен единый порядок биржевой торговли иностранными валютами для всех участников. Участниками биржевых торгов могут быть члены валютной биржи – банки и небанковские кредитно-финансовые организации, имеющие лицензионное право Национального банка Республики Беларусь проводить валютно-обменные операции, а также сам Национальный банк Республики Беларусь.

Отношения валютной биржи  с банками строятся на договорной основе. Банки могут производить  операции купли-продажи, конверсии  иностранной валюты:

• от своего имени и за свой счет;
• от своего имени и за свой счет по поручению клиентов.

Сделки на бирже осуществляются банками через своих трейдеров.

Трейдер – физическое лицо, заключающее сделки купли-продажи, конверсии иностранной валюты на торгах в рамках полномочий, предоставленных ему доверенностью участника торгов банком.

Биржевой валютный рынок  имеет ряд достоинств: является наиболее дешевым источником иностранной валюты; обладает абсолютной ликвидностью, высокой степенью организации и контроля. Особенностью и одним из основных отличий биржевого рынка от внебиржевого является то, что  биржевой  рынок не только и не столько обеспечивает проведение валютообменных операций, но и играет важную роль в формировании валютных курсов иностранных валют.

На внебиржевом валютном рынке сделки по купле-продаже иностранной  валюты заключается непосредственно  между банками и клиентами, минуя  валютную биржу.

К основным достоинствам внебиржевого валютного рынка относятся более высокая скорость расчетов, чем при торговле  на валютной бирже; достаточно низкая себестоимость затрат на операции покупки валют. Биржевой и внебиржевой межбанковские валютные рынки взаимосвязаны и дополняют друг друга.             

Порядок покупки и продажи  иностранной валюты в Республике Беларусь, в том числе и для  банков, устанавливается Национальным банком Республики Беларусь, при этом операции купли-продажи могут производиться только с теми иностранными валютами, к которым установлен официальный курс белорусского рубля. Когда банк покупает или продает иностранную валюту от своего имени и за свой счет, то он совершает обычную сделку покупки-продажи финансовых активов на основании договоров купли-продажи. Операции за счет и по поручению клиентов относятся к посредническим операциям. Доход банка в этом случае составляет комиссионное вознаграждение за проведение операции. [3]

На межбанковском валютном рынке по срочности валютных операций выделяются три основных сегмента:

1) спот-рынок  (или рынок  торговли с немедленной поставкой  валюты; на него приходится до 65% от всего оборота валюты)

2) форвардный рынок (или  срочный рынок, на котором осуществляется  до 10% валютных операций);

3) своп-рынок (рынок, сочетающий  операции по купле-продаже валюты  на условиях “спот” и “форвард”;  на нем реализуется до 25% от  всех валютных операций).

По отношению к валютным ограничениям различают свободные  и несвободные валютные рынки. Свободными считаются валютные рынки, на которых нет ограничений по проведению операций. Для несвободных валютных рынков характерно действие валютных ограничений, направленных на установление контроля над валютными операциями и регулирование их со стороны официальных органов.

Белорусский валютный рынок  является несвободным, для него характерно действие валютных ограничений, ведущих к сужению возможностей, повышению издержек, появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по внешнеэкономическим сделкам.

По видам применения валютных курсов – с одним режимом и  с двумя режимами валютного курса. Валютный рынок с одним режимом  представляет собой рынок, на котором  операции осуществляются на базе плавающих  валютных курсов, устанавливаемых на основе спроса и предложения на ту или иную валюту. Валютный рынок с двойным режимом предполагает одновременное использование плавающего и фиксированного курсов национальной валюты и вводится с целью ограничения влияния внешних факторов на национальную экономическую конъюнктуру.

Проведение валютных и  других связанных с ними операций на денежных рынках – один из наиболее сложных и крайне специфический  вид банковской деятельности.

Виды валютных операций можно  классифицировать по следующим критериям:

1. По срокам исполнения различают: А:

Текущие валютные операции	Валютные операции, связанные с движением капитала
переводы иностранной  валюты при расчетах по экспорту/импорту  товаров, работ и услуг	прямые инвестиции
расчеты, связанные с кредитованием  экспортно-импортных операций а  срок не более 180 дней	портфельные инвестиции
получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней	кредиты на срок более 180 дней
переводы процентов, заработной платы, дивидендов и других доходов, связанных с движением капитала	все иные операции с валютой, не относящиеся к текущим

 

Б: Кассовые операции (овернайт) и срочные (предоставление иностранной валюты за наличную через 1-3 месяца по курсу сделки).

 

2. Валютные операции, осуществляемые нерезидентами и резидентами:

Нерезиденты могут  без ограничений	Резиденты могут  совершать
переводить и пересылать валюту	расчеты с резидентами  внутри страны осуществляется только в национальной валюте Республики Беларусь
ввозить и вывозить в Республику Беларусь валюту с соблюдением таможенных правил	иностранная валюта, полученная в качестве экспортной выручки, подлежит зачислению на их счет в уполномоченных банках
распоряжаться валютными  ценностями внутри страны	могут покупать валюту на внутреннем рынке

3. По целевому назначению  валютные операции делятся на клиентские и собственные:

Операции, проводимые по поручению клиентов	Опереации, проводимые за свой счет и от своего имени
открытие и ведение  валютных счетов	купля-продажа инвалюты на внутреннем рынке
выполнение операций по международным расчетам, связанным с экспортом/импортом товаров и услуг	кредитные, гарантийные операции
выполнение неторговых операций за комиссию	открытие и ведение  корреспондентских счетов в банках других стран
другие	другие

4. По характеру проводимых операций и порядку их учета выделяются:

Активные операции	Пассивные операции
кредитование участников внешнеэкономической деятельности	ведение текущих счетов в  инвалюте
предоставление кредитов банкам резидентам и нерезидентам	привлечение валютных депозитов
конверсионные сделки на валютном рынке	кредиты, полученные у банков резидентов и нерезидентов
арбитражные сделки	выпуск обязательств в  инвалюте (векселя, еврооблигации и  т.п.)
операции с наличной инвалютой	другие

 

В зависимости  от инициатора операции и отражения  ее в бухгалтерском учете валютные операции могут быть подразделены на 3 группы:

1. Операции, осуществляемые по инициативе банков-корреспондентов (“внешние” операции);
2. Операции, осуществляемые по инициативе клиента (“клиентские” операции);
3. Операции, осуществляемые по инициативе банка (внутрибанковские операции). [4]

Таким образом, в настоящее  время банки обладают широким  набором валютных операций, различных по своей экономической сущности. На протяжении последних двух десятилетий по мере развития и интернационализации международной торговли и либерализации движения капитала совокупный объем международных валютных отношений многократно возрос. Все вышесказанное обуславливает необходимость для банков предлагать своим клиентам наиболее полный набор услуг по валютному обслуживанию.

1.2 Описание отдельных видов валютных операций

 

Различают конверсионные, депозитно-ссудные операции, операции по международным расчетам. За более чем пятидесятилетний период существования валютный рынок создал не только весьма эффективные формы и методы размещения и мобилизации финансовых ресурсов, но и «изобрел изощренные финансовые инструменты управления   рисками   и   осуществления   спекулятивных   операций [3]

Конверсионными называются операции по покупке-продаже (обмену, конверсии) оговоренных сумм валют одной стран на валюту другой стран или международную денежную единицу по согласованному курсу на определенную дату.

Конверсионные операции принято называть «форекс» (forex или FX – сокращение от Foreign Exchange Operations). На мировом рынке преобладают межбанковские конверсионные операции.

Конверсионные операции коммерческого банка делятся на клиентские и арбитражные. Первые осуществляются банком по поручению и за счет клиентов (предприятия, населения), вторые (валютный арбитраж) проводятся банком за свой счет с целью получения прибыли благодаря разнице курсов. Валютный арбитраж можно определить как покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки (обратной сделки) для получения кассовой прибыли.

Поставка средств  по этим сделкам может осуществляться немедленно (не позднее второго рабочего банковского дня с даты заключения сделки) или через определенный срок (свыше двух рабочих банковских дней с даты заключения сделки). В соответствии со сроками поставки средств различают спотовые и срочные конверсионные операции.

Как правило, конверсионные  операции осуществляются с безналичной  иностранной валютой. Операции по покупке-продаже  наличной иностранной валюты носят  название валютно-обменных операций. К  операциям по покупке-продаже наличной иностранной валюты за безналичную  следует также отнести так  называемые «банкнотные сделки», проводимые между банками.

Уполномоченные  банки могут покупать или продавать  иностранную валюту, заключая сделки ее купли-продажи с условием поставки средств по этим сделкам не позднее второго рабочего дня с дат их заключения. Данный вид сделок называется спотовыми (кассовыми, наличными) валютными сделками, а проводимые по ним операции называются спотовыми. Под названием «спотовые валютные сделки» объединены три вида сделок по купле-продаже иностранной валюты, предусматривающие поставку средств по ним:

• в день заключения сделки. Такие сделки носят название сделок TOD, а фиксируемый в них курс называется курсом TOD (от англ. today – сегодня);
• на следующий рабочий день после заключения сделки. Такие сделки носят название сделок TOM, а фиксируемый в них курс называется курсом ТОМ (от англ. tomorrow – завтра);
• через один (то есть на второй) рабочий день после заключения сделки. Такие сделки носят название сделок «спот» (SPOT) или спотовых сделок, а фиксируемый в них курс называется спотовым или SPOT-курсом (от англ. spot – наличный).

Купля-продажа  иностранной валюты между уполномоченными  банками осуществляется, как правило, на внебиржевом рынке. При этом в целях заключения сделок банки могут искать потенциальных клиентов сами (путем связи с ними с помощью телефона или системы REUTERS), либо воспользоваться услугами специализированных посредников, либо использовать организационные систем торговли иностранной валютой на внебиржевом рынке, которые в основном являются международными (например, Forex Margin Trading). [6]

Биржевая торговля иностранной валютой осуществляется через специализированные межбанковские валютные биржи. Для того, чтобы участвовать в торгах на той или иной валютной бирже, уполномоченный банк должен быть членом данной биржи.

Банки осуществляют срочные валютные операции на основании срочных сделок, которые представляют собой сделки купли-продажи иностранной валюты с поставкой средств по ним через определенный срок, превышающий два рабочих дня с дат заключения такой сделки. К ним относятся форвард, расчетные форвард, фьючерс, опционы и сделки своп. При этом иностранная валюта, являющаяся предметом купли-продажи по этим сделкам, называется базисным активом.

Форвардный контракт –  контракт, которым оформляется срочная  сделка, в соответствии с которой  одна сторона (продавец) обязуется продать  другой стороне (покупателю) определенной количество иностранной валюты в  определенный момент в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения этой сделки. День, когда будут осуществляться расчеты по сделке, называется датой валютирования. Цена, фиксируемая в форвардном контракте, называется ценой поставки.

Форвардные сделки заключаются, как правило, на внебиржевом рынке.

В большинстве случаев  форвардные контракты заключаются  с целью страхования от валютного  риска, связанного с неблагоприятным  изменением курса базисной валюты в  будущем. При этом продавец по контракту, являющийся, как правило, владельцем базисной валюты, страхуется от его падения, а покупатель, заинтересованный в получении реальной валюты, - от его роста. Однако форвардный контракт может быть использован также для спекулятивных целей, когда преследуется цель игры на изменении валютных курсов во времени. В этом случае более целесообразно заключать расчетные форвардные контракты.

Расчетный форвардный контракт – форвардный контракт, которым оформляется конверсионная операция, представляющая собой комбинацию двух сделок: валютного форвардного контракта и обязательства по проведению на дату его валютирования встречной сделки по текущему валютному курсу. С практической точки зрения это форвардный контракт, по которому не происходит поставки базисной валюты. То есть продавец продает, а покупатель покупает эту валюту условно.

Фьючерсный контракт – это биржевой контракт, в соответствии с которым одна сторона (продавец) обязуется продать другой стороне (покупателю) определенной количество иностранной валюты в определенный момент в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения данного контракта. Из определения видно, что фьючерсный и форвардный контракты очень схожи между собой. Однако фьючерсный контракт имеет ряд отличий, которые связан с тем, что фьючерсным контрактом оформляется срочная валютная сделка, заключаемая на бирже.

Первое отличие состоит  в том, что при заключении фьючерсного  контракта не требуется согласовывать все его условия: количество, срок и способ поставки базисной валюты являются стандартными и определяются биржевой спецификацией. Следовательно, фьючерсные контракты обладают высокой ликвидностью.

Второе отличие состоит  в том, что по фьючерсному контракту  практически отсутствует риск неисполнения сделки контрагентом, который так велик при заключении любого внебиржевого контракта, в том числе и форвардного. Это достигается благодаря гарантии его исполнения со сторон биржи.

Опцион – это контракт, заключаемый на срочном валютном рынке, по которому одна сторона (продавец) продает, а другая (покупатель) приобретает право купить или продать базисную валюту на условиях контракта. Опционы обращаются как на биржевом, так и на внебиржевом рынке.

По предоставляемым правам различают два типа опционов:

• опцион колл (call) – дает покупателю опциона право купить базисную валюту;
• опцион пут (put) – дает покупатель опциона право продать базисную валюту.

По срокам исполнения опционы  делятся на два типа:

• американский – может быть исполнен в любой момент времени до окончания срока его действия.
• европейский – может быть исполнен только в день истечения срока его действия, и не раньше.

Валютный своп – соглашение между двумя и более сторонами о проведении обмена денежными платежами за определенный период времени в будущем. Своп может быть рассмотрен как портфель форвардных контрактов, заключенных между сторонами данного соглашения.

Платежи денежных средств  при валютном свопе привязываются  к различным валютам. Валютный своп состоит в обмене платежа в одной валюте на платеж в другой валюте, причем стороны могут выплачивать друг другу проценты в соответствующих валютах.

Депозитные валютные операции представляют собой операции по привлечению в депозит (вклады) средств в иностранной валюте, а также средства нерезидентов в рублях.

Подразделяются депозиты на депозит до востребования и  срочнее. Дата начала депозита, т.е. дата поступления средств на счет заемщика, называется датой валютирования. Дата  окончания (погашения) депозита (maturity date) – дата возврата банком средств, помещенных в депозит.

Валютные депозитные операции делятся на клиентские – операции с клиентами (главным образом, экспортерами и импортерами) и межбанковские - операции с другими банками. Цели проведения депозитных операций - регулирование краткосрочной ликвидности банка и клиентов, получение прибыли, осуществление международных расчетов.

Юридическим лицам-резидентам параллельно открываются уполномоченным банком два валютных счета: текущий и транзитный. На транзитный счет зачисляются в полном объеме поступления в иностранной валюте, в том числе и не подлежащие обязательной продаже; на текущий счет – средства, остающиеся в распоряжении юридического лица после обязательной продажи экспортной выручки.

Физическим лицам-резидентам (как и нерезидентам) уполномоченные банки могут открывать текущие  счета и срочные депозиты в  иностранной валюте.

Юридические лица-нерезиденты  могут открывать в уполномоченных банках счета в иностранной валюте. Кроме того, нерезиденты (как юридические, так и физические лица) могут открывать в уполномоченных банках рублевые счета. Рублевые операции нерезидентов относятся к операциям в иностранной валюте.

Межбанковские депозиты в  иностранной валюте делятся на привлеченные (deposit taken) и размещенные (deposit given, deposit lend). Существование межбанковских депозитов обусловило деление депозитных операций на пассивные (по привлечению средств в депозиты) и активные (по размещению временно свободных ресурсов одних банков в других). Самая распространенная активная депозитная операция – внесение средств на корреспондентские счета, которые служат основной международных расчетов.