Влияние валютных отношений на национальную экономику

Федеральное агентство по образованию

Пермский национальный исследовательский  политехнический университет

 

 

 

 

 

Курсовая работа

По дисциплине: Деньги, кредит, банки

Тема: Влияние валютных отношений на национальную экономику

 

 

 

Выполнила студентка

 заочного отделения 

гуманитарного факультета

 гр. ФК-09С 

Ясавыева Зарина Николаевна

Проверила:

 Ст. преподаватель

 Фрейман Екатерина  Николаевна

 

Пермь, 2012

Содержание

 

Введение 3

1.Валютные отношения 5

1.1 Понятие валютных отношений и валютной системы 5

1.2 Валютные  курсы и факторы, влияющие на  его формирование 8

2. Валютные отношения в Российской Федерации 11

2.1 Валютный рынок Российской Федерации 11

2.2. Валютная  система Российской Федерации 13

2.3 Валютная  политика Российской Федерации 15

2.4 Проблемы  и перспективы развития валютной  системы в Российской Федерации 17

Заключение 20

Список использованной литературы 22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

     Валютные отношения  – составная часть и одна  из наиболее сложных сфер рыночного  хозяйства. В ней фокусируются  проблемы национальной и мировой  экономики, развитие которых исторически  идёт, параллельно и тесно переплетаясь. Вместе с тем, каждое государство, будучи независимым и самостоятельным субъектом, имеет национальную валютную систему, проводит самостоятельную денежно – кредитную политику и отстаивает в условиях международной конкуренции свои интересы.

     Валютные отношения  подчинятся законам конкуренции.  Поведение его участников определяется  желанием максимизировать свои  прибыли, играя на разнице валютных  курсов. Величина этих прибылей  зависит от сочетания широкого  круга политических и экономических  рисков. При определенных условиях  поведение участников валютных  отношений приводит к значительным  колебаниям валютного курса и  к дестабилизации валютных отношений.  Нестабильность на валютном рынке  может повлечь за собой социальные  издержки и серьезные экономические  проблемы.

     В подобной  ситуации задачей официальных  органов, ответственных за проведение  валютной политики, является приведение  в равновесие валютных отношений  и создание необходимых условий  для его стабильного функционирования.

     Актуальность исследования не вызывает сомнений, так как в настоящее время валютные отношения получили большое развитие в экономике стран. Анализ использованных источников свидетельствует о том, что проблема стабилизации валютного курса находится в центре внимания правительства и Центрального банка. Это и определило объект и предмет исследования, а так же его цели и задачи.

     Объектом является валютная система и валютный рынок России.

     Предмет – валютные отношения Российской Федерации.

     Цель – изучение валютных отношений в России.

     Достижение  поставленной цели предусматривает  постановку следующих задач:

- рассмотреть понятия валютных отношений и валютной системы;

- рассмотреть валютные курсы и факторы, влияющие на его формирование;

- изучить валютный рынок Российской Федерации;

- посмотреть валютную систему Российской Федерации;

- проанализировать валютную политику в Российской Федерации;

         - выявить проблемы и перспективы развития валютной системы Российской Федерации.

Структура курсовой работы обусловлена целями и задачами работы и включает в себя: введение, два раздела (первый раздел – "Валютные отношения"; второй раздел – "Валютные отношения в Российской Федерации"), заключение и список использованной литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Валютные отношения

1.1 Понятие валютных отношений и валютной системы

 

     Развитие внешней торговли вызвало необходимость упорядочения международных расчетов, вовлекших в международные экономические отношения национальные денежные знаки. Любая национальная денежная единица является валютной и выполняет функцию мировых денег, но любой продавец на мировом рынке предпочитает получать эквивалент своих товаров в валюте своей страны, поэтому всегда в валюте отражаются связи и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Отсюда вытекает необходимость обмена денежных единиц одной страны на деньги другой.

      Вся совокупность финансовых отношений, возникающих при осуществлении торговых операций, кредитовании, вложении капиталов и пр., при функционировании мирового хозяйства, получила название валютных отношений. В сфере валютных отношений появляются новые особенности и тенденции: 
* усиливаются международные функции национальных валют (национальные денежные единицы участвуют в международных расчетах); 
* отсутствует единая денежная основа в валютной сфере - мировые деньги; 
* в условиях свободной конвертируемости валют и перелива капитала между странами размываются границы между внутренним денежным оборотом и международным платежным оборотом;

* тенденция к сращиванию  национального и международного  денежно - кредитного рынка прокладывает  себе дорогу в условиях сохраняющейся  специфики и особенностей национальных денежно - кредитных рынков. 
     Отдельные элементы валютных отношений появились еще в древнем мире в виде векселей. Занимались обменом валют и специальные менялы. С развитием международного обмена и становления капиталистического производства обмен стали осуществлять банки. Сегодняшние валютные отношения появились в результате роста производительных сил, создания мирового рынка и мировой системы хозяйства, интернационализации всей системы мирохозяйственных связей.

     Субъектами валютных отношений могут быть государство, предприятия и организации, а также отдельные частные лица.

     Валютные отношения, как и все международные экономические отношения, являются вторичным, производными от воспроизводственных отношений, складывающихся внутри страны. Они зависят от динамики и темпов экономического роста, от соотношения спроса и предложения на национальном рынке, но в последние годы на них все большее влияние оказывают развивающийся процесс интернационализации производства, развитие мирового рынка, движение рабочей силы и капиталов. 
Развитие валютных отношений потребовало их определенной организации, в результате чего сформировались сначала национальные валютные системы, а затем и международные.

     Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования валютных отношений внутри отдельной страны. Она является частью денежной системы данной страны, но относительно - самостоятельна и имеет право выхода за национальные границы. В каждой стране особенностей такой системы определяются уровнем развития экономики и внешнеэкономических связей. В состав национальной валютной системы входят следующие элементы:

* национальная валютная  единица;

* режим валютного курса;

* условия обратимости валюты;

* система валютного рынка  и рынка золота;

* порядок международных  расчетов страны;

* состав и система управления золотовалютными резервами страны; 
* статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны. 
     На основе национальных валютных систем сформировалась международная (мировая) валютная система, которая является формой организации валютных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями. Она преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет специфический механизм функционирования.

Основой национальной валютной системы является национальная валюта – установленная законом денежная единица данного государства. В  международных расчетах обычно используется иностранная валюта. С ней связано  понятие девиза – любое платёжное  средство в иностранной валюте. При  сильной инфляции и кризисной  ситуации в стране национальную валюту вытесняет более стабильная иностранная  валюта.

Мировая валютная система  базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные  отношения.

Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная  валюта, которая выполняет функции  международного платежного и резервного средства, служит базой определения  валютного паритета и валютного  курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции  с целью регулирования курса  валют стран – участниц мировой  валютной системы.

Статус резервной валюты даёт преимущества стране – эмитенту: возможность покрывать дефицит  платёжного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций  национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определённые обязательства на её экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям.

Следующий элемент валютной системы характеризует степень  конвертируемости валют, то есть размена  на иностранные. Так же элементом валютной системы является валютный паритет – соотношение между двумя валютами, режим валютного курса, наличие или отсутствие валютных ограничений. Ограничение операций с валютными ценностями служит так же объектом межгосударственного регулирования.

Мировая валютная система  должна обеспечивать международный  обмен достаточным количеством  пользующихся доверием платежно-расчетных  средств; поддерживать относительную  стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению  условий мировой экономики; служить  интересам всех стран – участниц. Выполнению этих требований препятствуют противоречия воспроизводства, изменения  в структуре мирового хозяйства  и в соотношении сил на мировой  арене.

1.2 Валютные  курсы и факторы, влияющие на  его формирование

 

Важным элементом валютной системы является валютный курс, так  как развитие экономических отношений  требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Валютный курс необходим для:

- взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;

- сравнения цен мировых и национальных рынков, а так же стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;

- периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах. Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент  пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и  предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного  курса является покупательная способность  валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Производители и покупатели товаров  и услуг с помощью валютного  курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развития, какого – либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом.

При продаже товаров на мировом рынке продукт национального  труда получает общественное признание  на основе интернациональной меры стоимости. Стоимостная основа валютного курса  обусловлена тем, что в конечном счете интернациональная цена производства базируется на национальных ценах производства в странах, являющихся основными поставщиками товаров на мировой рынок.

Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной  основы под влиянием спроса и предложения  валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов. Среди них можно выделить следующие:

- темп инфляции. Соотношение валют по их покупательной способности, отражая действие закона стоимости, служит своеобразной осью валютного курса. Поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс её валюты. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже;

- состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на неё со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как должники продают её на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. В современных условиях возросло влияние международного движения капиталов на платежный баланс и, следовательно, на валютный курс;

- разница процентных ставок в разных странах. Влияние этого фактора на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во – первых, изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. Повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а её снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных за границу. Во – вторых, процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибыли;

- деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс, какой – либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают её на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты;

- степень использования определённой валюты на еврорынке и в международных расчетах. Например, тот факт, что 60 % операций евробанков осуществляются в долларах, определяет масштабы спроса и предложения этой валюты. На курс валюты влияет и степень её использования в международных расчетах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Валютные отношения в Российской Федерации

2.1 Валютный рынок Российской Федерации

 

     Состояние валютного рынка в настоящий момент времени определяется соотношением предложения валюта и спроса на неё. Продают валюту главным образом экспортеры, получившие её за свои товары и услуги. Покупателями валюты являются государство, импортеры, а так же другие юридические лица и население. Покупка валюты рассматривается как достаточно надежный способ сбережений, хотя доходность таких вложений в последние годы отрицательна.

     Центральный банк регулирует валютный рынок и может как покупать, так и продавать валюту в зависимости от принятой им на данный период валютно-денежной политики. Участники валютного рынка имеют возможность выбора из ряда альтернативных вложений свободных средств. Инвесторы могут не только купить валюту, но и отдать в кредит, приобрести акции или государственные облигации. Каждое из этих вложений характеризуется своей доходностью и определёнными рисками.

     На спрос и предложение валютного рынка влияют в основном продажа валюты экспортерами и её покупка импортерами и населением. Основными показателями валютного рынка являются валютный курс (е), определяемый в прямой котировке по цене доллара в рублях, и объёмы торгов, характеризующие интенсивность валютных операций. С 2008 года наблюдался период стабилизации рынка. Центральный банк заранее объявлял коридор допустимых колебаний валютного курса и удерживал его в этом коридоре путем применения закупочных и товарных интервенций. Если валютный курс отражает соотношение спроса и предложения на валютном рынке, то курс по паритету покупательной способности (pps) представляет агрегированную информацию о соотношении покупательной способности рубля и доллара или какой – либо иной иностранной валюты. Если паритет покупательной способности меньше валютного курса, то необходимы дополнительные внешнеэкономические меры, препятствующие вывозу стратегически сырьевых товаров из страны.

При pps << е экспорт растет, а импорт падает. Платежный баланс имеет большое положительное сальдо, и экономика начинает быстро развиваться. Такая ситуация сложилась в российской экономике после кризиса 1998 года и произошедшей в результате почти четырехкратной девальвации рубля.

Когда паритет покупательной  способности приближается к валютному  курсу, импорт растет, экспортные товары теряют конкурентоспособность, платежный  баланс ухудшается и возникает тенденция  к уменьшению экономического роста:

     Если инфляция опережает девальвацию, то это означает, что внутренние цены растут быстрее, чем валютный курс. Это может ухудшить экономическую ситуацию и создать тенденцию к уменьшению экономического роста. Укрепление рубля за 2000 – 2001 годы примерно на 25 % вызвало тревогу денежных властей. Однако это утяжеление рубля лишь устраняет "девальвационный перехлёст". Чтобы не допустить уменьшение валютного курса и ненужного усиления рубля, Центральный банк вынужден покупать валюту, уравновешивая избыток предложения государственным спросом. При этом он эмитирует рубли, на которые покупает доллары. Это потенциально может стимулировать инфляцию, которая ведет к усилению рубля.

     За свободные средства потенциальных институциональных участников валютного рынка конкурируют в основном депозитно-кредитный рынок , рынки акций и облигаций и рынок прямых инвестиций. Предприятия выбирают между вложениями свободных средств через вышеназванные финансовые рынки и направлением их на модернизацию и расширение производства.

     Инфраструктура российского валютного рынка продолжает формироваться. Помимо ММВБ были образованы Санкт-Петербургская, Азиатско-тихоокеанская, Нижегородская валютные биржи. Все они действуют, по сути, автономно и не связаны между собой единой коммуникационной сетью. Торги проводятся в разное время, и устанавливающийся здесь курс российского рубля слабо отражает совокупный в масштабах страны спрос и предложение на валюту. В частности, в Дальневосточном регионе во внешней торговле преобладают связи с Японией, поэтому на Азиатско-Тихоокеанской межбанковской валютной бирже большую роль играют торги по японской йене.  
      Бесспорное лидерство ММВБ. На ее долю приходится более 70% российского биржевого оборота по доллару США.  С развитием систем коммуникаций и межрегиональных расчетов объединение валютных бирж в масштабе страны станет объективной необходимостью. Предпосылки для этого уже создаются. ММВБ направляет значительные средства на развитие инфраструктуры. Она сформировала собственную сеть, включающую множество региональных торговых площадок и способную решать общенациональные задачи. Вместе с тем региональные валютные биржи постепенно превращаются в комплексные финансовые центры соответствующих регионов, а валютный сектор занимает вес меньше места в их работе. 

2.2. Валютная система  Российской Федерации

 

Национальная валютная система  России представляет собой государственно – правовую форму организации  и регулирования её валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами.

Национальная валютная система  России образована с учетом структурных  принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к  интеграции в международные финансовые механизмы и вступила в июне 1992 года в Международный Валютный Фонд. Признание устава Фонда налагает на неё определённые обязательства, касающиеся устройства её валютной системы. Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России.

1.Основой валютной системы является национальная денежная единица – российский рубль, введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль СССР. Этим было завершено обособление национальной денежной и валютной систем России от денежной валютных систем республик бывшего СССР. В 1998 году рубль был деноминирован по соотношению 1:1000, в связи, с чем старые банкноты и монеты заменили новыми.

2.С начала осуществления экономических реформ Россия фактически ввела внутреннюю конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса. При этом по финансовым операциям резидентов были установлены валютные ограничения. Ограничились так же валютные операции и нерезидентов. Обращение рублевых средств за рубежом, а так же котировки рубля иностранными банками считались в соответствии с валютным законодательством России незаконными.

3.Валютный курс рубля, официально не привязан к какой – либо западной валюте и валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны. Применяется прямая котировка, то есть единица иностранной валюты выражается в определенном количестве рублей.

4.Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, то есть в первую очередь официальных золото – валютных резервов, которые используются для обеспечения межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля. Эти резервы находятся во владении и распоряжении Центрального банка и Министерства финансов Российской Федерации.

5.Что касается следующего элемента валютной системы – международных кредитных средств обращения, то наша страна руководствуется унифицированными международными нормами, которые регламентируют использование, в частности векселей и чеков.

6.Регламентация международных расчетов России так же осуществляется в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

7.Институциональная структура и режим валютного рынка России определяется её валютным законодательством. Операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензии Банка России.

2.3 Валютная политика Российской Федерации

 

     Валютная политика – относительно самостоятельная часть государственной политики России. Основными ее задачами на современном этапе развития российской экономики являются неуклонное снижение инфляции и обеспечение устойчивости национальной валюты. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством, которое регулирует порядок совершения операций с валютными ценностями. Средством реализации валютной политики России является валютное регулирование.

     Валютная политика в России в зависимости от её целей и форм имеет две основные разновидности. Одной из них является осуществление стратегических, структурных, долговременных изменений в национальном валютном механизме, другой – повседневное, оперативное регулирование текущей валютной конъюнктуры. Цель стратегической, структурной политики России состоит в формировании цельной валютной системы, которая должна соответствовать, с одной стороны, условиям рыночной экономики, а с другой – структурным принципам мировой валютной системы, зафиксированным в уставе Международного Валютного Фонда. Это предполагает:

1. образование полномасштабного внутреннего валютного рынка;

2. формирование рынка золота и других драгоценных металлов;

3. введение свободной конвертируемости рубля по текущим международным операциям;

5. преодоление долларизации экономики;

6. интегрирование национального валютного механизма в мировую валютную систему, полноправное участие России в деятельности мировых финансовых организаций.

     Текущая валютная политика России оказывает воздействие на объем, характер и структуру рыночных операций с иностранной валютой.

Валютная политика в 2006 г. осуществлялась в общем контексте экономической  политики, проводимой Правительством Российской Федерации и Банком России. Следуя режиму фиксированного валютного  курса, Центральный банк Российской Федерации направлял курсовую политику на сдерживание инфляции, а также на недопущение чрезмерного укрепления рубля и предотвращение резких колебаний курса национальной валюты, не обусловленных действием фундаментальных экономических факторов. Такая валютная политика позволила Банку России гибко и взвешенно реагировать на взаимные колебания курсов основных мировых валют и соответственно осуществлять сглаживание внутридневных колебаний эффективной стоимости рубля. Политика фиксированного валютного курса рубля в 2006 г. осуществлялась в сочетании с комплексом мер денежно-кредитной политики. В частности, в целях нейтрализации свободной ликвидности, представляющей угрозу для стабильности валютного рынка, использовались такие инструменты, как повышении процентных ставок по депозитам в Банке России.

С  2007 года валютная политика России направлена главным образом на сдерживание инфляции и поддержание устойчивой макроэкономической ситуации и финансовой стабильности российской экономики. Курсовая политика проводиться в рамках режима управляемого плавающего валютного курса, интервенции проводятся в целях недопущения чрезмерного укрепления рубля и предотвращения резких колебаний валютного курса, не обусловленных действием фундаментальных экономических факторов. 

      Основными направлениями валютной политики России так же являются:

ослабление или ужесточения  валютных ограничений; осуществление  повседневного валютного контроля за внешнеторговыми и другими  текущими операциями, привлечение иностранного капитала в российскую экономику; управление международными ликвидными (золотовалютными) резервами.

     В регулировании элементов национальной валютной системы России реализуются задачи структурной и текущей валютной политики. Конечная цель – оздоровление валютно-финансового положения страны, восстановление ее платежеспособности и кредитоспособности, укрепление рубля. Осуществление валютной политики в качестве составной части экономической стратегии страны, развитие валютного рынка находят свое конкретное выражение в достижении конвертируемости национальной валюты.

2.4 Проблемы и перспективы развития валютной системы в Российской Федерации

 

     В настоящее время главная задача валютного регулирования и валютного контроля состоит в том, чтобы ограничить масштабы утечки капитала из страны при одновременном поддержании предложения валюты на внутреннем валютном рынке.

     Проблема оттока капитала из страны является сейчас во многом определяющей для дальнейшего развития нашей экономики. Имея ряд общих черт с зарубежными аналогами, российский феномен бегства капитала отличается большим своеобразием, как по мотивам оттока, так и по каналам вывоза ресурсов и макроэкономическим последствиям. При дефиците валютных средств, необходимых для обслуживания внешних обязательств и оплаты инвестиционного импорта, утечка капитала из страны может стать основным фактором ухудшения состояния платежного баланса. Поскольку «бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны: сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса; сокращаются валютные резервы: сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты; уменьшается налогооблагаемая база; не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала; снижается устойчивость финансового рынка.