Влияние мировых цен на нефть на экономический рост

Влияние  цен на  нефть на  экономический рост.

Оглавление

Список использованной литературы

1. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов”

2. Ю.С. Масленченков, Ю.Н.Тронин Финансово-промышленная корпорация России - М.: изд.Дека, 2003.

3. Головкин М. Варианты развития экономики в зависимости от цены на нефть // Вопросы экономики, № 7, 2007, с . 20-35.

4. Петров Ю. Нефтегазовая рента как источник бюджетных доходов // Российский экономический журнал. 2004. - № 8.

5. Тоскунина В. Проблемы нефтедобывающего региона // Экономист, № 6, 2005, с. 82-89.

6. Шагиев Р. Нефтегазовые компании: управление, стратегия, структура // Нефтяное хозяйство, 2006, №4

7. http://www.bp.com/content/dam/bp-country/es_es/statistical_review_of_world_energy_2013.pdf

8. http://ru.wikipedia.org/wiki/%CD%E5%F4%F2%FC

9. http://sci-book.com/mirovaya-geografiya/potreblenie-eksport-import-nefti-39224.html

Экономический рост  и его сущность.

Определение экономического роста: его видов, способов измерения и оценки .

Понятие  экономического роста является одним из наиболее распространенных и часто употребляемых в жизни и в специальной литературе.

Экономический рост обусловлен потенциалом, то есть совокупной способностью различных отраслей осуществлять добычу и переработку природных ресурсов, производить материальные блага, осуществлять капитальное строительство, перевозку грузов, оказывать услуги населению, проводить научные исследования.  Одновременно, экономический рост это и социальная категория, тесно связанная с национальным богатством, уровнем жизни  населения и безопасностью государства. Экономический  потенциал зависит от количества и качества трудовых и природных ресурсов, объемов производства, мощностей промышленных и строительных организаций, достижений науки и техники. В современных условиях большое значение имеет спрос на топливно-энергетические ресурсы и их предложение, которые определяют темпы и пропорции развития других смежных отраслей производства и поэтому влияют на экономический рост.

При изучении содержания  понятия “экономический рост” необходимо выделить следующие   составляющие его оценки:

1. абсолютные количественные экономические показатели, выражающиеся  в изменении показателя ВВП (валового внутреннего продукта), показателя национального дохода, показателей платежного баланса государства,  величины  его “чистых активов”,  золотовалютных резервов и др;
2. относительные количественные экономические показатели, выражающиеся, в частности, в изменении:  величины ВВП, приходящегося на душу населения; среднего  дохода  населения, уровня потребления, величины сбережений, инвестиций на душу населения.
3. качественные показатели, выражающиеся в изменении образовательного уровня населения,  доли людей с высшим и средним образованием, уровнем здоровья населения (показателей смертности, рождаемости и т.д.), отраслевой структуры экономики, доли сельского хозяйства, сырьевых, добывающих и перерабатывающих отраслей промышленности, высокотехнологичных  и наукоемких отраслей, уровня инфраструктуры, социальной и политической стабильности.

С оценочной точки зрения  экономический рост означает изменение основных  показателей по отношению к соответствующему периоду предыдущего года в каких либо единицах измерения (чаще всего в % ).

При  определении понятия  “экономический рост” необходимо учитывать изменение качественных показателей подверженных влиянию внешних факторов (достижений НТП, миграции населения, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов),  и  изменение абсолютных количественных показателей, которые сильно зависят от экстенсивных факторов, (в частности,  притока иностранных инвестиций, мировой конъюнктуры, изменения величины занятого населения и др.). Поэтому большинство ученых считают, что  необходим подход к измерению  темпов экономического роста с точки зрения относительных количественных показателей. Исходя из этого,   экономический рост определяют как увеличение по сравнению с предыдущим периодом величины валового внутреннего продукта, приходящегося на душу населения. Под предыдущим периодом  понимается календарный год.

                     % роста  =   ВВПотч./ ВВПпред. *100  ,

Где % роста - экономический рост, в процентах

ВВП отч. - внутренний валовый продукт на душу населения отчетного года в стоимостном измерении;

ВВП пред. - внутренний валовый продукт на душу населения предыдущего года в стоимостном измерении;

Понятие  ВВП (валовый внутренний продукт) является  комплексным статистическим показателем и требует четкости в его исчислении для целей  количественной оценки. ВВП в современных учебниках   (     ) представляется  как сумма конечного потребления  всех производств и государственных структур управления в стране с учетом инвестиций и чистого экспорта.  Помимо показателя валового внутреннего продукта для оценки и анализа экономического роста может использоваться и другой показатель - валового национального продукта (ВНП), который определяется как  сумма конечного потребления всех сфер производства и услуг, а также государственного управления,  чистого экспорта, включая сальдо факторных доходов из-за границы. Такая трактовка отличается от системы национальных счетов  ООН  тем, что, согласно международным стандартам, чистый экспорт это всегда чистый экспорт товаров и нефакторных услуг. Добавляя факторные доходы, поступившие из-за границы, к ВВП  статистика рассматривает это   как измерение услуг, произведенных резидентами данной страны за рубежом. Поэтому ВНП может рассматриваться как показатель товаров и услуг, произведенных резидентами данной страны.

Если подойти к  оценке  экономического роста с позиций математики, то возможен и отрицательный рост, когда величина валового внутреннего продукта (или ВНП) в анализируемом году не увеличивается, а наоборот уменьшается по сравнению с предыдущим годом. Тогда надо говорить не об экономическом росте , а об экономическом спаде.

Возможна и другая ситуация, когда в экономике не происходит видимого (сколько-нибудь) заметного роста, то есть экономика “топчется” на месте. С точки зрения математики это выглядит как очень незначительные колебания оценочных показателей в сторону роста и одновременно спада. В классической экономике это называется   застоем  (депрессией), стагнацией.

Сущность экономического роста лучше понимается при рассмотрении

особенностей простого, расширенного и суженного воспроизводства. Воспроизводством называется процесс любого производства в непрерывном потоке своего возобновления. Воспроизводство это не дискретный (прерываемый) процесс,  а постоянно повторяемый, то есть окон одного процесса производства является одновременно началом другого. При простом воспроизводстве процесс производства повторяется из года в год в одних и тех же объемах. При этом не меняются объем и соотношение вновь создаваемых средств производства и предметов потребления, то есть их структура.

Постоянный объем предметов потребления обеспечивает неизменный уровень доходов населения. Если при простом воспроизводстве растет население, то, соответственно, снижается уровень жизни. Простое воспроизводство было типичным для докапиталистических эпох, однако оно может наблюдаться  и  в современных  экономиках.

Суженное воспроизводство наблюдается, если масштабы производства из года в год сокращаются, производство средств производства меньше фонда амортизации.  это означает , что общество проедает ранее накопленные ценности ,  ухудшается уровень жизни населения. Причины суженного воспроизводства различны: чрезмерное истощение ресурсов, стихийные бедствия, войны, неблагоприятная рыночная конъюнктура,   ошибочная экономическая политика государства. Суженное воспроизводство является исключительной, хотя и часто встречающейся ситуацией в экономике.

Расширенное воспроизводство означает динамичный рост объемов производства и происходит тогда, когда производство средств производства больше необходимого фонда амортизации (денежных средств для возмещения износа), что приводит к накоплению. Расширенное воспроизводство обычно сопровождается ростом жизненного уровня, так как происходит увеличение спроса на предметы потребления. Для расширенного воспроизводства характерен экономический рост.

Поскольку структура российской экономики  является ориентированной на экспорт топливно-энергетических ресурсов и это составляет один из основных источников поступления денежных средств в бюджет государства (в виде иностранной валюты) и формирования платежного баланса, то надо понять, каким образом и насколько сильно проявляется влияние изменения цен на топливно-энергетические ресурсы  (конкретно нефть) на экономический рост.   В январе-сентябре 2013 года наблюдалось   ухудшение ценовой конъюнктуры мирового рынка сырьевых товаров и условий торговли, что в сочетании с другими внутренними факторами отразилось на платежном балансе Российской Федерации и на показателях роста.

Изменение основных экономических показателей в 2013 году в % к соответствующему периоду предыдущего года представлено в табл.№1 

Таблица № 1

             Основные показатели экономического  роста в 2013году.

Источник - http://cbr.ru/statistics/print.aspx?file=macro/macro_13.htm&pid=macro_sub&sid=oep

Таблица во вложении (полный объем не умещается на странице).

В “Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов” [1]  разработанных Банком России совместно с Правительством ( см. Приложение №1) отмечается, что в первом полугодии 2013 года темпы роста ВВП снизились до 1,4% к соответствующему периоду 2012 года. Рост производства товаров и услуг поддерживался за счет повышения потребительского спроса и роста экспорта.  В январе-сентябре объем инвестиций в основной капитал сократился на 1,4% вследствие значительного снижения прибыли нефинансовых организаций, а также неопределенности перспектив экономического развития. Утрата конкурентоспособности по издержкам ведет к стагнации промышленного производства и даже его откровенному снижению, а в конечном счете к углублению спада инвестиций. Темпы роста расходов населения на покупку товаров и оплату услуг замедлились на 4%. Ослабление экономической активности сопровождалось некоторым ростом уровня безработицы, который в сентябре с исключением сезонного фактора составил 5,3% (6 % в январе 2013 года), а также незначительным повышением задолженности по зарплате. Кроме того, несколько снизилась загрузка рабочей силы (за счет расширения неполной занятости, предоставления неоплаченных отпусков) и производственных мощностей.  Экспорт нефти  в % к соответствующему периоду прошлого (2013г.)  сократился до 95,6% в январе 2014г  до  98,7% за 9 месяцев текущего года. Незначительный экономический рост  3,8% показала розничная торговля. что можно отнести за счет роста индекса потребительских цен на 6,9 %.

Одновременно наблюдается ослабление курса рубля по отношению к доллару и евро. Ослабление рубля началось с мая 2013 года и эта  динамика усилилась к концу года. Рассчитанная по бивалютной корзине стоимость национальной валюты уменьшилась на 3,7 руб., или 10,7%.

Таким образом, темпы развития экономики России в 2013 году серьезно замедлились или можно сказать, что экономика “топчется” на месте.   Судя  по темпам роста ВВП  (1,4 -1,5 %),  уровню инфляции  (6,4 - 6,5 %),  нулевом уровне инвестиций и нулевом росте промышленности, можно сделать вывод, что российская экономика находится  в состоянии стагнации.  Для развития бизнеса необходимо снижение налоговой нагрузки, большая определенность экономической ситуации стимулирование внутреннего спроса. Внутренний спрос можно стимулировать и через учетную ставку Центрального Банка.  Правительство РФ совместно с Банком России  разрабатывают основные направления  государственной денежно-кредитной политики по стабилизации экономики и стимулированию роста. Эти направления изложены в основных  программных документах правительства. [ 1]. 
Торговля нефтью

Каналы влияния цен на нефть на объем инвестиционной активности.

Уровень мировых цен на нефть имеет свое влияние на объем инвестиционной активности, что в свою очередь оказывает влияние на ВВП и экономический рост Российской Федерации. Влияние на объем инвестиций происходит по нескольким каналам:

Во-первых, высокие цены на нефть непосредственно расширяют инвестиционные возможности бюджета и системообразующих российских компаний, работающих в нефтегазовом секторе.

Во-вторых, если ожидания цены на нефть в будущем во многом формируются на основе текущего уровня цен, то при росте цен на нефть корректируются в сторону повышения прогнозные оценки перспектив генерации операционных денежных потоков от проектов, не только реализуемых в энергосырьевом секторе и ориентированных на внешний спрос, но и ориентированных на удовлетворение внутреннего спроса в связи с ожидаемым ростом покупательной способности населения и смягчением финансовых ограничений для бизнеса и государственного сектора.

В-третьих, в связи с тем, что основным каналом формирования денежной базы в российской экономике является пополнение золотовалютных резервов ЦБ (центрального банка) за счет выкупа части валютной выручки экспортеров, высокие цены на нефть сопровождаются смягчением денежно-кредитной политики, т. е. повышением темпов роста денежной массы и снижением процентных ставок, что благоприятно отражается на инвестиционной активности.

Обратные процессы имеют место при снижении цен на нефть: инвестиции «сжимаются» в результате сокращения текущих финансовых возможностей бюджета и крупных компаний, формирования пессимистических ожиданий по поводу перспектив реализации новых инвестиционных проектов и ужесточения денежно-кредитной политики.

Влияние мировых цен на нефть на темпы развития экономики России и денежно-кредитную политику.

В современных условиях для экономики России большое значение имеет спрос на топливно-энергетические ресурсы и их предложение, которые определяют темпы и пропорции развития других смежных отраслей производства, стимулируют оказание услуг, приток капитала  и поэтому в совокупности влияют на экономический рост.

Поскольку структура российской экономики ориентирована на экспорт топливно-энергетических ресурсов и это составляет один из важных источников пополнения бюджета государства  и формирования платежного баланса, то важно понять, каким образом и насколько сильно проявляется влияние мировых цен на нефть  на экономический рост.

В 2013 году платежный баланс Российской Федерации  формировался на фоне ухудшения ценовой конъюнктуры мирового рынка сырьевых товаров и условий торговли. Существенное уменьшение притока средств при сохранении оттока    оказало влияние на динамику валютных резервов государства.

Темпы  роста российской  экономики и уровень инфляции в значительной степени определяются как внешними факторами, так и внутренними условиями. К внешним факторам относятся: политическая обстановка, состояние   мировой экономики (ее ухудшение, улучшение и темпы изменений), влияющей на спрос, условия внешней торговли, возможные изменения мировой конъюнктуры цен на основные топливно-энергетические ресурсы и др.

К внутренним факторам относятся  возможности реализации структурных реформ, намеченных Правительством Российской Федерации, принятие соответствующих нормативно-правовых актов и решений. Одновременно необходимо учитывать изменение порядка индексации регулируемых тарифов на товары и услуги инфраструктурных компаний, уровень инфляции, отток капитала, политику регулятора (Центрального Банка) в области денежно-кредитных операций.  При этом возможны различные варианты  относительно  улучшения делового климата и повышения конкурентоспособности российской экономки.  

Факторы, влияющие на темпы роста.

Рассмотрим основные  возможные варианты  влияния мировых цен на нефть на экономический рост.

Вариант 1. Постепенное улучшение ситуации в мировой экономике и сохранение среднегодовой цены на нефть на уровне, близком к уровню 2013 года. 

Если в 2014 году среднегодовая цена на нефть сорта «Юралс» сохранится на прежнем уровне и составит 101 доллар США за баррель, а в 2015г. составит примерно 100 - 117долларов  США за баррель, то  можно предположить постепенное восстановление мировой  экономики при условии сохранения относительно стабильной ситуации на финансовых рынках. По международным оценкам, темпы роста мировой экономики могут возрасти с 2,9% в 2013 году до 3,6% в 2014 году. Вероятное сворачивание мер поддержки Федеральной резервной системой США и реализация правительствами крупнейших развитых стран политики, направленной на сокращение дефицита государственного бюджета при  снижении темпов экономического роста в странах с формирующимися рынками, свидетельствуют о том, что значительного ускорения роста мировой экономики в 2014 – 2016 годах не произойдет. С учетом ожидаемой стабилизации цен на энергоносители и умеренной динамики цен на продовольствие на мировых рынках прогнозируется сохранение инфляции в экономиках стран – торговых партнеров России на достаточно низком уровне. По оценке аналитиков во втором полугодии 2014г. ожидается ускорение темпов роста экономики Китая, США и ряда других развитых стран, что поддержит  спрос и цены на нефть и стабилизирует курс рубля на уровне 34-35 рублей за доллар.  Для России это означает, что при отсутствии существенных изменений динамики  курса рубля значимого давления на темпы роста потребительских цен в России со стороны импортеров не будет. По прогнозу Банка России  снижение  ВВП  составит ~ 1,0%

Таким образом, если сформулировать коротко, высокие цены на нефть в условиях невысоких темпов мировой экономики не стимулируют отечественное производство, сокращают внутренний спрос и не способствуют укреплению национальной валюты.

Согласно прогнозу Банка России, сдерживающее влияние на российскую экономику со стороны внешнего спроса в 2014 – 2016 годах будет уменьшаться. Тем не менее наличие ограничений, связанных с возможностью наращивания объемов экспорта топливно-энергетических ресурсов, предполагает сохранение отрицательного вклада чистого экспорта в рост ВВП, несмотря на нормализацию экономической ситуации в европейских странах – торговых партнерах России. В условиях слабого внешнего спроса внутренний спрос продолжит играть ключевую роль в формировании роста российской экономики. Поддержку внутреннему спросу будут оказывать замедление инфляции, реализация отдельных государственных инвестиционных проектов, в том числе за счет инвестирования средств Фонда национального благосостояния, а также сохранение умеренных темпов роста кредита экономике. По оценкам Банка России, темпы роста кредита экономике составят около 15% в год, что в целом согласуется с их равновесной динамикой, и будут обеспечивать рост экономики без создания рисков возникновения финансовых дисбалансов.

Факторами, сдерживающими экономический рост, выступят ограничения по мощности некоторых производств, а также неблагоприятная демографическая ситуация (сокращение численности населения трудоспособного возраста). Бюджетная политика, предполагающая соблюдение бюджета и ограниченный рост государственных расходов, не будет оказывать значимой поддержки экономическому росту.

В качестве негативных факторов для экономического роста может служить отток капитала и снижение объемов портфельных инвестиций в Россию из-за восстановления мировой экономики; замедление внутреннего спроса и как следствие снижение импорта.

Данный вариант  рассматривается Банком России в качестве базового. Этот вариант исходит из предпосылки об отложенном влиянии структурных изменений на экономику, постепенном улучшении инвестиционного климата при сохранении повышенной экономической неопределенности и низкой прибыльности российских компаний.

Вариант 2.  Ухудшение ситуации в мировой экономике   и снижение цены на  нефть сорта «Юралс» до 76 - 81 доллара США.

При снижении мирового ВВП на 1,5% возможна дестабилизация производственной и финансовой ситуации на внешних и внутренних рынках. Снижение цены на  нефть  сорта «Юралс» до 76 - 81 долларов за баррель замедлит темпы роста экономики РФ  на  ~2 %, а инфляция будет колебаться около 7%. Для сглаживания этой ситуации необходимо последовательное повышение гибкости курсообразования, что должно способствовать большей адаптации экономики к изменениям внешних условий.   То есть, дефляционное давление со стороны внутреннего спроса компенсирует проинфляционный  эффект ослабления рубля,  что сделает возможным проведение более мягкой денежно-кредитной политики. В случае необходимости Банк России должен  будет принимать меры  направленные на сохранение достаточного уровня ликвидности банковского сектора, нормализацию ситуации на финансовом рынке и поддержание доверия к финансовым институтам. 

Стимулирующая денежно-кредитная политика окажет поддержку экономической активности. В результате после снижения ВВП на 1,4% в 2013 г. в 2014году и в 2015 году прогнозируется восстановление темпов роста экономики   до 1,8%. С учетом сокращения внешнего и внутреннего спроса и ухудшения настроений экономических агентов вероятно сокращение в 2014 году инвестиций в основной капитал на 3,0% с последующим восстановлением их роста на уровне около 2,0%.

Вариант 3.

 В разделе  “ Платежный  баланс” отмечается, что Платежный  баланс Российской Федерации  в январе-сентябре 2013 года формировался  на фоне ухудшения ценовой  конъюнктуры мирового рынка сырьевых  товаров и условий торговли. Существенное  уменьшение притока средств при сохранении оттока средств  оказало влияние на динамику валютных резервов.

Цели денежно-кредитной политики и сценарии макроэкономического развития

III.2. Сценарии макроэкономического  развития на 2014 год и период 2015 и 2016 годов Банк России рассмотрел  четыре варианта условий проведения  денежно-кредитной политики в 2014 – 2016 годах, один из которых –  вариант II(б) – соответствует первому  варианту прогноза Правительства  Российской Федерации, а три других  – варианты I, II(а) и III – разработаны  Банком России.Заложенные в прогноз предпосылки относительно внешних условий различаются между вариантами. В вариантах II(а) и II(б) предполагается постепенное улучшение ситуации в мировой экономике и сохранение среднегодовой цены на нефть на уровне, близком к уровню 2013 года. Варианты I и III предусматривают отклонение среднегодовой цены на нефть на 25 долларов США в меньшую и большую сторону в условиях соответственно более медленного и более быстрого восстановления мировой экономики.В отношении внутренних условий предполагается реализация структурных реформ, намеченных Правительством Российской Федерации (ожидается, что заявленные реформы будут закреплены соответствующими нормативно-правовыми актами и решениями). При этом вариант II(б) исходит из предпосылки об относительно быстром улучшении делового климата и повышении конкурентоспособности российской экономки, в то время как в вариантах Банка России предполагается, что влияние структурных реформ на экономику будет более растянутым во времени и не приведет к значительному увеличению инвестиционной активности частного сектора в рассматриваемый трехлетний период. Все варианты учитывают изменение порядка индексации регулируемых тарифов на товары и услуги инфраструктурных компаний: осуществление индексации тарифов для населения в 2014 – 2016 годах исходя из уровня инфляции предыдущего года с понижающим коэффициентом 0,7; неизменность в 2014 году и индексацию на уровне инфляции предыдущего года в 2015 и 2016 годах тарифов для других категорий потребителей.

Относительно бюджетной политики во всех вариантах делается предположение о ее проведении в 2014 – 2016 годах в рамках существующих бюджетных правил. Прогнозы Банка России основных макроэкономических параметров также учитывают влияние на внутренние условия проводимой денежно-кредитной политики, направленной на достижение целей по инфляции.

В вариантах II(a) и II(б) предусмотрено, что в 2014 году среднегодовая цена на нефть сорта «Юралс» составит 101 доллар США за баррель и сохранится на уровне 100 - 117долларов  США за баррель в 2015 – 2016 годах. В рамках данных вариантов предполагается постепенное восстановление мировой  экономики в условиях сохранения относительно стабильной ситуации на финансовых рынках. По международным оценкам, темпы роста мировой экономики могут возрасти с 2,9% в 2013 году до 3,6% в 2014 году. Вместе с тем вероятное сворачивание мер количественного смягчения Федеральной резервной системой США, а также продолжение реализации правительствами крупнейших развитых стран политики, направленной на сокращение дефицита государственного бюджета, и наблюдающееся снижение темпов экономического роста в странах с формирующимися рынками свидетельствуют о том, что значительного ускорения роста мировой экономики в 2014 – 2016 годах не произойдет.С учетом ожидаемой стабилизации цен на энергоносители и умеренной динамики цен на продовольствие на мировых рынках прогнозируется сохранение инфляции в экономиках стран – торговых партнеров России на достаточно низком уровне, что при отсутствии существенных изменений динамики номинального курса руб ля обусловит отсутствие значимого давления на темпы роста потребительских цен в России со стороны импортируемой инфляции.

Согласно прогнозу Банка России, сдерживающее влияние на российскую экономику со стороны внешнего спроса в 2014 – 2016 годах будет уменьшаться. Тем не менее наличие ограничений, связанных с возможностью наращивания объемов экспорта топливно-энергетических ресурсов, предполагает сохранение отрицательного вклада чистого экспорта в рост ВВП, несмотря на нормализацию экономической ситуации в европейских странах – торговых партнерах России.В условиях слабого внешнего спроса внутренний спрос продолжит играть ключевую роль в формировании роста российской экономики. Поддержку внутреннему спросу будут оказывать замедление инфляции, реализация отдельных государственных инвестиционных проектов, в том числе за счет инвестирования средств Фонда национального благосостояния, а также сохранение умеренных темпов роста кредита экономике. По оценкам Банка России, темпы роста кредита экономике составят около 15% в год, что в целом согласуется с их равновесной динамикой, и будут обеспечивать рост экономики без создания рисков возникновения финансовых дисбалансов. Факторами, сдерживающими экономический рост, выступят ограничения по повышению загрузки факторов производства, а также неблагоприятная демографическая ситуация (сокращение численности населения трудо-способного возраста). Бюджетная политика, предполагающая соблюдение бюджетного правила и ограниченный рост государственных расходов, не будет оказывать значимой поддержки экономическому росту. Варианты II(а) и II(б) различаются предположениями относительно скорости влияния реализации структурных изменений на российскую  экономику, что обуславливает различие прогнозируемых темпов роста совокупного выпуска в данных вариантах. Вариант II(a) рассматривается Банком России в качестве базового. Данный вариант исходит из предпосылки об отложенном влиянии структурных изменений на экономику, постепенном улучшении инвестиционного климата, сохранении повышенной экономической неопределенности и низкой прибыльности российских компаний

Анализ эмпирических моделей

Эмпирическая модель Мельникова

Общая информация о модели

В модели Мельникова рассматривается зависимость макроэкономических показателей экономики Российской Федерации от динамики мировых цен на нефть. Будут рассмотрены несколько гипотез о чувствительности экономики РФ к колебания мировых цен на нефть и будет оценена и специфицирована система одновременных уравнений для проверки этих гипотез. В данной модели рассмотрены реакции экономики России на экзогенные шоки, связанные с резким изменением цены на нефть и предложены некоторые меры по сокращению негативных последствий колебаний мировых цен на нефть для российской экономики.

Автор модели пытался сформулировать и проверить ряд базовых гипотез, касающихся характера влияния цен на нефть на основные макроэкономические показателя экономики России на сегодняшний день и проследить воздействие внешнего шока резкого снижения мировых цен на нефть на ВВП, инвестиции и обменный курс.

Была выбрана система одновременных эконометрических уравнение с минимальным количество используемых параметров и отражающих зависимость ВВП, инвестиций, потребления, валютного курса, чистого экспорта от мировых цен на нефть.

Базовые гипотезы

Где    y — ВВП в реальном выражении;

cs — потребление в реальном выражении;

i — инвестиции в реальном  выражении;

xp — экспорт в реальном выражении;

m — импорт в реальном выражении;

tb — чистый экспорт в реальном выражении;

b — цена на нефть марки  Brent;

e — обменный курс рубля к  доллару США;

q1, q2, q3 — фиктивные переменные  для обозначения первого, второго  и третьего кварталов;

t — индекс для обозначения  квартала.

В данной модели автор рассматривает колебания мировых цен на нефть на мировых рынках как основную экзогенную переменную, которая определяет динамику экономической системы. В качестве эндогенной переменной используется реальный ВВП вместе с его структурными компонентами и обменный курс США. Эндогенные переменные являются определяемыми внутри системы.

В данной системе 7 уравнений где:

Уравнение (1) задает зависимости потребления с использованием спецификации модели частичной корректировки, т.е. реальное потребление меняется свои значения в зависимости от изменения уровня реального ВВП. Изменение ВВП в то же время вызывается из-за изменения чистого экспорта и объема инвестиций, которые в свою очередь являются зависимыми от, прежде всего, цены и других экзогенных факторов. Для того, чтобы учитывать сезонные колебания вводятся дополнительные фиктивные переменны (дамми) для обозначения кварталов.