Внешнее управление как процедура банкротства. 2

 

 

 

Введение

Институт несостоятельности предприятия (банкротства) появился в нашем правовом регулировании в связи с переходом к рыночным отношениям. В условиях всеобъемлющего господства государственной и кооперативно-колхозной собственности проблема прекращений предприятий, кооперативов и колхозов ввиду их несостоятельности не ставилась и не решалась, потому что нерентабельные и убыточные предприятия и хозяйства встраивались в качестве таковых в экономику и существовали в качестве планово-убыточных за счет государственного финансирования, периодического списания долгов с колхозов, постоянно действующих и легализованных перераспределительных финансовых отношений в хозяйственных системах министерств и ведомств.  В рыночных условиях такая возможность исключается, в том числе и для государственных или муниципальных предприятий. Каждый хозяйствующий субъект должен обеспечить рентабельный воспроизводственный процесс в равных условиях хозяйствования, заранее определенных законами экономической сферы.         Юридические лица и граждане вступают в многочисленные отношения друг с другом, с государственными, в том числе налоговыми органами, банками и другими организациями. В этих отношениях возникают денежные обязательства, определенные законом или договорами.     В тех случаях, когда денежный размер этих обязательств превышает определенный предел и очевидна невозможность погашения обязательства из стоимости имущества должника, такие лица могут быть объявлены несостоятельными (банкротами). Арбитражный суд выносит определение о признании должника банкротом и назначает проведение одной из процедур банкротства.           Внешнее управление (судебная санация) представляет собой процедуру банкротства, применяемую к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.        Актуальность исследования данной темы объясняется реальной необходимостью в условиях российской нестабильной рыночной экономики использовать метод внешнего управления, как эффективный путь выхода должника из кризисного состояния, при этом восстановив свою платежеспособность и удовлетворив все требования кредиторов, в т.ч. по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды.   Предметом данной курсовой работы является процедура внешнего управления, как одна из мер восстановления платежеспособности должника. Объект исследования - законодательство о процедуре судебной санации. Цель данной курсовой работы - раскрыть содержание вопроса о внешнем управлении как о процедуре банкротства.       Задачи курсовой работы:         1) дать понятие внешнего управления как одной из процедур банкротства; 2) охарактеризовать участников внешнего управления;   3)проследить, как происходит разработка и проведение внешнего управления на современном этапе;         5) сделать соответствующие выводы.       В процессе написания курсовой работы использовались обусловленные конкретными целями и задачами статистические, логические и другие методы изучения, обработки и обобщения информации, множество правой литературы, а также ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27.09.2002 г. № 127-ФЗ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретическая часть      1.1. Внешнее управление как процедура банкротства   Внешнее управление представляет собой процедуру банкроства,  применяемую к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему. Данная процедура вводится арбитражным судом на основании решения собрания,кредиторов. 
 Внешнее управление вводится на срок не более 18 месяцев и может быть продлено на срок не более 6 месяцев.        С момента введения внешнего управления руководитель должника отстраняется от занимаемой должности. Внешний управляющий, в отличие от временного и административного, полностью заменяет руководителя должника, поскольку к нему переходят полномочия всех органов управления юридического лица, в том числе полномочия по распоряжению имуществом, за исключением совершения крупных сделок, а также сделок, в совершении которых имеется заинтересованность.        Одним из наиболее привлекательных для должника последствий внешнего управления является введение моратория на удовлетворение требований кредиторов.         Внешний управляющий обязан составить план в течение месяца (хотя на самом деле у него для этого будет несколько больший срок) с момента своего утверждения (а не с момента введения внешнего управления) представить его собранию кредиторов.           План внешнего управления должен быть разработан таким образом, чтобы в течение определенного (ограниченного) периода времени финансовое состояние должника восстанавливалось, т.е. реализация плана должна приводить к отсутствию признаков банкротства. Речь идет о признаках, достаточных для принятия решения о банкротстве должника, а не о признаках, достаточных для возбуждения производства по делу о банкротстве. 
 План внешнего управления должен быть разработан таким образом, что в соответствии с его мероприятиями должник — юридическое лицо к моменту окончания внешнего управления не будет иметь ни одного рубля задолженности (для должника-гражданина это не актуально, так как в отношении него внешнее управление не вводится; о статусе крестьянского (фермерского) хозяйства будет сказано позже).           Говорить о восстановлении платежеспособности можно, если не только отсутствуют признаки банкротства, но и должник имеет (в результате реализации плана) минимальное количество средств для продолжения функционирования. Вариантом решения проблемы может быть толкование, в соответствии с которым отсутствием признаков банкротства является возможность удовлетворения всех требований, включая те, срок исполнения которых наступит после окончания срока внешнего управления.   План внешнего управления должен содержать следующие параметры:  - конкретные мероприятия по восстановлению платежеспособности должника (их примерный перечень дан в ст.109); 
 - условия, порядок реализации и финансирования мероприятий; 
 -   возможные расходы должника — как связанные, так и не связанные с реализацией предусмотренных в плане мероприятий; 
 - срок восстановления платежеспособности (он должен соответствовать сроку плана внешнего управления и в любом случае не превышать максимальные сроки, установленные ст.93); 
 - обоснование возможности восстановления платежеспособности в течение срока, установленного в плане (очевидно, этого можно достичь путем приведения расчета расходов и поступлений имущества должника в течение срока внешнего управления); 
 - разграничение компетенции между собранием и комитетом кредиторов по поводу утверждения сделок должника.      Закон перечисляет конкретные меры по восстановлению платежеспособности должника, которые могут быть предусмотрены планом внешнего управления. 
 Перечень этих мер не является исчерпывающим; иные мероприятия могут быть внесены в план в соответствии с целесообразностью, определяемой внешним управляющим. План внешнего управления может содержать указания на экономические мероприятия — перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств (в качестве иных экономических мероприятий можно назвать открытие новых производств, модернизацию оборудования переквалификацию работников, определенные способы и этапы освоения новых производств и новых технологий и т.п.).       По итогам осуществления внешнего управления внешний управляющий обязан представить отчет на рассмотрение собрания кредиторов.    По результатам рассмотрения отчета внешнего управляющего собрание кредиторов вправе принять одно из решений:       об обращении в арбитражный суд с ходатайством о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами;        - об обращении в арбитражный суд с ходатайством о прекращении производства по делу в связи с удовлетворением всех требований кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов;      - об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;      -  о заключении мирового соглашения.      Суд проверяет обоснованность решения собрания кредиторов и утверждает либо не утверждает отчет.       Основным критерием для утверждения отчета внешнего управляющего является наличие признаков восстановления платежеспособности должника.  Если внешнее управление завершается заключением мирового соглашения или погашением требований кредиторов, внешний управляющий продолжает исполнять свои обязанности в пределах компетенции руководителя должника до даты избрания (назначения) нового руководителя должника. Если же арбитражный суд принял решение о признании должника банкротом и утвердил конкурсным управляющим другое лицо, то внешний управляющий исполняет его обязанности до даты утверждения конкурсного управляющего. 

1.2. Меры по восстановлению платежеспособности при внешнем        управлении      Внешнее управление включает в себя комплекс различных мероприятий как финансово-экономического, так и организационного характера. В рамках внешнего управления могут осуществляться: перепрофилирование производства (комплекс мероприятий, направленных на изменение специализации (профиля) должника), закрытие нерентабельных производств, ликвидация дебиторской задолженности, продажа части имущества должника, уступка прав требования, исполнение обязательств должника собственником имущества должника — унитарного предприятия или третьими лицами, продажа предприятия должника.         Выбор той или иной меры по восстановлению платежеспособности должника зависит от различных факторов, в частности от особенностей правового статуса должника, специфики его финансово-хозяйственной деятельности, сроков реализации данной меры в рамках общих сроков внешнего управления и т.д. В число мер, направленных на восстановление платежеспособности должника, законодатель включает продажу предприятия должника (ст. 110 Закона о банкротстве 2002 г.). Под предприятием должника понимается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности (земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукция, права требования, права на обозначения, индивидуализирующие должника, другие исключительные права, за исключением прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам). Более того, продажа предприятия по смыслу Закона о банкротстве 2002 г. рассматривается как продажа бизнеса должника.     Особенностью продажи предприятия должника является то, что в состав имущественного комплекса не включаются долги, т.е. денежные обязательства и обязательные платежи, срок исполнения которых наступил на дату принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом.  Продажа предприятия производится путем проведения открытых торгов, если иное не предусмотрено планом внешнего управления (например, в плане внешнего управления может быть установлено, что предприятие подлежит продаже без торгов по цене не ниже установленной планом внешнего управления).[7, с. 203]           По общему правилу продажа предприятия осуществляется путем проведения открытых торгов в форме аукциона, однако возможны и исключения, например, продажа градообразующей организации производится путем проведения конкурса (ст. 175 Закона о банкротстве 2002 г).   Условия и порядок проведения торгов разрабатываются собранием или комитетом кредиторов. Так, решением этих органов устанавливается начальная цена продажи предприятия, выставляемого на торги. При этом, устанавливая общие требования к определению начальной цены продаваемого предприятия, законодатель исходит из следующего:        — начальная цена определяется в соответствии с отчетом независимого оценщика, привлеченного внешним управляющим;      — начальная цена устанавливается исходя из рыночной стоимости имущества, выставляемого на торги;        — начальная цена не может быть меньше минимальной цены продажи предприятия, определенной органами управления должника.    Торги по общему правилу должны быть открытыми, если иное не предусмотрено законом. В частности, в силу абз. 2 п. 4 ст. 110 Закона о банкротстве 2002 г. на закрытых торгах продается предприятие, включающее в себя ограниченно оборотоспособное имущество.[7, с. 206]    Следует заметить, что организатором торгов выступает либо сам внешний управляющий, либо специализированная организация, привлекаемая на основании решения собрания кредиторов или комитета кредиторов. Не позднее, чем за 30 дней до даты проведения торгов внешний управляющий (организатор торгов) обязан опубликовать сообщение о продаже предприятия на торгах в официальном издании, определяемом Правительством РФ, а также в местном печатном органе по месту нахождения должника. Помимо этого, у лица, организующего торги, возникает право опубликовать указанное сообщение в иных средствах массовой информации. Следует заметить, что вся информация по делам о банкротстве, рассматриваемым после 3 декабря 2002 г, публикуется в «Российской газете». Законодатель предусматривает возможность проведения повторных торгов в следующих случаях:        — если в указанные в сообщении сроки не получено ни одной заявки (предложения) или получена одна заявка (предложение);     — если предприятие не было продано на первых торгах.   Интересен тот факт, что возможно проведение и третьих торгов при условии, что повторные торги были признаны несостоявшимися или предприятие не было продано. Обязательное опубликование соответствующих сведений в этом случае должно быть осуществлено в течение 14 дней с даты подведения итогов повторных торгов. Кроме того, допускается снижение начальной цены для проведения третьих торгов, однако не более чем на 10% от первоначально установленной цены.       Если в результате проведения и третьих торгов предприятие не было продано, то собрание кредиторов или комитет кредиторов могут установить иной порядок продажи предприятия на торгах, в том числе посредством публичного предложения. Однако и в этом случае предприятие не может быть продано по цене ниже минимальной цены продажи предприятия, определенной органами управления должника.    При продаже предприятия посредством публичного предложения договор купли-продажи предприятия заключается внешним управляющим с лицом, предложившим в течение месяца с даты опубликования сообщения о продаже предприятия максимальную цену. Таким образом, в настоящее время продажа предприятия без проведения торгов невозможна. Это важная новелла Закона о банкротстве 2002 г. Результаты проведения торгов отражаются в протоколе, который имеет силу договора. При проведении конкурса, кроме протокола, заключается также договор купли-продажи предприятия, в котором в обязательном порядке должны содержаться сведения о составе и стоимости имущества, включенного в состав предприятия, а именно: сведения о земельном участке, на котором находится недвижимое имущество, характеристики иного недвижимого имущества (дата постройки, степень износа, общая и полезная площадь и т.д.) и наличие обременении (является ли оно предметом залога, передано ли в аренду и др.).     Если вырученной от продажи предприятия суммы недостаточно для удовлетворения всех требований, то внешний управляющий может разработать положения мирового соглашения и предложить кредиторам его заключить. Существуют также и иные меры по восстановлению платежеспособности должника. Законом о банкротстве 2002 г регламентируется также порядок предоставления финансовой помощи должнику. Реализация данного положения обеспечивается путем закрепления в Законе о банкротстве 2002 г. (ст.113) возможности одновременного удовлетворения требований всех конкурсных кредиторов собственником имущества должника — унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами. Удовлетворение требований конкурсных кредиторов может рассматриваться в качестве основания для утраты должником признаков банкротства. В Законе о банкротстве 2002 г. закреплено положение, согласно которому восстановление платежеспособности должника во время внешнего управления может быть достигнуто и иными способами, помимо перечисленных в ст. 109 закона. В качестве таковых следует рассматривать снятие ранее принятых мер по обеспечению требований кредиторов, введение моратория на удовлетворение требований кредиторов, отказ от исполнения договоров должника, заявление требований о признании недействительными сделок должника (данные меры были рассмотрены ранее). В целях восстановления платежеспособности должника планом внешнего управления может быть предусмотрено увеличение уставного капитала должника — акционерного общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций (п. 1 ст. 114 Закона о банкротстве 2002 г.). В этом случае происходит своеобразный обмен долга на предоставление возможности кредитору (или нескольким кредиторам) участвовать в управлении должником. Данные мероприятия могут быть достаточно эффективными при достижении целей внешнего управления. В результате кредитор становится участником юридического лица, т.е. меняет статус конкурсного кредитора на статус участника должника.[2, с. 134]

• 3. Продажа предприятия. Нормативное регулирование и учет

Исходя из производственного и финансового положения должника план внешнего управления может предусматривать продажу предприятия-должника. Имущество должника может продаваться единый имущественныйкомплекс так и по частям. Сумма вырученные от продажи, идут на погашение задолженности предприятия.

Продажа предприятия (бизнеса) должна быть осуществлена во время внешнего управления или конкурсного производства и регулируется положениями Закона о банкротстве.

При продаже предприятия отчуждаются все виды имущества, предназначенного для осуществления предпримательской деятельности должника, за определенным исключением. Например, не подлежат продаже марки установленного образца на алкогольную продукцию (они подлежат возврату в налоговую инспекцию по месту их преобретения).

Продажа предприятия осуществляется путем проведения открытых торгов в форме аукциона в состав имущества входит имущество относящееся к ограниченному оборотоспособному имуществу, то продажа предприятия осуществляется только путем проведения закрытых торгов.

Начальная цена имущества, выставляемого на торга, устанавливаетсярешением собрания кредиторов на основе отчета независимого оценщика — по рыночной стоимости. Начальная цена продажи предприятия, определеннойорганизации управления должника при обращении с ходотайством о продажи предприятия. Условия прведения торгов должны предуссматривать участие денежных средств от продажи предприятия не позднее через месяц до истечения срока внешнего управления. Размер задатка участия в торгах устанавливается внешним управляющим и не может превышать 20% начальной цены.

Внешний управляющий может выступать как организатор торгов или превлекать специализированную организацию с оплатой услуг за счет имущества должника. Указанная организация не должна являться заинтересованным лицом в отношении должника и внешнего управляющего.

Продажа предприятия регулируется также ст. 559-566 части второй ГК РФ.  По договору продажи предприятия продавец обязуется передать в собственность покупателю предприятие в целом как имущественный комплекс, за исключением прав и обязанностей, которые продавец не вправе передать другим лицам ( в данном случае это денежные обязательства и обязательные платежи должника на дату принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом). Если покупателю в составе предприятияпередаются обязательства продавца (без согласия кредитора), то продавец и покупатель несут перед кредитором солидарную ответственность.

Договор продажи подлежит государственной регистрации. Только после регистрации договор считается заключенным (п.3 ст. 560 ГК РФ), и право собственности на предприятие переходит к покупателю.

Согласно п.2 ст. 561 ГК РФ обязательными приложениями к договору купли-продажи предприятия являются следующие документы:

- акт инвентаризации  имущества и финансовых обязательств предприятия;

- бухгалтерский  баланс предприятия на дату  продажи;

- заключение  независимого аудитора о составе  и стоимости предприятия;

- перечень  всех долгов (обязательств), включаемых  в состав предприятия,с указанием  кредиторов, характера, размера и сроков их требований.

Поступления, связанные с продажей бизнеса, включаются в состав прочих доходов (п.7 ПБУ 9/99 «Доходы организации», утвержденные Приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №32н), а затраты, связанные с прожажей предприятия, включаются в состав прочих расходов (п.11 ПБУ 10/99 «Расходы организации», утвержденные Приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №33н).

Передача предприятия после заключения договора осуществляется на основании передаточного акта, в котором указываются данные о составе предприятия, сведения об уведомлении кредиторов о продаже,а также все выявленные недостатки переданного имущества.

Согласно п.2 ст.  563 ГК РФ со дня подписания передатчного акта обеимми сторонами на покупателя переходит риск случайной гибели или случайного повреждения имущества, переданного в составе предприятия. Однако право собственности на предприятие переходит к покупателю с момента государственной регистрации этого права (ст. 564 ГК РФ).

Помимо доходов и расходов у прадовца предприятия в целом как имущественного комплекса определяется отдельно по каждому из видов активов предприятия. В случае, если цена, по которой предприятие продано, ниже балансовой стоимости проданного имущества, для целей  налогообложения применяется поправочный коэффициент, расчитанный как отношение цены продажи предприятия к балансовой стоимости указанного имущества:

 Поправочный коэффициент =

В случае если цена, по которой предприятие продано, выше балансовой стоимости проданного имущества, для целей налогообложеня применяется поправочный коэффициент, расчитанный как отношение цены продажи предприятия, уменьшенной на балансовую стоимость дебиторской задолженности ( и на стоимость ценных бумаг, если не принято решение об их переоценке). В этом случае поправочный коэффициент к сумме дебиторской задолженности ( и стоимости ценных бумаг) не применяется.

Для целей налогообложения цена каждого вида имущества принимается равной произведению его балансовой стоимости на поправочный коэффициент.

Цена каждого вида имущества= Балансовая стоимость имущества* Поправочный коэффициент

Продавцом предприятя составляется сводный счет-фактура с указанием в графе «Всего с НДС» цены, по которой предприятие продано. При этом в сводном счете-фактуре выделяются в самостоятельные позиции основные средства, нематериальные активы, прочие  виды имущества производственного и непроизводственного назначения, сумм дебиторской задолженности, стоимость ценных бумаг и другие позиции активов баланса.  К сводному отчету прилагается акт инвентаризации.

В сводном счете-фактуре цена каждого вида имущества принимается павной произведению его балансовой стоимости на поправочный коэффициент. По каждому виду имущества, реализация которого облагается налогом, в графах «Ставка НДС» и «Суммв НДС» указываются соответственно расчетная налоговая ставка в размере 15,25% и сумма налога, определенная как соответствующая расчетной налоговой ставке в размере 15,25% процентная доля налоговой базы. Источником погашения обязательств перед бюджетом будут являться денежные средства, полученные от продажи предприятия.

В случае прожажи предприятия в ходе процедур банкротства как единого имущественного комплекса целесообразно было бы применять отдельный счет продажи предприятия (бизнеса). Применительно к действующему плану счетов можно предложить открыть отдельный счет 92 «Продажа предприятия (бизнеса)». Порядок учетных операций в процессе продажи бизнеса приведет ниже.

1. Получение  задатка от покупателя при  проведении торгов:

Дебет счета 51 «Расчетные счета»

Кредит счета 86 «Целевое финансирование».

2. Списана  первоначальная (восстановительная) стоимость  по основным средствам:

Дебет счета 01 «Осеовные средства» (выбытие)

Кредит счета 01 «Основные средства».

3. Списание  износа по основным средствам:

Дебет счета 02 «Амортизация основных средств»

Кредит счета 01 «Основные средства».

4. Списание  амортизации по нематериальным  активам:

Дебет счета 05 «Амортизация нематериальных активов»

Кредит счета 04 «Нематериальные активы».

5. Списание  с баланса имущества по балансовой стоимости:

Дебет счета 92 «Продажа предприятия (бизнеса)

Кредит счета  01 «Основные средства» (выбытие),

04 «Нематериальные активы»,

07 «Оборудование к установке»,

08 «Вложения во внеоборотные активы»,

10 «Материалы» и другое имущество.

6. Списание  расходов на проведение торгов:

Дебет счета 92 «Продажа предприятия (бизнеса)

Кредит счета 44 «Расходы на продажу»

7. Начисление  налогов, относимых на обороты  по реализации:

Дебет счета 92 «Продажа предприятия (бизнеса)

Кредит счета 69 «Расчеты по налогам и сборам».

8. Отражение  задолженности покупателя предприятия  по договору купли-продажи:

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Дебет счета 92 «Продажа предприятия (бизнеса).

9. Поступление  денежных средств на счет предприятия должника:

Дебет счета 51 «Расчетные счета»

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

10. Отражение  зачета задатка, полученного от  покупателя во время проведения  торгов:

Дебет счета 86 «Целевое финансирование»

Дебет счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

11. Определение  финансового результата:

Дебет счета 92 «Продажа предприятия (бизнеса)

Кредит счета 99 «Прибыли и убытки» (прибыль);

Дебет счета 99 «Прибыли или убытки»

Дебет счета 92 «Продажа предприятия (бизнеса)» (убыток).

Планом внешнего управления предуссматривается продажа части имущества должника.

После проведения инвентаризации и оценки имущества должника внешний управляющий вправе приступить к продаже имущества должника на открытых торгах. Продажа имущества должника не должна приводить к невозможности осуществления должником своей хозяйственной деятельности. Имущество должника, относящееся к оборотоспособному имуществу, может быть продано на открытых торгах.

Порядок учетных оперций в процессе продажи имущества предприятия-должника следующий:

Списана первоначальная (восстановительная) стоимость по основным средствам:

Дебет счета 01 «Основные средства» (выбытие)

Кредит счета 01 «Основные средства».

Списание износа по основным средствам:

Дебет счета 02 «Амортизация основных средств»

Кредит счета 01 «Основные средства» (выбытие).

Списание основных средств с баланса по остаточной стоимости:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы»

Кредит счета 01 «Основные средства» (выбытие).

Отражена выручка от продажи основных средств:

Дебет счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы».

Начислен НДС на проданные объекты основных средств:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы»

Кредит счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» (НДС).

Отражение финансового результата:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы»

Кредит счета 99 «Прибыли и убытки» (прибыль);

Дебет счета 99 «Прибыли или убытки»

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы».

Списание проданных материалов с баланса:

Дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы»

Кредит счета 10 «Материалы».

Отражение выпучки от продажи материалов:

Дебет счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»

Кредит счета 91 «Прочие доходы и расходы».

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическая часть

2.1.  Оценка удовлетворительной (неудовлетворительной)  структуры  баланса и прогноз восстановления (утраты) платежеспособности

Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Система критериев базируется на следующих показателях:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

К тек.лик.=

≥ 2

К тек.лик.к.г.=

= 2,21

К тек.лик.н.г.=

=1,46

где: А1-наиболее ликвидные активы – денежные средства и денежные эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения = стр.1240+1250;

А2-быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность = стр.1230;

А3-медленнореализуемые активы – запасы, НДС, прочие оборотные активы = стр.1210+1220+1260;

П1-наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность = 1520;

П2-краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства = 1510++1550.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента 2.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

К обесп СОС=

≥0,1

К обесп СОС=

= 0,21

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности рассчитывается, если структура баланса признается неудовлетворительной в результате расчета коэффициента текущей ликвидности или коэффициента обеспеченности собственными средствами. Характеризует данный коэффициент наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. 

Кутр = К тл 1 + 3 /Т (Ктл1 – Ктл0) / 2;   Квос. = К тл 1 + 6 /Т (Ктл1 – Ктл0) / 2

где:  Ктлн, тлк – значение коэффициентов текущей ликвидности на начало и конец года;

Т – отчетный период в месяцах;

2 –  нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности;

3 –  период утраты платежеспособности  в месяцах;

6 –  период восстановления платежеспособности в месяцах. 

К утр.= = 1,19

Таблица 1

Оценка удовлетворительной (неудовлетворительной)  структуры баланса  по «Бухгалтерскому балансу»

Коэффициент	Нормативный – согласно распоряжению 31 р. От 1994 г. Фактический – согласно расчету по данным баланса
Текущей ликвидности: а) нормативный б) фактический на начало года в) фактический на конец года	≥2 1,46 2,21
Обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года: а) нормативный б) фактический	≥0,1 0,21
Утрата  платежеспособности за 3 месяцев: а) нормативный б) фактический	>1 1,19

  Из расчетов видно, что на начало года коэффициент текущей ликвидности не достигает уровня нормативного значения, а на конец отчетного года соответствует нормативному значению.  Из таблицы видно, что данный коэффициент увеличивается и на конец года становится равным 2,21.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами по состоянию на конец года составляет положительную величину, что свидетельствует о превышении оборотных активов над краткосрочными обязательствами. 

По расчетам таблицы №1  видно, что коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца соответствует нормативному значению (1,19).  Так как  значение коэффициента составляет более 1, это свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности  сохранить свою платежспособность в ближайшие 3 месяца.  По результатам расчетов можно сделать вывод, что структура баланса предприятия в отчетном году признается  удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным, так как выполняюся следующие условия:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение более 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами более 0,1.

2. Анализ финансового состояния  предприятия по методике ФСФО РФ на примере предприятия ОАО «Кондитерская фабрика «БЕЛОГОРЬЕ»

Проведение анализа финансового состояния организаций по методике ФСФО РФ производится с использованием коэффициентного анализа. Для проведения анализа финансового состояния организаций показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации, разбиваются на 5 групп.

1) Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается  как отношение выручки, полученной  организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном  периоде:

К1 = Валовая выручка организации по оплате/Т

где Т – количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

  Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками.

2)Доля  денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается как  доля выручки организации, полученных  в денежной форме, по отношению  к общему объему выручки:

К2 = Денежные средства в выручке/Валовая выручка организации по оплате