Содержание

Введение

1 Валютные  системы

1.1 Понятие и сущьность валютной системы

1.2 Этапы равития мировой валютной системы

1.3 Валютная система Р Ф

2. Валютные отношения и валютный курс

2.1 Валютные отношения

2.2 Валютный курс

2.3 Регулирование валютной системы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Одной из  наиболее динамичных форм международных  экономических отошений являются международные валютные отношения.  Они возникают посредством использования денег в мирохозяственных  связях  и ипредставляют собой особый вид экономических  отношений. В подавляющем большинстве случаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности  и связанные с этим международные расчеты  осуществляются в денежной форме. Поэтому денежным единицам  страны противостоят денжные единицы других стран.  Пока  национальные деньги  остаются в предлах границ страны,  в которой они миеют хождение ,  они остаются национальными денежными единицами.  Когда же в силу различных обстоятльств они выходят за национальные границы,  то  приобретают новое качество - становятся валютой.  Использование денежных  единиц в различых  сферах  является причиной появления многозначности у термина валюта.

     Хотя  валютые отношения и вызваны  к жизни прежде всего развитием  международной торговли ,  а также  мждународным движением  какпитала,  они обладают отнительной самостоятельностью,  которая в условиях гловальной экономики имеет  тенденцию к возрастанию.Воздействие  валютных  отношений на воспроизводство становиться все более ощутимым. В значительной степени это результат дальнейшей интернационализации хозяйственной жизни,  углубления интеграционных тенденций в различных  регионах земного шара,  существенного повышения роли внешних  факторов в национальном  воспроизводственном процессе,  огромное увеличение объемов мировой торговли валютой,  появления быстрого  распределения нновых  финансовых  инструметов.

     Формирование  устойчивых отношений по  поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление привели к  фомированию  сначала национальных, а затем и мировых  валютных  систем.  С всязи с этим валютную систему можно рассматривать с двух  точек зрения:  во-первых,  она является   объективной реальностью,  которая возникает с углублением  экономических  связей между странами ;  во-вторых,  эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых  нормах,  институтах,  международных  соглашениях .  Именно в этом смысле   можно говорить о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности.

     Тема рассмотренная в работе является актуальной и довольно интересной ,  что  связанно  в непрерывным развитем валютной системы и  валютных  отношений  между странами.

       Целью  данной курсовой работы  является исследование  современной  международной валютной системы, ее  эволюции,  структуры и происходящих  в ней  процессов,  а так же методов регулирования валютных  отношений.

     Для этого  ставятся и достигаются  следующие задачи:

-Раскрыть понятие и сущность  валютной системы и дать представление  об  особенностях и этапах   ее  развития;

- дать понятие валютных  отношений и валютного  курса ,  представить классификацию валютного курса.  Охарактеризовать  составляющие валютного курса такие  как котировка,  конвертируемость.

-  Дать характеристику регулироваия валютной системы. Рассмотреть  способы и методы  ее осуществления.

     Теоретической основой курсового исследования послужили исследования специалистов в области валютных отношений. Полный перечень источников приведён в конце работы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   1 Валютная система

  1.1 Понятие и сущность валютной системы

     Валютная система — форма организации и регулирование валютных отношений, которая закреплена национальным законодательством или международными соглашениями.

     Валютную  систему можно рассматривать  с экономического и организационно-правового  взгляда.

     С экономической точки зрения валютная система — это совокупность валютно-экономических отношений, которые исторически сложились на основе интернационализации хозяйственных связей.

     С организационно-правовой точки зрения — государственно-правовая форма  организации валютных отношений страны, которая сложилась исторически на основе интернационализации хозяйственных связей и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

     Характерной чертой валютной системы является то,  что она постоянно меняется, развивается. Наиболее общая причина этих  изменений – углубление развития мировых хозяйственных связей,  постепенные изменения в их  механизмах, разнонаправленные процессы в сфере государственного вмешательства в экономику с целью оказания давления на формирование видов валютных  отношений и др.¹

     Различают национальные, региональные и мировые валютные системы (см приложение А).

     Раньше  возникает национальная валютная система.

     Национальная  валютная система. Она возникает на основе интернационализации хозяйственных  связей. Под национальной валютной системой понимается определенный порядок организациимеждународных  валютных  отношений государства с другими странами. Она складывается исторически, в зависимости от степени развития экономики и внешнеэкономических свзяей государства. Национальная валютная система государства охватывает денежно-кредитные отношения, которые обеспечивают функционирование валюты для облуживания внешнеэкономическихсвязей страны. Юридически национальная валютная система закрепленав государственных правовых  актах, которые учитывают нормы международного права.

     Национальную  валютную систему характеризуют  следующие элементы:

• национальная валюта;
• условия конвертируемости национальной валюты;
• режим валютного паритета национальной валюты;
• режим курса национальной валюты;
• наличие или ограничение валютных  ограничений;
• национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;
• регламентация использования международных кредитных средств обращения;
• регламентация международных расчетов страны;
• режим национального  валютного рынка и рынка золота;
• национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны.

   Региональнальная валютная система. Она представляет собой организационно-экономическую форму отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на стимулирование интеграционных процессов, регулирование колебаний курсов национальных  валют и преобразование региона в зону валютной стабильности. Региональная валютная система основывается  на собственных  механизмах регулирования валютных  отношений, ограничения влияния и роли ключевых валют и межународных счетных  единиц. В качестве примера можно назвать Европейскую валютную систему,  региональные банки развития Азии, Африки и Латинской Америки и др².

     Задачи и условия функционирования расмотренных выше  систем направлены на равитие экономики отдельных стран,  на сочетание интересов различных государств и их  группировок.

     Мировая  валютная система. Это форма органиации международных валютных  отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными отношениями. Мировая валютная система связана с национальными валютными системами через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, систему межгосударственного валютного регулирования и благодаря координированию валютной политики стран. Связь и различия национальной и мировой систем проявляется так же в элементах,  характеризующих эти системы. Мировая валютная система включает в себя следующие элементы:

• функциональные формы мировых  денег;
• условия взаимной конвертируемости валют;
• унификация режима валютных  паритетов и валютных курсов;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
• унификация правил  использования международных  кредитных  средств обращения и форм международных  расчетов;
• режим мировых  валютных  рынков и рынков золота;
• международные организации ,  осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.³

   Необходимо отметить,  что все вышперечисленные элементы развиваются и наполняются новым содержанием в соответствии с состоянием мировой экономики. 

     1.2 Этапы развития мировой валютной системы 

     Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Он представляет собой взрыв валютных противоречий, резкое нарушение функционирования валютной системы, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы - золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913-1922 гг.), Генуэзской валютной системы -  8 лет (1929 -1936 гг.), Бреттонвудской - 10 лет (1967 - 1976 гг.).

  Кризис мировой валютной системы характеризуется нарушением  действия ее структурных принципов, резким обострением валютные противоречий. В основу периодичности кризиса мировой валютной системы заложено приспособление ее структурных принципов к изменившимся условиям и соотношению сил в мире. Драматические события, острые вспышки связанные с валютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому применяются разнообразные средства необходимые для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.

     Кризис  мировой валютной системы прводит к ломке старой системы и замене ее новой, которая обеспечивает относительную валютную стабилизацию. Создание новой мировой валютной системы проходит три основных этапа:

     * становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы; при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой;

     * формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы;

     * образование полноценно функционирующей новой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов.

     Вслед за этим наступает период, когда  валютно-экономическое положение  отдельных стран улучшается, а  мировая валютная система соответствует в определенных пределах условиям и потребностям экономики и функционирует относительно эффективно в интересах ведущих держав. Это  первое время наблюдалось после создания Парижской, Генуэзской и Бреттонвудской валютных систем.

     Локальные валютные кризисы поражают отдельные страны или группу стран даже при относительной стабильности мировой валютной системы. Например, после второй мировой войны периодически вспыхивали локальные валютные кризисы во Франции, Великобритании, Италии и других странах.

     Кризисы принято  подразделять на циклические валютные кризисы, как проявление экономического кризиса, и специальные кризисы, вызванные иными факторами,  такими как,  например, кризисом платежного баланса, чрезвычайными событиями и т.д. При золотом стандарте валютные кризисы возникали обычно в периоды войн и циклических экономических кризисов, но не доходили до острых форм. Выравнивание платежного баланса в тот период осуществлялось посредством стихийного механизма золотого стандарта, а колебания валютных курсов были ограничены золотыми точками. В дальнейшем, в связи с изменениями в циклическом развитии экономики в XX в. постепенно стирается четкая грань между циклическим и специальным валютными кризисами.

     Существует  прямая взамимосвязь валютного кризиса с процессом общественного воспроизводства, поскольку причины кризиса коренятся в его противоречиях, и обратная связь, проявляющаяся в социально-экономических последствиях потрясений в валютной сфере. Валютные кризисы сопровождаются обострением валютных противоречий, которые периодически перерастают в валютные войны ведущих стран, сопровождаемые борьбой за валютное первенство, в целях создания оптимальных условий для обогащения ведущих национальных предприятий.

     Валютные  кризисы находятся в тесной связи с нестабильностью международных валютных отношений. Нарушение их устойчивости проявляется в нестабильности курса валют, перераспределении золото-валютных резервов, валютных ограничениях, ухудшении международной валютной ликвидности, валютных противоречиях. Но это не означает непрерывного снижения курсов валют, усиления валютных ограничений и т. д.

     Эволюция  мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире⁴ (  приложение Б таб.1) .

     Охарактриуем  вкратце существовавшие валютные системы:

     1) Парижская валютная  система (1816-1914 гг.). В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золото было единственной формой мировых денег.

     Признаки  золотомонетного стандарта:

     - исчисление цен товаров в золоте,

     - обращение золотых монет и  их неограниченная чеканка государственными  монетными дворами для любых  владельцев,

     - свободный обмен кредитных денег  на золотые монеты по номиналу,

     - отсутствие ограничений на ввоз  и вывоз золота,

     - обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственных бумажных денег с принудительным курсом.

     В странах законодательно фиксировалось  золотое содержание национальных денежных единиц, то есть золотой паритет. Золотой паритет служил основой формирования валютных курсов и был отменен Международным валютным фондом (МВФ) в 1978 году. Позднее, когда золотые монеты уже не чеканились, был введен золотослитковый стандарт, то есть урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на слитки золота весом до 12,5 кг. Для совершения данного обмена в банк надо было предъявить довольно крупную сумму денег. Такое положение способствовало вытеснению золота из сферы обращения в крупный международный и оптовый оборот. Золотослитковый стандарт действовал с 1914 по 1941 год. Постепенно, наряду с золотом, в международных расчетах стали использоваться фунты стерлингов и доллары США. Так появился золотодевизный стандарт.

     2) Генуэзская валютная  система (1922-1944 гг.). В ее основу был положен золотодевизный стандарт,основанный на золоте и валютах, конвертируемых   в золото.

     При Генуэской  валютной системе был  восстановлен режим свободно колеблющихся валютных  курсов, а так же начала работать система валютного регулирования. Необходимо отметить,  что в Генуэзской системе статус резервной валюты официально закреплен не был ни за одной из валют.  Данный факт способствовал острой конкурентной борьбе за лидерство среди государств,  что в свою  очередь,  повлекло за собой, образование отдельных   валютных  блоков.

     Основными валютными блоками стали стерлинговый (с 1931г) и долларовый (с 1933 г)  возникшие  после отмены золотого стандарта  в Великобритании и США.

     Вторая  мировая война привела к еще  большиму углублению  кризиса Генуэзской валютной системы. В связи с этим возник вопрос о необходимости выработки международных норм, регулирующих валютные отношения между странами  в послевоенный период.

     3) Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976 гг.) В ее основу был положен золотодолларовый стандарт.

     Бреттон-Вудская  валютная система была основана на ряде принципов:

• основой  мировой валютной системы было принано золото;
• роль основных валют  была отедена доллару США и фунту стерлингов;
• устанавливались твердые паритеты всех валют по отношению к доллару, а через  него –  к золоту  и друг другу.
• Рыночные колебания валютных курсов вокруг фиксорованного долларового паритета допускались в пределах  1%,  а в Запдной Европе 0,75%;
• Была провозглашена задача омены системы валютных ограниченийи воостановления конвертируемости национальных валют;
• Для регулирования мировой валютной системы был создан Международный валютный фонд (МВФ) и  Международный банк реконструкции и  развития (МБРР).

Основными целями МВФ были:

• Оказание содействия стабильности валютных курсов, платежных  соглашений и избежание конкурентной девальвации валют;
• Содействие организации многосторонней платежной системы по текущим операциям и установление валютных ограничений;
• Предоставление краткосрочных кредитов для урегулирования платежных дисбалансов;⁵
• Оказание содействия международного сотрудничества на основепостоянных  совещаний и консультаций по международным валютным проблемам.

     Принцип американоцентризма, на котором была построена Бреттон-Вудская система, перестал соответствовать новой расстановке сил с возникновением трех мировых центров: США – Западная Европа – Япония. Использование США статуса доллара как резервной валюты для расширения своей внешнеэкономической и военно-политической экспансии, экспорта инфляции усилило межгосударственные разногласия и противоречило интересам развивающихся стран. В результате в 1971г. прекратился размен долларов на золото; была отменена официальная цена золота; фиксированные валютные курсы были заменены плавающими валютными курсами; проиошел  распад валютных  зон.

     4) Ямайская валютная  система (с 1976 г.  по настоящее время). На конференции в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. страны-члены МВФ произвели второе изменение Устава МВФ. Этим соглашением был пересмотрен статус золота и введены плавающие валютные курсы.

     Основные  принципы:

     - Переход от золотодевизного стандарта к мультивалютному рыночному стандарту. Введен стандарт СДР (Special Drawing Rights ~ специальные права заимствования). СДР - это база валютной системы и основа валютных паритетов.

     СДР не имеет материальной формы, является валютой записи. Первоначально курс СДР определялся по официальному золотому содержанию, приравненному  к доллару США, затем по валютной корзине сначала шестнадцати, в конце 90-х гг. - пяти основных национальных валют.

     Структура валютного корзины, на основе которой  определялся курс СДР до 1999 года:

- доллар  США - 42 %;  - английский фунт стерлингов - 12 %;- немецкая марка - 19 %;   французский франк - 12 %.; японская йена - 15 %,

     С 1999 г. было введено евро. Курс СДР  стал определяться: доллар США - 39 % ;  японская йена - 18 % ; евро - 32 %; фунт стерлингов -11%.

     -Юридически завершена демонетизация золота: отменена фиксированная цена на золото; введен плавающий рыночный курс золота, который определяется на биржевых торгах; отменены золотые валютные паритеты; прекращен обмен долларов на золото.

     Однако  в уставе МВФ нет прямого отрицания  золота как международного резервного актива, поэтому фактически демонетизация золота не завершена.

     - Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса плавающего или фиксированного.Однако, еще с 1973г. члены МВФ практический перешли на первый вариант, так как режим плавающих валютных курсов более гибкий ;

     - На МВФ лежит задача усилить межгосударственное валютное регулирование, обесечить либерализацию валютных ограничений.

     Ямайская  валютная ситема продолжает совершенствоваться , решая такие проблемы, как:

     - неэффективность стандарта СДР;

     -несовершенство  режима плавающих  курсов;

     -неодинаковоеположение  стран в мировой валютной системе;

     -усиление  координации валютно-экономической  политикимировых  центров и  стабилизация валютных  механизмов;

     - противоречия между юридической деноминацией золота и фактической его ролью как чрезвычайных мировых денег.

     5 ) Европейская валютная система. Европейская валютная система -   представляет собой  современную мировую (региональную) валютную  систему. Она  является подсистемой Ямайской валютной системы.

     В 1979 г. была созданная Европейская валютная система (ЕВС). Европейская валютная система  была создана с целью повышения валютной стабильности внутри Сообщества, создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противоположность Ямайской валютной системе, которая была основана на долларовом стандарте, обеспечение стабилизирующего эффекта международных экономических и валютных отношений и для защиты «Общего рынка» от экспансии доллара.

     Европейская валютная система  предусматривает, кроме устранения всех барьеров в  движении капиталов, рабочей силы и товаров, еще и введение единой европейской валюты и проводку общей монетарной и валютной политики .

     Создание  Европейского валютного союза началось выполнением плана Комиссии Европейских  сообществ под руководством Жака Делора (июнь 1989 г.) относительно перехода к Валютному и экономическому союзу стран — членов ЕС,

     Первый  этап начался с 1 июля 1990 г. и длился свыше трех лет. На этом этапе предполагалось осуществить все подготовительные мероприятия по формированию экономического и валютного союза

     Второй  этап становления Европейской валютной системы начался 1 января 1994 г. и длился до 31 декабря 1998 г. Этот период базировался на основании соглашения о Европейском Союзе (Маахстрихтское соглашение), которая приобрела силу в ноябре 1993 г. и предусматривала создание Экономического и валютного союза(ЕВС) — высочайшей ступеньки экономической интеграции, которая имела за цель введения единой валюты и проводка единой валютной политики.

     Третий  этап становления ЕВС начался 1 января 1999 г., когда были зафиксированы обменные курсы между евро и национальными  валютами стран — участниц еврозоны, а самая евро стала их общей валютой. Она заменила расчетную единицу ЕС — экю в пропорции 1:1. Страны — члены еврозоны начали осуществлять общую валютную политику. ЕЦБ начинает использовать евро для проводки валютно-финансовой политики стран — членов ЕС с помощью платежной системы TARGET (Trans-European Automated Real-Time Gross Settlements Express Transfer).

     Эта фаза становления ЕВС продолжительная до 1 июля 2002 г., когда евро окончательно приобрела право единого законного платежного средства для 300 млн жителей всех стран — участниц еврозоны⁶.

     Сегодня в Европейский Союз входит 25 стран: Великобритания Австрия, Греция, Ирландия Бельгия, Дания, Финляндия, Франция, Германия, , Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Испания и и 10 стран, которые присоединились в ЕС в 2004 г. —Эстония, Чешская Республика, Венгрия, Латвия, , Словакия и Словения Литва, Мальта, Польша Кипр,. Евро является валютой для 12 стран Европейского Союза: Бельгии, Германии, Греции, Испании, Франции, Ирландии, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Австрии, Португалии и Финляндии. Новейшая тенденция расширения Европейского Союза происходит на стадии завершения формирования экономического и валютного союза, который усложняет политические и процедурно-правовые аспекты взаимодействия как стран-членов, так и стран-соседей.

     Таким образом, международная валютная система  в своем эволюционном развитии прошла три основных этапа - золотого, золотовалютного (долларового) и бумажновалютного стандартов 
 

     1.3 Валютная система России 

  Россия все более включается в мировое хозяйство. Она стала членом Международного валютного фонда (МВФ), группы Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР).

     Валютная  система России представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений России с другими странами. Она определяется законодательными актами и является составной частью национальной денежной системы. Валютная система России сформировалась в процессе перехода от централизованно планируемой экономики к рыночной, и была образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы.