Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности

     АНАЛИЗ  БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Содержание 

Введение…………………………………………………………………….3 

1. Значение бухгалтерского баланса и пояснений к нему для анализа финансового состояния…………………………………………………….5 

2. Содержание  и структура баланса………………………………………7 

3. Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ баланса………11 

4. Анализ состава и структуры активов баланса………………………...13 

5. Анализ состава и структуры пассивов баланса……………………….26 

Заключение…………………………………………………………………29 

 Список литературы………………………………………………………..31 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

            В    экономике,    как  и   в    других сферах человеческой деятельности,   общепринятым    является    постоянное  стремление    к  соответствию  между потребностями  и   возможностями  их   удовлетворения. Такова  диалектика общественного развития. Например, объем производства  должен быть увязан с объемом заготовления производственных запасов; использование  последних  -  с наличием  рабочей силы,  обеспечением средствами труда. Выпуск продукции следует учесть с потребностями  рынка. В  свою очередь степень удовлетворенности рынка напрямую зависит от платежеспособности потребителей.

            Такая  взаимосвязь  предполагает  сбалансированность. Применение  ее  в теории и практике воспроизводства совокупного общественного  продукта определяет содержание балансового метода.

             Баланс (французское  balance – весы) – система показателей, сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней  таблицы, отображающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования  в денежной  оценке на  определенную  дату.

             В балансе хозяйственные средства  представлены,  с одной стороны,  по их  видам,  составу и   функциональной  роли  в процессе  воспроизводства совокупного общественного продукта,  а с другой – по источникам их формирования и целевому назначению. Состояние хозяйственных  средств и их источников  показывается на определенный момент,  как правило,  на первое число отчетного периода в стоимостном выражении.  Принимая  во  внимание,  что их группировка и обобщение в балансе приводится  и на начало  года,  можно утверждать,  что состояние показателей приведено не только в статике,  но  и в динамике.

            Это значительно расширяет границы  познания сущности бухгалтерского баланса,  его  места  в определении  финансовой  устойчивости экономического  субъекта на рынке товаров, работ, и услуг.

            Сущность бухгалтерского баланса  проявляется в его назначении. С одной стороны,  он является  частью метода бухгалтерского учета. С другой стороны, бухгалтерский баланс - одна из форм периодической и годовой отчетности.

            Среди других слагаемых метода  бухгалтерского учета двойственное  назначение  характерно только  для бухгалтерского баланса.

            В этой  двойственности  не  только  суть  закона  единства  противоположностей,   но  и основа  для оценки  финансового положения фирмы.  С целью большей доступности понимания экономической сущности объектов,  отражаемых в составе отдельных  статей,  в  балансе дана их группировка. Потенциальные  инвесторы и  кредиторы  изучают  и  оценивают  содержание и  отношения между отдельными  группами  и  подгруппами  актива и пассива  баланса,  их взаимосвязь между собой.

            Бухгалтерский баланс является  наиболее  информативной формой, которая позволяет принимать обоснованные управленческие решения.

            Умение  читать  баланс – знание  содержания  каждой  его статьи, способа  ее оценки,  роли  в деятельности  предприятия,  связи с другими статьями,  характеристики  этих  изменений для экономики предприятия.

            Умение чтения бухгалтерского  баланса дает возможность:

            - получить значительный объем информации о предприятии;

            - определить степень обеспеченности предприятия собственными

 оборотными  средствами;

            - установить,  за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

             - оценить общее финансовое состояние предприятия даже без расчетов  аналитических  показателей.

              Бухгалтерский  баланс  является  реальным средством  коммуникации, благодаря которому:

             * руководители  получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности  выбранного стратегического курса,  сравнительных  характеристик  эффективности  использования ресурсов  и  принятии  решений  самых разнообразных вопросов по управлению предприятием;

             * аудиторы получают подсказку для выбора  правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе  учета и зон возможных  преднамеренных  и  непреднамеренных  ошибок  во  внешней  отчетности клиента;

             * аналитики определяют направления финансового анализа.

     1. Значение бухгалтерского баланса и пояснений к нему для анализа финансового состояния.

     Бухгалтерский баланс — документ бухгалтерского учета, который в обобщенном денежном выражении дает представление о финансовом состоянии дел организации на определенную дату Бухгалтерская отчетность — это единая система данных об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

     Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели:

     1) состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса;

     2) наличие собственного оборотного капитала;

     3) величина чистых активов организации;

     4) коэффициенты финансовой устойчивости;

     5) коэффициенты платежеспособности и ликвидности и прочее. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. С помощью баланса можно охарактеризовать состояние запасов, расчетов, наличие денежных средств и инвестиций.

     Данные  баланса необходимы собственникам  для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и кредиторам для оценки финансовой устойчивости предприятия.

     Пояснения к бухгалтерскому балансу раскрывают сведения, относящиеся к учетной  политике организации, обеспечивают пользователей дополнительными данными, которые необходимы для реальной оценки финансового состояния организации, финансовых результатов ее деятельности и изменений в ее финансовом положении.

     В пояснении должно быть указано, что  бухгалтерская отчетность составлена в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности, действующими на территории Российской Федерации, кроме случаев, когда организация допустила при формировании бухгалтерской отчетности отступления от этих правил.

     Существенные  отступления необходимо раскрыть в бухгалтерской отчетности с указанием причин, которые вызвали эти отступления, а также результаты, которые данные отступления на понимание состояния финансового положения организации, отражения финансовых результатов ее деятельности и изменений в ее финансовом положении.

     Пояснение к бухгалтерскому балансу раскрывает следующую информацию:

     1) о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода отдельных видов нематериальных активов;

     2) о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода отдельных видов основных средств;

     3) о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода арендованных основных средств;

     4) о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного периода отдельных видов финансовых вложений;

     5) о наличии на начало и конец отчетного периода отдельных видов дебиторской задолженности;

     6) об изменении в капитале (уставном, резервном, добавочном) организации;

     7) о составе резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов, наличии их на начало и конец отчетного периода, движении средств каждого резерва в течение отчетного периода;

     8) о наличии на начало и конец отчетного периода отдельных видов кредиторской задолженности.

     В балансе приводятся подробные сведения о стоимости активов организации  и о величине ее долгов. По балансу  можно судить о соотношении внеоборотных (раздел 1) и оборотных (раздел II) активов, а следовательно, и о маневренности капитала, о том, за счет каких источников были сформированы внеоборотные активы, а за счет каких — оборотные, и как это влияет на финансовую устойчивость. Источники формирования активов представлены в пассиве баланса, они подразделяются на собственные (раздел III) и заемные (разделы IV и V). По соотношению собственных и заемных источников средств можно судить о степени финансовой независимости организации и уровне финансовых рисков в осуществлении политики финансирования деятельности.

     Вместе  с тем баланс отражает имущественное  положение компании и состояние ее пассивов, но не дает ответа на вопрос о том, в результате чего оно сложилось. Чтобы это выяснить, необходимо использовать сведения о производстве и сбыте продукции, инвестиционной деятельности, организационных изменениях внутри фирмы и тому подобное.

     2. Содержание и структура баланса.

     Основными элементами баланса являются активы, капитал и обязательства. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей — актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е.

     Актив = Обязательства + Собственный капитал.

     Активы — это ресурсы фирмы, выражаемые в денежном измерителе, сложившиеся в результате событий прошлых периодов, принадлежащие ей на праве собственности или контролируемые ею, способные приносить доход в будуаре». Актив признается при наличии следующих условий:

     • имущество принадлежит фирме по праву собственности, а ресурсы, контролируемые организацией, являются следствием юридически оформленного договора;

     • в результате его использования произойдет увеличение экономических выгод организации;

     • величина актива может быть определена.

     Обязательство с юридической точки зрения — это гражданское правоотношение, в силу, которого одна сторона (должник) обязана совершить в пользу другой стороны ^кредитора) определенное действие (передать имущество, выполнить работу и т.д.), а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности.

     В бухгалтерском учете «под обязательством понимается задолженность организации  физическим и юридическим лицам, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведет к оттоку ресурсов, содержащих экономическую выгоду»^. Обязательство признается в учете при соблюдении следующих условий:

     • обязательство является следствием юридически оформленного договора или требования законодательства; ' в результате погашения обязательства произойдет отток ресурсов, содержащих экономические выгоды;

     • величина обязательства может быть надежно определена.

     Термин  «капитал» может быть определен с точки зрения 2-ух подходов. С одной стороны, капитал представляется как интерес собственников экономического субъекта в его активах. С другой стороны, капитал рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся источником доходов хозяйствующего субъекта.

     Собственный капитал есть часть стоимости  активов предприятия, достающаяся  его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц.

     В соответствии с международными стандартами  финансовой отчетности балансовые показатели оформляются по принципу баланса-нетто, т.е. исключаются из балансового подсчета суммы регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и пояснительной записке. Оценка имущества и обязательств производится организацией для отражения их в учете и отчетности в денежном выражении в соответствии с правилами оценки отдельных объектов учета и статей бухгалтерского баланса на основе действующих положений по бухгалтерскому учету. В балансе не допускается зачет между статьями активов и пассивов, кроме случаев, предусмотренных соответствующими нормативными документами по бухгалтерскому учету.

     Активы по сроку использования подразделяются на:

     • внеоборотные активы — ресурсы, приобретенные для долгосрочного использования (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др.);

     • оборотные (текущие) активы — ресурсы, приобретенные с целью их использования в течение обычного производственного цикла фирмы или одного года. Сюда относят: производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, свободные денежные средства компании, краткосрочные финансовые вложения, величину дебиторской задолженности и прочие оборотные активы.

     Баланс  может строиться по двум признакам — по степени увеличения или уменьшения ликвидности активов. В странах СНГ используется первый признак, в западной практике — чаще второй.

     В Российской Федерации актив баланса  строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в порядке  возрастания скорости превращения  этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

     Пассивы предприятия (источники финансирования) по признаку принадлежности разделяются на собственный капитал и заемный капитал.

     Собственный капитал включает уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал, накопленную прибыль, как распределенную, так и нераспределенную.

     Собственный капитал вкладывается владельцами  организации на неопределенный промежуток времени и не предполагает возврата когда-либо в будущем. Владельцы  собственного капитала, в отличие  от владельцев заемного капитала, не рассчитывают на получение фиксированного вознаграждения. Это вознаграждение зависит от результатов деятельности предприятия и выплачивается в виде дивидендов.

     Заемный капитал разделяется на долгосрочные обязательства (более 1 года) и краткосрочные обязательства (до 1 года) или текущие пассивы.

     С точки зрения возможности «безопасного»  использования в течение длительного  срока (в основном для финансирования постоянных активов) долгосрочные обязательства  приравниваются к собственному капиталу и составляют вместе с ним инвестированный капитал.

     Внешние обязательства представляют собой  юридические права инвесторов, кредиторов на имущество предприятия. С экономической  точки зрения внешние обязательства — это источник формирования активов предприятия, а с юридической — это долг компании перед третьими лицами.

     Статьи  пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств в порядке ее возрастания. Первое место занимает уставный капитал  как наиболее постоянная  часть  баланса. За ним следуют остальные статьи.

     Следует подчеркнуть, что формат размещения основных статей баланса не играет решающей роли, более важной представляется правильная интерпретация содержания каждой статьи и умение на основе количественных значений статей баланса сделать правильные выводы.

     Баланс  позволяет оценить эффективность  размещения капитала предприятия, его  достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

3. Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ баланса.

     Анализ  баланса проводится с помощью  одного из следующих способов:

     • анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей; путем построения уплотненного сравнительного баланса с агрегированием некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

     • осуществление дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых экономических разрезах.

     Вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

     Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

     - переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

     - относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

     Горизонтальный  анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

     Трендовый анализ — часть перспективного анализа; необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд — это путь развития; он определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал. Анализ временных рядов позволяет решать следующие задачи:

     1) изучить структуру временного ряда, включающую тренд — закономерные изменения среднего уровня параметров, а также случайные колебания;

     2) изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;

     3) построить математическую модель временного ряда. Анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой основе будущих значений ряда. Анализ тренда выполняют путем построения моделей простой линейной или нелинейной регрессии. В процессе анализа можно:

     * опробовать несколько математических моделей тренда и выбрать ту, которая с большей точностью описывает динамику изменения временного ряда;

     * построить прогноз будущего поведения временного ряда на основании выбранной модели тренда с определенной доверительной вероятностью;

       • удалить тренд из временного ряда с целью обеспечения стационарности.

     В качестве моделей трендов используют различные элементарные функции  и их сочетания, а также степенные  ряды.

     Один  из создателей балансоведения Н.А. Блатов в 20-х годах прошлого столетия предложил составлять сравнительный аналитический баланс для анализа финансового состояния предприятия.

     Сравнительный аналитический баланс характеризует  как структуру отчетной бухгалтерской  формы, так и динамику отдельных ее показателей.

     Все показатели сравнительного аналитического баланса можно подразделить на три  группы:

     1) показатели структуры баланса;

     2) показатели динамики баланса;

     3) показатели структурной динамики баланса. На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры активов и пассивов баланса. Структура статей баланса дает общее представление о финансовом состоянии организации. Она показывает долю каждого вида актива и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах.

     4. Анализ состава и структуры активов баланса.

     Одним из элементов финансовых отчетов  служат активы. Активы — это ресурсы, контролируемые организацией, использование которых возможно вызовет в будущем приток экономической выгоды.

     Активы  динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации как величина активов, так и их структура претерпевают постоянные изменения.

     Получаемые  из различных источников финансовые ресурсы используются для приобретения основных средств, их ремонта, пополнения производственных запасов. При этом один из важнейших признаков устойчивости финансового положения организации — правильность вложения финансовых средств в активы.

     Необходимо  подчеркнуть, что у западных компаний активы располагаются по понижающей степени ликвидности. В балансе статьи актива группируются по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) и подразделяются на внеоборотные и оборотные активы.

     На  предприятиях России, наоборот, активы классифицируются по возрастающей ликвидности: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

     Активы  организации состоят из внеоборотных и оборотных активов, поэтому  наиболее общую характеристику структуры активов представляет коэффициент, соотношения оборотных и внеоборотных активов, который рассчитывается по формуле:

     К =

     Значение  данного показателя в большой  степени обусловлено отраслевыми  особенностями кругооборота средств организации.

     В ходе анализа структуры активов  необходимо оценить изменения абсолютных величин активов, их удельных весов  в общей величине активов, значение и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В ходе анализа выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств организации.

     Размещение  средств организации имеет огромное значение и в повышении эффективности  финансовой деятельности. Оттого, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сферах производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.

     Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре активов  организации, целесообразно провести детальный анализ разделов и отдельных  статей актива баланса с привлечением данных формы № 5.

     В процессе анализа активов в первую очередь следует изучить изменения  в их составе, структуре и динамике и дать им оценки (табл.).

     Следует проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса  как наиболее мобильной части  капитала.

     При изучении структуры запасов основное внимание уделяется изучению тенденций  изменения таких элементов, как  сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение запасов сырья и материалов можно объяснить стремлением обезопасить денежные средства от Обесценения вследствие высокой инфляции, а также неэффективной экономической стратегии организации. Увеличение остатков готовой продукции может свидетельствовать о сложности сбыта, если выручка от продаж растет медленнее, чем величина запасов. Снижение удельного веса материальных оборотных средств при росте денежных средств и дебиторской задолженности можно оценить положительно. Наличие в балансе статьи «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» свидетельствует о негативных моментах работы организации. Увеличение денежных средств является положительным моментом. Наличие и увеличение краткосрочных финансовых вложений также следует оценить положительно, так как структура оборотных активов становится более ликвидной.