Задача и порядок проведения анализа диагностики банкротства и пути его преодоления

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 3 стр.

І. Экономическое содержание и сущность банкротства … … … … … … 5 стр. 

1.1 Понятие, сущность и причины банкротства предприятия … … … … … .. 5 стр.

1.2.Критерии и  процедура банкротства … … … … … … … … … … … … ... 9 стр.

1.3. Нормативные  документы, регулирующие вопросы банкротства … … .. 20 стр.

1.4. Обзор литературы  … … … … … … … …  … … … … … … … …  … … 23 стр.

ІІ. Анализ диагностики банкротства по данным

  ПФ ООО «РПЦ «Партнер» … … … … … … … … … … … … … … .. 26 стр.

2.1. Экономическая  характеристика предприятия …  … … … … … … … …  26 стр.

2.2. Диагностика вероятности банкротства предприятия … … … … … … .. 28 стр.

2.2.1. Оценка финансовой устойчивости … … … … … … … … … … … … 28 стр.

2.2.2. Оценка показателей ликвидности … … … … … … … … … … … … 33 стр.

2.2.3 Анализ финансовых предпосылок банкротства … … … … … … … … 39 стр.

ІІІ. Пути преодоления банкротства ... ... ... ... … … … … … ... … … … ... 46 стр.

Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... … … … . 43 стр.

Литература ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 48 стр.

Приложение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

              Введение

«…Возможно, Вы не приобретете богатства, используя всю доступную и полезную информацию, однако, несомненно то, что Вы потеряете все, если не будете этого делать...»

     Дж. Трейнор 

     Мировой финансовой кризис, начавшийся в США  в 2008 году, накрыл, словно цунами, страны Европы и Россию.

     В настоящий момент нашей рыночной экономике присущи такие явления  как спад промышленности, экономический  кризис, отсутствие инвестиций, ужесточение  денежно-кредитных отношений, что, несомненно, приводит к несостоятельности хозяйствующих субъектов. Заголовки газет пестрят новостями о банкротстве  таких гигантов как

     В условиях финансовой и политической нестабильности деятельность предприятий  чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать  несостоятельность и банкротство.

      Слово «банкрот» (от итал. banco – скамья, rotta – сломанная) дословно означает сломать скамью, на которой сидел коммерсант, ведущий торговую или финансовую деятельность. Его отказ платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств приводил к тому, что скамью ломали. Это обстоятельство служило сигналом прекращения деятельности коммерсанта и предупреждением для остальных.

      Зарождение  института банкротства было обусловлено  развитием хозяйственных, кредитных  отношений и отношений собственности еще во времена Древнего Рима. Тогда невозврат долгов был связан с опасностью лишиться свободы и даже жизни.

      Первые  законы, регулирующие несостоятельность, в России появились гораздо позже, чем в других европейских странах. Наиболее интенсивно институт банкротства начал развиваться с 18 века, что связано с ростом капиталистических отношений после реформ Петра I.

      Институт  банкротства прошел длительный путь развития и окончательно сформировался  к середине 20 века.

     Проблема  прогнозирования возможного банкротства предприятий сегодня чрезвычайно актуальна в Российской Федерации. За последние годы очень многие коммерческие организации всевозможных форм собственности оказались на грани банкротства.

     Суметь  вовремя распознать и заметить неблагоприятные  последствия финансовой деятельности предприятия, а главное правильно оценить их масштаб, чтобы не допустить финансового краха организации, - жизненная необходимость для любого грамотного руководителя.

     В выполнении этой задачи важнейшую роль играет экономический анализ хозяйственной деятельности и диагностика банкротства предприятия – один из наиболее действенных методов управления и основной элемент обоснования управленческих решений.

     Данная  курсовая работа посвящена вопросам банкротства и порядку проведения анализа диагностики несостоятельности предприятия.

     Целью курсовой работы является всестороннее изучение сущности и процедур банкротства, диагностики несостоятельности предприятия по данным бухгалтерской отчетности, выявление недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

     При написании данной работы были поставлены следующие задачи:

     - познакомиться с понятием несостоятельности и последовательностью процедур банкротства;

     - рассчитать показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;

     - дать оценку финансовой устойчивости  предприятия;

     - постараться найти резервы улучшения  финансового состояния предприятия  и его устойчивости;

     - разработать конкретные мероприятия,  направленные на укрепление финансового состояния предприятия. 
 

І. Экономическое содержание и сущность банкротства

1.1 Понятие, сущность и причины банкротства предприятия 

       Переход к рыночной экономике вызвал появление  нового для нашей финансовой практики понятия — банкротства предприятия.

       При проведении анализа финансового состояния организации используются такие понятия, как "кризис", "несостоятельность", "банкротство". Следует отметить, что у ученых и практиков не сложилось однозначного отношения к дифференциации и определению указанных понятий. Иногда их объединяют, иногда строго разграничивают. Если обратиться к словарю С.И. Ожегова, то прочитаем:

• кризис - затруднительное, тяжелое положение;
• несостоятельный - материально не обеспеченный;
• банкротство - несостоятельность, сопровождающаяся прекращением платежей по долговым обязательствам.

       По  семантике рассматриваемые понятия  близки, но, тем не менее, имеются  и различия.

       С позиций финансового менеджмента  банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

       Хотя  банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины.

       В современное законодательство Российской Федерации термин  «несостоятельность» (банкротство) введен Законом РФ от 19.10.92 года № 3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». В процессе обсуждения  данного закона рассматривался вопрос о сходстве и различии понятий «несостоятельность» и «банкротство». В результате было принято решение использовать эти термины как синонимы. Новый закон РФ от 26.10.02 года №127-ФЗ «О несостоятельности  (банкротстве)» сохранил этот подход.

       Столь свободное взаимозамещение терминов «несостоятельность» и  «банкротство»  при обозначении одного и того же явления возникло под влиянием  законодательства и судебной практики стран англосаксонской системы  права. Тем не менее, даже в законодательстве этих государств термин «банкротство» имеет узкое, строго специальное значение, описывающее частный случай  несостоятельности.

       По  существующему законодательству основным  признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный  суд о признании предприятия-должника банкротом.

       В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства  предприятий:

       1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

       2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому банкротству.

       3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

       4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности, с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

       Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

       Внутренние  факторы – факторы, оказывающие существенное влияние на финансовое развитие предприятия, являются результатом его деятельности. В зависимости от особенностей формирования денежных потоков предприятия эти факторы подразделяются на три подгруппы:

• связанные с операционной деятельностью (неэффективный маркетинг, неэффективная структура текущих затрат, низкий уровень использования основных средств и др.);
• связанные с инвестиционной деятельностью (неэффективный фондовый портфель, высокая продолжительность незавершенного производства, существенный перерасход инвестиционных ресурсов и др.);
• связанные с финансовой деятельностью (неэффективная структура активов, высокая доля заемного капитала, рост дебиторской задолженности и др.)

       К внешним факторам относятся:

• экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство  партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства: высокий уровень  налогообложения  может  оказаться  непосильным  для  предприятия;
• политические: политическая нестабильность общества,  внешнеэкономическая политика  государства,  разрыв  экономических  связей,  потеря  рынков  сбыта, изменение условий  экспорта  и  импорта,  несовершенство законодательства в области хозяйственного права,  антимонопольной  политики,  предпринимательской  деятельности  и  прочих  проявлений  регулирующей  функции  государства;
• усиление  международной  конкуренции  в  связи  с  развитием  научно-технического  прогресса;
• демографические:  численность,  состав  народонаселения,  уровень  благосостояния  народа,  культурный  уклад  общества,  определяющие  размер  и  структуру  потребностей  и  платежеспособный  спрос  населения  на  те  или  другие  виды  товаров  и  услуг.

       Значение фактора политической стабильности и направленности национального, хозяйственного законодательства очень велико. Этот фактор формируют следующие качественные показатели:

       •   отношение государства к предпринимательской деятельности;

       •   принципы государственного регулирования экономики;

       •   отношения собственности, ее приватизация или национализация:

       •   принципы земельной реформы, поддерживаемые государством:

       • меры, принимаемые к защите потребителя, с одной стороны, и предпринимателя (зашита конкуренции, ограничение монополизма, реализация процедур банкротства и др.) — с другой.

       Предприятие может подвергнуться тяжелым  испытаниям при неожиданных переменах  в сфере государственного регулирования, резких спадах государственного заказа.

       Банкротство  является,  как  правило,  следствием  совместного  действия  внутренних  и  внешних  факторов. 

       По  данным  стран  с  рыночной  экономикой,  устойчивой  экономической  и  политической  системой,  разорение  субъектов  хозяйствования  на  1/3  связано с внешними  факторами и на  2/3 – с внутренними.  Не  без основания можно полагать,  что в современной России  характерной чертой  является  обратная  пропорция влияния этих  факторов.  Экономическая нестабильность,  нарушение механизма  финансового  регулирования  и  отсутствие  конкурентной  среды   следует  отнести  к  наиболее  значимым  факторам,  усугубляющим  кризисную  ситуацию  на  российских  предприятиях. 

1.2. Критерии и процедура банкротства 

       Многие  предприниматели  считают,  что  закон  сегодня  позволяет  «обанкротить»  любую  коммерческую  организацию,  независимо  от  состояния  ее  имущества,  а  основную  причину  этого  усматривают  в  излишне  мягких,  либеральных  критериях  банкротства:  трехмесячная  просрочка  в  исполнении  денежного  обязательства.

       На  самом  деле,  сумма  задолженности  и  длительность  просрочки  исполнения  денежного  обязательства  или  обязанности  по  уплате  обязательных  платежей  не  являются  критериями  банкротства,  а  представляют  собой  лишь  внешние  признаки  возможной  несостоятельности  должника.  Истинным  критерием  банкротства  является  установленная  судом  неспособность  должника  погасить  требования  кредиторов  и  оплатить  обязательные  платежи.  В настоящее время  в  мировой  практике  существуют  два  критерия  банкротства:  критерий  неплатежеспособности  и  критерий  неоплатности.

       При  использовании  критерия  неплатежеспособности вывод о  несостоятельности  должника  строится  на  предположении,  что  должник, не  рассчитывающийся  с  кредиторами  и  не  уплачивающий  налоги,  видимо,  не  имеет  в  достаточном  объеме  ликвидного  имущества,  поскольку  иные  причины  неплатежей  исключаются  действием  принципа  разумности  и  добросовестности  участников  имущественного  оборота.

       При  применении  критерия  неоплатности  основанием  для  признания  должника  банкротом  являются  не  какие-либо  предположения  о  причинах  его  неплатежеспособности,  а  определенное  фактическое  состояние  его  имущества, стоимость которого  составляет  сумму,  меньшую,  нежели  величина  кредиторской  задолженности.  Участие подобных  субъектов,  не  рассчитывающихся  с кредиторами,  разрушительно для имущественного  оборота.  Вот почему  зарубежные  законодатели  отказались  от  использования  критерия  неоплатности  многие  десятилетия  тому  назад. 

       Что  же  касается  критерия  неплатежеспособности  должника,  то  здесь  нужно  определить  внешние  признаки  финансового  состояния  должника, при  наступлении  которых  кредиторы  вправе  строить  предположение  об  имущественной  несостоятельности  должника.  Правда,  и  здесь  не  обойтись  без  разумных  ограничений.

       Прежде  всего,  необходимо  ответить  на  вопрос,  какая  величина  просрочки  может  считаться  не выходящей  за  рамки  нормального  имущественного  оборота.  Например,  в  условиях  специфического  российского  рынка  исполнение  должником  своего  обязательства  перед  кредиторами  в  течение  трех  месяцев  после  наступления  даты  его  исполнения  не  воспринимается  как  нечто  недопустимое,   свидетельствующее  о  несостоятельности  должника,  который  использует  предназначенные  для  этого  деньги  в  качестве  собственных  оборотных  средств.  Поэтому  внешние  признаки  несостоятельности  должника  могут  быть  пересмотрены.  Однако  при  определении  новых  внешних  признаков  несостоятельности  должника  необходимо  помнить,  что  большинство  действующих  на  рынке  юридических  лиц  представляют  собой  мелкие  и  средние  организации, которые при завышенных  признаках несостоятельности могут быть  вообще  исключены из  сферы действия  законодательства  о банкротстве.  Для отдельных категорий должников,  имеющих важное  социально-экономическое значение,  могут быть  установлены  иные  параметры  внешних  признаков  несостоятельности.

       Как  уже  отмечалось, роль  внешних  признаков  банкротства  состоит  в  том,  что  их  наличие  дает  право  кредиторам  должника  лишь  строить  предположение  о  несостоятельности  последнего.

       В  качестве  некоторого  оправдания  такому  упрощенному  механизму  возбуждения  дела  о  банкротстве  могло  служить  стремление  законодателя  к  широкому  применению  реабилитационных  процедур,  направленных  на  восстановление  платежеспособности должника  (внешнее управление,  мировое соглашение),  осуществление которых возможно  лишь  в рамках  процедуры банкротства.  Однако  статистические  данные  свидетельствуют о том,  что дела  с успешно завершенными  реабилитационными процедурами,  примененными  к  должникам,  составляют  лишь  ничтожную  часть  дел  о  банкротстве  в  сравнении  с  числом  дел,  завершившихся  ликвидацией  должника.

       Опыт  развитых  рыночных  стран  свидетельствует  о  том,  что  критерии  банкротства  могут  быть  разные,  однако  их  суть  одна:  они  должны  позволить  установить  точный  «экономический  диагноз»  должника  и  его  способность  платить  по  долгам.

       Процедуры банкротства начинаются с анализа финансового состояния предприятия с целью прогнозирования вероятности банкротства (Приложение 1). В результате анализа выявляются формальные и неформальные признаки банкротства.

       Правом  на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.

       С целью предупреждения банкротства  предприятия учредители (участники) должника, собственник имущества должника — унитарного предприятия до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособности предприятия. Эти меры могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником. В рамках мер по предупреждению банкротства должнику может быть оказана финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника, т.е. проведена досудебная санация предприятия. Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.

       Должник вправе подать в арбитражный суд заявление должника в случае предвидения банкротства при наличии обстоятельств, явственно свидетельствующих о том, что он не в состоянии будет исполнить денежные обязательства и (или) обязанность по уплате обязательных платежей в установленный срок.

       Конкурсные  кредиторы вправе объединить свои требования к должнику и обратиться в суд  с одним заявлением кредитора. Такое  заявление подписывается конкурсными  кредиторами, объединившими свои требования.

       К заявлению уполномоченного органа по обязательным платежам должно быть приложено решение налогового или таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника, а также сведения о размере задолженности по обязательным платежам.

       При возбуждении дела о банкротстве  на основании заявления должника арбитражный суд вводит процедуру  наблюдения и утверждает временного управляющего. Определение о введении наблюдения выносится судьей арбитражного суда единолично. В случае если невозможно сразу определить кандидатуру временного управляющего, вопрос о его утверждении может быть рассмотрен в течение 15 дней с момента вынесения определения о введении процедуры наблюдения.

       При подготовке дела к судебному разбирательству арбитражный суд рассматривает заявление, жалобы и ходатайства лиц, участвующих в деле о банкротстве, устанавливает обоснованность требований кредиторов. Арбитражный суд может назначить экспертизу в целях выявления признаков фиктивного или преднамеренного банкротства. В случае если выявлено отсутствие признаков банкротства или в ходе экспертизы установлено фиктивное банкротство, арбитражный суд выносит решение об отказе в признании должника банкротом.

       Временный управляющий при проведении процедуры  наблюдения осуществляет анализ финансового состояния должника, инвентаризацию его имущества, формирует реестр требований кредиторов, готовит предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника. Кроме того он определяет дату первого собрания кредиторов, которое должно состояться не позднее чем за 10 дней до даты окончания процедуры наблюдения, и организует его проведение. К компетенции первого собрания кредиторов относится:

• принятие решения о введении процедуры финансового оздоровления или внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством;
• принятие решения об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;
• образование комитета кредиторов;
• определение требований к кандидатуре административного управляющего, внешнего управляющего, конкурсного управляющего;
• определение саморегулируемой организации, которая должна представить в арбитражный суд кандидатуру арбитражного управляющего;
• выбор реестродержателя.

       Арбитражный суд на основании решения первого  собрания кредиторов выносит определение  о введении финансового оздоровления или внешнего управления, либо принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства и начинает осуществление ликвидационных процедур, либо утверждает мировое соглашение и прекращает производство по делу о банкротстве.

       Арбитражный суд может вынести определение  о введении финансового оздоровления, даже если первое собрание кредиторов приняло другое решение, при условии предоставления ходатайства учредителей (участников) должника, собственника имущества должника — унитарного предприятия, уполномоченного государственного органа, а также третьих лиц и предъявления банковской гарантии в качестве обеспечения исполнения обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности. Сумма, на которую выдана банковская гарантия, должна превышать размер обязательств должника, включенных в реестр требований кредиторов, не менее чем на 20 %. График погашения задолженности должен предусматривать начало погашения задолженности не позднее чем через месяц после вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления и погашение требований кредиторов пропорционально равными долями в течение одного года с даты начала удовлетворения требований кредиторов.

       С даты введения финансового оздоровления, внешнего управления, признания арбитражным судом должника банкротом и открытия конкурсного производства или утверждения мирового соглашения наблюдение прекращается.

       При введении процедуры финансового  оздоровления по инициативе первого  собрания кредиторов арбитражный суд  утверждает срок проведения финансового  оздоровления (не более двух лет), график погашения задолженности, административного  управляющего.

       В ходе финансового оздоровления органы управления должника осуществляют свои полномочия с определенными ограничениями. Должник не вправе без согласия собрания кредиторов совершать сделки, связанные:

       - с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5 % балансовой стоимости активов должника;

       - с выдачей займов (кредитов).

       Должник не может самостоятельно принимать  решения о своей реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании).