Содержание

Введение

      Сложные и во многом для российской экономики противоречивые процессы становления рыночных отношений обусловили необходимость качественного осмысления новых экономических и социальных явлений. Существенные изменения произошли и в характере и условиях проведения инвестиционной деятельности.

      В частности, появление новых организационно-правовых форм хозяйствования, предоставление свободы предпринимательству и самостоятельности предприятиям в использовании собственных финансовых ресурсов, создание правовых и экономических условий для привлечения капитала у российских и зарубежных инвесторов, возникновение новых финансовых инструментов и рычагов коренным образом реформируют организационный механизм финансового инвестирования. Это, в свою очередь, требует преобразований в методологии и методике анализа инвестиций, разработки новых его положений, в полной мере соответствующих современным условиям осуществления предприятиями финансовых вложений. В этой связи возникает необходимость в совершенствовании понятийного аппарата, определении эффективности того или иного объекта финансовых вложений.

      В хозяйственной деятельности экономических  субъектов совершается значительное число сделок с различного рода имуществом, имущественными правами, выполнением  работ и оказанием услуг, информацией, результатами интеллектуальной деятельности, нематериальными благами, объектами гражданских прав и т.п. С развитием рыночных отношений операции с ценными бумагами (финансовые вложения) получили массовое распространение наряду с операциями по реализации товаров (работ, услуг), кредитованием и другими. Финансовые вложения существуют в различных видах и служат удобным инструментом организации и функционирования предприятий (организаций) в условиях рыночной экономики.

      Предприятия и организации, не являющиеся кредитными организациями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг,  являются активными участниками рынка ценных бумаг. Вкладывая средства в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), в ценные бумаги корпораций и уставные капиталы других организаций; а также предоставляя другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами, предприятия осуществляют финансовые вложения.

      Основной  целью данной курсовой работы является анализ финансовых вложений, в частности их видов и способов оценки.

      Главные задачи курсовой работы - систематизация теоретической и практической базы бухгалтерского учета финансовых вложений, анализ особенностей учета различных  ценных бумаг, вложений в уставные капиталы других организаций, формирования финансовых результатов от операций с ценными бумагами, налогообложения операций и доходов от инвестиций предприятий.

      Информационной  базой для выполнения данной работы послужила законодательная и  нормативная база, книги и учебные  пособия, затрагивающие вопросы бухгалтерского учета финансовых вложений и налогообложения операций с ценными бумагами, периодические издания. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Экономическая сущность  финансовых вложений

1.1. Понятие, состав и нормативное регулирование финансовых вложений

      Финансовые  вложения представляют собой один из вариантов инвестирование средств  с целью получения дохода.

      Зачастую  финансовые вложения являются завуалированной  помощью, особенно среди взаимозависимых  или аффилированных лиц (причем, не только в виде беспроцентных займов, но и в виде увеличения уставного капитала, приобретения дебиторской задолженности и пр.).

      В любом случае следует отметить многообразие видов, форм и структур финансовых вложений, что соответственно сказывается  на порядке их отражения в  учете организации.

      Следует отметить, что термин «финансовые  вложения» существует только в бухгалтерском  учете.

      Правила формирования в бухгалтерском учете  и бухгалтерской отчетности информации о финансовых вложениях организации  определены Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденного приказом Минфина России от 10 декабря 2002 г. №126н (с изменениями от 18 сентября, 27 ноября 2006 г.). Существует  ряд основных документов, также регулирующих учет финансовых вложений:

1) Гражданский кодекс

      2) Налоговый кодекс

      3) План счетов

      4) Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21 ноября 1996 г.

      5) Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. (ред. от 03 июня 2009 г.).

      6) Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденный приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н (ред. от 26 марта 2007 г.).

      В соответствии с пунктом 2 ПБУ 19/02 для  того, чтобы актив в бухгалтерском  учете мог отражаться в составе финансовых вложений необходимо единовременно выполнение следующих условий:

      - наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающих из этого права;

      - переход к организации (инвестору) финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);

      -  способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов, либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения его покупной стоимостью, в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т. п.).

      Как уже говорилось выше, состав финансовых вложений может быть довольно разнообразен. Согласно пункту 3 ПБУ 19/02 к финансовым вложениям организации относятся:

      - государственные и муниципальные ценные бумаги;

      - ценные бумаги других организаций (в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя));

      - вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

      - предоставленные другим организациям займы;

      - депозитные вклады в кредитных организациях;

      - дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования (договор цессии);

      - вклады организации – товарищества по договору простого товарищества.

      Перечень  видов финансовых вложений не закрыт. Если актив удовлетворяет указанным  выше условиям (пункт 2 ПБУ 19/02), он может  считаться финансовым вложением.

      Организации самостоятельно устанавливают учетную  единицу финансовых вложений. Критерии, используемые при выборе учетной единицы:

       - формирование полной и достоверной информации о финансовых вложениях;

       - организация надлежащего контроля за наличием и движением финансового актива.

      В ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»  предлагается применять в качестве учетной единицы серию или партию финансовых вложений.

        В тоже время, пунктами 3 и 4 ПБУ 19/02 определен перечень имущества  (активов), которые ни при каких  условиях не могут относится  к финансовым вложениям, в частности:

       - собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для последующей перепродажи или аннулирования;

       - векселя, выданные организацией – векселедателем организации – продавцу при расчетах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги;

       - вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющие материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода;

       - драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности;

      - активы, имеющие материально-вещественную форму, такие как основные средства, материально-производственные запасы, а также нематериальные активы.

      Для учета финансовых вложений в Плане счетов предусмотрен активный инвентарный счет 58 «Финансовые вложения», к которому открываются субсчета:

      1. «Паи и акции»;

      2. «Долговые ценные бумаги»;

      3. «Предоставленные займы».

      Кроме того, в бухгалтерском учете отдельно отражаются долгосрочные финансовые вложения (сроком более 12 месяцев) и краткосрочные финансовые вложения (сроком до 12 месяцев). Необходимость такого учета определяется структурой бухгалтерской отчетности. В бухгалтерском балансе долгосрочные финансовые вложения отражаются в разделе I «Внеоборотные активы», а краткосрочные – во II разделе «Оборотные активы».

      Аналитический учет к счету 58 «Финансовые вложения»  организуется таким образом, чтобы обеспечить информацию по единицам финансовых вложений и организациям, в которые вложены активы.

      Поскольку понятие финансовых вложений кроме  бухгалтерского учета нигде больше не применяется, действующим законодательством  регулируются не все финансовые вложения в целом, а их отдельные виды.

      Так, общие положения по отдельным видам финансовых вложений отражены в гражданском законодательстве. Например, договора займа регулируются главой 42 «Заем и кредит» ГК РФ, договора цессии – параграфом 1 «Переход прав кредитора к другому лицу» главы 24 ГК РФ, операции с ценными бумагами – главой 7 «Ценные бумаги» ГК РФ и т. д.

      Однако  помимо  гражданского законодательства существует ряд законодательных  и нормативных актов, более подробно определяющих порядок совершенствования  операций с финансовыми вложениями.

      Особенно  значительное количество законодательных и нормативных актов действует в части регулирования ценных бумаг. Это связано с тем, что состав ценных бумаг весьма разнообразен. Это и долговые ценные бумаги (векселя, облигации) и акции. Причем, последние имеют очень большую разветвленную структуру и делятся на государственные и негосударственные, обращающиеся на рынке ценных бумаг и не обращающиеся и т. п.

1.2. Классификация финансовых вложений

      Финансовые  вложения - это инвестиции в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций, также в виде предоставленных другим организациям займам.  Классификация финансовых вложений производится по разным признакам:

      1) По назначению:

• Приобретенные с целью получения дохода по ним;
• Приобретенные для целей перепродажи

      2) В зависимости от срока, на который приобретены:

• Долгосрочные (более 1 года);
• Краткосрочные

      3) По связи с уставным капиталом: 

• Финансовые вложения с целью образования уставного капитала;
• Вложения в долговые ценные бумаги

      4)  По уровню инвестиционного риска:

• безрисковые;
• низко рисковые;
• средне рисковые;
• высоко рисковые;
• спекулятивные

      5) По формам собственности:

• государственные;
• частные;
• иностранные;
• совместные

      6) По региональному: 

• зарубежные;
• внутренние.

      По  периоду инвестирования различают  краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

      Краткосрочные -  вложение капитала на период до одного месяца, основу составляют краткосрочные  финансовые вложения.

      Долгосрочные  – вложение капитала на период более  одного года, основной формой являются капиталовложения в воспроизводство  основных средств.

      По  уровню инвестиционного риска инвестиции бывают безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые, спекулятивные.

      Безрисковые – вложение средств, в такие объекты  инвестирования, по которым отсутствует  реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение реальной суммы инвестиционного дохода.

      Низкорисковые – характеризуют вложение капитала в объект инвестирования, риск по которым  значительно ниже среднерыночного.

      Среднерисковые  – уровень риска по объектам инвестирования соответствует среднерыночному.

      Высокорисковые  – уровень риска превышает  среднерыночный уровень.

      Спекулятивные – вложение капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или  инструменты инвестирования, по которым  ожидается наивысший инвестиционный доход.

      По  формам собственности инвестиционного  капитала различают частные и  государственные инвестиции.

      Частные – вложение средств физических лиц, а также юридических лиц негосударственных  форм собственности.

      Государственные – вложение капитала государственных предприятий, средств государственного бюджета различных уровней и государственных внебюджетных фондов.

      По  региональной принадлежности различают  национальные и иностранные инвестиции.

      Национальные (внутренние) – вложение капитала резидентами данной страны (юридическими или физическими лицами) в объекты инвестирования на ее территории.

      Иностранные – вложение капитала нерезидентами  в объекты инвестирования данной страны.

      Отдельно  можно выделить классификацию ценных бумаг, как основной вид финансовых вложений. Ценная бумага – денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа эмитента, выпустившего бумагу, у владельца бумаги.

      Ценная  бумага подтверждает факт предоставления капитала инвестора эмитенту и дает владельцу право на получение определенного дохода. В зависимости от формы предоставления капитала и способа выплаты дохода, ценные бумаги делятся на долговые и долевые.

      Долевые ценные бумаги – непосредственная доля держателя в реальной собственности, обеспечивающая получение дивидендов неограниченное время.

      Долговые  ценные бумаги обычно имеют фиксированную  процентную ставку и являются обязательством выплатить капитальную сумму долга на определенную дату в будущем. К ним относят:

• облигации (государственные и частные);
• государственные займы (государственные казначейские обязательства);
• депозитные и сберегательные сертификаты банков;
• векселя.

      Кроме долговых и долевых ценных бумаг  есть еще и производные ценные бумаги. Это опционы, фьючерсные контракты, приватизационные чеки. Производные ценные бумаги закрепляют право их владельца на покупку или продажу какого-либо  актива.

      Опцион  – ценная бумага, подтверждающая право  владельца на покупку или продажу  определенного базисного актива по фиксированной цене через некоторое время. Так продают урожай на товарных биржах.

      Финансовый  фьючерс – контракт на покупку  или продажу определенного базисного актива в будущем по фиксированной цене. В отличие от опциона фьючерсный контракт – не право, а обязательство. Если от опционной продажи или покупки можно отказаться, то фьючерсный контракт расторгнуть нельзя.

      Порядок отражения операций поступления  ценных бумаг определяется:

• формой договора, по которому приобретается ценная бумага;
• правилами оценки ценной бумаги.

      Ценная  бумага может приобретаться организацией:

• по договору купли-продажи;
• в счет вклада в уставный капитал;
• по договору дарения или безвозмездно;
• по договору мены.

      Ценные  бумаги приобретаемые по договору купли-продажи  принимаются к бухгалтерскому учету  по первоначальной стоимости, включающей в себя все затраты непосредственно связанные с приобретением и осуществленные до принятия ценных бумаг к учету в качестве таковых.

      Ценные  бумаги, полученные в виде вклада в  уставный капитал, оцениваются по стоимости, согласованной учредителями.

      Ценные бумаги, полученные безвозмездно, оцениваются по рыночной стоимости на дату оприходования.

      Ценные  бумаги, полученные по договору мены, оцениваются  по стоимости переданных в обмен  активов.

      Отражение операций поступления ценных бумаг  должно производиться на основании первичных документов.

2. Оценка финансовых  вложений

2.1. Особенности формирования  первоначальной стоимости  финансовых вложений

      Учет  финансовых вложений ведется как  в суммовом, так и в количественном выражении. При этом единица бухгалтерского учета финансовых вложений выбирается организацией самостоятельно, таким образом, чтобы обеспечить формирование полной и достоверной информации об этих вложениях, а также надлежащий контроль за их наличием и движением. В зависимости от характера активов, порядка их приобретения и использования единицей финансовых вложений может быть штука, серия, партия и т.п.

      Пунктами 8 и 9 ПБУ 19/02 определено понятие первоначальной стоимости финансовых вложений, под  которой понимается  сумма фактических  затрат организации на их приобретение, за исключением НДС и иных возможных налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ о налогах и сборах). При этом такими расходами могут являться: суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу; за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением данных активов; вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений; иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений, [2, c. 37].

      Следует иметь ввиду, что все дополнительные затраты (сверх сумм, уплачиваемых в  соответствии с договором продавцу), связанные с приобретением финансовых вложений, организация – инвестор может отнести на прочие расходы (пункт 11 ПБУ 19/02). Однако при этом сумма таких расходов не должна превышать уровень существенности по сравнению с суммой, уплачиваемой продавцу. Причем данное правило относится исключительно к ценным бумагам и не может применяться к иным финансовым вложениям.

      В соответствии с пунктом 1 Указаний о  порядке составления и представления  бухгалтерской отчетности, утвержденных Приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. №67н, показатель финансово-хозяйственной  деятельности (отражаемый в учете или в составленной на его основе отчетности) считается существенным, если его нераскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей, принимаемы на основе отчетной информации. При этом решение организацией вопроса, является ли данный показатель существенным, зависит от оценки показателя, его характера, конкретных обстоятельств возникновения.

      Таким образом, организация сама имеет  право определить степень существенности её показателей (в т. ч. при приобретении финансовых вложений). В этом случае расчет или обоснование такого показателя должен быть отражен в её учетной политике для бухгалтерского учета.

      Помимо  приобретения за плату финансовые вложения могут поступать в организацию  и иными способами (в качестве вкладов в уставной капитал, в порядке дарения (безвозмездно), при осуществлении товарообменных (бартерных) операций и др.).

      Первоначальной  стоимостью финансовых вложений, внесенных  в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено законодательством РФ (пункт 13 ПБУ 19/02):

      - их текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету. При этом под текущей рыночной стоимостью ценных бумаг в данной ситуации понимается их рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг. То есть, иными словами, рыночная цена финансовых вложений должна быть подтверждена документально профессиональным участником рынка ценных бумаг либо официальными котировками на фондовой бирже;

      - сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи таких ценных бумаг на дату их принятия к бухгалтерскому учету (для ценных бумаг, по которым организатором торговли на рынке ценных бумаг не рассчитывается рыночная цена). В этом случае оценку производит или сама организация (на основании данных о стоимости аналогичных ценных бумаг), или по её поручению – профессиональный оценщик, [2, c. 38].

      Несмотря  на то, что в ПБУ 19/02 указанный выше порядок отмечен только для ценных бумаг, его можно распространить и на другие виды финансовых вложений, полученных безвозмездно (естественно, кроме займов).

      При этом в бухгалтерском учете оприходование  таких активов отразится проводкой:

      Д^Т сч.58 «Финансовые вложения»

      К^Т сч.91/1 «Прочие доходы»

      оприходованы  финансовые вложения, полученные организацией безвозмездно, с одновременным отнесением их стоимости на прочие доходы.

      Следует иметь в виду, что стоимость  безвозмездно полученного имущества  включается в налогооблагаемую базу налогу на прибыль в составе внереализационных доходов (подпунктом 8 статьи 250 НК РФ).

      Первоначальной  стоимостью финансовых вложений, приобретенных  по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными  средствами (к примеру, путем обмена, зачета встречных требований и т. п.), признается стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией (пункт 14 ПБУ 19/02). Стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией, устанавливается исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах обычно организация определяет стоимость аналогичных активов. Это означает, что первоначальная стоимость финансовых вложений в подобной ситуации определяется договором мены (бартера) или актом взаимозачета, но не ниже стоимости переданных в обмен товаров (работ, услуг). При этом для целей налогообложения стороны должны руководствоваться положениями статьи 40 НК РФ о соответствии договорных цен на обмениваемые товары (работы, услуги) рыночной стоимости таких товаров (работ, услуг).

      Первоначальной  стоимостью финансовых вложений, внесенных  в счета вклада организации –  товарища по договору простого товарищества признается их денежная оценка, согласованная  товарищами в договоре простого товарищества (пункт 15 ПБЦ 19/02). При этом предоставление такого вклада отражается по дебету счета 58 (субсчет «Вклады по договору простого товарищества») в корреспонденции со счетом 51 «Расчетные счета» или другими соответствующими счетами по учету выделенного имущества (к примеру – 01 «Основные средства, 10 «Материалы» и др.).

2.2. Переоценка финансовых  вложений

      В отличие от большинства видов  имущества организации (основных средств, нематериальных активов, материально-производственных запасов и др.), переоценка которых  производится только в исключительных случаях, ПБУ 19/02 предусматривает изменение первоначальной стоимости отдельных категорий финансовых вложений.